Андрей Ванин | Разумный Инвестор

2021-05-03 19:10:07 ​​Intel Q1 

Intel — крупнейший производитель на рынке полупроводников с долей в 15,6%.

Выручка по сегментам и ключевые результаты первого квартала 2021 года:
Центральные процессоры (CCG) — 51,4% выручки.
Выручка от продажи центральных процессоров выросла на 8% по сравнению с прошлым кварталом из-за повышенного спроса на ноутбуки на удаленке.

Дата-центры (DCG) — 33,5% выручки.
Выручка сегмента снизилась на 20% из-за сокращения корпоративных расходов на использования облачных ресурсов ввиду пандемии. Тем не менее, менеджмент смотрит с оптимизмом на будущее новых процессоров Alder Lake для мобильных и ПК, а также на Sapphire Rapids для дата-центров. 

Интернет вещей (IOTG) — 3,9%
Выручка выросла на 4% из-за высокого спроса в сегмента ритейла и промышленности. 
Отдельно стоит отметить выручку подразделения Mobileye — технология визуальных алгоритмов, которая увеличилась на 48% благодаря увеличению производства автомобилей 

Память и накопители (NSG) — 6,9% выручки
Выручка в первом квартале снизилась на 17,3% из-за снижение средней цены продажи. 

Программируемые полупроводники (PSG) — 2,4% выручки.
Выручка от продаж снизилась на 6%. 

ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ 
Обязательства/Активы = 47% (при норме до 80%). 
Долг/Капитал = 41% (при норме до 200%)
Способность обслуживать долги (операционная прибыль/процентные расходы) находится на уровне 23,6 (безопасный уровень от 3 и выше). 

Компания закредитованы на комфортном уровне и может безопасно обслуживать долговую нагрузку. 

ЭФФЕКТИВНОСТЬ 
Средний ROE = 22,74% Средний ROA = 13,2%
Средний ROS = 23,2%

Компания эффективна и высокомаржинальная. 

ОЦЕНКА
Текущая доходность акций по Е(2020)/P = 8,06% годовых при цене 56,9$ за акцию.

Дивидендная доходность = 2,42%, на дивиденды компания направляет до 30% от чистой прибыли. Остальную прибыль компания направляет на байбек. 

Компания делает все возможное для сохранения своей позиции на рынке. Снижение динамики продаж в сегменте дата-центров по прогнозам аналитиков восстановится, в том числе благодаря возможности оптимизировать затраты и увеличить производительность продукции. 

В рамках стратегии «IDM 2.0» компания объявила об инвестициях в размере 20 миллиардов долларов в два новых завода в Аризоне, а также в Intel Foundry Services, в рамках которого компания будет производить полупроводники для третьих сторон. 

По словам нового CEO к 2025 году рынок может составить 100 миллиардов долларов, поскольку мировой спрос на полупроводники продолжает расти.

Показатели в динамике: https://vanin-invest.com/intel-corporation/

#INTC #знакомство_с_компанией Открыть/Комментировать

2021-05-01 11:00:28 ​​Union Pacific Corporation (NYSE: UNP) — крупнейший железнодорожный перевозчик в США. 

Компания владеет крупнейшей железнодорожной сетью в Северной Америке (83 353 км, охватывает 23 штата) и парком из 7 569 локомотивов, 52 933 грузовых вагонов и 52 956 контейнеров.

Выручка по направлениям деятельности: 
— грузовые перевозки (93,4% выручки), куда входят: 
перевозки продукции промышленных предприятий; сельскохозяйственной продукции, продуктов питания, удобрений, напитков; международные и внутренние перевозки сборных грузов («от двери до двери»), автотранспортных средств и т.д. 

— прочие перевозки (6,6% выручки)

Выручка по странам: 
США — 89,2%
Мексика — 10,8%

Количество сотрудников: 30 960 человек.

ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ 
Обязательства/Активы = 73% (при норме до 80%)
Долг/Капитал = 157% (при норме до 200%)
 Опер. прибыль/Процентные расходы = 6,8 (при норме более 4) 

Закредитованность выше среднего уровня, но еще далека до критических значений.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ 
Средний ROE скорр = 25,9% 
Средний ROS скорр = 24,9%

Компания является эффективной. ROS на высоком уровне.
Динамика ROE, ROS растущая.

ОЦЕНКА
Текущая доходность акций по скорр Е(2020)/P = 3,6% годовых при цене акции $221,8

Средняя дивидендная доходность = 1,9% 
Компания направляет на дивиденды 18-49% нескорректированной чистой прибыли. 

Компания регулярно выкупает свои акции с рынка. 
Среднее уменьшение количества разводненных акций 4,8% в год

ДОСТОИНСТВА: 
— Оптимизация затрат и повышение рентабельности.

— Рост производительности и повышение безопасности перевозок.

НЕДОСТАТКИ: 
— Рост закредитованности в последние четыре года.

Показатели в динамике: https://vanin-invest.com/union-pacific/

#UNP #знакомство_с_компанией Открыть/Комментировать

2021-04-29 18:52:18 ​​ Cummins Inc. (NYSE: CMI) — международная корпорация, занимающаяся разработкой, производством и продажей дизельных и газовых двигателей, генераторных установок и сопутствующих компонентов.

Выручка по сегментам: 
— Двигатели (30% выручки) — продажа дизельных и газовых двигателей для грузовиков, автобусов, прогулочных автомобилей, легковых автомобилей, сельскохозяйственной техники и т.д. 

— Дистрибуция (36% выручки) — каналы продаж, через всемирную сеть совместных предприятий и независимых дистрибьюторов. 

— Компоненты (23,5% выручки) — продажа систем по нейтрализации выбросов, турбо-технологии, фильтрация, электроника и топливные системы, автоматические трансмиссии. 

— Энергосистемы (10,5% выручки) — продажа генераторных установок на дизельном и газовом электрогенераторы.

Выручка по регионам: 
США — 53,5% 
Китай — 14,3% 
Индия — 3,5%
Прочие — 28,7%

Количество сотрудников: 57 825 человек

ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ 
Обязательства/Активы = 58% (при норме до 80%)
Долг/Капитал = 46% (при норме до 200%)
Скорректированная опер. прибыль/Процентные расходы = 22 (при норме более 4) 

Закредитованность на комфортном уровне.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ 
Средний ROE скорр = 21,3% 
Средний ROS скорр = 8,2%

Компания является эффективной.

ОЦЕНКА
Текущая доходность акций по скорр Е(2020)/P = 4,78% годовых при цене акции $255,1

Средняя дивидендная доходность = 2,7% 
Компания направляет на дивиденды 32-70% нескорректированной чистой прибыли. 

Компания регулярно выкупает свои акции с рынка. 
Среднее уменьшение количества разводненных акций 3,55% в год

Компания проходит по нашим стоп-факторам и может быть интересна для дальнейшего анализа.

Показатели в динамике: https://vanin-invest.com/cummins-inc/

#CMI #знакомство_с_компанией Открыть/Комментировать

2021-04-28 10:48:21 ​​Dollar Tree Inc. (NYSE: DLTR) — ведущий американский ритейлер дисконтных товаров повседневного спроса. 

Компания работает в двух основных бизнес-сегментах:
— Сегмент Dollar Tree предлагает товары по фиксированной цене в 1 $. Сегмент насчитывает около 7 652 магазинов под названием Dollar Tree, 12 распределительных центров в США и 2 — в Канаде. Площадь магазинов варьируется от 8 000 до 10 000 квадратных футов.

— Сегмент Family Dollar управляет розничными дисконтными магазинами. Сегмент насчитывает почти 7827 магазинов, которые продают товары по ценам от 1 до 10 долларов. Площадь магазинов от 6 000 до 8 000 квадратных футов. В сегмент входят магазины под названием Family Dollar и 11 распределительных центров. 

Выручка по продуктам:
— потребительские товары (62,5%): продукты питания, конфеты, средства гигиены, красоты и здоровья, бумажная продукция и др .;
— сезонные продукты (6,8%): товары, связанные с празднованием Пасхи, Хеллоуина или Рождества;
— прочее (30,7%): игрушки, подарки, одежда, аксессуары для дома и др.

Количество сотрудников: 199 327 человек.

ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ 
Обязательства/Активы = 65% (при норме до 80%). 
Долг/Капитал = 44% (при норме до 200%)
Операционная прибыль/Процентные расходы= 12,8 (при норме более 4)
Закредитованность на комфортном уровне.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ 
Средний ROE скорр = 18,4% 
Средний ROS скорр = 4,9%

Компания является эффективной.

ОЦЕНКА
Текущая доходность акций по скорр Е(2020)/P = 5% годовых при цене $115 за акцию.

Компания не платит дивидендов. 

Среднее увеличение количества разводненных акций 1,1% в год

ДОСТОИНСТВА 
— Растущие показатели выручки и прибыли.
— Растущая маржинальность.
— Ожидается, что усилия менеджмента по открытию новых магазинов, ремонту и закрытию старых приведут к росту выручки. 

НЕДОСТАТКИ
— Закупка товаров на зарубежных рынках (в основном Китае), связана с политическими, социальными и экономическими рисками.

Показатели в динамике: https://vanin-invest.com/dollar-tree/

#DLTR #знакомство_с_компанией Открыть/Комментировать

2021-04-27 20:04:05 Начинаем вебинар, присоединяйтесь!)


Открыть/Комментировать

2021-04-27 19:06:05 Сообщаю о том, что сегодня в 20:00 по Мск состоится мой бесплатный вебинар для начинающих «Фондовый рынок: Инструкция по применению».

Вебинар пройдёт по закрытой ссылкой на Youtube, вот она:




До встречи! Открыть/Комментировать

2021-04-26 10:09:15 ​​ CVS Health Corporation (старое название CVS Caremark) — фармацевтическая компания продающая продукцию и услуги по всему спектру медицинского обслуживания. 

Компания является ведущим американским поставщиком товаров и услуг для здоровья и работает только в США. 

CVS Health занимает почти 25% рынка, что делает ее лидером на рынке рецептурных препаратов в США.

Компания имеет обширную линию разработок новых лекарств для помощи при: атопическом дерматите, дефиците гормона роста, вирусе иммунодефицита, лизосомных расстройствах, рассеянном склерозе и других. 

Компания активно участвует в борьбе с Covid-19: предлагает специализированные продукты и услуги. 

Текущая доходность акций по Ескорр.(2020)/P = 8,5% годовых при цене $76 за акцию.

Мы проанализировали бизес, рассчитали финансовые показатели и написали свое мнение о компании.
Подробнее читайте в нашем обзоре! 

Инвестируем?)

ОБЗОР

ДОСТУП КО ВСЕМ ОБЗОРАМ

#CVS #обзор Открыть/Комментировать

2021-04-25 16:06:04 ВЕЧЕРНИЙ CLUBHOUSE 

Друзья, сегодня в 20:00 в Clubhouse модераторами обсуждаем, зачем разбираться в отчетах компании и нужно ли это делать, когда вокруг есть мнения блогеров?!

Затем в 21:00 на основном канале Разумный Инвестор запустим аудиочат, где обсудим эмитента Progressive с ответами на вопросы подписчиков! 

20:00 — clubhouse https://www.joinclubhouse.com/event/xVLNy473
21:00 — club-telegram 

Приходите, будет интересно!)

https://www.joinclubhouse.com/event/xVLNy473 Открыть/Комментировать