​​ Private отчётность Lockheed Martin - интересен в долгоср | Биржевой Архитектор

​​ Private отчётность

Lockheed Martin - интересен в долгосрок, но пока дорог

#LMT -2% после выхода отчетности

Отчетность
Выручка 15,45 b$ (-3,6% к прогнозу, -8,2% г/г)
Чистая прибыль non-GAAP 1,68 b$ (-5,7% г/г)
EPS non-GAAP 6,32$ (-1,1% к прогнозу, -1,6% г/г)

Выручка по сегментам:
Аэронавтика – 5,86 b$ (-12% г/г, 38% выручки)
Поворотные и миссионерские системы – 4,01 b$ (-5% г/г, 26% выручки)
Космос – 2,82 b$ (-11% г/г, 18% выручки)
Ракеты и управление огнем – 2,75 b$ (-6% г/г, 18% выручки)

Выручка по регионам:
США – 11,59 b$ (-7% г/г, 75% выручки)
Азиатско-Тихоокеанский регион – 1,37 b$ (-48% г/г, 9% выручки)
Европа – 1,3 b$ (-53% г/г, 8% выручки)
Средний Восток – 0,84 b$ (-52% г/г, 5% выручки)
Другое – 0,33 b$ (-51 % г/г, 3% выручки)

BACKLOG:
Аэронавтика – 43,8 b$ (-5% к/к)
Ракеты и управление огнем – 35,1 b$ (+27% к/к)
Космос – 29,16 b$ (-14% к/к)
Поворотные и миссионерские системы – 26,254 b$ (+0% к/к)

За Q2’22 капитальные затраты 304 m$ (-4% г/г), маржа валовой прибыли 13% (+0 п.п г/г), маржа операционной прибыли 13% (+0 п.п г/г), операционный денежный поток 1,33 b$ (+5% г/г), FCF 1,02 b$ (+8% г/г), денежные средства и их эквиваленты 1,77 b$ (-35% г/г), долг 11,64 b$ (-4% г/г), компенсация на основе акций 80 m$ (+0% г/г). Выкупили акции на 356 m$ (-29% г/г) осталось 1,6 b$ из Программы, выплатили дивиденды на 744 m$ (+3% г/г). Количество акций в обращении -4,3% г/г.

Прогноз на весь 2022 год
Выручка составит ~65 b$ (-3% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 65,3 b$, EPS ~21,55$ (-4% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 22,88$, операционный денежный поток ~7,9 b$ (-14% г/г), FCF ~6,0 b$ (-22% г/г), капитальные расходы 1,9 b$ (+25% г/г), выкуп акций на 4b$ (на уровне 2021 года).

Вчера подписали протокол двусторонних переговоров с правительством США, достигнув соглашения по контракту на производство F-35. Соглашение поддерживает долгосрочную цель по производству 156 самолетов в год. Однако воздействие COVID, которое испытало предприятие, потребовало изменения краткосрочного производственного плана. Ожидается, что поставки в течение следующих двух лет останутся в диапазоне от 147 до 153 самолетов, прежде чем достигнут цели по поставке 156 самолетов в 2025 году. Ожидают, что проблемы с цепочками поставок сохранятся до конца года, и сократили прогноз на 2022 год. Хотя бюджетный процесс находится на ранних стадиях, обнадеживает поддержка, оказанная программам Сенатом, рекомендовавшим дополнительные самолёты F-35 и вертолёты Black Hawk, по сравнению с более низкими, чем ожидалось, объемами, указанными в первоначальном запросе. Система вооружения RMS Aegis была выбрана в качестве базовой системы для...

Полный разбор здесь
https://telegra.ph/Lockheed-Martin---interesen-v-dolgosrok-no-poka-dorog-08-31