2023-03-14 13:09:59
Шторм американской банковской системы
Обвал американской банковской системы? Повторение 2008? Доллару конец? Сейчас во всём разберёмся.
Итак, обвал банков. Прямо сейчас рушится Silicon Valley Bank — крупнейший банк Силиконовой долины, которая известна на весь мир как сердце технологических стартапов. Этот банк обслуживал не только их, но и крупные компании с венчурными фондами. За собой он потянул дочерние структуры и в целом весь банковский сектор Америки. А ещё вдобавок к ним объявил о ликвидации Silvergate Bank — ключевой банк, занимающийся операциями с криптой.
По порядку — почему обвалился Silicon Valley Bank (SVB)? Банк очень сильно поднялся во время пандемии — депозиты банка утроились,
с 60 до 180 миллиардов долларов. Огромные деньги. Но проблема была в том, что кредитоваться никто не хотел, а именно на кредитных процентах зарабатывают банки (напомню, за депозиты они выплачивают клиентам проценты).
Что решил сделать банк, чтобы заработать денег? Он вкладывает почти половину своих огромных депозитов в ипотечные ценные бумаги, большая часть из которых с экспирацией (т.е. когда будут исполнены все обязательства) в 10 лет. Простыми словами — вложился деньгами клиентов в очень долгосрочные инвестиции.
Далее в дело вмешивается американский центробанк, то есть Федеральная резервная система. Для борьбы с разогнавшейся инфляцией ФРС закручивает гайки, повышая ключевую ставку. С её ростом растёт и доходность американских гособлигаций (да-да, которые госдолг США), а вот ценность ипотечных бумаг (в которые вложился банк) падает.
Ключевая ставка затрагивает, без преувеличения, всю экономику. Вообще весь прошлый год Америку тоже очень неслабо трясло, акции компаний падали, людей сокращали. В таких реалиях клиенты Silicon Valley Bank — и корпоративные, и "физики" — снимали свои средства с депозитов банка, чтобы покрывать свои издержки. А у банка половина денег вложено в дешевеющие ипотечные ценные бумаги. Чтобы возвращать людям депозиты, он эти бумаги стал продавать с огромными потерями. Естественно, об этом узнали массы — и ещё больше стали выкачивать из банка свои деньги.
SVB в шоке, терпит колоссальные убытки. Примеру его клиентов следуют и клиенты других банков, например, Boston Private Bank (который до этого был куплен SVB). Массы охватывает такая же полупаника-полуистерия, какая была у нас в феврале-марте возле банкоматов. Рынок мгновенно реагирует и летит камнем вниз, как в песне "Короля и Шута".
В Silicon Valley Bank сейчас царит не просто ад, но ещё и дурдом. Пока банк рушится, один из топ-менеджеров буквально пропихивала программы ЛГБТ, СЖВ, БЛМ, всё, что объединяет понятие "woke". Неважно, кто как относится, но это явно не первоочерёдные задачи во время финансовой катастрофы.
Что же с другим банком, Silvergate? Его тоже погубила жёсткая политика ФРС, а также банкротство биржи FTX и общее падение крипты. Это немного другая история, но тоже ложится в общий котёл банковского обвала в США.
Напоминает ли это 2008 год? К сожалению, отчасти да — тот кризис тоже начался с обвала очень крупного банка, Lehman Brothers. И он потянул за собой всех остальных. Крах SVB уже привёл к суммарным убыткам стоимости финансовых организаций во всём мире в
465 миллиардов долларов. А ведь это только начало.
1.1K views10:09