Разумные финансы

2022-04-30 21:31:08 По поводу сокрытия отчётности российских компаний - это разрешено правительством, чтобы защитить компании от санкций. Было бы точнее сказать, что это про сокрытие данных, которые позволили бы сделать санкции более болезненными на основе публикуемых данных.

Насколько это поможет неизвестно, однако как можно заметить, часть компаний отказалась от публикации данных.

Сокрытие не является обязательным; порядок действует до конца текущего года.

Часть инвесторов прямо возмущена, что данные скрываются. Однако стоит прост понимать, что ключевой приоритет экономических властей: пройти сложный период с минимальными потерями в экономике, частные инвестиции пока что где-то на задворках по приоритетам. Открыть/Комментировать

2022-04-29 16:08:07 Ключевая ставка снижена до 14%. При этом инфляция высокая и такое снижение выглядит подозрительно. Банк отмечает, что ситуация стабилизируются, риски снижаются.

Валидное объяснение - лучше пускай будет высокая инфляция, чем гибель секторов экономики. Та же стройка - кто может взять ипотеку под 20%+? Стройка не выживет без ипотек, поэтому долгое удержание таких ставок = сектор мёртв.

Лучше отложить (один хрен откладывается постоянно) выход на таргет в 4%, но зато экономика будет как-то жить.

Ну и в целом, евросоюз в моменте имеет инфляцию в 7.5%, примерно тоже самое в США, сейчас бессмысленно рассчитывать на инфляцию ниже мировой. Ближайшие несколько лет будут про повышенную инфляцию, а ЦБ видимо поменяет свою цель выхода на магические 4%. Открыть/Комментировать

2022-04-27 12:58:20 Поставки газа в Польшу и Болгарию остановлены (с сегодняшнего дня) в связи с тем, что страны не принимают условия оплаты газа в рублях. Цена на газ в Европу выросла на этой новости.

Ситуация не окончательная - если решат покупать за рубли, то поставки возобновятся.

Странно то, что в предложенной схеме оплаты через Газпром банк, делать ничего не нужно - перечисляются евро, банк конвертирует через биржу в рубли, рубли пересылаются в Газпром = факт оплаты.

Поэтому видится, что в решении об отказе работает только политический вопрос.

Также может быть использован костыль с виртуальным реверсом, мол мы газ у России не покупаем, т.е. та же схема, что и у Украины. Но это будет стоить дороже прямой поставки.

За этим процессом как минимум интересно наблюдать: европейцам надо "наказать" Россию, но и одновременно газ очень нужен и безальтернативен для перспективы ближайших лет. Открыть/Комментировать

2022-04-24 12:14:44 Сейчас в таком ворохе новостей и изменений не так просто понять что важно, а что нет.

Однозначно важно то, что сейчас происходит с инвестициями через Альфа банк. У меня там нет брокерского счёта, но по сообщениям ситуация такая:

- после санкций банку затруднительно продолжать брокерскую деятельность, касательно иностранных активов
- перевод не будет автоматическим, как сделал ВТБ
- инвесторам надо срочно решать куда переводить бумаги, есть выбор
- проблема с ИИС

Вишенка на торте - в договоре обслуживания по сообщениям появился интересный пункт, который гласит о том, что ИИС не перевести с сохранением срока, т.е. только закрытие и перевод активов. Очевидно, что закрытие ИИС невовремя означает, что возвращённый налог придётся возмещать в сторону налоговой, а это фактически прямой ущерб. Собственно как и в ущерб продавать позиции с бумажным убытком, коих сейчас не может не быть в связи с известными событиями.

При этом отмечается, что перевод необязателен, но активы (предполагаю, что это про заморские валютные активы) будут заморожены до снятия санкций. Возможно, что есть вариант распродать такие активы в понедельник, чтобы остались на ИИС чисто российские активы (что, кстати, будет сделать невозможно, если там ныне замороженные етфы). Вероятно, что только по российским активам банк продолжит брокерскую деятельность.

Часть читателей с обслуживанием в Альфе должна срочно озаботиться своим брокерским счётом, время ограничено. Открыть/Комментировать

2022-04-20 19:46:51 На рынке затишье:
- рубль относительно не девальвирован
- соответственно у экспортёров нет ожидания роста прибыли, что выражается в котировках
- проблемы в экспорте пока что только нарастают
- эмбарго по нефти/газу в сторону европы уже не кажется фантастикой
- вроде как все заморские размещения будут ликвидированы
- по металлургам объявлено, что спрос будут поддерживать внутри страны при помощи роста объёма строительства (видимо про долгосрочную перспективу, т.к. при текущих ставках ипотека бессмысленна) Открыть/Комментировать

2022-04-18 18:14:21 Продолжает развиваться тенденция удешевления евро к доллару. Фундаментальным основанием здесь может быть то, что серьёзная инфляция наблюдается и в евро и в долларе, но ФРС ставку поднимает, ЕЦБ как-то не сильно собирается.

При этом разница ставок смещает баланс стоимости валют в сторону более высокой ставки (выше ключевая ставка = валюта укрепляется). Также это может быть и перетеканием средств инвесторов. Если допустить, что ставку поднимают слишком вяло и несвоевременно, то можно получить турецкий сценарий, где годовая инфляция исчисляется десятками процентов, и как выйти из ситуации непонятно.

Понятно лишь то, что время для сдерживания инфляции ставкой было упущено. Соответственно есть риск не удержать инфляцию, поэтому деньги переезжают в более безопасную гавань. Открыть/Комментировать

2022-04-15 16:24:05 В моменте и на ближайшее будущее актуален не вопрос что вырастет, а как удержать финансовую стабильность.

Остаток свободных денег населения уже или почти уехал на фондовый рынок и недвижимость. Дальше у бизнеса миллион проблем и часть из них долгосрочные.

Пока нет ни одной причины для среднесрочного роста. Если будем сидеть в боковике по российскому рынку - это уже хорошо.

Динамика фондового рынка будет определяться ситуацией в/на Украине и санкционным вопросом. Вещи крайне слабо прогнозируемые.

Поэтому за большинством ранее значимых новостей (прибыли/отчётность, новости компаний) можно лишь скучающе наблюдать - на общую динамику рынка это влияние больше не оказывает. Открыть/Комментировать

2022-04-13 19:39:28 ЦБ РФ пишет об инфляции в 16.7% годовых на текущий момент. Как обычно сверху присыпано регулярно переносимое во времени "мы выйдем на таргет в 4% по инфляции к X моменту".

При этом сложно себе представить, что все факторы уже отыграли и не продолжат переноситься в рост инфляции. Если допустить дальнейший рост инфляции, то выходит ставку рано стали отпускать.

Не сказать, что только рубль слабый. Весьма хреново с долларом (8.5% инфляции), отдельные страны Европы также отображают небывалый рост инфляции. Вместе с этим заморские рынки как-то слабо реагируют на то, что мировые финансы исчерпали возможности бесконечной эмиссии валют. Открыть/Комментировать

2022-04-11 19:31:05 По рынку: понемногу краснеем. Где-то санкции забирают часть оборудования (СПГ для Новатэка), где-то часть рынка сбыта (Северсталь), где-то блокируется выплата долгов (Алроса).

На ближайшие месяцы вряд ли что-то можно ожидать позитивное, быстрого выхода из конфликта нет. Россию отключают от западного мира всеми мерами, но и мотивации включаться назад как-то не видно, т.к. будет возможность подставить - подставят ещё. Здесь сильно удивляет ситуация с Алросой - долговая нагрузка почти 0, однако невозможность выплаты по долгам из-за санкции подставляет компанию на дефолт.

Последствия таких дефолтов ещё предстоят к изучению. Одно дело, когда денег нет и просвета не видно, и другое текущая ситуация, когда у компаний деньги есть, но их искусственно ставят в условия невозможности выплат. Дефолт во втором случае не должен иметь разрушительных последствий, но приятного будет мало.

На удивление курс доллара стабилен - нет роста на 12%, которого можно было бы ожидать из-за отмены комиссии. Открыть/Комментировать

2022-04-08 21:12:22 С понедельника отмена комиссии 12% на покупку валюты. Ближайшие время из поста выше оказалось максимально близко. Открыть/Комментировать