2024-01-28 13:15:29
Устраивайте портфелю ребалансировкуНедостаточно собрать диверсифицированный портфель. Нужно его периодически перетряхивать, возвращаясь к условным пропорциям. Сергей Спирин в «Журнале D» приводит такой пример. Если бы вы купили простой модельный портфель, состоящий на 1/3 из акций, 1/3 – облигаций и 1/3 – из золота, то за 23 лет (с 1997 по 2010 год) заработали бы на нем 48,9% прибыли (учтите – было два кризиса 1998 и 2008 года).
При этом отдельно портфель акций дал прибыль в 24,4%, облигаций – 31,5%, а золото приросло на 28,1%. Кажется, что средняя доходность должна быть где-то между, примерно 27-28%. Но нет!
Сергей перетряхивает портфель, каждый год возвращая его к исходной структуре – по 1/3 каждого актива. Если золото подорожало – продает его и покупает подешевевшие акции и облигации. Если акции дорожают – они продаются и на остаток покупается золото. В общем, реализуется просто принцип: «Покупай дешево, а продавай дорого». Плюс стратегия усреднения, которая позволяет в течение года покупать по лучшим ценам.
В результате и доходность такая. Ребалансируйте портфель в зависимости от вашей стратегии – раз в год или в квартал. Возвращайте всё к нужным пропорциям, и будет вам счастье.
17.1K views10:15