Биржевой Архитектор

2022-09-02 10:34:39 ​​ Американские техи пикируют

Всего за пять дней акции AMD и NVDA упали на 14.9% и 22% соответственно. Все из-за того, что американское правительство запретило упомянутым компаниям поставлять оборудование для ИИ и суперкомпьютеров в Китай и Россию.

Китай — важный рынок для американских техов. Из-за принятых мер Nvidia может потерять до $400 млн ежеквартально. Поэтому такая резкая реакция инвесторов совершенно неудивительна. Торговое и технологическое противостояние между США и Китаем будет нарастать, и западные транснациональные корпорации окажутся под ударом в первую очередь. При этом надо понимать, что Nvidia имеет явное технологическое превосходство по продукции, а на подходе огромный рынок IoT и умных автомобилей, напичканных электроникой, так что долгосрочно это отличная история. Вопрос в точке входа. Это же справедливо и для AMD.

У техов хватает проблем и без ограничений на экспорт. Спрос на технику и прочую электронику в Китае падает из-за постоянных локдаунов, а на фоне растущих цен на энергию потребительская способность европейских потребителей резко стремится к нулю. Кто из больших компаний пострадает в первую очередь? Правильно, Apple, который активно строит свою экосистему, но она пока не делает погоду в финансовых показателях. Открыть/Комментировать

2022-09-01 17:40:12 ​​ Private отчётность

AT&T - начинают медленно меняться

#T-7% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 29,64 b$ (+0,4% к прогнозу, -17,1% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 4,75 b$ (-20% г/г)
EPS non-GAAP 0,65$ (+5% к прогнозу, -11% г/г)

Выручка по сегментам:
Коммуникационный – 28,69 b$ (+2% г/г, 97% выручки)
Мобильность – 19,93 b$ (+5,2% г/г)
Деловая связь – 5,59 b$ (-7,6% г/г)
Потребительская связь– 3,17 b$ (+1% г/г)
Латинская Америка – 0,81 b$ (+17,4% г/г, 3% выручки)
Мексика – 0,69 b$ (+9,4% г/г)

Клиенты AT&T Fiber (оптоволокно) – 6,6 m (+22% г/г)
Абоненты с постоплатой – 68,3 m (+2,7% г/г)
ARPU мобильных телефонов – 54,8$ (+1,1% г/г)
ARPU оптоволокна – 61,6$ (+5,3% г/г)

За Q2’22 cкорректированная EBITDA 10,33 b$ (+2% г/г), cкорректированная маржа EBITDA 35% (+2 п.п г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 7,26 b$ (-4% г/г), капитальные затраты 6,7 b$ (+34% г/г), маржа операционной прибыли 17% (-4 п.п г/г), операционный денежный поток 7,7 b$ (-24% г/г), FCF 1,4 b$ (-73% г/г), денежные средства и их эквиваленты 4 b$ (-66% г/г), долг 136 b$ (-25% г/г). Выкупили акции на 675 m$ (+7400% г/г), выплатили дивиденды на 3,75 b$ (-2% г/г). Количество акций в обращении +1,7% г/г.

Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка уменьшится до 126,01 b$ (-24% г/г) в 2022 году. Выручка "Отдельно AT&T" вырастет на 1-4% г/г, скорректированная EBITDA 41-42 b$, "Отдельно AT&T" EPS non-GAAP 2,42-2,46$ (+2% г/г), капитальные затраты ~24 b$ (+45% г/г), FCF ~14 b$ (-45% г/г).

В области мобильной связи добились наибольшего количества постоплатных телефонных абонентов во втором квартале за более чем десятилетие, как и в прошлом квартале. В Fiber продолжают инвестировать в создание сети премиум-класса, добиваться высокой скорости построения и оправдывать заявленные ожидания в отношении ускоренного роста числа клиентов за счет повышения скорости проникновения. Об этом свидетельствуют более 300 000 добавлений AT&T Fiber во втором квартале, что означает 10-й квартал подряд с более чем 200 000 добавлений Fiber net. Нет другой компании, которая строит 2 миллиона подключенных точек оптоволокна за 6 месяцев. AT&T масштабируется так...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/ATT---nachinayut-medlenno-menyatsya-09-01 Открыть/Комментировать

2022-08-31 17:41:00 ​​ Private отчётность

Lockheed Martin - интересен в долгосрок, но пока дорог

#LMT -2% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 15,45 b$ (-3,6% к прогнозу, -8,2% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 1,68 b$ (-5,7% г/г)
EPS non-GAAP 6,32$ (-1,1% к прогнозу, -1,6% г/г)

Выручка по сегментам:
Аэронавтика – 5,86 b$ (-12% г/г, 38% выручки)
Поворотные и миссионерские системы – 4,01 b$ (-5% г/г, 26% выручки)
Космос – 2,82 b$ (-11% г/г, 18% выручки)
Ракеты и управление огнем – 2,75 b$ (-6% г/г, 18% выручки)

Выручка по регионам:
США – 11,59 b$ (-7% г/г, 75% выручки)
Азиатско-Тихоокеанский регион – 1,37 b$ (-48% г/г, 9% выручки)
Европа – 1,3 b$ (-53% г/г, 8% выручки)
Средний Восток – 0,84 b$ (-52% г/г, 5% выручки)
Другое – 0,33 b$ (-51 % г/г, 3% выручки)

BACKLOG:
Аэронавтика – 43,8 b$ (-5% к/к)
Ракеты и управление огнем – 35,1 b$ (+27% к/к)
Космос – 29,16 b$ (-14% к/к)
Поворотные и миссионерские системы – 26,254 b$ (+0% к/к)

За Q2’22 капитальные затраты 304 m$ (-4% г/г), маржа валовой прибыли 13% (+0 п.п г/г), маржа операционной прибыли 13% (+0 п.п г/г), операционный денежный поток 1,33 b$ (+5% г/г), FCF 1,02 b$ (+8% г/г), денежные средства и их эквиваленты 1,77 b$ (-35% г/г), долг 11,64 b$ (-4% г/г), компенсация на основе акций 80 m$ (+0% г/г). Выкупили акции на 356 m$ (-29% г/г) осталось 1,6 b$ из Программы, выплатили дивиденды на 744 m$ (+3% г/г). Количество акций в обращении -4,3% г/г.

Прогноз на весь 2022 год
Выручка составит ~65 b$ (-3% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 65,3 b$, EPS ~21,55$ (-4% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 22,88$, операционный денежный поток ~7,9 b$ (-14% г/г), FCF ~6,0 b$ (-22% г/г), капитальные расходы 1,9 b$ (+25% г/г), выкуп акций на 4b$ (на уровне 2021 года).

Вчера подписали протокол двусторонних переговоров с правительством США, достигнув соглашения по контракту на производство F-35. Соглашение поддерживает долгосрочную цель по производству 156 самолетов в год. Однако воздействие COVID, которое испытало предприятие, потребовало изменения краткосрочного производственного плана. Ожидается, что поставки в течение следующих двух лет останутся в диапазоне от 147 до 153 самолетов, прежде чем достигнут цели по поставке 156 самолетов в 2025 году. Ожидают, что проблемы с цепочками поставок сохранятся до конца года, и сократили прогноз на 2022 год. Хотя бюджетный процесс находится на ранних стадиях, обнадеживает поддержка, оказанная программам Сенатом, рекомендовавшим дополнительные самолёты F-35 и вертолёты Black Hawk, по сравнению с более низкими, чем ожидалось, объемами, указанными в первоначальном запросе. Система вооружения RMS Aegis была выбрана в качестве базовой системы для...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Lockheed-Martin---interesen-v-dolgosrok-no-poka-dorog-08-31 Открыть/Комментировать

2022-08-31 13:16:03 ​​ Своим можно все

Есть один хороший анекдот: "Как сделать человеку хорошо? Сначала сделай плохо, а потом верни как было"

Живое воплощение этого подхода мы видим на примере Газпрома. Откровенно кинули акционеров с дивидендами, не дали внятного пояснения по дальнейшей дивполитике и вообще — видели какая неопределенность на рынке газа, какие тут дивиденды !?..

Но это было тогда, аж целых два месяца назад! Сейчас то все поменялось: и капзатраты скорректировали (нет), и предсказуемость на рынке газа появилась (нет), и государство перестало душить внезапными налогами (нет) — можно и к дивидендам вернуться!

А теперь серьезно:
1) После вчерашнего, любые слова менеджмента Газпрома не стоят даже бумаги, на которой они написаны;

2) Мы все — инвесторы, аналитики и просто сочувствующие — бельмо на глазу у тех, у кого "своя" игра. Мы что-то там анализируем, зачитываем до дыр отчетность, выпытываем комментарии у менеджмента, а у них все просто: чисто на инсайдике заскочить на +7% за день, пока простолюдины гадают что происходит — а там после торгов можно и выкатить новость, которая объясняет рост. И беспалевно забрать свои +30%

3) Как один из немногих вариантов разумного объяснения прошлого кидка это расконвертация АДР. Зачем государству у которого контрольный пакет акций сейчас выплачивать дивиденды недружественным резидентам? Когда еще расконвертация АДР не прошла и они не вышли из акций? Если бы Газпром всё-таки принял решение о выплате рекомендованных дивидендов за 2021 год летом, то на замороженные счета отправилось бы порядка 200 млрд рублей. Но теперь, когда Газпром в середине августа запустил автоматическую (принудительную) конвертацию депозитарных расписок в локальные акции, этот фактор уже неактуален, а ориентировочный срок завершения процедуры автоматической конвертации депозитарных расписок в акции – сентябрь 2022 года, то есть чётко до момента закрытия реестра для получения дивидендов за первое полугодие!

4) И, конечно, опционная программа для руководителей с 1 октября. Также отлично укладываемся в сроки отсечки 11 октября !

3) Естественно, теперь в акциях Газпрома будет стабильный дисконт, который будет явно стабильнее, чем текущая дивидендная политика Газпрома. Да, сегодня на открытии видим бешеный рост, но увидим ли снова 300 рублей за акцию? Очень вряд ли, нет никакой гарантии, что не кинут снова. Открыть/Комментировать

2022-08-30 17:40:56 ​​ Private отчётность

Tesla - ковидные проблемы с заводом в Шанхае и продажа большей части биткойнов

#TSLA +2 % после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 16,93 b$ (+0% к прогнозу, +41,6% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 2,62 b$ (+62% г/г)
EPS non-GAAP 2,27$ (+26% к прогнозу, +57% г/г)

Выручка по сегментам:
Автомобили – 13,67 b$ (+44% г/г, 81% выручки)
Услуги и прочее – 1,47 b$ (+54% г/г, 9% выручки)
Производство и хранение энергии – 0,86 b$ (+8% г/г, 5% выручки)
Автомобильный лизинг – 0,59 b$ (+77% г/г, 3% выручки)
Автомобильные регулятивные кредиты – 0,34 b$ (+3% г/г, 2% выручки)

Производство по моделям:
Model 3/Y – 242 169 (+19% г/г, 94% общего производства )
Model S/X – 16 411 (+601 г/г, 6% общего производства)

За Q2’22 cкорректированная EBITDA 3,79 b$ (+52% г/г), маржа скорректированной EBITDA 22% (+2 п.п г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 961 m$ (+1% г/г), исследования и разработки (R&D) 667 m$ (+16% г/г), капитальные затраты 1,73 b$ (+15% г/г), маржа валовой прибыли 25% (+1 п.п г/г), маржа операционной прибыли 15% (+4 п.п г/г), маржа валовой прибыли автомобилей 28% (+0 п.п г/г), операционный денежный поток 2,35 b$ (+11% г/г), FCF 0,62 b$ (+0% г/г), денежные средства и их эквиваленты 18,9 b$ (+16% г/г), долг 2,9 b$ (-63% г/г), компенсация на основе акций 361 m$ (-24% г/г). Количество акций в обращении +3,2% г/г.

Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 84,87 b$ (+58% г/г) в 2022 году.

В июне установили производственные рекорды как во Фремонте, так и в Шанхае. И в результате у компании есть потенциал для рекордной второй половины года. Pазвернули бета-версию FSD с возможностью вождения City Streets для более чем 100 000 владельцев. Очень довольны возможностями системы, и будут улучшать ее каждую неделю. На данный момент проехали более 35 миллионов миль с бета-версией FSD. Это больше автономных миль, чем у любой известной компании. Бета-версия FSD должна быть выпущена для всех клиентов в Северной Америке до конца этого года. Повысят цену на FSD в конце этого года. Ценность FSD чрезвычайно высока и не совсем понятна большинству людей. По сути, в настоящее время это смехотворно дешево. Сократили количество роботов для сварки кузовов на 70% на единицу мощности в Остине и Берлине. Ожидают, что Cybertruck будет запущен в производство в середине следующего года. Структурный пакет аккумуляторов 4680, в котором получают двойное использование аккумуляторных элементов в качестве конструкции и в качестве накопителя энергии, точно так же, как самолет использует...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Tesla---kovidnye-problemy-s-zavodom-v-SHanhae-i-prodazha-bolshej-chasti-bitkojnov-08-30 Открыть/Комментировать

2022-08-30 10:08:22 ​​ Как Америка может "добить" Европу

Из-за антироссийских санкций Запад ждет очень суровая зима. Важно отметить, что от повышения цен на энергоресурсы США страдает гораздо меньше, чем Европа, потому что у США есть своя добыча нефти и газа.

Пикантность ситуации заключается в том, что США самим нужны нефть и нефтепродукты, а сейчас львиная доля того, что производится — отправляется на экспорт, в том числе в Европу. Пока обычные американцы страдают от рекордного повышения цен на бензин, этот же самый американский бензин поставляется по адовым ценам остальному миру.

Но судя по всему, музыка будет играть недолго. Президент США Байден уже пригрозил нефтепереработчикам ограничениями на экспорт бензина, если те сами не переорентируют поставки на внутренний рынок. Такими темпами недалеко и до полного эмбарго на экспорт нефти, которого США по собственному желанию придерживались почти 40 лет.

Brent уже $104. Зимой, по крайней мере формально, Западная Европа должна отказаться от российской нефти. Если помимо этого прилетит запрет на экспорт американской нефти — большая часть европейской промышленности просто не переживет эту зиму, а счёта за электроэнергию для потребителей превратятся из "очень дорого" в "просто нет столько денег" Открыть/Комментировать

2022-08-29 16:43:01 ​​ Private отчётность

Netflix - трансформация продолжается

#NFLX +20% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 7,97 b$ (-0,75% к прогнозу, +9% г/г)
Чистая прибыль 1,44 b$ (+7% г/г)
EPS 3,20$ (+21% к прогнозу, +8% г/г)

Общее количество подписчиков – 220,6 m (+5,5% г/г)
Приток/отток подписчиков – (-0,97) m (по сравнению с +1,54 m г/г)

Выручка по регионам:
США и Канада – 3,54 b$ (+9,3% г/г, 45% выручки)
Общее количество подписчиков – 73,28 m (-0,9% г/г)
Приток/отток подписчиков – (-1,3) m (по сравнению с (-0,43) m г/г)
ARM (средний доход на подписку) – 15,95$ (+9,7% г/г)
Европа, Ближний Восток и Африка – 2,46 b$ (+2,4% г/г, 31% выручки)
Общее количество подписчиков – 72,97 m (+2,2% г/г)
Приток/отток подписчиков – (-0,77) m (по сравнению с +0,19 m г/г)
ARM (средний доход на подписку) – 11,17$ (-4,2% г/г)
Латинская Америка – 1,03 b$ (+19,7% г/г, 13% выручки)
Общее количество подписчиков – 39,62 m (+2,5% г/г)
Приток/отток подписчиков – +0,01 m (-98,7% г/г)
ARM (средний доход на подписку) – 8,67$ (+15,6% г/г)
Азиатско-Тихоокеанский регион – 0,91 b$ (+13,6% г/г, 11% выручки)
Общее количество подписчиков – 34,8 m (+24,8% г/г)
Приток/отток подписчиков – 1,08 m (+5,9% г/г)
ARM (средний доход на подписку) – 8,83$ (-9,34% г/г)

За Q2’22 cкорректированная EBITDA 1,81 b$ (-4% г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 984 m$ (+5% г/г), исследования и разработки (R&D) 717 m$ (+33% г/г), RPO (отложенная выручка) 1225 m$ (+2% г/г), капитальные затраты 90 m$ (-18% г/г), маржа валовой прибыли 41% (-4 п.п г/г), маржа операционной прибыли 20% (-5 п.п г/г), операционный денежный поток 103 m$ (по сравнению с (-64) m$ г/г), FCF 13 m$ (по сравнению с (-175) m$ г/г), денежные средства и их эквиваленты 5,82 b$ (-25% г/г), долг 14,2 b$ (+9% г/г), компенсация на основе акций 150 m$ (+48% г/г). Количество акций в обращении -1,1% г/г.

Прогноз на Q3’22
Выручка составит ~7,84 b$ (+5% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 8,1 b$, EPS ~2,14$ (-33% г/г), что значительно ниже консенсус-прогноза в 2,76$. Общее количество подписчиков – 221,6 m, это +1 m к/к.

В среднесрочной перспективе намерены продолжать корректировать бизнес соответствующим образом, учитывая относительную силу доллара США, чтобы защитить операционную маржу. Объявили о приобретении ведущей анимационной студии Animal Logic , с примерно восьмистами замечательными людьми, в основном в Сиднее и Ванкувере. Вместе создадут анимационную студию, которая будет выпускать одни из крупнейших полнометражных анимационных фильмов для компании. Будут финансировать покупку из существующего остатка денежных средств. Сделка подлежит одобрению регулирующими органами, и ожидают ее закрытия в конце этого года. Определенно конец линейного телевидения наступит в течение следующих пяти-десяти лет, так что очень оптимистично смотрите на стриминг. В первые четыре недели своего существования четвертый сезон "Очень странные дела" сгенерировал 1,3 миллиарда часов просмотра, что делает его самым большим сезоном от...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Netflix---transformaciya-prodolzhaetsya-08-29 Открыть/Комментировать

2022-08-25 17:40:35 ​​ Private отчётность

Synchrony Financial - рынок недооценивает способность компании поддерживать высокую рентабельность

#SYF +3% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 2,87 b$ (+4,7% к прогнозу, +19,6% г/г)
Чистая прибыль 0,80 b$ (-33% г/г)
EPS 1,60$ (+11,1% к прогнозу, -25% г/г)

Чистые продажи в кредит по сегментам:
Разнообразие и ценность – 14,4 b$ (+24% г/г)
Дом и Авто – 12,89 b$ (+12% г/г)
Цифровой – 12,46 b$ (+14% г/г)
Здоровье и Благополучие – 3,4 b$ (+15% г/г)
Корпоративный и Прочее – 2,59 b$ (-29% г/г)
Образ жизни – 1,43 b$ (+2% г/г)

Активные аккаунты – 68,7 m (+4% г/г)
Объем покупки на аккаунт – 688$ (+8% г/г)

За Q2’22 общие активы 96,07 b$ (+2,9% г/г), ROE (рентабельность собственного капитала) 24% (-12,5 п.п г/г), ROTCE (рентабельность материального капитала) 30,3% (-16 п.п г/г), CET1 (капитал банка по отношению к его активам) 15,2% (-2,6 п.п г/г), NIM (чистая процентная маржа) 15,6% (+1,8 п.п г/г), чистый процентный доход 3,8 b$ (+15% г/г), не процентный расход 1,08 b$ (+14% г/г), кредиты 82,7 b$ (+5,5 % г/г), депозиты 64,7 b$ (+8% г/г), компенсации и льготы работникам 404 m$ (+12% г/г), резерв на кредитные убытки 724 m$ (по сравнению с роспуском 194 m$ г/г). Выкупили акции на 701 m$ (+78% г/г), выплатили дивиденды на 108 m$ (-16% г/г). Балансовая стоимость акции 25,95$ (+10% г/г). Материальная балансовая стоимость акции 21,39$ (+9% г/г). Количество акций в обращении -15% г/г

Прогноз на весь 2022 год
Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 11,15 b$ (+9,4% г/г) в 2022 году. NIM (чистая процентная маржа) составит 15,50% за весь год,чистые списания за весь 2022 год составят примерно 3,15%, портфель достигнет среднегодового уровня убытков в 5,5% до 2024 года, квартальный уровень расходов составит приблизительно 1,05 b$.

Не верят, что сегодня есть причина сокращать текущие планы по выкупу акций. Здоровье потребителей оставалось стабильным во втором квартале, что поддерживало постоянный спрос на широкий спектр продуктов и услуг, предлагаемых партнерами, продавцами и поставщиками. На двойные и совместные карты приходилось 38% основного объема покупок, что на 31% больше, чем в предыдущем году. Объявили о запуске Synchrony SetPay pay in 4 через платформу Fiserv Clover для точек продаж и управления бизнесом. Это предложение «купи сейчас, заплати позже» еще больше расширяет набор вариантов оплаты и финансирования и станет частью приложения Pay with Synchrony на рынке приложений Clover для продавцов. Сложная аналитика данных и собственный андеррайтинг позволили Synchrony охватить больше клиентов и предложить им...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Synchrony-Financial---rynok-nedoocenivaet-sposobnost-kompanii-podderzhivat-vysokuyu-rentabelnost-08-25 Открыть/Комментировать

2022-08-25 09:24:09 ​​ Private отчётность

Medtronic - преодолеет проблемы с поставками и вернётся к росту

#MDT -5% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 8,09 b$ (-4% к прогнозу, -1,2% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 2,03 b$ (+0% г/г)
EPS non-GAAP 1,52$ (-3% к прогнозу, +2% г/г)

Выручка по сегментам:
Сердечно-сосудистые заболевания – 2,96 b$ (+2% г/г, 37% выручки)
Неврология – 2,3 b$ (+0% г/г, 28% выручки)
Медицинская хирургия – 2,23 b$ (-5% г/г, 28% выручки)
Диабет – 0,6 b$ (-8% г/г, 7% выручки)

Выручка за весь 2022 год составила 31,67 b$ (+5% г/г), чистая прибыль non-GAAP 7,5 b$ (+25% г/г), EPS non-GAAP 5,55$ (+26% г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 10,29 b$ (+1% г/г), исследования и разработки (R&D) 2,75 b$ (+10% г/г), RPO (отложенная выручка) 0,4 b$ (+8% г/г), капитальные затраты 1,36 b$ (+1% г/г), маржа валовой прибыли 68% (+3 п.п г/г), маржа операционной прибыли 18% (+3 п.п г/г), операционный денежный поток 7,34 b$ (+18% г/г), FCF 6,0 b$ (+22% г/г), денежные средства и их эквиваленты 10,57 b$ (-2% г/г), долг 24,05 b$ (-9% г/г), компенсация на основе акций 359 m$ (+4% г/г). Выкупили акции на 2,54 b$ (+290% г/г), выплатили дивиденды на 3,38 b$ (+68% г/г). Количество акций в обращении +0,2% г/г.

Прогноз на Q1’23
EPS non-GAAP от 1,10 до 1,14$ (+92-100% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 1,13$. Органическая выручка со снижением в диапазоне от 4,5% до 5,5%, что консервативно предполагает отсутствие краткосрочных улучшений в цепочке поставок и никаких серьезных изменений в основных фундаментальных показателях. Если предположить, что недавние обменные курсы сохранятся, то в первом квартале валютный встречный ветер составит от 350 до 400 m$.

Прогноз на весь 2023 год
EPS non-GAAP от 5,53 до 5,65$ (+0-2% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 5,66$. Компания ожидает органического роста выручки в 2023 финансовом году в диапазоне от 4% до 5%. Если последние обменные курсы иностранной валюты сохранятся, выручка в 2023 финансовом году сократится примерно на 1,0–1,1 b$.

Объявляют ежеквартальные дивиденды в размере 0,68$ на акцию (див.доходность около 3% годовых), это 7,9% увеличение от предыдущего дивиденда в размере 0,63$. 3 мая 2022 года, Компания приобрела Intersect ENT мирового лидера в области медицинских технологий для лечения уха, носа и горла. Это приобретение расширяет портфолио продуктов Medtronic, используемых во время ЛОР-процедур, и в сочетании с cуществующими продуктами для здоровья тканей предложит более широкий набор решений для помощи хирургам, лечащим пациентов, страдающих хроническим риносинуситом (ХРС). Общее вознаграждение за сделку составило около...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Medtronic---preodoleet-problemy-s-postavkami-i-vernyotsya-k-rostu-08-25 Открыть/Комментировать

2022-08-24 13:18:00 ​​ Великое переселение сервисов

Яндекс и VK меняются активами. Также в рамках разрыва совместного предприятия VK и Сбера немного активов перепадает последнему.

Что получает VK: Яндекс.Дзен и Яндекс.Новости. Для ВК это больше 22 млн человек дополнительной аудитории и ~19 млрд рублей доп. выручки. Учитывая что VK всё сильнее концентрирует вокруг себя медиасервисы, Дзен будет максимально органично смотреться в текущей структуре активов VK.

Что получает Яндекс: Delivery Club. С Delivery Club Яндекс теперь будет без пяти минут монополистом на рынке доставки еды. Непонятно, будут ли DC объединять с Я.Доставкой + нужно еще дождаться одобрения этой сделки со стороны ФАС. Передача Delivery аналогично выглядит логичным шагом.

Что перепало Сберу: "Самокат", "Ситидрайв", "Кухня на районе" и пара более мелких активов. У первых двух сервисов глубокая интеграция со Сбером, что и объясняет причину передачи активов.

В итоге: VK и Яндекс скорее выигрывают от передачи активов, а вот Сберу ещё предстоит много работы по выводу полученных активов на сколько-нибудь вменяемую рентабельность. Открыть/Комментировать