Energy Analytics

2021-05-28 16:09:21 ​Ситуация с Shell негативна для восприятия нефтегазовых компаний по всему миру

Суд в Нидерландах постановил, что Shell несет частичную ответственность за изменение климата, а также обязал компанию сократить выбросы углекислого газа.

Это первое в своем роде постановление суда, которое усиливает давление на нефтегазовые компании, и без того уже находящиеся под пристальным вниманием правительств и инвесторов.

Согласно постановлению, вынесенному Окружным судом Гааги, к 2030 году Shell должна уменьшить объем выбросов на 45% относительно уровней 2019 года. Это соответствует рекомендациям ООН для государств-членов для сдерживания повышения средней температуры на Земле в пределах 1,5 градусов Цельсия от уровня доиндустриальной эпохи.

Решение суда распространяется на выбросы покупателей продукции (так называемый Scope 3), которые Shell не контролирует или почти не контролирует, поэтому основным вариантом его выполнения остается сокращение добычи нефти (производства нефтепродуктов).

В таком случае судебное решение теоретически является прецедентным и, как следствие, неблагоприятным для нефтегазовых компаний в целом. Оно подтверждает намерение европейских правительств и общества добиваться дальнейшего снижения выбросов и сокращения добычи углеводородов, заставляя нефтегазовые компании трансформировать бизнес более быстрыми темпами и, соответственно, нести более высокие расходы.

С другой стороны не исключен сценарий, в котором такие компании, как Shell, может потребоваться продать активы и пересмотреть расходы, чтобы выполнить постановление голландского суда о сокращении выбросов углерода, а новые владельцы будут поддерживать добычу на прежнем уровне.

Решение может иметь далеко идущие последствия, хотя на данный момент нам не совсем ясны основания, на которых оно было принято, и как оно может быть реализовано.

Ниже приведена фотография (AP) зеленых активистов, празднующих приговор по вчерашнему судебному делу против Shell в Гааге. Открыть/Комментировать

2021-05-27 09:00:05 ​Запрет на разведку и добычу нефти и газа

Испания стала четвертой страной, запланировавшей запрет на разведку и добычу нефти и газа на своей территории. Целевой срок установлен на 2050 год. Ранее другие европейские страны Франция, Дания и Ирландия объявляли такой же целевой показатель на 2040–2050 годы.

Теперь посмотрим на цифры. В прошлом году Испания добыла менее 50 тыс. баррелей в сутки нефти, что является ничем по сравнению с потреблением 1,3 млн баррелей в сутки. Страна полностью зависит от импорта сырой нефти, в основном из Нигерии, Мексики и Саудовской Аравии. Казахстан также экспортировал около 80 тыс. баррелей в сутки нефти в 2019 году. В Испании имеется 185 млн баррелей, которых при полном использовании хватит на 4-5 месяцев потребления.

Что касается добычи газа, Испания еще больше зависит от импорта. При практически нулевой внутренней добыче газа (0,1 млрд куб. м) страна импортирует 36,1 млрд куб. м газа. Внутренних запасов газа страны (3 млрд куб. м) при полном использовании хватит максимум на месяц.

Со всеми этими вышеупомянутыми ограничениями ресурсов Испания является нетто-экспортером нефтепродуктов с 2012 года. Испания перерабатывает такой же объем импорта нефти. Кроме того, у страны есть доступ к реэкспортеру морских поставок СПГ в основном в Португалию и Францию.

А теперь зададим вопрос. Разве это не самая благоприятная страна с точки зрения нулевой внутренней добычи нефти и газа? Испания может легко поставить цель на следующий год - запретить разведку и добычу нефти и газа, не дожидаясь еще 30 лет. А также переработать импортируемые нефть и газ и экспортировать их с более высокой добавленной стоимостью. Что еще более важно, эта новость была выделена и подробно проанализирована IHS Markit, одной из ведущих консалтинговых компаний в энергетическом секторе. Цель хайповать на простых новостях? @energy_analytics Открыть/Комментировать

2021-05-26 11:23:13 Обеспеченность доказанными запасами

Соотношение запасов к добыче является наиболее широко цитируемым из ключевых показателей для нефтегазовых компаний. Измеряется он в годах и показывает, на сколько лет компании хватит ее запасов при текущем уровне добычи. Чем выше обеспеченность добычи запасами, тем лучше. Стратегическое значение для нефтегазовых компаний поддерживать его на уровне 10 лет.

Для сравнения, у таких крупных игроков на графике индекс срока жизни запасов варьируется от 7 до 56 лет.

Saudi Aramco (56 года), Роснефть (21 лет) и Лукойл (20 лет) лидируют в списке как и в прошлом году. КМГ имеет запасы на 17 лет. Менее 10 лет запасов нефти и газа на добычу имеют Shell и Equinor по 7 лет, соответственно.

Данные доказанных запасов к добыче по оценкам на конец 2020 года. Доказанные запасы (1P) учтены по системе SEC, кроме Saudi Aramco и КМГ. Для них доказанные запасы доступны только по системе PRMS. @energy_analytics Открыть/Комментировать

2021-05-19 15:34:25 ​Чистый нулевой выброс к 2050 году - готовы ли мы?

Новый отчет МЭА со вчерашнего дня находится на первой полосе новостей энергетического сектора. Отчет привлек внимание многих отраслевых экспертов и вызвал бурную дискуссию. Каждый из них обсуждает достоинства и недостатки. Пожалуй, за исключением активистов-экологов, наблюдающих за дискуссией в кулуарах и довольных отчетом.

На мой взгляд, основной посыл отчета - стать к 2050 году углеродно-нейтральным, мы должны прекратить инвестировать в разведку нефти и газа сейчас. За исключением уже утвержденных проектов на существующих месторождениях. Конечно, это не самое лучшее что можно услышать, особенно касательно для будущих проектов, таких как Кашаган и т. д.

Согласно МЭА, в результате текущая мировая добыча нефти будет снижаться на 4% в год. Спрос на нефть, пик которого пришелся на 2019 год, больше никогда не вернется. Он снизится с 88 млн баррелей в сутки (мбс) в 2020 году до 72 мбс в 2030 году и до 24 мбс в 2050 году, то есть почти на 75% в период с 2020 по 2050 год.

Чтобы дать представление, это означает, что запланированная добыча нефти в Казахстане на 2021 год в размере 86 млн тонн должна снизиться на 30% (60 млн тонн) к 2030 году и на 70% (26 млн тонн) к 2050 году! В случае отсутствия инвестиций в существующие месторождения, помимо вышеперечисленного, оно сократится вдвое быстрее: 40 млн т к 2030 году и 8 млн т к 2050 году. И все это сделано ради достижения климатических целей, чистые выбросы CO2 к 2050 году.

Можете ли вы представить себе, как в глобальном масштабе промышленность с оборотом в трлн долларов должна прекратить заниматься тем, чем она занималась на протяжении столетий. Это означает, что никаких новых месторождений, никаких инвестиций в новые проекты, никакой новой инфраструктуры или трубопроводов, никакого СПГ. Ни один из них. И, сильная поддержка и толчок к процветанию проектов ВИЭ.

Доклад уже назван развитой страной Канадской ассоциацией производителей нефти нереальным. Если речь идет о компенсации выбросов, есть много способов сделать это. Например, улавливание и хранение углерода CCUS, которое является надежной и проверенной десятилетиями технологией.

Почему мы должны прекратить инвестировать в нефть и газ, которые являются основным источником прибыли на протяжении десятилетий, когда мы можем компенсировать выбросы за счет технологий и уменьшить выбросы, главным образом, например за счет посадки большего количества деревьев и т.д.

Более того, почему наши зеленые активисты этим довольны? Разве это не означает конец проектам по ископаемому топливу и полную зависимость от импорта оборудования и экспертов для ВИЭ проектов. Открыть/Комментировать

2021-05-14 09:03:26 А теперь повторный вопрос, почему Казахстан находится на 57-м месте, имея все привилегии первой десятки самых богатых стран? Открыть/Комментировать

2021-05-14 09:01:09 ​Самые богатые страны мира и почему нас там нет

Внизу, инфографика основана на данных МВФ о показателях ВВП на душу населения по паритету покупательной способности (ППС). Визуализация разбивает данные по странам, регионам и материкам.

Всего в списке 192 страны. Первая десятка самых богатых стран предсказуемо состоит из стран богатых нефтью и газом - Катар (1-е), Бруней (6-е), Норвегия (7-е), ОАЭ (8-е) и Кувейт (9-е). Казахстан при этом в эту десятку очевидно не входит. Более того, он занимает 57-е место среди 192 стран.

Давайте разбираться почему Казахстан так далеко от этой десятки, хотя по объему добычи нефти в мире Казахстан занимает 12 место. С технической стороны, Казахстан добывает больше нефти, чем Катар, Норвегия и Бруней. И добывает больше газа, чем Бруней и Кувейт.

Поскольку мы говорим о ВВП на душу населения, численность играет здесь такую же важную роль. По численности населения Казахстан вдвое больше ОАЭ, в три раза больше Норвегии, в четыре раза больше Катара, в шесть раз больше Кувейта, и в сорок раз больше Брунея.

Помимо этого, надо также учитывать, что вышеуказанные ведущие страны добывают в основном нефть и газ. В то время как Казахстан, помимо нефти и газа, добывает уголь, уран, золото, металлы, РЗМ и производит сельскохозяйственную продукцию.

Это повторяющийся пост из прошлого года, но не вижу особых изменений в этом году. Сейчас мы производим столько же природных ресурсов и сельскохозяйственной продукции, если не больше.

Более того, мы видим, что цены на нефть восстанавливаются, цены на металлы и редкоземельные металлы растут из-за высокого спроса со стороны электромобилей и проектов ВИЭ, а нехватка продовольствия становится главной глобальной проблемой. Мы должны участвовать в новых глобальных возможностях и не упускать выгоду для себя, пока еще не поздно.

В целом за это время аудитория канала выросла более чем в два раза, приблизившись к 3 тыс. Для меня очень важно мнение каждого так как по теме ресурсов и будущего развития планирую серии постов более подробно и поделиться им с вами.

@energy_analytics Открыть/Комментировать

2021-05-13 10:33:04 Динамика добычи крупных нефтегазовых компаний

Поделюсь еще одной интересной инфографикой. Как изменилась добыча нефти и газа в крупных компаниях за последнее десятилетие.

В целом за 10 лет общая добыча всеми компаниями увеличилась на 3%. Снижение добычи наблюдается только у ExxonMobil (-2% в год). Наибольший рост наблюдается у Total (+2% в год), за ним следуют Chevron (+1,5% в год) и Equinor (+1% в год).

Основной вывод из этого графика можно сделать, что крупные компании начали истощать запасы быстрее (вот тут пост об этом), чем восполняют.

Следствие текущих низких инвестиций и ежегодного увеличения добычи приведет к снижению добычи в долгосрочной перспективе. Причем, этот прогноз подтверждается большинством стратегий компании - падение добычи к 2030 году.

Возможно, зеленым активистам будет приятно это услышать. @energy_analytics

п.с. Айт құтты болсын! Открыть/Комментировать

2021-05-12 08:26:41 Добыча нефти и квота ОПЕК+

Сегодня министр энергетики сообщил, что общая добыча нефти и конденсата с начала года составила 28 млн тонн.

Как обычно, цифры добычи нефти и конденсата отдельно не приводятся.

Сделаем предположение - примем ту же апрельскую добычу конденсата 2020 года за апрель 2021 года - 1,1 млн тонн.

Разница в добыче нефти составит 5,9 млн тонн. При коэффициенте 7,33 баррелей на тонну это 1,439 млн баррелей в сутки (мбс).

Это число практически полностью соответствует квоте ОПЕК+ на апрель - 1,437 мбс.

Я обновлю цифры, как только будет отдельно опубликована официальная статистика добычи нефти.

Согласно расчетам "ИФ", соглашение ОПЕК+ в Апреле исполнено странами ОПЕК на 122%, без учета - на 100%. Открыть/Комментировать

2021-05-11 16:34:06 ​Экономика нефтегазовых и ВИЭ проектов

Нефтегазовые или энергетические компании оценивают экономику в основном по следующим параметрам: NPV, IRR, PI и PBT.

NPV (net present value): чистая приведенная стоимость должна быть положительной.

IRR (internal rate of return): внутренняя норма доходности должна быть выше минимальной ставки компании (hurdle rate).

PI (profit to investment ratio): соотношение прибыли к инвестициям должно быть выше 1,0.

PBT (payback period): срок окупаемости.

Чтобы иметь представление о сравнении нефтегазовых и ВИЭ с точки зрения экономики, поделюсь информацией из февральской презентации стратегии Shell.

IRR нефтегазовых проектов составляет 20-25%, в то время как проекты ВИЭ более чем в два раза меньше - 10%.

Срок окупаемости нефтегазовых проектов наступит до 2035 года, а проекты ВИЭ не уточняются.

Тем не менее, компания планирует увеличить выделение капитальных затрат на проекты ВИЭ с 25% до 35-40%, тогда как нефтегазовых проектов, наоборот, снизятся с 35-40% до 25-30%.

Это означает, что в долгосрочной перспективе целевые климатические аспекты проектов компании будут иметь приоритет над экономическими / коммерческими аспектами. Открыть/Комментировать

2021-05-09 19:04:14 Nio делает ставку на быструю замену аккумуляторов в электрокарах, бросает вызов Tesla - FT

В этом году Nio планирует открыть станции по замене батарей в Норвегии в рамках своей экспансии в Европу.

Однако некоторые аналитики указывают на высокую стоимость строительства станций, что системы быстрой зарядки, разработанные Tesla и другими, более эффективны, если учесть общие эксплуатационные расходы и возможность одновременной зарядки нескольких автомобилей, несмотря на то, что они медленнее, чем замена аккумуляторов.

Компания Nio, основанная в 2014 году, ранее изо всех сил пыталась построить инфраструктуру для замены батарей.

Кризис денежных потоков в 2019 году привел к тому, что компания сильно отстала от первоначальной цели - 1100 заменяющих станций к 2020 году.

Группа возобновила свои усилия по расширению после получения в начале прошлого года государственных инвестиций в размере $989 млн. Открыть/Комментировать