КАПИТАЛЪ | Финансы

2021-01-26 18:28:50 Экскурсия в прошлое: какой раньше была американская биржа

Нью-Йоркская фондовая биржа была основана 1792 году в результате соглашения между 24 брокерами. Они договорились о размере минимальной комиссии при работе с клиентами — на уровне 0,25% от стоимости ценных бумаг. Тогда же на первой Нью-Йоркской бирже начались торги первыми активами — государственными облигациями и акциями Нью-Йоркского банка.

У биржи даже не было своего помещения — брокеры встречали клиентов в стенах кофейни «Тонтин», и так было до 1817 года.

Росло количество клиентов и сделок, и когда одного помещения стало мало, торги выплеснулись на улицу и в арендованные помещения. Биржа Нью-Йорка не имела главного зала, была стихийной и почти не регулировалась госорганами. Тогда можно было купить ценные бумаги за деньги, взятые у банков в кредит под залог других ценных бумаг. Эта схема привела к краху рынка в 1929 году и последовавшей за ним Великой депрессией.

Чтобы история не повторилась, в 1934 году была основана Комиссия по ценным бумагам и биржам. Она урегулировала правила торгов — сделала их более жесткими. Покупать акции в кредит запретили. Компании-эмитенты обязали раскрывать больше информации для рынков. А чтобы стать брокером, нужно было получить лицензию и госрегистрацию.

В 1865 году торги сосредоточились в одном здании, доме №11на Уолл-стрит.

С первых дней биржи до нынешнего времени торги ведутся бесперебойно. Внеплановое закрытие Нью-Йоркской биржи допускалось только несколько раз — из-за технических сбоев, политических конфликтов и природных катаклизмов. В начале Первой мировой войны биржу закрыли на 4 месяца — с целью остановить панический сброс акций и поддержать военный бюджет.

В 1971 году Нью-Йоркская фондовая биржа стала некоммерческой организацией, она принадлежала 1366 членам. Членство тогда можно было купить, а стоимость зависела от оборота биржи. В 2005 году биржа снова стала акционерным обществом, и до сих пор принадлежит корпорации Intercontinental Exchange.

Ход торгов

В самом начале Нью-йоркской биржи брокеры и торговцы пользовались жестами. Ими они сообщали о намерении купить бумаги. Сначала проводились торги, потом сделки оформлялись документально. Тот, кто нарушал правила и не подписывал контракт, заключенный при помощи жестов, нес серьезные репутационные потери.

Позднее стали использовать тикерный аппарат. Брокерские конторы находились в разных помещениях, а аппараты позволяли быстро передавать текущую стоимость. Названия эмитентов сокращали и передавали по телеграфу вместе с котировками. Тогда и появился тикер NYSE, которым до сих пор обозначают Нью-Йоркскую биржу.

В 1995 году прогресс еще сильнее облегчил торги — участники рынка стали пользоваться компьютерами. Уровень шума в торговом зале снизился, а жестикуляция почти исчезла за ненадобностью.

В 2007 году, благодаря электронной системе, стало возможным покупать акции из любой точки мира. Сейчас в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи оперируют только небольшим количеством самых дорогих акций. Открыть/Комментировать

2021-01-25 18:47:01 Как понять, что на рынке раздувается пузырь?

Большинство пузырей в истории характеризуются общими циклами: сдвиг, подъем, эйфория, получение прибыли и паника.

Сдвиг

Все начинается с того, что инвесторы приходят в восторг от каких-либо новых парадигм. Например, новых технологий или альтернативных активов. Начинают зарождаться слухи. В преддверии Великой Депрессии даже чистильщики обуви давали советы по акциям. Когда биткоин впервые взлетел в 2017 году, о нем говорили везде: в такси, за соседним столиком в ресторане, по радио и даже в театрах, в перерыве между действиями.

Верный признак пузыря — когда обложки таблоидов и телевизионные шоу начинают говорить о непомерном росте того или иного актива, а сосед по лестничной клетке рассказывает, сколько он на этом заработал.

Подъем

Цены раздутого актива взлетают мгновенно. То и дело появляются сводки о том, что актив обновил очередной исторический максимум. На рынке появляется больше участников. Речь идет о росте на сотни и тысячи процентов в течение нескольких месяцев или лет.

Интерес к пузырю может подогревать слишком легкая возможность купить. Для того, чтобы поддерживать высокие цены, активы некоторых пузырей продавали в кредит. Причем — без реального подтверждения дохода.

Во время Тюльпанной лихорадки спекулянты могли покупать контракты на луковицы без денег вперед. Во время Флоридского пузыря недвижимости в 1920-х покупатели могли купить недвижимость заочно — без посещения участка. Причем большая часть инфраструктуры при этом еще не была построена или даже запланирована. Место строительства обозначалось на карте примерно.

Эйфория

На этом этапе котировки сильно улетают вверх, а в новостях появляются сводки о том, что это еще не предел. В марте 2000 года, незадолго до краха доткомов, биржевой индекс Nasdaq был выше, чем ВВП многих стран.

Во время эйфории мало кто замечает, что финансовые показатели не сходятся. Если акции компании растут вверх, но сама она находится в долгах и из года в год не приносит прибыли, это один из признаков пузыря.

Фиксация прибыли и паника

В какой-то момент некоторые инвесторы начинают прислушиваться к предупреждающим знакам и фиксировать прибыль. К мелким игрокам присоединяются крупные, и актив теряет в стоимости. Инвесторы начинают продавать все, по самым невыгодным ценам, чтобы хоть как-то выйти в плюс.

Когда это случится, не могут определить даже самые опытные инвесторы. Когда пузырь сдувается, надуться обратно он уже не может. Открыть/Комментировать

2021-01-24 18:15:51 Фондовый рынок России — какой он?

Фондовый рынок России зародился в 1991 году, после развала СССР и постановления правительства «Об утверждении Положения об акционерных обществах».

Экскурс в историю

До 2000 годов рынок находился в стагнации из-за финансового кризиса, низкой финансовой и экономической грамотности населения, приватизации в начале 90-х.

Сначала на бирже котировались только государственные ценные бумаги. В 1997 году на ней стало 33 корпоративных эмитента. В 1999 году российский рынок акций был самым быстрорастущим в мире. На биржах внедрили инструмент листинга, который стал гарантией качества эмитентов.

С середины 2000 годов рынок начал динамично развиваться: на нем повысился объем продаж и количество эмитентов, поднялась ликвидность, увеличилась информационная прозрачности его участников, укрепилась законодательная база, окрепли механизмы защиты прав инвесторов.

Сейчас фондовый рынок России является молодым и развивающимся. Для него характерна более высокая степень доходности, объясняющаяся высокой степенью риска.

Структура фондового рынка

Сейчас торги на росссийком фондовом рынке проходят на двух площадках. Главной и основной биржей является Московская межбанковская валютная биржа РТС – ММВБ. В английской транскрипции — MOEX–RTS. Второй биржей в России является Санкт-Петербургская фондовая биржа. Она выполняет вспомогательную роль и на ней проводятся в основном торги иностранными ценными бумагами.

Объем рынка

Фондовый рынок РФ сейчас характеризуется усиленным ростом. Объем средств, который сейчас находится на рынке, составляет 5 трлн рублей. При этом большая часть денег пришла за последние 2 года. Если тенденция продолжится, к 2023 году сумма может достигнуть 10-15 трлн рублей.

В 2020 году на биржах случился массовый приток частных инвесторов. Показатели ноября на Санкт-Петербургской бирже в 13 раз превысили аналогичные показатели прошлого года. Приток денежной массы составил $25,21 млрд. По состоянию на 30 ноября на Санкт-Петербургской бирже было зарегистрировано почти 7 млн счетов, допущенных к торгам, что на 9% больше, чем месяцем ранее.

На Мосбирже число активных частных инвесторов в этом году выросло в 4 раза.

Место в мире

Фондовый рынок России - не такой большой по сравнению с зарубежными. Он не входит даже в десятку самых больших рынков мира. Лидером является рынок США, который занимает около 55% от всего объема мировых рынков. За ним следует Япония — 8%, Великобритания — 5%, Китай — 4%. В десятку крупнейших фондовых рынков мира входят также Франция, Швейцария, Канада, Германия, Австралия. Открыть/Комментировать

2021-01-23 18:12:54 Как не стоит хранить деньги: эти 4 инструмента приведут к потере

Мы учим, как выгодно инвестировать сбережения и заработать на них. А как этого точно делать не стоит? Собрали 4 совета, как не стоит поступать со сбережениями.

Хранить наличные деньги дома

Некоторые , не желая связываться ни с банками, ни с фондовым рынком, обналичивают накопления и оставляют их дома. Сегодня можно поставить в квартиру надежные дверь и замки и не беспокоиться в сохранности сбережений. Но один вор все же проберется к накоплениям — инфляция.

Из года в год показатели инфляции в России разнятся — она зависит от многих экономических и внешних политических обстоятельств. В 2020 году инфляция составила почти 5%. Это означает, что номинальные 100 тысяч рублей по факту превратились в 95 тысяч. Чем дольше деньги хранятся дома, тем больше они обесцениваются.

При этом дома, в наличных, можно держать небольшую часть сбережений — 2-5%. Эти деньги могут пригодиться на срочные нужды или обезопасят человека в непредвиденных обстоятельствах: в случае потери и блокировки банковских карт.

Открывать вклад только в одном банке

Этот совет актуален для тех, чьи сбережения составляют больше 1,4 миллиона рублей. Дело в том, что по закону банки обязаны страховать деньги вкладчиков. Даже если банк разорится, страховая вернет 100% денег и накопленных процентов — но только в пределах этой суммы. Если у вас больше сбережений, нужно делить их на части и открывать вклады в разных банках.

Вкладывать в сложные финансовые инструменты, которые вы не понимаете

К сложным финансовым инструментам относятся акции, облигации, ETF-фонды, опционы, фьючерсы, криптовалюты. В инвестировании в них множество подводных камней, а доходность опционов, фьючерсов и криптовалюты не поддается никакому прогнозированию.

Вкладываться в такие инструменты можно только досконально разобравшись, как это работает. И полностью осознавая все риски. А если хочется получить опыт и разобраться прямо сейчас, нужно вложить минимальную часть денег — которую, в случае чего, не жалко будет потерять.

Инвестировать последние деньги в рисковые инструменты

Даже в акции самых лучших и стабильных компаний мы не рекомендуем вкладывать последние деньги. Рынок изменчив, и упасть могут даже надежные активы. Перед тем, как вкладывать деньги в фондовый рынок, нужно позаботиться о подушке безопасности — некоторой сумме на депозите, на которую можно прожить от нескольких месяцев до года в случае полной потери дохода.

Если у инвестора нет подушки безопасности, но ему срочно понадобились деньги, ему придется продать активы на фондовом рынке — не всегда по выгодной цене.
Кроме того, нельзя инвестировать одну отрасль или компанию. Даже если она очень нравится. Это еще больше увеличивает риски и делает инвестора зависимым только от одного показателя. Хороший портфель должен быть диверсифицирован — то есть активы должны быть распределены по отраслям и компаниям. Открыть/Комментировать

2021-01-22 17:49:11 5 ступеней, которые нужно преодолеть на пути к финансовой свободе

Финансовая свобода — это такой уровень финансового состояния, при котором нет необходимости работать. Средства генерируются за счет пассивного дохода, и их хватит до конца жизни, чтобы закрыть все основные потребности и желания.

Путь к финансовой свободе лежит через несколько ступеней. Чем нужно обладать, чему научиться и что сделать, прежде чем стать финансово свободным?

Закрыть долги

Долги несовместимы с финансовой свободой. Проценты по кредиту и ипотеке крадут часть капитала, поэтому долги нужно выплачивать как можно быстрее. Поможет в этом экономия и анализ всех расходов. Что можно вычеркнуть из списка трат, при этом не ущемив себя в привычном образе жизни?

Также помочь расплатиться с долгами может дополнительный заработок. Приобрети новый навык и научиться зарабатывать по-другому — дело не быстрое, но оно поможет и расплатиться с долгами, и принесет пользу в будущем.

Накопить финансовую подушку безопасности

Подушка безопасности — это сумма, на которую человек сможет прожить от нескольких месяцев до года, если потеряет весь активный доход.

В подушку безопасности должны быть включены все обязательные платежи: аренда квартиры, коммунальные платежи, оплата учебы, платежи по кредитам и т. д. Также подушка безопасности должна позволять вести привычный образ жизни и не снижать приемлемый уровень потребления.

О подушке безопасности стоит задуматься в первую очередь тем, от кого зависят другие люди: несовершеннолетние дети, престарелые родители, члены семьи.
Чтобы начать копить на подушку, рекомендуется откладывать 10% от дохода или больше.

Без сбережений нет смысла начинать инвестировать в фондовый рынок. По той причине, что незапланированные обстоятельства могут вынудить вывести деньги со счетов по невыгодному курсу.

Создать несколько источников дохода

Так же, как на фондовом рынке нужно диверсифицировать капитал, в жизни нужно сделать это с источниками дохода. Диверсификация — это распределение рисков. Многие люди, в случае потери основного дохода, долго не могут приспособиться заново и выйти на прежний уровень заработка. Чтобы не быть зависимым от одного работодателя или отрасли, необходимо совершенствоваться и открывать новые, пассивные источники дохода.

Сформировать первоначальный капитал

Когда все предыдущие пункты закрыты, можно задуматься об инвестировании. Многие, когда доходят до этой ступени, на ней и останавливаются, потому что ошибочно полагают, что для инвестирования нужен огромный капитал.

На самом деле начать можно с небольшой суммы. Начать инвестировать в российский фондовый рынок можно с 1000 рублей. Наши брокеры не ограничивают инвесторов минимальной суммой, а стоимость лотов акций и облигаций в среднем начинается от 500-1000 рублей. Чтобы составить диверсифицированный портфель на Московской бирже, понадобится от 15 000 рублей.

Чтобы зайти на американский рынок, нужен капитал побольше. Порог входа у разных брокеров начинается от $10 тысяч. Чем больше будет капитал на старте, тем больше он принесет прибыли.

Начать инвестировать

Чтобы начать инвестировать, нужно определиться с площадкой и брокером, и изучить тему инвестирования. В самом начале не стоит гнаться за доходностью — будет достаточно, чтобы она опережала инфляцию.

Гораздо большее значение будет иметь размер капитала и регулярность отчислений на счет с активного заработка. Чем больше денег будет на инвестиционном счете, тем больше средств он принесет даже при консервативной стратегии.

Если капитал маленький, не стоит пытаться увеличить его за счет увеличения доходности портфеля — это повлечет за собой дополнительные риски, и можно потерять все. Правильнее — работать над увеличением капитала и ежемесячных вложений за счет активного заработка. Также на первых этапах нужно реинвестировать в фондовый рынок все, что генерирует капитал: дивиденды, купоны, доходы от продажи ценных бумаг. Открыть/Комментировать

2021-01-21 18:37:13 Защитные и рисковые инструменты

Несмотря на экономическую нестабильность в период коронакризиса, акции многих компаний показывают безоткатный рост, а мировые рыночные индексы штурмуют свои максимумы.

Обычно, риск в инвестициях эквивалентен волатильности. Чем больше в процентном соотношении изменчивость цены инструмента, тем больше риск. Однако, под риском также понимают вероятность получить доходность меньше запланированной или потерять средства.

Одной из метрик риска является показатель бета. Он показывает, насколько волатильны акции относительно рыночного индекса. Например, если бета у компании равна двум, то при росте индекса на 1%, акции компании растут на 2% и аналогично с падением. Если бета равна 0,5, значит при росте или падении на 1%, акции компании изменяются на 0,5%.

Инвесторы, которые ожидают падения, но по каким-то соображениям не могут инвестировать в облигации, стараются увеличить долю компаний в портфеле с низкой бетой, а также повысить диверсификацию для снижения систематического риска.

Более надежным способом защитить свои сбережения являются вложения в государственные гос. облигации. Ставки доходности по ним считаются “безрисковыми”. В России государственными облигациями являются ОФЗ, в США - Treasury Bill. Доступ к американским гос. облигациям можно получить через покупку ETF FXTB, однако, из-за доходности всего в 0,5% в долларах и сопоставимых комиссий, доходность FXTB в $ находится на уровне 0%. Открыть/Комментировать

2021-01-20 18:10:39 Обзор самых крупных фондовых рынков мира

Фондовая биржа — это площадка, где торгуются финансовые инструменты: акции, облигации, валюты. Рассмотрим самые крупные биржи мира.

Нью-Йоркская биржа NYSE

Нью-Йоркская биржа существует почти 230 лет, и она самая крупная в мире. Более половины сделок на мировом рынке совершается на этой площадке.

Началось все с соглашения 1792 года, которое образовало биржу. Тогда на рынке котировалось несколько государственных облигаций и акции нью-йоркского банка. Сейчас биржа NYSE обгоняет по капитализации все биржи европейского рынка. На ней торгуется около 2800 компаний. Объем торгов составляет около $23 трлн.

Американская биржа NASDAQ

Здесь торгуются бумаги крупных технологических компаний: Apple, Amazon, Facebook, Google, Yandex. Всего здесь представлено около 3 300компаний. Объем торгов – около $11 трлн.

Биржа появилась в 1971 году. В то время в Америке было много компаний, которые желали, чтобы их бумаги заметили инвесторы. Они нанимали дилеров, которые предлагали эти бумаги, но регулировать их было проблематично. На внебиржевом рынке возник хаос. Для борьбы с ним Комиссия по ценным бумагам создала систему управления NASD, которая позже стала фондовой биржей NASDAQ.

Шанхайская биржа SSE

На Шанхайской бирже торги проходят с 1860 года. На бирже котируется только два типа акций: А и Б. Первый тип торгуется за юани и доступен всем инвесторам. Б-акции можно купить за долларыСША, и раньше они были доступны только нерезидентам. В2014 году власти сняли ограничения, что дало свои плоды. С того момента капитализация рынка выросла больше чем в2 раза, до $5 трлн.

Лондонская биржа LSE

Была организована в 1773 году, но ее текущее наименование и месторасположение было создано в 1973 году, после объединения Ирландской и Лондонской бирж. Является крупнейшей фондовой площадкой в Европе.

Многие биржи уступают Лондонской по диверсификации активов. На LSE торгуются бумаги из 60 стран и 40 секторов экономики. На бирже котируются бумаги около 2 900 компаний.

Европейская фондовая биржа Euronext

Биржа Euronext появилась в результате слияния Парижской, Брюссельской и Амстердамской бирж в 2000 году. Позже к ним присоединилась Лиссабонская фондовая биржа. В2006 г. платформа перешла под контроль NYSE Group, образовав NYSE Euronext. В 2013 г. биржа была вновь выкуплена холдингом ICE, и в результате сформировала крупнейшую глобальную торговую площадку. Открыть/Комментировать

2021-01-19 18:21:50 Портфель из голубых фишек

Ещё одной популярной стратегией инвестирования является инвестирование в акции голубых фишек – наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний фондового рынка. При таком подходе упор делается на то, что раз компания уже смогла добиться успехов, то это будет продолжаться и дальше.
⠀
В настоящее время на российском рынке самыми большими по капитализации являются

Сбербанк
Газпром
Роснефть
Новатэк
Норильский никель
Лукойл
Полюс
Сургутнефтегаз

Способы заработка

• Дивиденды, как часть выделяемой акционерной прибыли.

• Колебания курса. В реальном режиме времени волатильность небольшая. Но общий ценовой тренд бумаги может быть как восходящим, так и нисходящим. Поэтому нужно ловить моменты, чтобы дёшево купить акцию или дорого продать.

Преимущества данной стратегии

• Нет необходимости анализировать компании
• Высокая ликвидность (можно в любое время быстро продать в случае необходимости по выгодной цене).
• Голубые фишки – это крупнейшие компании в своём секторе, риск банкротства минимальный.
• На динамику акций влияют фундаментальные показатели, а не действия спекулянтов.
⠀
Недостатки

• Рост цен на акции не такой бурный, как например, у акций второго эшелона. Но, с другой стороны, отсутствие резких скачков цены бережёт нервы.
• При таком подходе компании не анализируются, и нет представления о том, что действительно происходит в компании.
⠀
Без анализа инвестировать наугад, конечно, не самый лучший вариант. Но все-таки голубые фишки более надежные компании, нежели акции второго и третьего эшелонов, поскольку их риск банкротства минимален. Открыть/Комментировать

2021-01-17 17:38:28 4 события на фондовом рынке, в которые никто бы не поверил еще год назад

Еще в начале 2020 никто не ожидал, что коронавирус кардинально изменит мир и фондовые рынки вместе с ним. Выбрали 4 самых неожиданных и важных события, в которые никто бы не поверил еще год назад.

Обвал фондового рынка в марте

Когда стало ясно, что коронавирус вышел за пределы Китая и глобальной пандемии избежать не удастся, рынки начали падать. Такого масштабного обвала не было со времен Великой Депрессии.

9 марта котировки нефти обвалились на 30%. Индексы Dow, S&P 500 и NASDAQ упали на 7,5%. 12 марта на рынках случился повторный обвал — основные американские индексы упали еще на 10%. 16 марта S&P 500 рухнул еще на 5%. Всего от максимумов года фондовые индексы упали примерно на 30%. 23 марта рынок достиг дна.

К концу года американские индексы восстановились от падения, обновив не только докризисные максимумы, но и исторические. Цены на нефть частично восстановились после падения, однако не достигли докризисных уровней.

Почти нулевые ставки ФРС

В последний раз ФРС пришлось идти на эту крайнюю меру в 2008 году, во время финансового кризиса.

Чтобы поддержать экономику, не допустить рост безработицы и достигнуть целевых значений по инфляции, регулятор снизил ставки до минимума. Согласно курсу ФРС, минимальные значения ставок будут поддерживаться и в 2021.

Наплыв частных инвесторов

Количество частных инвесторов на Мосбирже увеличилось в 4 раза. Согласно последней опубликованной статистике, только в ноябре 2020 года количество пользователей на Мосбирже превысило 8 млн. На Санкт-Петербургской бирже было зарегистрировано почти 7 млн счетов, допущенных к торгам.

Такие же результаты показывают фондовые площадки США. В первом полугодии 2020 года частные инвесторы владели почти 20% акций. В 2019 это число составляло 15%, а в 2010 — 10%.

Еще в марте прошлого года в такое никто бы не поверил — во время кризиса и обвалов инвесторы обычно уходят с рынка. Но экстремально низкие процентные ставки мотивировали население искать более доходные способы вложения денег. Также росту мог способствовать режим изоляции — у людей появилось больше времени, и они разобрались в новых инструментах.

Нефть торговалась по отрицательным значениям

Многие инвесторы не могли предположить, что такое возможно. Но 20 апреля продавцы фьючерсных контрактов на нефть были готовы доплатить тому, кто купит их контракты. Нефть марки WTI впервые в истории опустились ниже нуля и торговалась на отметке -$37,63 за баррель.

После того, как началась пандемия, стало понятно, что рынок ждет долгий период низких цен на энергоносители. Передвижение транспорта было ограничено, количество авиаперелетов упало больше, чем вполовину. Многие заводы остановили производство. Нефть никому не была нужна, а нефтехранилища по всему миру были почти заполнены.

На фоне этих событий Мосбиржа приостановила торговлю контрактами. Фьючерсы на нефть можно было купить по цене $8,84, но продать их было нельзя. На бирже возникла паника, и в общей сложности инвесторы потеряли около 1 миллиарда рублей. Позже пострадавшие подали в суд на площадку. Первый иск был отклонен, второй находится на стадии рассмотрения. Открыть/Комментировать

2021-01-14 20:00:40 Бизнес кейс: заработок на продаже копий вещей люксовых брендов

Разберем следующие пункты:
• Распространённые мифы
• Необходимые ресурсы
• Плюсы и минусы ниши
• Советы для тех, кто хочет заработать в “Black Resell”. Открыть/Комментировать