Разумные финансы

2021-06-11 18:23:34 #TCSG (Тинькофф) +7.5% в моменте. Рост на информации о проработке нескольких иностранных рынков с точки зрения выхода на них

Интересно смотрится #GLTR (Глобалтранс) - ставки на полувагоны разворачиваются, растут перевозки угля и щебня. Очень хорошей ситуацией для входа это не является, поскольку следующие дивиденды ожидаются в диапазоне 16-20 рублей на бумагу, т.е. потенциально сильно ниже ожиданий рынка. Где низкие дивиденды, там распродажи. Однако не факт, что дивиденды будут именно такими, т.к. на фоне улучшения ситуации менеджмент легко может взять кредит на выплату. Соответственно, текущий разворот можно интерпретировать как возможность для небольшой докупки бумаги. Как обычно, это не рекомендации к покупке.

По информации о росте перевозок угля не так всё просто. Уголь в основном везут в Азию, а туда есть только БАМ и Транссиб, что являлось узким горлышком ещё до роста поставок в Азию. БАМ проходит модернизацию, чтобы увеличить возможности для поставок из/в Азию. Поэтому наиболее вероятно, что предел пропускной возможности в Азию по жд путям уже достигнут. Интересно, что про БАМ 40 лет говорили, что он не нужен, а сегодня их нужно два.

Хорошей долгосрочной идеей может быть рост грузоперевозок после расширения БАМа и модернизации Траннсиба. Но эта идея для длинных денег - от 3 или даже скорее 5+ лет.

Дополнительно может быть интересен момент, что полувагоны, как ни странно, продукция из стали, цены на которую даже после коррекций до сих пор в космосе. Соответственно, расширять парк вагонов удовольствие на текущий момент дорогое. Тогда полувагоны в наличии могут быть в дефиците, что равно росту ставок на перевозки = прибыль глобалтранса = жирные дивиденды. Открыть/Комментировать

2021-06-11 14:23:54 Как и предполагал несколькими постами ранее, ключевая ставка +0.5%. Текущая ставка 5.5%.

ЦБ даёт сигнал о возможной необходимости повышать ставку на последующих заседаниях Открыть/Комментировать

2021-06-11 12:00:19 Годовая инфляция в США ускорилась в мае до 5%. Как ни странно, sp500 продолжил рост. Или рынок США намного сильнее, чем кажется, или отрыв от реальности стал ещё сильнее. Склонен считать, что последнее верно.

ФРС оценивает, что инфляция временная, но ФРС исторически часто ошибается и при необходимости переобувается на лету. Открыть/Комментировать

2021-06-09 11:16:59 Ко вчерашнему важный нюанс: рост ключевой ставки укрепляет положение рубля.

Потенциально с ростом ключевой и позитивом от встречи с Байденом, можно будет увидеть доллар по 69-71 и дешевле. Дополнительный сильный фактор - нефть уверенно дороже 70 долларов. Соответственно при отсутствии новых вводных, на ближайшие полгода рубль будет крепнуть. Открыть/Комментировать

2021-06-08 19:12:10 В мае инфляция по версии Росстата составила 6.02% (5.53% было в апреле), имеем продолжение разгона инфляции.

ЦБ планировал диапазон 5.8-5.9%, т.е. факт оказался выше прогноза. В связи с чем можно допустить, что на ближайшем заседании ЦБ по ключевой ставке мы увидим не +0.25%, а ещё раз +0.5%

Для розничного инвестора, рост ставок это:
* рост доходности депозита
* удорожание кредитов (не только в розницу для людей, но и рост кредитной нагрузки для юридических лиц, что в случае, сильно закредитованных компаний может быть сильно негативно)
* сдерживание инфляции
* охлаждение фондового рынка (чем выше безопасная ставка, тем меньше стоимость и спрос на активы с риском, типа акций)
* охлаждение прочих активов, в том числе недвижимости
* новые выпуски облигаций будут доходнее
* старые выпуски облигаций по номиналу будут дешевле (что долговой рынок отыгрывает обычно несколько заранее)

Пока поезд едет в направлении ставки 6%. На текущий момент ставка 5%. В пятницу следующее заседание, повышенная вероятность +0.5%, умеренный ход будет +0.25%. Открыть/Комментировать

2021-06-07 12:05:12 #RUAL планирует листинговать "высокоуглеродную" компанию до конца года.

Напомню, что металлург решил разделиться на две компании, в одной бизнес максимально зелёный, другой наоборот. Полагаю зелёный будет ориентирован на экспорт. Владельцы акций Русала на момент разделения получат долю в новой компании. О разделении пока известно мало, но события развиваются быстро. Открыть/Комментировать

2021-06-05 19:35:49 Московская и Санкт-Петербургская биржи планируют предоставить российским инвесторам доступ к торгам акциями КНР и Гонконга (входит в состав Китая, но имеет высокую степень автономии). Об этом «РБК Инвестициям» сообщили представители торговых площадок в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

В свете ненулевых рисков делистинга китайских расписок в сша, новые возможности будут не лишними Открыть/Комментировать

2021-06-04 15:42:09 Путин на СПб форуме:
* завершена укладка труб по первой нитке газопровода СП-2 (всего их две)
* предложил продлить льготную ипотеку на год: ставка 7%, лимит 3кк рублей

Полагаю, что экономические власти/ЦБ могут видеть проблему в резком охлаждении рынка недвижимости, лимитированная и более дорогая ипотека может обеспечить мягкий переход в зону без льготной ипотеки. Может хорошо сработать лимит на ипотеку, чтобы убрать безумие вида "взял кредит в одном банке, в другом внёс их как 1й взнос и теперь тяну ипотеку на трёшку" - т.е. это поможет убрать неадекватные покупки.

Для застройщиков и производства это однозначный плюс. Для покупателей - охлаждение цен на недвижимость будет более растянуто по времени и будет слабо проявляться в ближайший год. Открыть/Комментировать

2021-06-04 13:23:28 В отношении тинькофф пульса также нахожусь в раздумиях, как мне кажется, платформа скорее мертва, чем жива. Приток аудитории очень вялый, возможности постить туда ограниченные, по какой-то причине там считают правильным то, что "нужно писать с телефона посты". Постить туда хоть и тот же материал - отдельное время, которое не бесконечно. И при этом приходится учитывать весьма странные особенности модерации.

Глядя на каналы в пульсе по 20к подписчиков и с активностью пользователей всего х3 от моей текущей (а у меня подписчиков там до 1к), делаю вывод, что народ подписывается на всех подряд, а затем просто не читают. Пока пришёл к выводу, что буду туда постить только часть информации от той, что есть в канале. Понятно, что не всем будет удобен формат телеги, но и напрягаться для активных 20 читателей в пульсе бессмысленно. Лучше освободить больше времени и тратить его на создание крутых и полезных материалов. Открыть/Комментировать

2021-06-04 13:23:11 Пришёл к выводу, что стоит несколько реформировать содержание канала.

Планку важности события поставить выше - т.е. резать ещё больше новостей к уже текущему фильтру инфошума. Мотивация простая - бумаг сотни, новостей по ним тысячи, действительно важных для инвестора единицы. И как раз эти точечные новости стоит освещать и добавлять прогноз по влиянию на бизнес команий/котировки.

Формат сводок подозревает их выход постоянно, однако часто значимых новостей нет, уже по-умолчанию время от времени сводки не делаю. Не потому что лениво, а потому что сводка будет бесполезна и потратит время читателя. Будучи читателем целой горы источников не редко подгорает с бесполезной информации, если мне не нравится такое, то зачем это делать для своих читателей?

Если кому-то нужен чисто новостной формат - таких каналов море, данный канал чисто новостным не будет.

Эксперементально откажусь от формата сводок, выходящего до 7 вечера. Важные и значимые новости будут выходить, но ближе к таймингам их выхода в сми.

Плюс если раньше мосбиржа переставала торговаться к 18:45, то теперь есть вечерняя сессия. Подведение итогов дня, а затем торги продолжаются - явление не совсем правильное.

Также, как читателя, напрягают большие посты. Это касалось длинных сводок, читать пост в несколько экранов смартфона тяжело. Относительно новостей будет дробление - если будет 3 важных новости, это будут 3 коротких поста. Их читать проще, быстрее и удобнее. Если пост о инвестиционной грамотности, прогнозе, макро, ключевая ставка и т.д., то такие большие посты переедут и на них будет даваться ссылка. Есть как минимум 2 варианта, которые помогает телеге размещать большие посты. Пока я ещё в процессе изучения, как будет лучше с такими постами, поэтому какое-то время будет так, как было.

Итого:
* новостей меньше, но значимость максимальная
* выход важного быстрее, и не обязательно вечером
* большие посты переедут из канала (несколько позже)
* большие посты про ситуации с бумагами будут дробиться для удобочитаемости

Всё это ориентировано на то, чтобы в канале было меньше инфошума, максимум полезного и чтобы было удобно читать. Открыть/Комментировать