2022-02-14 09:26:02
Итак, пятница и выходные выдались ударным днем с точки зрения макроэкогомики и политики. Начнём с нашего рынка - ставку повысили до 9,5%, это было очевидно с учётом последних цифр по инфляции. ЦБ продолжает играть в заведенные часы и держать ставку выше официальных цифр по инфляции, хотя очевидно, что эта инфляция в Россию просто импортируется и заодно усиливается слабым курсом рубля из-за геополитики. Но что было новым - ЦБ теперь допускает ставку до 11%, хотя раньше Набиуллина говорила, что больше 10% не хотела бы видеть. Так что вполне возможно скоро мы увидим вклады с ставкой в районе 9-9,5%, а то и больше в перспективе. Брать новые ипотеки при текущих ставках будет еще сложнее. Косвенный негатив - по чисто дивидендным историям среди российских акций теперь доходность меньше 10-11% теперь не интересна. Чисто дивидендные истории - это какие-нибудь телекомы (а-ля МТС), электросетевые компании (всякие Х-энерго) и так далее, хотя нефтегаз и банки частично сюда тоже подпадают. Теперь мы хотим дивиденд от 10% и к тому же рост бизнеса, лучше на те же процентов 10, ну или в случае нефтегазовых компаний дивиденд от 12% и выше.
Второй новостью стала новость про внеплановое заседание ФРС сегодня. По рынку сразу пошли слухи, что там могут экстренно поднять ставку с учётом катастрофических цифр по инфляции (один из членов ФРС Буллард, главный тамошний "ястреб", сказал, что вообще видит ставку 1-1,25% к 1 июля, но, вероятно, это такое прощупывание почвы в стиле Жириновского, а не реальный план) . Не уверен, что ставку поднимут прямо сегодня, это было бы очень жёсткой мерой, но, думаю, объявят о досрочном прекращении программы QE (скупка активов) и намекнут, ждать ли а марте повышения на 0,25% или сразу на 0,5%.
Третья новость уже про нас - под самый вечер пятницы пошёл шквал новостей про то, что гражданам всех Европейских и американских стран надо срочно покинуть Украину, после чего все выходные мусолили звонки между Путиным и Блинкеном и так далее, параллельно шли вбросы что война начнется "вот прям щас". Теперь в США называет даже конкретную дату - 16 февраля. Украина при этом на словах вообще про это не в курсе и созывает большую тусовку, чтобы обсудить, кто тут редиска-нехороший человек. В общем, на этом фоне с утра доллар подрос до 77-77,5 , а индексы российского рынка рисуют гэп вниз, но как-то без паники - Сбер ниже 1 капитала (255 руб) не продавливают, Газпром ниже 300 не уводят. В общем, 14 декабря и 24-25 января было сильно хуже - то ли все привыкли и устали бояться, то ли все, кто хотел, уже продали/зашортили. Мы пока шевелиться (как в сторону увеличения, так и в сторону сокращения позиций в РФ) не планируем, запас кэша есть, жить можно. Посмотрим, насколько верны "источники Блумберг" и их "конкретная" дата начала войны.
@ArtInvests
161 views06:26
A
