1 000 долларов дивидендами | Авторский блог

2021-04-22 10:08:17 ​Инвестиционный бинокль

Сайты по обзору финансовых показателей компаний придерживают часть информации для платных подписчиков. Кто-то скрывает последнюю отчётность, отдавая бесплатно только то, что было более 4 лет назад; другие наоборот открывают исключительно последний год. Поэтому сочетание двух-трех сервисов может дать полную картину без затрат за прошедшие лет 10.

Куда сложнее найти данные за долгий срок. Я провожу длительные исследования дивидендных акций, поэтому регулярно копаюсь в событиях прошлого века. В этом мне помогают сайты с далёким взглядом. Они выдают исторический бинокль, с возможностью настроить фокус на ранние годы:

1) Theglobeandmail - Здесь я нахожу древнюю сводку основных финансовых показателей. Например, цифры для Johnson & Johnson (JNJ) начинаются с 1978 года.

2) Gurufocus – Та же сводка, но уже в графическом виде. Всегда приятнее видеть картинку, чем список цифр. Например, по JNJ я могу посмотреть историю процента дивидендной доходности с 1990 года.

3) Seekingalpha – Если меня интересуют не все данные, а только дивидендная история, то график ежегодных выплат любезно предлагает Seekingalpha. Для JNJ он выложен на этой странице.

4) Finance.yahoo – Здесь я нахожу все дивиденды списком. Такие вещи незаменимы, например, для копирования в Excel таблицу. А также я пользуюсь Yahoo как арбитром в споре. Когда разные сайты дают разную информацию, я иду на Yahoo, чтобы поставить финальную точку. Пример данных по дивидендам JNJ с 1962 года.

5) Dividendchannel – И последний уникальный ресурс. В то время как большинство сайтов убирают информацию о компании после её исчезновения с рынка (из-за слияний или банкротства), на Dividendchannel можно найти историю выплат уже несуществующих акций. Этот сервис я разбирал ранее на канале.

Знания сильных сторон разных сайтов помогают добыть любые сведения и проверить свою стратегию на исторических показателях.


#dvdСервисы Открыть/Комментировать

2021-04-20 10:17:44 ​Тест на склонность к частым ошибкам

Попробуйте быстро решить 3 простые задачки:

Задачка первая: Мяч и бейсбольная бита вместе стоят один доллар и десять центов. Бита на доллар дороже. Сколько стоит мяч?

Задачка вторая: В озере растут лилии. Каждый день их число удваивается. За 48 дней озеро зарастёт полностью. За сколько дней зарастёт половина озера?

Задачка третья: 5 машин делают 5 деталей за 5 минут. За сколько времени 100 машин сделают 100 деталей?

Так выглядит тест на когнитивную рефлексию — способность задумываться о правильности своих мыслей. Её разработал в 2005 году американский профессор Фредерик Шейн. Этими простыми вопросами он стремился показать, что наша система принятия решений делится на 2 части:

— Первая срабатывает автоматически, легко, интуитивно, не требует внимания, многое упрощает и потому часто ошибается.
— Вторая способна исправлять ошибки, сделанные первой, но мы ленимся её задействовать.

Мы автоматически можем распознать логотип компании Coca-Cola, когда видим её на рекламе или в магазине, — это заслуга первой системы. А вот чтобы посчитать количество налогов, которые нужно уплатить с дивидендов от этой компании, то автоматически сделать это уже не получится. Решение проблемы откалывается или перепоручается второй системе.

Люди удивительно часто совершают ошибки в этих простых вопросах. Только 48% учеников престижного Массачусетского технологического института правильно ответили на все три задачи. Среди студентов Гарвардского университета таких нашлось и того меньше - 20%.

Сравните свои ответы с правильными:
Ответ первого вопроса: Мяч стоит пять центов (а не десять, как может показаться).
Ответ второго вопроса: Пруд зарастёт наполовину за 47 дней (а не 24, как часто думают).
Ответ третьего вопроса: 5 минут, а не минута, и не 100.

Если вы ошиблись, то не по глупости, а по спешке. Подумав подольше, вы бы без труда поняли в чём нелинейность ответа. Мы только что разоблачили разум и увидели, что система принятия автоматических решений не всегда работает корректно. Это может негативно влиять и на инвестиционную практику. Если мы принимаем решение быстро, то они, скорее всего, будут содержать ошибки, которые мы бы заметили, если бы подумали немного дольше. Система оценки на основе быстрого взгляда не всегда даёт честную картину. Нужно уметь отлавливать задания, которые требуют более глубокой проработки, чтобы передавать их на рассмотрение взвешенной и точной части разума.

Инвестирование не требует быстрых решений. Уоррен Баффетт говорил: «Каждый день я провожу массу времени просто сидя и размышляя. Это очень нетипично для американского бизнеса. Я читаю и думаю, поэтому я делаю меньше импульсивных решений».

Например, я составляю список акций в начале месяца, а покупаю в конце. До этого времени редко что-то меняется, и я почти никогда не пересматриваю предварительный перечень. Или другой пример, цена компании Huntington Ingalls (HII) в январе 2020 года упала на 30% она находилась в привлекательной зоне более года, и я успел три раза её купить.

Не спешите быстро реагировать на рыночные новости. Большинство действительно стоящих инвестиционных возможностей остаются привлекательны в течение недель, а то и месяцев. А те, что мы упускаем, часто не сильно влияют на долгосрочные результаты. Поэтому в большинстве случаев у нас остаётся достаточно времени подумать о разумности наших решений.


#dvdАнализ Открыть/Комментировать

2021-04-19 08:46:30 ​Куда пропадают наши забытые акции

Брошенными активами в США называют капитал, которым владелец давно не интересовался. Сюда относятся акции, облигации, ETF и любые другие инструменты фондового рынка.

Американские брокеры, в том числе популярные у русскоговорящей аудитории: Interactive Brokers, Ameritrade, Scorepriority, отслеживают нашу активность. Если в течение 2-5 лет инвестор не заходил на свой счёт, то они должны выйти с ним на связь; если это не удалось, то по закону активы передаются на хранение правительству США.

Невостребованные накопления отправляются в казну штата, где проживает клиент. Так власти защищают потребителя на случай, если тот потерял связь с финансовым учреждением. Активы хранятся бессрочно, без национализации, и ждут владельца или наследника. Власти пытаются (по крайней мере должны пытаться) их найти.

Очевидно, что нерезиденты не имеют адреса проживания в США, поэтому их деньги поступают в штат, где зарегистрирован брокер. В случае с Interactive Brokers это Коннектикут.

Финансовый посредник передаёт деньги, а не акции. Поэтому он ликвидирует позиции – продаёт активы по рыночной цене. После отправки средств, даже если владелец "оживёт", брокер уже не сможет помочь, счёт будет закрыт. Об этом Interactive Brokers напоминают на странице сайта.

Если деньги ушли, то нужно общаться с представителями администрации штата. Конкретно по Коннектикуту поискать потерю можно на сайте ctbiglist.com, вбив фамилию.

Информация, надеюсь, никому не пригодится, но знать о ней стоит. Особенно крайним любителям стратегии «купил и забыл». Если у вас, как и у меня, активы хранятся у американского брокера, то советую:

— Входите в личный кабинет минимум раз в год.
— Держите актуальными свои контакты. Например, Interactive Brokers, заставляет их регулярно проверять и подтверждать.
— Оставьте своему финансовому посреднику данные доверительных лиц. Я заполнил поле, указав телефон жены.
— Сообщите родственникам о том, что у вас есть активы и куда звонить в непредвиденном случае.

И давайте не будем самоуверенны. Interactive Brokers списал предположительно около 30 млн. долларов 30 тысяч человек, которые думали, что успеют проработать этот вопрос позже, но уже не смогли.

Скрин под постом: Забытые деньги штата Коннектикут. Средства со счетов нерезидентов Interactive Brokers записаны в графе напротив Greenwich – небольшого городка с населением в 13 тысяч, в котором находится их штаб-квартира.


#dvdСтратегия Открыть/Комментировать

2021-04-16 12:52:18 ​Для тех, кто хочет большего

Если вы подмечаете, что своими силами движетесь не так эффективно, как хотелось бы, то предлагаю зацепиться и поработать вместе со мной. Вот три направления, которые у меня есть:

Дивидендный клуб

Наиболее дешёвый и простой способ влиться в жизнь практиков. В клубе 62 человека, это моё ближайшее окружение. Я делюсь с ними большей информацией о портфеле «1000 долларов дивидендами», даю оперативную сводку о покупках, делаю разбор компаний, провожу регулярные вебинары с разными инвесторами…

Например, завтра мы встречаемся онлайн, чтобы оценить портфель Виктора. Он живёт в Германии. В Европе ограничение на покупку некоторых ETF фондов. Там предлагают альтернативные варианты. Я слабо разбираюсь в этой теме, поэтому пригласил друга - Романа с канала «Практика личных финансов». Он расскажет, как работать с фондами Европы.

В этом месяце мы запустили демодоступ в личный кабинет. То есть вы можете попасть внутрь клуба и увидеть часть функционала, пройдя бесплатную регистрацию.

Дивидендный курс

124 человека освоили «Дивиденды американских компаний». Регулярно в чате канала прорываются благодарные сообщения и рекомендации от выпускников.

Это мой авторский материал, основанный на личной практике и открытиях при работе над проектом «1000 долларов дивидендами». Все знания собраны и структурированы так, чтобы можно было быстро и полно освоить тему.

Я делаю скидки и бонусы два раза в год на этот курс, но поскольку он в записи, вы можете пройти его в любое время. Поэтому тем, кто будет готов, знайте, если оставить заявку, выпускница курса - Татьяна перезвонит и ответит на вопросы.

Составление портфеля под ключ

В апреле мы открыли счёт жителю Белоруссии и успешно купили американские активы. Среди инвесторов распространено мнение, что с белорусами никто не работает. Но я замечаю, что часто проблемы не во внешних преградах, а в голове. Тот, кто целеустремлён, всегда находит выход. Я помогал разным людям, и студенту, которого поставил в тупик вопрос о подтверждении дохода, и крымчанину, от которого отворачиваются большинство брокеров, и пенсионерке из России, и бизнесмену из Европы, и эмигрантке в Израиле, жителям Казахстана, Украины…

Услуга стала необычайно популярна. Мне нравится помогать людям, и видеть, как рождается новый инвестор; начинается история капитала, которая может стать чем-то важным для нескольких поколений. Всё больше людей хотят инвестировать в понятные и простые стратегии.

Я составляю ETF портфели для пассивного управления, в который можно не заглядывать 10 лет. Такие активы будут надёжным фундаментом для размещения и пополнения средств, пока они не дойдут до нужного размера. Чаще мы составляем портфели в рост, но тем кому нужен дополнительный доход помогают ETF фонды с акцентом на дивиденды.

Свои принципы составления ETF портфеля я описал в этом посте.


#dvdДействие Открыть/Комментировать

2021-04-15 09:38:52 ​Что покупать, когда всё дорого

Американский рынок продолжает бить рекорды несколько раз за месяц. Когда я сажусь составлять список покупок, передо мной вздымаются пики цен. Я не знаю, что будет дальше, но я вижу, что рынок сейчас так дорог, как никогда не был дорог. И мне нужно что-то на нём выбрать.

Даже в такой, на первый взгляд, непростой ситуации, я нахожу акции, стоимость которых привлекательнее не только на фоне других, но и на фоне истории самой компании. Сориентироваться мне помогает параметр «процент дивидендной доходности». Я сравниваю его значение, со средним для фирмы за 5 лет. Если оно выше, то срабатывает флажок «обрати внимание».

Сейчас он поднят у 17 из 72 компаний портфеля «1000 долларов дивидендами»:

— British American Tobacco (BTI)
Текущая дивидендная доходность: 7,24%
Средняя за 5 лет: 5,28%

— AT&T (T)
Текущая дивидендная доходность: 7,01%
Средняя за 5 лет: 5,8%

— Altria Group (MO)
Текущая дивидендная доходность: 6,7%
Средняя за 5 лет: 5,24%

— Walgreen's Boots Alliance (WBA)
Текущая дивидендная доходность: 3,45%
Средняя за 5 лет: 2,5%

— U.S. Bancorp (USB)
Текущая дивидендная доходность: 2,92%
Средняя за 5 лет: 2,67%

— M&T Bank (MTB)
Текущая дивидендная доходность: 2,84%
Средняя за 5 лет: 2,39%

— Ingredion (INGR)
Текущая дивидендная доходность: 2,81%
Средняя за 5 лет: 2,43%

— General Dynamics (GD)
Текущая дивидендная доходность: 2,59%
Средняя за 5 лет: 2,14%

— 3M (MMM)
Текущая дивидендная доходность: 3,01%
Средняя за 5 лет: 2,72%

— Unilever (UL)
Текущая дивидендная доходность: 3,34%
Средняя за 5 лет: 3,04%

— MSC industrial Direct (MSM)
Текущая дивидендная доходность: 3,42%
Средняя за 5 лет: 2,84%

— Aflac (AFL)
Текущая дивидендная доходность: 2,5%
Средняя за 5 лет: 2,3%

— Atmos Energy (ATO)
Текущая дивидендная доходность: 2,49%
Средняя за 5 лет: 2,2%

— Huntington Ingalls (HII)
Текущая дивидендная доходность: 2,2%
Средняя за 5 лет: 1,38%

— Cboe Global Markets (CBOE)
Текущая дивидендная доходность: 1,66%
Средняя за 5 лет: 1,25%

— AbbVie (ABBV)
Текущая дивидендная доходность: 4,90%
Средняя за 5 лет: 4,44%

— Omnicom (OMC)
Текущая дивидендная доходность: 3,56%
Средняя за 5 лет: 3,25%

Составить список мне помогает сервис simplysafedividends. Но это только начало работы. Повышенная дивидендная доходность указывает на просевшую цену. Причины, повлиявшие на падение, могут также быть опасны и для стабильности дивидендов. Поэтому я применяю дополнительные критерии, такие как скорость роста выплат, для обтёсывания конечного перечня. После чего я добавляю новые позиции, и в итоге у меня выходит 7-10 акций, которые можно покупать. Осталось выбрать день для сделок, как я это делаю читайте в этом посте.


#dvdАнализ Открыть/Комментировать

2021-04-13 09:57:38 ​Что дивидендные акции могут предложить инвесторам в рост

Хотя это кажется нелогичным, но компании, которые постоянно выплачивают и увеличивают дивиденды, сильнее растут в цене, чем бездивидендные акции.

Приведу четыре исследования на эту тему:

1) Профессор Джереми Сигел - старший советник WisdomTree, демонстрирует, что акции с высокой и самой высокой дивидендной доходностью на отрезке 1957 – 2018 годах значительно превосходили как S&P 500, так и акции с низкими выплатами или без них. Я разместил этот график под цифрой один.

2) На второй диаграмме выводы Ned Davis Research. Они измерили среднюю годовую доходность с 1972 по 2017-ый и показали, что:
— Плательщики дивидендов отдавали 9,25% в год,
— Индекс S&P 500 - 7,7%
— А акции без дивидендов, выросли только на 2,6%.

3) Третья диаграмма охватывает более длительный период с 1920-х до конца 2014 года. Анализируя его, команда из Al frank asset management пришли к схожим выводам: плательщики дивидендов значительно опередили неплательщиков.

4) Robert D. Arnott и Clifford S. Asness пошли дальше и вывели закономерность: чем больше компания наращивает дивиденды, тем сильнее растут её доходы.

Как такое возможно? Ведь акции роста реинвестируют весь свой свободный денежный поток в развитие бизнеса и должны побеждать.

Давайте разбираться. Например, такая компания, как Facebook (FB), которая активно развивается, получая высокую прибыль, может показаться гораздо лучшим выбором, чем скучные акции c растущими дивидендами. И какое-то время это может быть правдой.

Однако такие компании, могут столкнуться с рядом внезапных проблем. Иногда их бизнес достигает точки насыщения рынка раньше, чем ожидалось, или, появляется серьёзный сдвиг в технологии, потребительских предпочтениях или конкурентной среде. Выходит, что первоначальная оценка была завышена, что приводит инвесторов к низкой доходности.

Упёршись в потолок, компания по-прежнему будет прибыльной, но для поддержания роста доходов ей, придётся расширять направление бизнеса. Руководство может начать принимать слабые решения о распределении капитала. Например, совершать неразумные приобретения, за которые компания переплатит, а потом всё равно спишет ненужный балласт.

Конечно, компания не застрахована от аналогичного риска только потому, что она платит дивиденды. Тем не менее существуют сотни акций, которым удалось радовать инвесторов растущими выплатами в течение более 20 лет, несмотря на рецессии, войны, скачки цен на сырьевые товары, технологические прорывы, смену потребительских привычек и многое другое.

Часть разгадки кроется в консервативном подходе. Руководство должно оставаться вдумчивым, как в отношении баланса компании (сколько они берут на себя долгов), так и в отношении приобретений и инвестиций. Нельзя разбрасываться деньгами, потому что в случае ошибки, дивиденды будут под угрозой, что приведёт к падению цены акций и бонусов для руководства (опционы часто составляют большую часть премий).

Проще говоря, обязательство выплачивать дивиденды накладывает больше дисциплины на управленческие команды и заставляет уделять достаточное внимание инвестированию в самые прибыльные и перспективные проекты.

Подводём итог. Рассмотренные нами 4 исследования показали, что компании с растущими дивидендами полезны не только инвесторам ориентированным на регулярные выплаты, но они также могут значительно усилить стратегии тех, кто заботиться о долгосрочном росте стоимости своих активов.


#dvdСтратегия Открыть/Комментировать

2021-04-12 08:59:01 ​Акции, которые меня разочаровали

Я вкладываю в компании с постоянным ростом дивидендов. Этот полезный эффект - один из 4 педалей ускорения. Чем агрессивнее топ-менеджмент будет вдавливать её в пол, тем раньше я приеду к 1000 долларам в месяц. Рост дивидендов также мне пригодится в будущем. Если я перестану делать пополнения, то всё равно продолжу богатеть.

В этом плане у меня хорошие показатели. Акции 72-х отобранных мной компаний повышают выплаты в среднем на 15% в год.

Но не все купленные активы ведут себя так, как я планировал. 3 группы меня расстраивают:

1) «Дивидендные симулянты»

К первой группе я отношу компании, которые повышают дивиденды очень медленно. Они делают центовые прибавки, чтобы оставаться в списках с растущими выплатами. Таких я называю «дивидендные симулянты». Почитайте вот этот пост, о том до какой степени формализма и хитрости они додумались.

Черепашья скорость меня совершенно не устраивает. Доход должен подниматься минимум на 2% в год, чтобы обгонять инфляцию доллара.

Стадию дивидендных симулянтов в моём портфеле переживают компании: Cardinal Health (CAH), Ingredion (INGR), Sonoco (SON) и W P Carey (WPC)

2) Группа «Мороженных»

Чтобы продолжал щёлкать счётчик стрика дивидендного роста, компания должна увеличить выплаты раз в год. Но если год прошёл, а фирма снова присылает чек на ту же сумму, я фиксирую «заморозку выплат».

К группе компаний, прекративших повышать, но не снижающих дивиденды, у меня относятся: FedEx (FDX), Paychex (PAYX) MSC industrial Direct (MSM), M&T Bank (MTB), AT&T (T), U.S. Bancorp (USB)

В полной версии портфеля, которая доступна для участников дивидендного клуба, я подчёркиваю акции первых двух групп красной линией. Я больше не докупаю их. Однако я и не спешу их продавать. Пока компания выдаёт деньги, она остаётся мне полезной, ведь я могу продолжать реинвестировать прибыль.

Мне нравится наш бессловесный, честный диалог с топ-менеджментом. Своей политикой они говорят мне, что ценят и прекрасно понимают, почему я держу акции их компании. Несмотря на финансовые трудности они продолжают выплачивать дивиденды и просят пережить вместе с ними этот непростой для фирмы период.

Мои исследования показали, что компании, заморозившие или замедлившие выплаты, чаще в дальнейшем восстанавливаются и приносят пользу инвесторам, чем компании придерживающие деньги у себя, для затыкания дыр. Поэтому я не делаю излишних движений с портфелем и не трогаю такие акции.

3) Группа снизивших дивиденды

Компании отменяющие дивиденды попадают в третью группу и с такими акциями мой разговор короткий. Даже если дивиденды не отменяют, а снижают, я знаю, что за первым понижением часто следует и второе. А обещания руководства, не подкреплённые деньгами, не стоит принимать близко к сердцу. Если бизнес-модель не смогла обеспечить стабильность выплат, я продаю акции. Так я поступал с Walt Disney Company (DIS) и Simon Property Group (SPG)

Мне нравится, что несмотря на проблемы, за счёт диверсификации портфеля, сильные акции продолжают толкать меня вверх, давая другим участникам передышку, а мне время сделать выводы и провести калибровку методов отбора.


#dvdПортфель Открыть/Комментировать

2021-04-09 18:54:36 ​…и чтобы всё в сердечках

Листал старые записи, нашёл список своих целей. Вспомнил как их составил: Было такое упражнение на тренинге финансового роста, нужно было записать 100 желаний, для мотивации большего заработка. И я ходил несколько дней из себя их выдавливал.

Жизнь была стабильна, всё устраивало. Вещи казались скучными и не удивляли. Ничего особо не хотелось. Стремиться к чему-то новому было незачем.

Пришла дочь, спросила, что я делаю. Ответил, пытаюсь понять, что я хочу, - "Вот у тебя скоро День Рождения, 6 лет будет, что тебе подарить?"

Ответ был выдан залпом:

- 7 мягких зайчиков...
- Часы на руку с сердечком...
- Новая ночнушка жёлтая с сердечками...
- Пластилин... много... глина, чтобы лепить... краски...
- Шарики 9 штук, один в форме 6 (6 лет исполняется)...
- Сходить в этот день на карусель и в зверушек потрогать и покормить (контактный зоопарк)
- Пиала для еды... с сердечками... жёлтыми... и чтобы она сама голубая
- Вилка... и ложка... и ножик, и чтобы на них на всех было написано моё имя
- Куклу Barby с тонкими ногами и Barby мальчика... Одежду к ним. Двух маленьких кукол девочек и одного мальчика... И одежду к ним
- Домик с ванной и туалетом. 2-этажная кровать... 2 штуки...
- Отдельно домик для старых игрушек
- Букет цветов из роз
- Грелку жёлтую (у нас есть одна, дети любят с ней засыпать, спорят чья)
- Торт с сердечками и звёздочками
- Машинку, в которую садишься и едешь на кнопочке.. чтобы был багажник... и палка как у папы (коробка передач)... и чтобы бибикала и музыка играла
- Машинку на пульте управления
- Телефон и планшет с играми, компьютер и наушники
- Ручки, чтобы писали разными цветами
- Платье в сердечках.. белых.. а само белое
- Ещё одно платье белое с фатой
- В это день съездить к Ване на дачу.
- Белку живую... и котёнка.. и щенка.. и кролика..
- Конфеты, жвачки.. много ..очень..., шоколад много, мятные сосательные конфеты.. очень вкусные
- Книжку со сказками, которые ещё не читали
- Альбом для рисования.. с девочкой и лошадкой
- Ноутбук
- Много колечек на палец с сердечками и цветочками
- Свою батарею (радиатор в розетку, дети греются у него когда холодно)
- Зарядку для телефона, ноутбука и планшета (точно, а то как заряжать)
- Проколоть уши и купить серёжки
- Еще... платье голубое с жёлтыми звездочками
- Корону, похожую на настоящую.. из золота.. с сердечком белым, а она вся жёлтая
- Новые билетики для мультиков (тут я не выдержал и сделал ей новые сразу, мы за билетики дома мультфильмы смотрим)
- Пироженко 11 штук... Яйцо с сюрпризом.. одно (странно, ну ладно)
- Посмотреть новый мультик, который ещё не видели
- 2 раскраски
- Большого жёлтого робота.. он должен уметь готовить кушать.. чтобы его можно было брать на улицу... чтобы он мог сам делать новые машинки на управлении.. чтобы он умел сам превращаться в машинку и назад.. клал зубы под подушку для феи, которые выпадают, чтобы делал массаж...

... Дальше я был вынужден её прервать, потому что мой список целей был уже полон.

Когда сам не знаешь, что хочешь, то другие охотно подскажут, что тебе хотеть.


#dvdЖизнь Открыть/Комментировать