Ак Барс Финанс | Инвестиции

2022-08-29 18:56:29 Северсталь 29 августа осуществила досрочное погашение долларовых еврооблигаций-22, выплаты были произведены в рублях.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

Компания обеспечила осуществление выплаты суммы основного долга, подлежащего уплате 29 августа, и купона, начисленного по дату досрочного погашения (включая купон за апрель текущего года), держателям, учет прав которых осуществляется Национальным расчетным депозитарием или другими российскими депозитариями.

Наряду с этим, компания осуществила прямые выплаты держателям еврооблигаций, которые владеют ими через иностранных депозитариев, но путем подачи заявления в Северсталь выбрали опцию получения выплат на счет в рублях и выполнили необходимые условия. Ранее в августе компания сообщила, что получила согласие инвесторов на досрочное погашение евробондов-22.

Мы снизили дисконт – поправку на нерыночные риски, применяемую в расчете бумаг Северстали на 5% до 40%, оценочная справедливая стоимость обыкновенных акций компании на перспективу ближайших 12 месяцев в результате повысилась до 880,22 руб за бумагу, что предполагает потенциал роста в 20% и повышение рекомендации с «держать» до «покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#аналитика Открыть/Комментировать

2022-08-29 16:09:35 Средний уровень запасов газа в подземных хранилищах Европы в понедельник достигнет отметки в 80%.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

С этого года ЕС ввел жесткое регулирование использования подземных хранилищ. К началу сезона отбора в 2022 году запасы должны быть не менее 80% от мощности ПХГ, в последующие годы - 90%. Заполнение хранилищ в рамках директивы ЕС – сигнал сокращения активности оценочного спроса.

Сокращение прокачки по «СП-2» на 80% транслируется в оценочный дефицит на уровне 8% от потребления ЕС. Однако, при сокращении поставок на 60% Европа относительно успешно компенсировала поставки газа на других рынках. Оценка справедливой стоимости натурального газа на TTF на конец III квартала с точки зрения рыночной корреляции баланса спроса – предложения и цен составляет порядка $2500 – $3500 за тыс. куб. м. при сохранении наметившейся стабилизации цен на другие энергоносители.

По итогам недели не ожидаем, что бумаги Газпрома и Новатэка продемонстрируют динамику цен «лучше рынка».
Среднесрочные оценки справедливой стоимости бумаг Газпрома и Новатэка вновь поставлены на пересмотр под влиянием возможного повышения прогнозных среднегодовых цен реализации и неопределенности в отношении динамики поставок.

«Газпром» заявил на прошлой неделе, что передача газоперекачивающей турбины из Канады в Германию нарушает условия контракта. По версии компании, сохраняются санкционные риски в отношении турбины со стороны Евросоюза и Великобритании. Компания потребовала дополнительных гарантий и разрешений от властей Евросоюза и Великобритании, которые бы допустили капитальный ремонт и техобслуживание всех двигателей «Северного потока».

#аналитика Открыть/Комментировать

2022-08-29 13:38:36 Татнефть по итогам первого полугодия 2022 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 139,88 млрд рублей, что в 1,5 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из отчета компании. Выручка в январе-июне составила 790,8 млрд рублей, что на 42% больше, чем в первом полугодии 2021 года.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

От продажи нефти компания получила 570,7 млрд рублей (+43,5%) выручки. Экспорт нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья принес 45,6% от сегментной выручки - 203,58 млрд рублей, реализация в СНГ - 1,3% или 5,74 млрд рублей. Для сравнения, группа экспортировала в 2021 году приблизительно 45% всей проданной сырой нефти.

С учетом статистики рентабельности, санкционный шок не оказал значимого негативного влияния на бизнес Татнефти. Данные отразили сохранение тенденции роста переработки в продажах. В последние годы Татнефть планомерно увеличивает этот показатель. Если в 2017 году доля этого сегмента бизнеса составляла лишь 27%, то в 2021 году показатель вырос до 45%.

Наш прогноз выручки, EBITDA и чистой прибыли Татнефти по итогам 2022 года по-прежнему составляет 1 412 млрд руб., 348 млрд руб и 282 млрд руб, прогноз суммарных дивидендных выплат компании по итогам 2022 года составляет 60,75 руб на акцию.

Оценка справедливой стоимости обыкновенной и привилегированной акции Татнефти на перспективу ближайших 12 месяцев повышена и составляет 666,69 руб и 651,63 руб за бумагу что предполагает 47% и 56%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#аналитика Открыть/Комментировать

2022-08-29 11:18:25 ​​​​Важнейшие события недели

29 августа - "Национальный клиринговый центр" (НКЦ) не принимает доллары США в качестве обеспечения исполнения обязательств по сделкам с частичным обеспечением.
29 августа - Биржи Великобритании закрыты (Летний банковский выходной).
30-31 августа - В Праге пройдет неформальная встреча (Гимних) глав МИД стран ЕС
30 августа - В Джакарте (Индонезия) состоится онлайн-диалог целевой группы по энергетике, устойчивому развитию и климату B20 - G20.
30 августа - Европейская комиссия опубликует сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в августе.
30 августа - Исследовательская организация Conference Board опубликует значение индекса доверия потребителей к экономике США в августе.
31 августа - Япония опубликует сведения о динамике розничной торговли и промпроизводства в июле.
31 августа - Китай обнародует официальное значение сводного индекса менеджеров закупок (PMI) за август.
31 августа - Статистическое управление Европейского союза обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в августе.
1 сентября - Состоится пресс-конференция председателя совета Союза нефтегазопромышленников России Ю.Шафраника, посвященная текущей ситуации в сфере российского ТЭК и на мировых энергетических рынках.
1 сентября - Завершится действие упрощенного механизма приобретения публичными компаниями собственных акций (buyback).
1 сентября - В России завершится действие квоты на поставки за рубеж подсолнечного масла и шрота. Завершится действие запрета на поставки за рубеж подсолнечника и рапса.
1 сентября - Истекает срок запрета на экспорт сахара за пределы ЕАЭС.
1 сентября - Будет опубликовано значение промышленного индекса менеджеров закупок (PMI) России за август.
1-6 сентября - Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в США в августе (ISM Manufacturing).
2 сентября - Министерство труда США обнародует данные о безработице в августе.
2 сентября - Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings может пересмотреть суверенный рейтинг Казахстана.


Важнейшие корпоративные события недели

29 августа - Следующие компании планируют опубликовать отчетность по МСФО за первое полугодие 2022 года: ПАО "РусГидро"; ПАО "Россети Ленэнерго"; АФК "Система"; ПАО "Самолет"; ПАО "Группа ЛСР".
29 августа - Совет директоров ОК "Русал" рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов и созыве внеочередного собрания акционеров.
29 августа - Состоится внеочередное заочное собрание акционеров ПАО "Трубная металлургическая компания", на котором будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов за первое полугодие 2022 года.
29 августа - Дата закрытия реестра акционеров банка "Санкт-Петербург" для получения дивидендов за I полугодие 2022 года.
29 августа - Немецкая энергетическая компания Uniper SE с 29 августа возобновит работу угольной электростанции Heyden 4 в городе Петерсхаген.
30 августа - ПАО "Магнит" планирует провести делистинг GDR компании на Лондонской фондовой бирже. При этом компания планирует сохранить листинг акций на "Московской бирже".
30 августа - Как ожидается, Baidu Inc., Best Buy Co., Hewlett Packard Enterprise, HP Inc. и PVH Corp. опубликуют финансовые результаты за прошедший квартал.
1 сентября - ПАО "ТГК-1" планирует опубликовать отчет эмитента за 6 месяцев 2022 года.
1 сентября - Истекает срок, до которого швейцарская Служба по надзору за финансовыми рынками (FINMA) продлила действие защитных мер в отношении Sberbank (Switzerland) AG, предусматривающих запрет на платежи и транзакции, а также отсрочку по выплате депозитов.
2 сентября - "Московская биржа" опубликует данные об объеме торгов за август.
2 сентября - Совет директоров НК "Русснефть" рассмотрит отчет об итогах финансово-хозяйственной деятельности компании за первое полугодие 2022 года. Также планируется рассмотреть отчет об итогах выполнения ключевых показателей эффективности менеджмента "Русснефти" за второй квартал. Открыть/Комментировать

2022-08-26 19:32:04 Главное за сегодня:

Совет директоров девелопера "Самолет" рекомендовал акционерам, как и анонсировал ранее, по результатам I полугодия 2022 года направить на выплату дивидендов 2,5 млрд рублей и выплатить 41 рубль на акцию, сообщила компания.

Скорректированный показатель EBITDA "Трубной металлургической компании" (ТМК) в I полугодии 2022 года составил 52,6 млрд рублей, сообщила она. Это в 2,3 раза больше результата соответствующего периода прошлого года.

Лесопромышленный холдинг Segezha Group (входит в АФК "Система") по итогам первого полугодия 2022 года увеличил показатель OIBDA по МСФО на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, до 17,7 млрд рублей, за счет роста выручки и контроля над затратами, говорится в сообщении компании.
Менеджмент Segezha Group ожидает, что финансовые результаты компании по итогам 2022 года, с высокой долей вероятности, будут не хуже, чем в 2021 году, рассчитывает на постепенное ослабление курса рубля к концу III квартала - началу IV квартала и пока сохраняет планы по выплате дивидендов в соответствии с утвержденной дивидендной политикой, сообщил журналистам вице-президент компании по финансам и инвестициям Ровшан Алиев.

Федеральной резервной системе (ФРС) необходимо продолжать поднимать базовую процентную ставку, чтобы взять под контроль инфляцию, заявил председатель американского ЦБ Джером Пауэлл в ходе выступления в Джексон-Хоуле, где проходит ежегодный экономический симпозиум, организуемый Федеральным резервным банком (ФРБ) Канзас-Сити.

#новости Открыть/Комментировать

2022-08-26 18:55:54 Председатель Федеральной резервной системы Дж. Пауэлл 26 августа выступил на экономическом симпозиуме в американском Джексон-Хоуле. Ставка ФРС, по словам главы ФРС, должна достичь уровня, ограничивающего экономическую активность, и оставаться на этом уровне некоторое время, чтобы темпы роста потребительских цен замедлились. Это может привести к ослаблению рынка труда и создать некоторые проблемы для домохозяйств и бизнеса. Тем не менее, величина повышения ставки, по словам господина Пауэлла, в сентябре будет зависеть от совокупности статданных и ФРС может замедлить темпы ужесточения своей политики «в какой – то момент».

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

Глава ФРС Джером Пауэлл на симпозиуме в Джексон Хоул таким образом воздержался от того, чтобы исключить возможность нового раунда повышения Комитетом по открытым рынкам прогнозных уровней ставки федеральных фондов в сентябре. Такая ситуация будет держать рынок в напряжении, сглаживая спрос на риск, повышая спрос на качество. Ожидаем продолжения консолидации ставок «трежериз» после их роста в последние недели.

#аналитика Открыть/Комментировать

2022-08-26 15:47:32 Ак Барс Финанс | Инвестиции pinned a photo Открыть/Комментировать

2022-08-26 15:40:52 Отличная новость для клиентов Ак Барс Финанс!

В Telegram появился наш собственный информационный чат-бот – ваш новый виртуальный помощник. Зайти в него можно по ссылке https://t.me/AKBF_study_bot.

С помощью чат-бота можно легко и быстро получить необходимую информацию о работе Ак Барс Финанс по следующим темам:

Продукты:
– брокерские счета
– ИИС
– ПИФы
– доверительное управление

Сервисы:
– мобильное приложение Ак Барс Трейд
– личный кабинет
– QUIK

Обслуживание брокерского счета:
– сервисные вопросы
– налогообложение

Обучающий курс по инвестициям для начинающих

Актуальные акции для клиентов Открыть/Комментировать

2022-08-25 19:30:59 Главное за сегодня:

"Московская биржа" планирует в сентябре возобновить торги в вечернюю сессию на рынке акций, сообщил журналистам директор департамента рынка акций "Мосбиржи" Борис Блохин.

Поступление налогов в консолидированный бюджет РФ в первом полугодии 2022 года выросло на 32% к тому же периоду 2021 г, сообщил глава Федеральной налоговой службы Даниил Егоров на встрече с президентом Владимиром Путиным.

Доля нерезидентов в ОФЗ в июле 2022 года увеличилась до 17,9% с 17,6%, сообщается на сайте ЦБ РФ.

Экономика США во втором квартале 2022 года снизилась на 0,6% в пересчете на годовые темпы, свидетельствуют пересмотренные данные министерства торговли США.

Выручка компании "Белуга групп", одного из ведущих производителей алкогольной продукции в РФ, в первом полугодии этого года по МСФО составила 42,053 млрд рублей против 30,752 млрд рублей годом ранее, сообщается в отчете компании. Рост выручки составил 36,7%.

Группа "М.Видео-Эльдорадо" в первом полугодии 2022 года увеличила выручку на 1,5% по сравнению с аналогичным показателем за 2021 год, до 218,815 млрд рублей.
Общие продажи (GMV) повысились на 1,5%, до 262,177 млрд рублей с НДС. Онлайн-продажи выросли на 1,4%, до 176,34 млрд рублей (с НДС), что составило 67,3% от GMV (как и годом ранее).

СД Новатэка рекомендовал дивиденды за 6мес2022 45 руб. на акцию. Доходность 3.8%.

#новости Открыть/Комментировать

2022-08-25 18:47:47 Совет директоров ПАО "НОВАТЭК" рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 45 руб. на акцию, сообщила компания.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

Данные совпали с нашими прогнозами. При этом, с учетом оценочной динамики цен на газ и выручки Новатэка, по итогам II полугодия ожидаем выплат на уровне 68,5 на бумагу.

В рамках базового прогноза ожидаем снижения зарубежных продаж компании в 2022 г. на 8%, и сокращения продаж на внутреннем рынке на 3%.

Среднюю цену реализации в текущем году по сравнению с оценками на 10 августа не пересматривали, на данный момент оцениваем её, с учетом статистики прошлых лет в $714 за тыс. куб. м.

Текущая оценка выручки, EBITDA без учета доли в СП и чистой прибыли ПАО «НОВАТЭК» в 2022 году несколько повышена и составляет 1907 млрд руб., 858 млрд руб. и 732 млрд руб. Для сравнения в прошлом году данные показатели равнялись 1 157 млрд руб., 409 млрд руб. и 433 млрд руб.

Среднесрочная оценка справедливой стоимости обыкновенной акции Новатэка на основании средне- и долгосрочной статистики и прогнозов составляет 1482 руб., что предполагает 30% -ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Оценка учитывает 35% - дисконт – поправку на отраслевые, корпоративные и нерыночные риски.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#аналитика Открыть/Комментировать