Татнефть по итогам первого полугодия 2022 года получила чистую | Ак Барс Финанс | Инвестиции

Татнефть по итогам первого полугодия 2022 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 139,88 млрд рублей, что в 1,5 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из отчета компании. Выручка в январе-июне составила 790,8 млрд рублей, что на 42% больше, чем в первом полугодии 2021 года.

Комментарий аналитиков Ак Барс Финанс

От продажи нефти компания получила 570,7 млрд рублей (+43,5%) выручки. Экспорт нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья принес 45,6% от сегментной выручки - 203,58 млрд рублей, реализация в СНГ - 1,3% или 5,74 млрд рублей. Для сравнения, группа экспортировала в 2021 году приблизительно 45% всей проданной сырой нефти.

С учетом статистики рентабельности, санкционный шок не оказал значимого негативного влияния на бизнес Татнефти. Данные отразили сохранение тенденции роста переработки в продажах. В последние годы Татнефть планомерно увеличивает этот показатель. Если в 2017 году доля этого сегмента бизнеса составляла лишь 27%, то в 2021 году показатель вырос до 45%.

Наш прогноз выручки, EBITDA и чистой прибыли Татнефти по итогам 2022 года по-прежнему составляет 1 412 млрд руб., 348 млрд руб и 282 млрд руб, прогноз суммарных дивидендных выплат компании по итогам 2022 года составляет 60,75 руб на акцию.

Оценка справедливой стоимости обыкновенной и привилегированной акции Татнефти на перспективу ближайших 12 месяцев повышена и составляет 666,69 руб и 651,63 руб за бумагу что предполагает 47% и 56%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#аналитика