Получи случайную криптовалюту за регистрацию!

Energy Analytics

Логотип телеграм канала @energy_analytics — Energy Analytics E
Логотип телеграм канала @energy_analytics — Energy Analytics
Адрес канала: @energy_analytics
Категории: Экономика , Новости Экономики
Язык: Русский
Количество подписчиков: 3.76K
Описание канала:

Аналитика и экспертное мнение по энергетическому и нефтегазовому сектору.
Автор канала и для сотрудничества @abzal_narymbetov.
Канал отражает личное мнение автора.
Чат для обсуждение: @energyanalytics_chat

Рейтинги и Отзывы

2.00

2 отзыва

Оценить канал energy_analytics и оставить отзыв — могут только зарегестрированные пользователи. Все отзывы проходят модерацию.

5 звезд

0

4 звезд

0

3 звезд

1

2 звезд

0

1 звезд

1


Последние сообщения 10

2021-06-17 08:12:36Акции энергетического сектора стремительно растут после дна 2020 года

Энергетический сектор S&P 500 вырос на половину (45%) с начала года по 11 июня, по сравнению с 13% ростом общего S&P 500. За тот же период в 2020 году S&P 500 упал примерно на 7%, в то время как крупный индекс капитализации в энергетическом секторе снизился примерно на 36%.

Однако, если смотреть в более длительный период, акции энергетических компаний, на которые приходилось почти 13% индекса S&P 500 в 2008 году, составляли всего лишь 2,3% в 2020 году.

Это связано с тем, что нефтегазовые компании изменили свой финансовый подход, отдав предпочтение более консервативному управлению балансом и выплате долга, чем росту предложения. И эта тенденция, вероятно, сохранится в ближайшие годы.

Такой упор на дисциплину можно увидеть в компаниях энергетического сектора, которые продемонстрировали наибольший рост стоимости акций в этом году, включая Marathon Oil Corp., Devon Energy Corp. и Hess Corp.

«Необузданный рост» добычи сланца был разрушительным, и производители сланца в США перешли от растущего бизнеса к сбору урожая. Вознаграждение руководителей в этом секторе, которое когда-то было почти исключительно связано с ростом предложения, теперь сосредоточено на доходности акционеров и свободном денежном потоке.

Между тем, цена Brent во втором квартале в среднем составляла $68/б по сравнению с тем же периодом 2020 года - $29. Согласно прогнозу Управления энергетической информации США (EIA), в 2021 году цена на нефть марки Brent будет составлять в среднем $65/б по сравнению с $42/б в 2020 году. На 2022 год все еще консервативный прогноз сохраняется в $60/б.

@energy_analytics
659 views05:12
Открыть/Комментировать
2021-06-16 08:48:29
Пора ОПЕК+ снять ограничения на добычу

В мая Казахстан на 100% выполнил соглашение о добыче ОПЕК+ после трех месяцев перепроизводства.

Страна добыла 1,465 млн баррелей в сутки (мбс) по сравнению с 1,463 мбс по сделке ОПЕК+. В млн тоннах, это 6,22 нефти и 1,09 - конденсата.

Пока неизвестно, какую стратегию ОПЕК+ примет после июля.

Согласно последнему отчету МЭА (да, это та организация, которая лоббирует нулевые инвестиции в ископаемое топливо сейчас и немедленное сокращение добычи нефти и газа), мир нуждается в нефти сейчас и призвал производителей ОПЕК+ увеличить добычу. По их оценке, к концу 2022 года спрос на нефть превысит допандемический уровень.

Если предложение нефти будет ниже спроса, цена вырастет. Текущая цена на нефть - тому пример.

Надеемся, что ОПЕК снимет ограничение на добычу после июля, и Казахстан сможет использовать весь свой потенциал, который был до пандемии. Это может увеличить добычу на 0,2 мбс, что по цене $70 за барр. может составит ~$2,5 млрд дополнительной выручки за пол года.
443 viewsedited  05:48
Открыть/Комментировать
2021-06-14 09:28:43Казахстан возвращается к системе СССР?

Еще в 2015 году Казахстан считался худшей страной после России по инвестициям в нефтегазовый сектор по оценке IHS. Государственные сборы, риск доходов и характер изменений в бюджетных условиях были основными причинами.

В том же году, в ответ на глобальные внутренние вызовы и чтобы войти в число 30 наиболее конкурентоспособных экономик мира, первый президент Казахстана предложил План нации 100 конкретных шагов. В частности, 74-й шаг был посвящен переходу от советской системы ГКЗ к международной для повышения прозрачности и предсказуемости в недропользовании. Для добычи полезных ископаемых это была система CRIRSCO, для нефти и газа - система SPE PRMS.

Горнодобывающий сектор Казахстана быстро принял международную систему, названную кодексом КАЗРС, и сформировал профессиональный саморегулируемый орган ПОНЭН. Система была официально признана Общеевропейским комитетом по запасам и ресурсам уже в 2016 году.

С тех пор прошло 5 лет, а официального принятия международной системы в нефтегазовом секторе Казахстана не произошло. Исключением может быть недавняя презентация, выпущенная в рамках недели управления ресурсами ЕЭК ООН в апреле 2021 года.

Презентация с логотипом официального герба Казахстана прошла под именем Виктора Бабашева. Краткое содержание презентации:
- В соответствии с приказом Министерства энергетики в конце декабря 2019 года (через 4 года после предложения Первого президента «План нации») была сформирована рабочая группа для разработки предложений по международным системам-кандидатам, наиболее подходящим в рамках перехода к международной системе отчетности по запасам нефти и газа.
- В выводах Рабочей группы предложена концепция возможной реализации 74-го шага для углеводородов, основанная на сохранении собственной системы классификации (ГКЗ?) и последующей гармонизации с системой РКООН-2009 через промежуточный документ.
- Концепцию поддержали все стороны РГ (какие?) и в настоящее время находится на согласовании в Правительстве.

В этой презентации много вопросов, но пока я ограничусь парой из них.
Во-первых, является ли Виктор Бабашев представителем правительства или страны в ООН?
Во-вторых, правда ли, что правительство Казахстана планирует оставить систему ГКЗ в нефтегазовом секторе?

Еще одна информация для размышлений, единственная страна, которая думает остаться в старой системе и, возможно, гармонизировать с системой ООН - это РФ.

Вы также можете оставить свои вопросы в разделе комментариев. @energy_analytics
709 viewsedited  06:28
Открыть/Комментировать
2021-06-09 16:27:53Модель Норвегии в продажах электромобилей и ее применимость в других странах

Норвегия является лидером продаж электромобилей благодаря щедрым налоговым льготам. Сегодня электромобили с аккумуляторной батареей составляют более половины всех продаж новых автомобилей. Исследователь Шалк Клоэте подробно рассмотрел, сколько стоят эти стимулы и сколько тонн CO2 они позволяют избежать.

По официальным данным, Норвегия за все время продала ископаемое топливо на сумму около 44 млрд баррелей нефтяного эквивалента, это примерно 15 гигатонн CO2 выбросов. Себестоимость добычи в Норвегии относительно невысока - около $23 за баррель.

В отличие от многих других нефтяных стран, включая нас, Норвегия разумно инвестировала значительную часть этой прибыли, примерно треть исторической прибыли от нефти и газа - $360 млрд. Показатели окупаемости инвестиций были выдающимися, и сейчас в нефтяном фонде находится почти $1,3 трлн.

Для страны с населением всего 5,3 млн это колоссальные деньги. Для сравнения: общие федеральные налоговые поступления в США составляют 16% ВВП. Для Норвегии год ниже среднего с доходностью 5% от инвестиций фонда принесет те же 16% ВВП в виде пассивного дохода! Вдобавок ко всему, текущий налог на нефть и газ составляет около 7% ВВП.

Поэтому неудивительно, что Норвегия испытывает небольшое давление, чтобы сделать что-то реальное в отношении изменения климата. А за последнее десятилетие электромобили стали яркой климатической тенденцией Норвегии.

Во-первых, важно отметить, что Норвегия не субсидирует электромобили. Вместо этого электромобили освобождаются от двух больших налогов: 25% НДС и большого дополнительного налога, зависящего от веса и выбросов CO2 от транспортного средства.

Кроме того, электромобили получают выгоду от нескольких льгот, связанных с эксплуатационными расходами. Налоги на бензин в Норвегии одни из самых высоких в мире, тогда как налоги на электроэнергию очень низкие.

Кроме того, у электромобилей значительно ниже плата за проезд по автомагистралям и за парковку. Вдобавок, существует ежегодный страховой налог, который также ниже для автомобилей.

Есть также другие льготы, такие как вождение по автобусным полосам и получение немного более низких процентных ставок по кредиту.

Дело в том, что норвежцы по-прежнему покупают обычные бензиновые и дизельные автомобили, несмотря на стимулы, которые делают электромобили намного более дешевым вариантом. Например, автомобиль с ДВС на $15-$19 тыс дешевле чем электромобили. Даже для богатых норвежцев это значительная часть располагаемого дохода.

Самое лучшее в электромобилях в Норвегии - это то, что электричество почти полностью вырабатывается гидроэнергетикой. Это означает, что выбросы электромобилей по сравнению с обычными автомобилями происходят только от производства аккумуляторов. Рассмотрим Казахстан, Китай или Индию, где электроэнергия в основном вырабатывается из угля. Больше продаж электромобилей, больше энергии из угля, больше выбросов CO2.

Таким образом, по расчетам автора Норвегия как крупный экспортер нефти и газа должна продать более 100 баррелей нефти (которая выделяет 40 тонн CO2), чтобы оплатить налоговые льготы, которые она дает электромобилям, чтобы избежать выброса одной тонны CO2. А электричество в Норвегии почти полностью чистое благодаря гидроэнергетике, поэтому затраты на предотвращение выбросов CO2 будут выше в других странах. Другими словами, большинство стран не могут пойти по этому пути для достижения доминирования электромобилей. Это очень дорого, и при его оплате - конечно, в случае Норвегии - выделяется большое количество углерода.
534 views13:27
Открыть/Комментировать
2021-06-04 13:56:59
Впервые количество буровых установок увеличилось во всех регионах мира

Самый большой рост был в Латинской Америке (18), за ней следуют США (17) и Азиатско-Тихоокеанский регион (14).

По сравнению с маем прошлого года количество буровых установок увеличилось всего на 7% при повышении цены Brent на $39/б или на 133%.

Разрыв между ценой на нефть и количеством буровых установок увеличивается еще больше. Каковы будут последствия нынешних низких инвестиций в бурение?

По оценке МЭА, без инвестиций в разведку новых месторождений мировые поставки нефти упадут на 4% в год. и дополнительно без вложений в разработку к существующим месторождениям - на 8%. Среднее значение в обоих случаях составит 6%, что является нормальной кривой падения для нефтяного месторождения.

Между тем, если мировой спрос на нефть не будет падать на 6% в год, это приведет к росту цен на нефть. Как говорил вице-премьера РФ, этот сценарий скорее всего завершится с ценой на нефть в $200/б. Может, нефтедобытчикам и на пользу. @energy_analytics
797 views10:56
Открыть/Комментировать
2021-06-04 07:22:57
Инвестиции в возобновляемые источники энергии в Казахстане

Если вас интересует текущий прогресс в области инвестиций в возобновляемые источники энергии в Казахстане, стоит отметить опыт Eni.

В частности, инвестиции в ветроэнергетику в Бадамше, Актюбинской области, и в солнечную энергию в Шаульдере, в Туркестанской области.

Прилагаемая инфографика взята со вчерашнего конгресса, организованного Ecojer.

Полная презентация всех панельных спикеров мероприятия размещена в чате Energy Analytics: https://t.me/energyanalytics_chat/4890
609 views04:22
Открыть/Комментировать
2021-06-02 14:32:31Инвестиции переходят из международных в национальные нефтяные компании

Это можно увидеть из сегодняшнего отчета МЭА по мировым инвестициям в энергетику.

Ключевые выводы и инфографика с моей стороны:
- Инвестиции в разведку и добычу в национальных нефтяных компаниях в 2021 году увеличатся на 10%, в основном за счет китайских компаний PetroChina, CNOOC и Sinopec.
- Saudi Aramco и Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) планируют увеличить добычу на 1 млн баррелей в сутки (мбс) в ближайшие годы.
- Для этого Saudi Aramco планирует потратить $35 млрд в 2021 году по сравнению с $27 млрд в 2020 году и ADNOC $120 млрд в 2021-2025 годах.
- Увеличение перерабатывающих мощностей в Азии и на Ближнем Востоке на 8,5 мбс (нетто увеличение чистых мощностей на 4,9 мбс из-за снижения на 3,6 мбс в странах с развитой экономикой)
- Ожидается, что в 2021 году инвестиции в СПГ вырастут более чем на две трети и превысят $23 млрд, в основном за счет Катара, России и США.

Как видите, инвестиции в нефть и газ не прекращались, они даже растут. Просто деньги и ресурсы перешли от международных (Majors) к национальным нефтяным компаниям. @energy_analytics
948 views11:32
Открыть/Комментировать
2021-06-02 12:09:53
На Кашагане планирует увеличить добычу нефти до 15,2 млн т в 2021 году

Ранее прогноз добычи на 2021 год составлял 14,5 млн тонн нефти. Таким образом, показатель планируется увеличить на 4,5% или 15 тыс баррелей в сутки.

Вопрос наращивания добычи обсуждался во время встречи премьер-министра Казахстана Аскара Мамина и старшего вице-президента "Exxon Mobil" Нила Чапмана. @energy_analytics
573 viewsedited  09:09
Открыть/Комментировать
2021-06-01 07:42:10Доля женщин в нефтегазовых компаниях

Энергетический сектор остается одним из секторов экономики с наименьшим гендерным разнообразием, несмотря на усилия по поощрению участия женщин. Это особенно важно с учетом той роли, которую женщины часто могут играть как ключевые движущие силы инновационных и инклюзивных решений.

Женщины составляют 48% мировой занятости, и только 22% работают в нефтегазовом секторе и 32% - в возобновляемых источниках энергии.

Ниже приведен график доли женщин-сотрудников в различных нефтегазовых компаниях. В целом видно, что международные нефтегазовые компании склонны нанимать больше женщин, чем национальные. Более того, процент женщин становится все меньше по мере достижения ими старших должностей. Например, в совете директоров «Роснефти» ее доля составляет около 10%, а КМГ - 0%.

Исследование McKinsey показывает, что компании с лучшими показателями гендерного разнообразия руководящего состава на 21% чаще демонстрируют прибыльность выше среднего, чем компании с меньшим гендерным разнообразием.

Что может сделать отрасль:
- Информировать руководителей высшего звена, членов совета директоров и акционеров о ценности найма и продвижения женщин;
- Показатели эффективности, которые могут принять компании и поощрять к добровольному принятию и публикации;
- Составить сборник передовых практик, являющихся отраслевыми стандартами, для демонстрации примеров прогресса. @energy_analytics
691 viewsedited  04:42
Открыть/Комментировать
2021-05-30 08:02:02
#МнениеЭксперта
#ESG

В нефтегазовой отрасли произошел серьезный сдвиг в ESG, и инвесторы хотят получить большую прибыль в виде дивидендов или обратного выкупа. Стратегические инвестиции в зеленую энергетику в нефтегазовых компаниях оправданы, но только в том случае, если они соответствуют высоким минимальным ставкам IRR. Компании, которые инвестировали в ESG признают, что во многих случаях компании будут получать более низкие нормы прибыли, чем традиционные инвестиции в ископаемое топливо.

На основе бэктеста 2019-2021 гг. нефтяные компании, реализовавшие различные инициативы в области ESG (выбросы CO2, зеленая энергетика), не продемонстрировали каких-либо преимуществ по сравнению с теми, кто это не сделал. Фактически, существует небольшая отрицательная корреляция ESG с доходностью.

Анализ включал BP, Chevron, ConocoPhillips, Equinor, Exxon Mobil, Gazprom, Occidental Petroleum, PetroChina, Phillips 66, Suncor, Total и другие.

Резюме: Инвестиции в Эксон или Шеврон более привлекательны чем в Shell и BP.
518 views05:02
Открыть/Комментировать