Energy Analytics

2021-08-26 09:56:38 В 2020 году Казахстан добыл 85.7 млн т нефти.

Energy Monitor изучил акционерный капитал всех нефтедобывающих компаний Казахстана (89 компаний) и выяснил кто больше всех добывает казахстанскую нефть.

Больше всего нефти добыто Национальной Компанией «КазМунайГаз» - 23 млн т, что составляет 27% от всей добычи Казахстана.

В разрезе стран: впервые за много лет казахстанские компании вышли на 1-ое место с 30.6% долей добычи, следом идут американские компании с долей в 28.7% (из-за спада добычи на Тенгизе).

В нефтедобычи Казахстана представлены инвесторы из 15 стран.

Напомним, по Конституции недра страны принадлежат государству, инвесторам лишь дается временное право на недропользование.

t.me/NRG_monitor Открыть/Комментировать

2021-08-25 15:22:35 Супертанкеры

Как Вы наверняка знаете, транспортировка нефти происходит 4 способами: трубопроводами, железнодорожной и автоперевозками, а также морскими путями, то есть танкерами. История транспортировка нефти по морским путям насчитывает более 170 лет. По мере увеличения спроса на данные перевозки увеличивался и размер грузподъемности танкеров. Ежегодно через танкеры транспортируется более 2 млрд. барр. нефти, это около 2% от общего объема добычи в мире.

На сегодняшний день существуют 2 типа нефтяных танкеров: танкеры и супертанкеры. Aframax, Panamax, Suezmax – это танкеры, имеющие объем до 1 млн. барр. нефти. Panamax и Suezmax получили свои названия от названий каналов. Их пропускная способность равна максимальному объему, который может пройти через канал.

История супертанкеров берет начало в 1960-х годах, когда случился кризис в Суэцком канале и национализация на Ближнем Востоке. Существует два типа супертанкеров: ULCC (ultra large crude carriers) могут перевозить до 3 млн. барр. нефти и VLCC (very large crude carriers) могут транспортировать до 2 млн. барр. нефти (это больше чем один день добычи в Казахстане).

В настоящее время в мире эксплуатируется 750 супертанкеров класса VLCC, принадлежащих более 100 различных компаний и только 2 супертанкера класса ULCC, которые принадлежат одному оператору (Euronav). Их производство было приостановлено, так как размеры ULCC не позволяли заходить в порта многих городов.

Основными владельцами супертанкеров класса VLCC являются Euronav (48 шт.), CMES (41 шт.), Bahri (41 шт.), и Frontline (21 шт.). Это крупный и капиталоемкий бизнес. Для примера, чистая прибыль Bahri, основного оператора Saudi Aramco, за 2019 год составила более $ 600 млн. Основные покупатели супертанкерной нефти – это крупные нефтегазовые игроки, национальные компании, крупные НПЗ, нефтяные торговые дома.

Стоимость VLCC составляет около $ 90 млн., стоимость его эксплуатации и обслуживания составляет порядка $ 10 тыс. в сутки, среднесуточная аренда составляет около $ 30 тыс., а может доходить и до $ 100 тыс. и больше. Средний срок службы VLCC составляет 20 лет, а время строительства 18-24 месяца. Перевозка нефти VLCC может занимать до 70 дней.

Глобальное банковское финансирование судоходных компаний сократилось с $ 450 до $ 350 млрд. с 2010г. по 2018г. из-за растущей обеспокоенности по поводу снижения спроса на нефть после 2028 года. @energy_analytics Открыть/Комментировать

2021-08-25 15:22:25 Хотите знать, когда тенге будет укрепляться, а когда слабеть? Ждёте новую девальвацию?

Подписывайтесь на t.me/FINANCEkaz прямо сейчас и читайте каждое утро специальный утренний дайджест, два раза в день сводки с биржи о курсе родного тенге, голубые фишки Казахстана и многое другое.

@FINANCEkaz — must have для тех, кто хочет быть в курсе всех важных финансовых и экономических новостей Казахстана и мира. Открыть/Комментировать

2021-08-24 15:25:40 ​Индикатор соотношения золота и нефти

За последние 120 лет соотношение золото - нефть было одним из индикаторов того, когда инвестировать в нефть, а когда - в золото. С 1900 года по сегодняшний день на одну унцию золота было куплено в среднем 20 барр. сырой нефти. 80% всех наблюдений находятся между соотношением 10:1 (когда золото дешевле по сравнению с нефтью) и 30:1 (когда нефть дешевле по сравнению с золотом).

С 1900 года средняя 12-месячная валовая прибыль на нефть составляла 7%, в то время как средняя 12-месячная валовая прибыль на золото составляла 5%. Нефть приносила отрицательную 12-месячную доходность в 39% случаев, в то время как золото приносило отрицательную доходность в 32% случаев.

Этот анализ использовался в начале 2016 года для обоснования инвестиций в ценные бумаги нефтяного сектора. На тот момент соотношение золото - нефть достигло рекордных 47:1. За следующие 30 месяцев с 2016 года нефть выросла на 191% с $26 до $76 за барр. к октябрю 2018 года. Акции нефтяных компаний (по данным XLE ETF) выросли на 56%.

При сегодняшнем соотношении существует возможность покупки акций нефтяных компаний. Поскольку за высоким показателем отношения золото-нефть обычно следует разворот до значения 10:1. Если это верно, то после 2021 года ожидается рост цен на нефть. 2020 [Oil & Gas Analytics] Открыть/Комментировать

2021-08-24 15:25:40 Пост о индикаторе соотношения золота и нефти был опубликован мною в октябре прошлого года, когда акции нефтегазовых компаний достигли дна. В то время я прогнозировал, что с 2021 года цены на нефть значительно повысятся. При прогнозе я учитывал этот самый индикатор, так как на тот момент было самое низкое соотношение между ценами на нефть и на золота в истории. Сегодня уже очевидно, что цены на нефть и акции нефтегазовых компаний порядком выросли. Например, популярный индекс акций нефтяных компаний XOP (S&P Oil & Gas E&P) вырос в среднем на 80%. Если брать в индивидуальном порядке, то хорошим примером будет компания Devon, которая прибавила в стоимости более 200%. Правда хорошо, когда хорошие прогнозы осуществляются? Открыть/Комментировать

2021-08-23 16:36:47 Ассоциация выпускников стипендии Болашак объявляет о запуске Bolashak Petroleum Club, который объединит всех выпускников стипендии из нефтегазовой сферы.

Если Вы являетесь выпускником стипендии Болашак и работаете в нефтегазовой отрасли, приглашаем Вас в клуб Bolashak Petroleum Club!

Для вступления просим обращаться по тел: +7 701 302 1675 Открыть/Комментировать

2021-08-20 08:52:29 ​Рассказ о двух нефтяных фондах.

Первый.

Норвежский нефтяной фонд (переименованный в государственный пенсионный фонд) был учрежден правительством в 1990 году. Первые деньги были вложены в 1996 году, но первые данные, которые можно отследить - это $23 млрд в 1998 году. Нефтяные деньги, на мой взгляд, разумно вложили в разные финансовые активы. В результате, на сегодняшний день он достиг рекордного уровня в $1,4 трлн.

Сумма в $1,4 трлн – это больше годового ВВП Австралии, и очень близко к ВВП Бразилии и немного ниже, чем ВВП России. Если сумму активов норвежского фонда поделить на население страны, то у каждого норвежца будет больше $250 тыс. на счету, что несравненно больше, чем в любой стране мира. Ближайшим по значению будет ВВП Монако на душу населения - $200 тыс.

Фонд управляется Министерством финансов. Король имеет право только подписать указ, который вступит в силу. Типы вложений фонда очень разнообразны и прозрачны. Расклад в какой по типу активов (акционерный капитал, фиксированный доход, недвижимость), в которые фонд инвестировал с 1998 года, можно скачать на его веб-сайте. Список охватывает более 70 стран и 9 тысяч компаний.

Норвегия начала накапливать нефтяные деньги на пике добычи в 3 млн баррелей в сутки. С тех пор добыча нефти снизилась на 1 млн баррелей - до текущего уровня в 2 млн баррелей в сутки.

Второй.

Нефтяной фонд Казахстана (переименован в Национальный фонд Казахстана - НФК) создан в 2000 году указом президента страны. Первый денежный перевод поступил от продажи 5% Тенгизского месторождения на сумму $0,66 млрд в 2001 году.

Пик накопления фонда составил $72 млрд в 2015 году. С тех пор НФК направил деньги на «неотложные текущие нужды», такие как спасение коммерческих банков, поддержка национальных компаний и заполнение дыр в государственном бюджете. На данный момент в фонде осталось $57 млрд.

Сумма в $57 млрд с точки зрения ВВП страны немного выше, чем ВВП Хорватии, ближе к ВВП Узбекистана и немного ниже, чем у Беларуси. Что касается ВВП на душу населения, то значение в $3 тыс. будет немного ниже, чем в Марокко. Чувствуете разницу в разрезе сравниваемых стран?

Казахстан начал накапливать нефтяные деньги при добыче 0,8 млн баррелей в сутки и с тех пор прибавил 1 млн баррелей в сутки, составив 1,8 млн баррелей в сутки. При чем добыча нефти Норвегией и Казахстаном находится в одном диапазоне 1,8–2,0 последние 8 лет. Иными словами, последние 8 лет мы с Норвегией добываем в одном диапазоне, просто мы тратим значительно больше.

Ученые провели исследование, если деньги фонда не использовались на текущие нужды, накопленные деньги должны были быть вдвое больше, чем $72 млрд в 2015 году. Кроме того, есть еще одно исследование, к котором говорится, что если цена на нефть упадет до $30 за баррель, то деньги фонда будут исчерпаны через пять лет. Ну что, начинаем молиться?

Позвольте мне закончить рассказ о гражданине Ирака, который спас Норвегию от нефтяного проклятия. Свою карьеру Фарук аль-Касим начал геологом, а через некоторое время стал топ-менеджером иракской национальной компании. В 1968 году он покинул свою страну, чтобы найти лучшее место для воплощения своих идей, так как его родина этого не позволяла. Через некоторое время Фарук добился своего, создал Норвежский нефтяной директорат и стал его первым руководителем. Именно благодаря этому директорату, цель которого было накопление долларов от продажи нефти, впоследствии и появился Норвежский нефтяной фонд.

Не удивлюсь, если есть казахстанские профессионалы, как Фарук Аль-Касим, работающие за границей и делающие создание чего-то прекрасного в будущем. Жаль, что не у нас…

p.s. на графике накопление денег в логарифмической шкале. @energy_analytics Открыть/Комментировать

2021-08-17 09:36:44 Правительство изменило прогноз добычи нефти и конденсата на 2021г. в сторону консервативного варианта

Это третье изменение с начала года. Первый прогноз составлял 83,4 млн тонн (мт), затем в 1кв. он был увеличен до 86 мт, а с прошлой недели снова был снижен до 85,3 мт.

На это есть причины. Первый очевидный - сделка ОПЕК+. К счастью, последняя сделка дает возможность увеличить добычу нефти с августа на 16 тыс. баррелей в сутки каждый месяц. Это соответствует увеличению добычи с 1,465 млн баррелей в сутки (мбс) в августе до 1,555 мбс в декабре.

Второй из них - это результат добычи нефти и конденсата за 7 месяцев в 49,7 мт. Это немного ниже показателей 2017 г. С учетом последнего прогноза, в оставшиеся 5 месяцев ожидается 35,6 мт. Что снова немного ниже аналогичных показателей 2017 г.

Тем не менее, на мой взгляд, есть оптимизм в отношении увеличения прогноза по итогам года. Несущественно, но все же увеличение в диапазоне 0,5 мт с учетом сходства между показателями 2017 г. и увеличением квоты добычи ОПЕК+. Открыть/Комментировать

2021-08-13 15:31:44 Общая акционерная доходность (TSR) основных нефтегазовых компаний Европы в 2020 г.

Совокупный доход акционеров (total shareholder return, TSR) является ключевым показателем изменения в капитале или ценности компании за определенный период (как правило, за один год).

На графике показано основные нефтегазовые компании, базирующиеся в Европе. Все компании имели отрицательные значения TSR в 2020 году в основном из-за пандемий и низких цен на нефть.

Пожалуй, исключением является компания Neste. В 2020 году TSR компании был не только положительный, но и он был выше 100%.

Финская компания Neste является крупнейшим в мире производителем возобновляемого дизельного топлива (ВДТ) и авиакеросина.

ВДТ можно производить из источников биомассы, таких как липиды (растительные масла, животные жиры, водоросли) и целлюлозный материал (зерновые культуры, древесная биомасса, рапса).

В прошлом году в мире было произведено более 5,5 млрд литров ВДТ, и, по прогнозам, к 2024 г. он вырастет до 13 млрд литров. @energy_analytics Открыть/Комментировать

2021-08-09 15:18:35 Совокупная прибыль крупных нефтяных компании во 2кв. 2021г. составила $45 млрд по сравнению с убытком в $47 млрд в 2кв. 2020г.

Все 8 крупных нефтегазовых компаний на графике (Saudi Aramco, Equinor, Eni, ExxonMobil, Chevron, Total, BP, Shell) завершили 2кв. 2021г. с прибылью.

Основная причина роста прибыли в основном связана с ростом цен на нефть. Средняя цена Brent за три месяца с апреля по июль составила $68,8 против $37,6 за баррель в 2кв. 2020г., увеличившись на 83%.

В прошлом году единственной из восьми компаний, завершивших квартал с прибылью, была Saudi Aramco.

Безубыточная цена нефти Саудовской Аравии для существующих наземных месторождений составляет в среднем $9 за баррель, а для новых наземных и морских месторождений в среднем $16-$17 за баррель. @energy_analytics Открыть/Комментировать