Инвестиции на диване

2024-02-11 09:08:58 Продолжая тему недвижимости и возможного пузыря в московских ценах - предлагаю взглянуть: а как у них?

Последние несколько недель я живу в Куала-Лумпуре, столице Малайзии. Арендую большую 2-bedroom квартиру в резиденции прямо в центре города. Локация по своей востребованности - примерно как Охотный ряд в Москве, напротив Красной площади.

Стоимость аренды - сильно ниже, чем в Москва-сити. А по количеству бесплатных плюшек для жильцов, включенных в стоимость - смотрите сами на видео. Открыть/Комментировать

2024-02-09 18:31:39 Разъяснение прошлого видео с Сергеем Буруновым подъехало в студию. Оказалось, актер принял участие в съемках ролика нового архитектурного проекта от небезызвестного девелопера Dominanta. Не фильм и не телешоу, однако девелопер постарался и отснял действительно гениальный продукт. Браво! Открыть/Комментировать

2024-02-08 14:13:33 ​​Квартиры в Москве больше никому не нужны?

Интересная статистика пришла за январь - объем продаж новостроек в границах Старой Москвы обвалился на 56% по сравнению с декабрем.

Недавно мы с вами смотрели статистику по вторичке - там падение в 3 раза по сравнению с декабрем и на 30-35% к декабрю 22 года. С вторичкой все очень печально, ведь льготные ипотечные программы там недоступны. Рынок вторичной недвижимости ждет затяжная стагнация и падение реальных цен.

Но и с первичкой тоже все плохо, это следует из статистики по продажам за январь. Падение по количеству ДДУ более чем вдвое.

Кто-то скажет: Тоже мне новость, это же сезонность! В январе всегда продажи идут хуже, чем в декабре.

И я соглашусь - но только отчасти. Давайте взглянем на цифры.

Декабрь 22 г. - 6068
Январь 23 г. - 4016
Снижение январь к декабрю - минус 34%

Как видите, год назад за тот же период такого падения и близко не было. Более того, объем продаж в январе 24-го на 13% ниже, чем в январе 23-го. А это уже явная стагнация рынка.

Судя по динамике, 2024-й год будет хорошим временем для покупки недвижимости в Москве, я уже начал задумываться - может прикупить пару квартир? Разумеется, брать лучше на вторичке, где-то к лету - когда продавцы окончательно осознают, что надолго зависли с неликвидным товаром, и начнут массово снижать цены. Самые умные и расчетливые из них делают это уже сейчас. Открыть/Комментировать

2024-02-08 08:41:41 Китай ограничивает платежи для российских компаний.

Китайский банк Chouzhou Commercial, который российские импортеры использовали как основной расчетный центр, остановил операции с Россией. Транзакции прекращены как через SWIFT, так и российскую СПФС с китайской CIPS

Все дело в возможных вторичных санкциях со стороны США - в конце прошлого года они пригрозили такими последствиями китайским и турецким банкам, которые помогают России обходить ограничения по платежам.

Что интересно - речь идет о приостановке платежей не только через международную систему SWIFT, но и через локальные аналоги: российскую СПФС и китайскую CIPS. Ранее считалось, что разработка местных альтернатив Свифту позволит не обращать внимания на американские санкции, но на деле все оказалось не так просто. Да, финансовые власти США не имеют прямого доступа к транзакциям в этих системах, но они могут запросить отчетность у китайских банков, в которых могут найти все следы подобных переводов.

Сначала речь шла только о приостановке платежей через Китай по определенному списку подсанкционных товаров. Но уже через несколько недель ограничения были расширены, и крупный китайский банк вообще остановил прием и отправку платежей от компаний из России и Беларуси.

Пока речь идет только об одном банке - Chouzhou Commercial, именно его ранее использовали большинство российских импортеров. Но что-то мне подсказывает, что при попытках перевести расчеты на другой банк из Китая, компаниям придется очень скоро столкнуться с аналогичными ограничениями. Открыть/Комментировать

2024-02-07 09:30:34 Акции Самолета не хотят расти.

Картина для акционеров, на самом деле, печальная. Сколько бы топ-менеджмент не вкидывал прогнозов по агрессивному росту компании - бумаги только падают.

На самом деле, все достаточно ожидаемо - я на эту ситуацию ваше внимание обращал еще месяц назад, тогда же я продал половину акций SMLT из портфеля по 3905 руб.

Смотрите сами: 2 февраля компания объявила операционные и финансовые результаты по итогам 23-го года.

А там все очень и очень приятно - рост выручки и прибыли, снижение долговой нагрузки.

Более того, на 24-й год заявлены крайне амбициозные показатели: нарастить объем продаж на 70% год к году, выручку - на 68%. А бумаги после такой отчетности не то что не растут - они падают.

Не верит рынок в такие прогнозы.

Вот и я не верю - российский рынок недвижимости входит в фазу стагнации. Потому и продаю акции.

А вы верите в прогнозы топ-менеджмента Самолета на 24-й год? Открыть/Комментировать

2024-02-06 08:05:06 ​​ Обратите внимание на рост в акциях АФК "Система" (AFKS).

С середины декабря бумага прибавила уже 15% и продолжает расти, текущий уровень котировок - 17.4 руб. за акцию.

Мы с вами начинали добирать эти бумаги в портфель еще в марте прошлого года по 13.2 руб.

Прирост в 32% за 11 месяцев - приятно, но не рекорд. Мои цели по AFKS следующие:

Краткосрочно - 20 руб. за акцию на горизонте в 6 месяцев.
Среднесрочно - 25 руб. за акцию на горизонте в 12-18 месяцев.

Именно поэтому я пока не фиксируюсь - первые продажи планирую делать по 20 руб. Если реализуем эту цель на горизонте 6 месяцев, то я получу прибыль на уровне примерно 50%. Открыть/Комментировать

2024-02-05 12:03:31 Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса Яндекса.

Вот что известно на текущий момент о сделке, если опираться на официальную информацию из канала компании.

Яндекс останется частной, независимой и публичной компанией. Она выйдет на Московскую биржу. Управлять Яндексом продолжит нынешняя команда менеджеров.

Бизнес продан с дисконтом 50%, необходимым по требованию Правительства для подобного рода сделок. Покупателем и основным владельцем будет консорциум частных инвесторов во главе с менеджментом Яндекса.
У Яндекса появится новая головная компания — МКАО «Яндекс». Она выйдет на Московскую биржу.

Сразу же после закрытия сделки по продаже Yandex N.V. проведет делистинг своих акций. Под него попадут и расписки, которые торгуются на Московской бирже. Ожидается, что через некоторое время после завершения сделки консорциум инвесторов сделает держателям акций класса «А» комплексное предложение.

На текущий момент невозможно сказать, что именно и в каком объеме получат инвесторы, которые сейчас являются держателями расписок Яндекса с листингом на Мосбирже. Скорее всего речь про конвертацию или выкуп акций.

Интересная деталь: в англоязычном релизе N.V. указано, что по условиям сделки ЗПИФ должен будет оплатить половину сделки акциями. Значит, в любом случае им придется их выкупать или обменивать.

Так или иначе, это произойдёт не прямо сразу, предстоит немного подождать — сперва нужно получить одобрение от собрания акционеров Yandex N.V и разрешение от регуляторов.

Ждем листинга МКАО «Яндекс» на Мосбирже в первой половине 2024 года. Открыть/Комментировать

2024-02-02 14:01:06 IPO Делимобиль - что следует знать об этом событии.

Лидер московского рынка каршеринга (примерно 50% всего каршерингового автопарка столицы) выходит на биржу и собирается провести первичное размещение в диапазоне цены 245–265 руб. за акцию.

Подать заявку можно в Тинькофф Инвестициях. На волне IPO, захлестнувшей нас, Тинькофф вдумчиво отбирает для клиентов варианты размещений, и предлагает далеко не все — судя по предыдущему году — перспективные. В прямом эфире Тинькофф Инвестиций, через которых можно подать заявку на размещение, побывали представители компании, а аналитики брокера подготовили отчет по Делимобилю, давайте взглянем на показатели компании:

Выручка 9М '23 — 14 537 млн руб. (+31% г/г)
Скорр. EBITDA 9М '23 — 4 483 млн руб. (+75% г/г)
Чистая прибыль 9М '23 — 1 401 млн руб.
Рентабельность по скорр. EBITDA 9М '23 — 31%
Рентабельность по чистой прибыли 9М '23 — 10%
NetDebt/EBITDA 9М '23 — 3.5х
EV/EBITDA '24 по верхней границе ц.д. — 5.6х (EBITDA '24 по прогнозам аналитиков Тинькофф Инвестиций составит 11 206 млн руб.

Для сравнения можно взять форвардные мультипликаторы EV/EBITDA у Whoosh и Яндекс - они составляют 4.5х и 7.6х соответственно. Таким образом компания дает ощутимый дисконт к Яндексу при том, что имеет сопоставимые прогнозные темпы роста.

Основной расчет в данном IPO идет на рост бизнеса — и этот расчет имеет под собой основания: на 2024-й год аналитики закладывают рост по выручке на 50%, рентабельность по EBITDA 36%, рентабельность по чистой прибыли 10%. Если указанные ориентиры будут достигнуты, то можно рассчитывать на существенное снижение мультипликаторов.

Безусловно, не стоит забывать и про перспективы роста всего каршерингового рынка Москвы в целом — автомобили становятся дороже, такси тоже стремительно дорожает. В 22-м году 8% опрошенных жителей Москвы выбирали каршеринг в качестве предпочитаемого вида транспорта в мегаполисе, а в 23-м таких было уже 11%.

Данное размещение может быть интересно тем, кто предпочитает инвестировать преимущественно в компании роста. Открыть/Комментировать

2024-02-01 12:56:20 Открыть/Комментировать

2024-02-01 12:34:47 Просочившееся видео Сергея Бурунова вызвало настоящий переполох в социальных сетях: все начали размышлять о проекте, над которым он, очевидно, сейчас работает. Кто организатор, и что за отношение к актерам на съемочной площадке?
Многие предполагают, что Сергей, возможно, снимается в новом телешоу или фильме, а может быть сотрудничает с другими известными личностями или компаниями. Открыть/Комментировать