2022-06-04 12:09:54
Важный пост для всех, кто, возможно, еще не сообразил - у нас тут не "обычный" медвежий рынок. Мир меняется, и это касается далеко не только граждан России и Украины. На первый план уже давно вышел не подсчет потенциальной доходности, а анализ рисков и вашей готовности его принимать - для этого нужно полностью изменить образ мышления, особенно после изобилия 2020-2021 годов. Первое и главное, что должен сейчас делать инвестор - перед любым своим действием спрашивать себя "Что может пойти не так? Какие риски я принимаю на себя - инфляции, рецессии, контрагента, геополитики? Какие мои возможные потери и есть ли вероятность моментального полного обнуления (она есть гораздо чаще, чем казалось ранее)?" Пример таких вопросов в отношении популярных инвестиционных решений:
Держите западный нефтегаз, потому что нефтяной суперцикл и нет санкций, как в России? А что будет, если вдруг грохнет рецессия, когда падает все сразу, что growth, что value? А если вдруг американское правительство попросит поделиться, заплатив специальный налог на сверхприбыль? В Европе уже "попросили", например.
Держите китайские акции? А какова вероятность того, что однажды утром вы проснётесь и узнаете, что Китай начал спецоперацию "Тайвань наш", а ваши акции упали на 50% или заморозились? Готовы ли вы к этому, и на какую долю портфеля?
Сидите в долларе, потому что американские президенты - абсолютное мерило всего? А какова вероятность, что при первом признаке рецессии (которая, возможно, уже тут, учитывая данные по ВВП США за 1 квартал) Пауэлл забьёт на инфляцию, опустит ставку в ноль и напечатает ещё 5-10 триллионов и доведёт инфляцию с 8% до 20-30%? И если вы в России, какова вероятность ограничения хождения валюты и принудительной конвертации?
Думаете спастись от гиперинфляции в физическом золоте? А что, если владение им запретят лет на 30, сделают принудительный обмен процентов на 50 ниже рынка и введут уголовку за хранение? Если что, я описываю сценарий не для России - это было в США.
Храните годовой запас тушёнки, прочитав новости про надвигающийся продовольственный кризис? А что, если... хотя нет, тут как раз все прекрасно, вы молодец, только подумайте, как будете её защищать в случае всемирного Fallout'а.
Может показаться, что я смотрю на вещи излишне пессимистично (возможно, будучи гражданином и резидентом России), но все больше новостей со всего мира, которые я отслеживаю, укладываются именно в картину серьезной мировой заварушки. Самый недавний пример - Илон Маск буквально день назад заявил о полной приостановке найма в Tesla, а заодно о планах сократить аж 10% персонала. В случае Теслы это примерно 10 тысяч весьма неплохо оплачиваемых специалистов. Для справки - сейчас новых заявок по безработице в США добавляется примерно 200 тыс каждую неделю, т.е. одна Тесла может добавить к этому 5%. И мой вопрос простой - какие должны быть ожидания от будущего экономики, чтобы шестая по капитализации американская компания с чистой прибылью 8,4 млрд $ за последние 12 месяцев решила провести "децимацию" персонала еще до формального наступления рецессии? Причем это делает компания, которая еще и вроде как "стоит в авангарде" энергетического перехода от горючего топлива, поставляемого злыми недемократичными режимами. И Маск там не один в этой когорте - прочие титаны FAANMG тоже тормозят либо прекращают найм, хотя о планах резать людей пока (открыто) не заявляют.
Так что будьте осторожны и разумны, друзья.
@ArtInvests
452 views09:09
A
