Energy Analytics

2021-05-07 15:43:25 Количество буровых установок в мире в апреле сократилось на 3%

За исключением Африки и США, количество снизилось во всех регионах в предыдущем месяце, несмотря на стабильную цену в $65/барр. в апреле по сравнению с $66/барр. в марте.

Если коррелировать с исторической ценой на нефть и количеством буровых установок, текущее количество соответствует цене на нефть в диапазоне $40/барр.

И разрыв между ценой на нефть и количеством буровых установок продолжает увеличиваться.

Как следствие, это в конечном итоге повлияет на снижение мировой добычи нефти на существующих месторождениях, если не будут сделаны значительные инвестиции для ее поддержания.

Текущая ситуация хороша для компаний, которые ищут краткосрочные деньги для выплаты долга и дивидендов, но в конечном итоге это будет плохая стратегия в долгосрочной перспективе. 2021 [Energy Analytics] Открыть/Комментировать

2021-05-07 11:50:18 Нарушение авторского права

Rystad Energy (RE) заявляет о себе как о независимой компании по исследованиям в области энергетики и бизнес-аналитике со штаб-квартирой в Осло, Норвегия. Иногда я публикую здесь исследования RE, которые мне кажутся интересными, и всегда упоминаю источник их информации.

Вчера RE опубликовала в Linkedin пост о запасах крупных нефтяных компаний. Мне показалось, что инфографика очень похожа на ту, которую опубликовал здесь две недели назад. Для справки, публикую обе инфографики для сравнения.

Когда поднял этот вопрос в комментарии к публикации RE, то получил в ответ: «Мы понимаем, что вы находите сходство на графике, но заверяем вас, что это результат оригинального исследования Rystad Energy с видимыми различиями в структуре и количестве компаний».

Если честно, не ожидал, что такая известная норвежская компания ответит подобным образом. Подготовка инфографики заняла у меня много времени и труда.

Пока, я подал в LI заявление о нарушении авторских прав и буду следить за его ходом. Открыть/Комментировать

2021-05-06 12:57:01 ​Наступает ли век горнодобывающей промышленности и редкоземельных металлов?

В электромобилях используется примерно в шесть раз больше полезных ископаемых, чем в обычных автомобилях.

В сценарии SDS, который является наиболее ускоренным сценарием борьбы с изменением климата, потребность электромобилей в батареях возрастает до 40 раз, а на полезные ископаемые - до 30 раз!

Из них на никель в 41 раз, кобальт в 21 раз, литий в 43 раза, медь в 28 раз, графит в 25 раз и, внимание, на кремний в 460 раз! Спрос на редкоземельные металлы (РЗМ) вырастет в 15 раз.

Но готовы ли мы к этому переходу?

В настоящее время сырье составляет большую часть общих затрат на аккумуляторы (50–70%) по сравнению с 40–50% всего пять лет назад. Затраты на оплату труда составляют всего 2–4%, что почти ничего.

Более высокие цены на полезные ископаемые могут оказать существенное влияние на достижение целевых показателей затрат. Например, удвоение цен на литий или никель приведет к увеличению стоимости аккумуляторов на 6%.

Цены на некоторые полезные ископаемые уже сильно выросли со второй половины 2020 года, а некоторые из них достигли многолетних максимумов.

Поэтому крайне важно обеспечить достаточный запас металлов для аккумуляторов, чтобы смягчить любое повышение цен и связанные с этим проблемы для перехода к чистой энергии.

Но, текущие планы поставок и инвестиций пока еще не готовы к ускоренному переходу на энергоносители.

Во вторых, если концентрация добычи нефти и газа в одной стране максимум доходит до 20%, то у минералов и РЗМ она очень высока. Например, производство 70% кобальта в ДРК, РЗМ 60% в Китае, 50% лития в Австралии и 30% никеля в Индонезии. Обработка полезных ископаемых в основном принадлежит Китаю.

Проблемой тут больше является добыча полезных ископаемых для перехода к чистой энергии из стран с низкими оценками ESG (социальными, государственными, экологическими). Многие из этих стран сильно зависят от добычи полезных ископаемых, а индекс восприятия коррупции очень низкий (например, самый низкий показатель в мире в ДРК).

Помимо всех этих вопросов, как Вы думаете, пора ли покупать акции компаний по добыче полезных ископаемых и РЗМ? Открыть/Комментировать

2021-05-05 14:28:19 Чистая прибыль крупнейших нефтяных компаний за 1кв 2021г.

Все компании завершили предыдущий квартал положительно.

Основная причина увеличения - рост цен на нефть. Цена Brent выросла с $50/барр. в 1 кв 2020г. до $62/барр. в 1кв 2021г.

Как упоминалось ранее, пять крупнейших компаний совокупно ожидают в этом году свободного денежного потока в размере $80 млрд, если цена Brent останется на уровне $60/барр. до конца года. 2021 [Energy Analytics] Открыть/Комментировать

2021-05-05 08:19:24 Перспективы развития месторождения Кашаган

В рамках Фазы 1 рассматриваются два проекта в целях наращивания добычи нефти 450 тыс. барр. в cутки в среднесрочной перспективе (в 2020 году - 328 тыс. б/с).

Пакет 1 (Bundle 1)
Проект обеспечит возможность увеличения объема добычи нефти на 15–20 тыс. барр. в сутки (1,9–2,5 тыс. тонн в сутки) за счет модернизации существующих компрессоров закачки и увеличения их производительности. Пакет 1 был разделен на две фазы: модернизация компрессоров закачки сырого газа (ЗСГ) (реализация в 2022 году) и трубопровод сверхвысокого давления с конвертацией скважин (2026 год) В июле 2020 года было принято окончатель ное инвестиционное решение по модернизации компрессоров ЗСГ, стоимость проекта составляет порядка 207 млн долл. США, завершение планируется в 2022 году.

Проект поставки сырого газа третьей стороне
Проект обеспечит возможность увеличения объема добычи на 17–20 тыс. барр. в сутки (2,1–2,5 тыс. тонн в сутки) за счет поставки дополнительного объема попутного сырого газа на новый газоперерабатывающий завод (ГПЗ) мощностью в 1 млрд м3 в год. В декабре 2020 года было принято окончательное инвестиционное решение, проект перешел на этап выполнения. Инвестор – компания GPC. Завершение проекта планируется в 2023 году.


В рамках фазы 2 рассматриваются два отдельных проекта «А» и «Б», направленные на увеличение добычи нефти до 700 тыс. барр. в cутки в течение следующих 10 лет.

Фаза 2А
Проект направлен на увеличение добычи нефти до 500 тыс. барр. в cутки (63 тыс. тонн в сутки). Выбрана концепция поставки дополнительно 2 млрд м3 сырого газа в год на ГПЗ КТГ. В настоящее время в рамках предбазового проектирования ведутся работы по дальнейшему техническому изучению и оптимизации концепции. Окончательное инвестиционное решение планируется принять в 2023 году с вводом в эксплуатацию проекта в 2026 году.

Фаза 2Б
Проект направлен на увеличение уровня добычи нефти до 700 тыс. барр. в cутки (88 тыс. тонн в сутки). В 3 квартале 2020 года выбрана концепция строительства мультифазного трубопровода, нового завода на суше, с поставкой 6 млрд м3 сырого газа в год ТШО или КТГ. В настоящее время в рамках предбазового проектирования ведутся работы по дальнейшему техническому изучению и оптимизации концепции. Окончательное инвестиционное решение планируется принять в 2024 году с вводом в эксплуатацию проекта в 2030 году Открыть/Комментировать

2021-05-04 08:00:03 Добыча нефти на основных месторождениях КМГ

Среди всех месторождений, Казахтуркмунай показал исключительный результат. За 10 лет увеличило добычу нефти почти в 4 раза!

С другой стороны - наихудшие показатели добычи на месторождениях ПетроКазахстан снизились в 3 раза, Казгермунай и Казахойл Актобе - в 2 раза.

На остальных месторождениях Мангистаумунайгаз, Озенмунайгаз, Эмбамунайгаз и Каражанбасмунай добыча медленно (в среднем на ~1% в год), но постоянно росла на протяжении всего этого периода. 2020 год можно считать исключением.

Показатели трех крупных (Тенгиз, Кашаган, Карачаганак) месторождений в инфографике не учитывались.

Добыча нефти в млн тоннах. 2021 [Energy Analytics] Открыть/Комментировать

2021-04-30 13:14:32 Исследование: «Низкоуглеродный апстрим: вызовы и возможности для нефтегазовой отрасли России» - Wood Mackenzie

В этом интересном отчете:
- долгосрочный прогноз цены Brent
- FID, IRR, срок окупаемости новых проектов и влияние выбросов на них
- Инвестиции и мощности (ГВт) крупных нефтяных компаний в ВИЭ
- Роль национальных нефтяных компаний в нулевых выбросах
- и многое другое Открыть/Комментировать

2021-04-30 08:17:22 ​Глобальный прогноз электромобилей - МЭА

Вчера МЭА опубликовало прогноз по электромобилям (ЭМ) до 2030 года. Годовой отчет состоит из 100 страниц. В отчете исследуются ЭМ и инфраструктуры зарядки, использование энергии, выбросы CO2 и спрос на аккумуляторы, а также включает рекомендации по внедрению ЭМ.

Кратко резюмирую то, что привлекло мое внимание:

- Парк ЭМ в 2020 году достиг 10 млн, что составляет 1% от мирового автопарка, и с учетом текущей тенденции к 2030 году он вырастет до 7%

- из 10 млн ЭМ в 2020 году было зарегистрировано 3 млн, из которых 1,4 млн - в Европе, 1,2 млн - в Китае, 0,3 млн - в США. Это примерно 5% мировых продаж автомобилей, а к 2030 году ожидается 15%

- средняя цена электромобиля $ 40-50 тыс.

- в 2020 году на ЭМ было потрачено $120 млрд, а правительство стимулировало $14 млрд

- На Китай приходится 70% производства аккумуляторов

- основным препятствием для внедрения электромобилей по-прежнему остается отсутствие инфраструктуры для зарядки

- и самое главное, в 2020 году из-за ЭМ в мире потребление нефти снизилось на 0,5 млн баррелей в сутки и к 2030 году ожидается снижение всего лишь до 2 млн баррелей в сутки или 2% мировой добычи, а при агрессивном сценарии (SDS) максимум до 3,5 млн баррелей в сутки!

Отчет сохранен в комментарии. Приятного чтения. Открыть/Комментировать

2021-04-29 09:02:10 ​Сланцевая нефть в США и ее будущее после пандемии

• Существуют два типа углеводородных ресурсов: традиционные и нетрадиционные.

• Сланцевая нефть - это нефть, добываемая или извлеченная с использованием методов отличных от традиционного. Правительства и нефтегазовые компании по всему миру инвестируют в нетрадиционные источники нефти из-за растущего дефицита запасов традиционной нефти. Сланцевая нефть и газ уже внесли свой вклад в развитие США, сделав их экономику менее зависимой от импорта энергоносителей извне.

• Интересно отметить, что сланцевую нефть и газ можно найти практически в любой точке мира. Наверняка все думают, что первое место по запасам сланцевой нефти занимает США, но это не так. Согласно данным Агентства энергетической информации EIA, Россия занимает первое место по запасам сланцевой нефти, а Китай - по запасам сланцевого газа.

• Мы можем датировать бум добычи сланцевой нефти в США 2008 годом. С этого времени вплоть до текущей даты доля добычи сланцевой нефти увеличилась 7 раз, с 10% до 70% по сравнению с традиционной нефтью. Примечателен тот факт, что мировая цена на ресурс никак на повлияла на этот растущий тренд.

• Основными факторами, лежащими в основе бума сланцевой нефти, являются технология ГРП (гидроразрыв пласта) в сочетании с горизонтальным бурением и квалифицированными специалистами.

• В США тысячи нефтяных компаний ежедневно добывают сланцевую нефть. Половина ее производится мелкими частными компаниям. Здесь нет монополии или олигополии (как у нас). К примеру, 6 крупнейших нефтяных компаний (ТНК) добывают только 13% от общего объема добычи США, 13 крупных независимых компаний - 20%, 34 средних независимых компании - 20%, а остальные более 40% тысячи мелкими компаниями. Для сравнение, в Казахстане почти 90% нефти добывается крупными компаниями.

• В США безубыточность по полному циклу добычи сланцевой нефти снизилась с $80 за баррель в 2010 году до $33 в 2020 году. Другими словами, безубыточность по полному циклу добычи за 11 лет снизилась на 60%. При нынешних низких ценах на нефть я предполагаю дальнейшее снижение в диапазоне до $30 за барр., а может и еще меньше.

• Количество буровых установок в США уже подскочило на 80% после достижения дна в августе 2020 года. Согласно ShaleProfile Analytics, если к концу 2021 года количество буровых установок увеличится еще раз вдвое, то к концу 2022 года сланцевая отрасль восстановит добычу, потерянными пандемией.

• На мой взгляд, вышеупомянутые причины являются ключевыми предпосылками того факта, что добыча сланцевой нефти в США восстановится в ближайшем будущем. 2021 [Energy Analytics] Открыть/Комментировать

2021-04-28 07:17:20 ОПЕК+ выступил за сохранение принятых решений по добыче

На вчерашней заседании рекомендовали не менять решения по добыче нефти, принятые на предыдущем заседании 1 апреля.

Вчера цена на Brent выросла на сообщениях о сохранении планов ОПЕК+ до $66/б.

В целом ОПЕК+ в мае нарастит добычу на 350 тыс. баррелей в сутки, в июне - еще на 350 тыс. б/с, в июле - на 441 тыс. б/с.

Таким образом, квота на добычу нефти в Казахстане останется на уровне 1,463 млн баррелей в сутки (мбс) на май, 1,469 мбс на июнь и 1,475 мбс на июнь.

Кроме того, ОПЕК+ повысил прогноз роста спроса в 2021 году до 6 мбс с ожидавшихся в марте 5,6 мбс.

Следующая встреча ОПЕК+ запланирована на 1 июня. Открыть/Комментировать