Капитал

2022-12-05 10:03:22 Последние движения в долларе и доходностях US Treasuries, вызванные смягчением (реальным ли, «услышанным» ли- неважно) риторики ФРС, подвели рынок к очень интересной черте. Обратите внимание, что доходность 10-летних Трежерис вновь тестирует уровень 3,5%, но теперь уже сверху. Если она проскочит вниз этот уровень, мы можем получить два важных последствия. Во-первых, возобновление аптренда в длинных Трежерис. Во-вторых, разворот в относительной динамике акций Value и Growth (см. график выше).
Я писал об этом соотношении ранее. Тогда, в мае 2021 доходность 10-леток была 1,6%. Гипотеза о том, что рост доходности приведёт к опережающей динамике Value по сравнению с Growth, полностью оправдалась, хотя глобально это движение и началось с некоторой задержкой. Сейчас рынок подошёл к той грани, за которой может начаться обратное движение не меньшей интенсивности. И если оно начнётся (при уходе 10-леток ниже 3,5%), мы вполне можем увидеть в 2023 г возврат интереса к акциям роста, буквально «убитым» за последний год. Открыть/Комментировать

2022-12-02 13:28:10 Ещё немного позитива от Carson Investment Research. Сильное закрытие ноября привело к тому, что индекс S&P-500 два месяца подряд закрывался с результатом +5% или лучше. После WW2 было 13 таких случаев. В таблице показаны результаты индекса после этого на горизонтах от 1 до 12 месяцев. Как видно, через год во всех случаях без исключений индекс был заметно выше со средним результатом более 22%.

Мы снова должны повторить мантру о том, что это не гарантия и т.д. Но, на мой взгляд, рост за 2 месяца на 14%, который показал индекс в октябре и ноябре, больше соответствует не «ралли в медвежьем рынке», а начальному импульсу к зарождению нового бычьего рынка. Который, несомненно, не будет гладким и спокойным, с учётом всех обстоятельств, но, тем не менее, через год с высокой вероятностью порадует терпеливых инвесторов. Открыть/Комментировать

2022-11-30 18:00:14 #реклама

Венчурная прожарка — новый авторский канал про загадочный мир единорогов

Миллионы людей по всему миру уже используют революционные продукты от Klarna, Stripe, ConsenSys, но насколько действительно устойчивы и перспективны их бизнес-модели?

Какие компании навсегда предадут рецессионному забвению, а кто имеет все шансы выйти из текущего кризиса в статусе нового технологического чемпиона, подобно Google и Amazon?

— Что нас ждет на рынке венчура в 2023 году?
— Почему SaaS лучшая бизнес-модель во время рецессии?
— Хлесткая пощечина от FTX
— В поисках изумруда среди тысяч посредственных стартапов

Читайте на канале и подписывайтесь!

Дисклеймер: данный пост несёт информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать

2022-11-30 10:59:49 Заканчивается второй из 4-х лет президентского цикла в США. Как показывает история, этот период цикла часто приносил отрицательный результат для рынка акций. Итоги 2022 года будут, вероятно, одними из худших в истории. Это плохая новость. Но есть и хорошая. Она состоит в том, что за плохим «годом №2» как правило следует хороший «год №3» цикла, со средним результатом индекса S&P-500 в разы выше среднего за все периоды (см. таблицу выше).

Необязательно этот праздник жизни должен начаться прямо с 1-го января. Более того, если верить стратегиям крупных инвестдомов, как раз первая половина 2023 года обещает быть проблемной. Но, зная, куда «дует ветер», будет легче позиционироваться в правильных активах, когда для этого представится повод. И это необязательно будет рынок акций США. Да, он как флагман, указывает общее направление. Но есть определенные признаки того, что на страновом и региональном уровнях в 2023 году будут более интересные возможности. О них мы обязательно поговорим в ближайших постах. Открыть/Комментировать

2022-11-25 10:34:04 В нефтяном секторе наблюдается редкое явление- сломалась положительная (что логично) корреляция между ценой на нефть (Brent) и ценой корзины нефтяных компаний (XLE). Особенно это заметно во 2-м полугодии: по сравнению с ценами закрытия 31 мая Brent теряет около 30%, а XLE прибавляет более 5%.

В 21 веке это лишь 4-й случай, когда корреляция ломается именно таким образом (за счёт отставания нефти от акций сектора). В 2000, 2002 и 2013 гг за этим следовал рост цены на нефть. Правда, в 2013 этот рост был небольшим, и за ним последовал обвал, но, тем не менее, даже тогда у быков было несколько месяцев для игры вверх.

Сейчас на рынок нефти влияет масса других факторов, и я бы не стал однозначно ставить на рост. Но то, что корреляция между нефтью и акциями сектора должна восстановиться до нормальных значений, пожалуй, не вызывает сомнений. За счёт чего- роста нефти или падения акций- это, так сказать, дополнительный «вопрос со звёздочкой». Открыть/Комментировать

2022-11-24 14:54:45 ​​Когда свой бизнес уже построен и успешно развивается, время вкладываться в молодые компании — стать бизнес-ангелом. Это «умные деньги»: вы даете инвестиции и опыт, стартап — свежие идеи и прибыль в перспективе. Но как снизить свои риски?

У «Сколково» есть программа для бизнес-ангелов, которая возвращает им половину от суммы вложения!

Почему выгодно участвовать?

«Сколково» подберет перспективный проект: в портфеле фонда больше 3300 инновационных стартапов, они проверены и заключили договор с фондом.
Государство через фонд возмещает 50% инвестиций: так, сейчас бизнес-ангелы вложили в стартапы 2,8 млрд рублей, 1,4 им уже вернули.
Можно инвестировать любым удобным способом: вклад, выкуп доли в компании или займ.
Вы становитесь акционером и получаете прибыль от результатов деятельности стартапа.

Александр Семенов, генеральный директор ГК «КОРУС Консалтинг», инвестировал в сервис управленческой отчетности «Финансист» по программе: «Могу сказать, что это – рабочий инструмент, который позволяет инвесторам существенно увеличить инвестиционное плечо, а фаундерам проектов – расширить круг потенциальных партнеров. Отдельно хочу отметить работу фонда – все оформили максимально быстро, без бюрократии. Считаю, что это отличная возможность и искренне рекомендую к использованию».

Условия участия простые: вы физлицо, готовы вложить не меньше 1 млн рублей и заплатили достаточный для возмещения подоходный налог. «Сколково» гарантирует прозрачность сделки.

Никаких дополнительных обязательств: вы становитесь полноправным акционером, прибыль и доля в компании — ваши. Переходите по ссылке, заполняйте заявку и присоединяйтесь к пулу успешных инвесторов!

#партнерскийпост Открыть/Комментировать

2022-11-21 11:06:38 Очень наглядная картина по индексу small caps США. Считается, что он отражает положение дел в «реальной экономике», так как его составляют компании, работающие, в основном, на внутренний рынок.

В нижней половине графика-доля акций в индексе, торгующихся выше своих 50-дневных средних. Обратите внимание, что с того момента, как в ноябре 2021 года индекс сформировал максимум, эта «ширина рынка» ни разу не превышала 80%. В этом и состоит отличие в «режимах» рынка- при бычьем режиме обычно ограничено нижнее значение индикаторов, а при медвежьем, наоборот, их верхнее значение.

Почему это важно? Потому что именно сейчас эта ситуация напоминает водораздел, который отделяет потенциально хорошие перспективы на следующий год от простого окончания «ралли в медвежьем рынке» и возврата в превалирующий даунтренд. Чтобы прибавилось поводов для оптимизма, хотелось бы увидеть не просто рост индекса выше 200-дн средней (это необходимое, но недостаточное условие), а чтобы он сопровождался стабилизацией «ширины рынка» над 80%. Открыть/Комментировать

2022-11-18 18:00:31 #реклама

Новый крутой проект от академии инвестиций Finrock 

3 мастер-класса от опытных инвесторов 

Курс включает не только теорию, но и практику, за которой тщательно будет следить куратор который подскажет как не допускать ошибок  и ответит на все интересующие вопросы. 

Регистрируйся, загружай новые знания и зарабатывай

Ссылка для регистрации: https://clck.ru/32gssj

Дисклеймер: пост является информационным. Канал «Капитал» не несёт ответственности за результаты принятых вами инвестиционных решений Открыть/Комментировать

2022-11-16 12:26:17 Как говорил один персонаж: «Совпадение? Не думаю».

К своим 200-дн средним одновременно, но с разных сторон, подошли индексы S&P-500 и доллара США. Для одного этот уровень является сопротивлением, для другого- поддержкой, и в обоих случаях фильтром, разделяющим среднесрочный бычий и медвежий режим.

Именно сильный рост $ с начала года считается основным фактором для ухода от рисков и негативной динамики всех рисковых активов. Если (!) доллар уйдёт под 200-дн среднюю и там закрепится, думаю, мы увидим одновременный возврат интереса и к S&P-500, и- особенно- к основным бенефициарам слабеющего доллара- рынкам развивающихся стран, Европе, драгметаллам. Вот, например, KWEB (ETF на китайские интернет-компании) точно так же сейчас щупает снизу свою 200-дневку.

Важно оговориться, что пока этого не произошло, а стоит ли бежать впереди паровоза, каждый решит сам для себя. Но если медведи прямо сейчас не воспользуются ситуацией и вновь не перехватят инициативу, следующие несколько месяцев могут быть очень интересными. Открыть/Комментировать

2022-11-11 14:01:22 На давно многими забытом и покинутом рынке драгметаллов начинают происходить интересные события. Недавно я писал о возможном развороте в индексе акций золотодобывающих компаний. Процесс несколько затянулся, но вот появляются дополнительные факторы поддержки.

Оговорюсь, что тут речь идёт лишь о технических факторах. Основным фундаментальным драйвером для сектора может стать разворот вниз индекса доллара (который, возможно, начался вчера). Если доллар возобновит рост, то ожидания ралли в драгметаллах могут ещё затянуться. Об этом забывать не стоит.

Так вот, по технике я вижу одновременный пробой золотом своего 8-месячного даунтренда и разворот вверх с соотношении серебро/золото, которое впервые за 20 месяцев закрылось выше 200-дневной средней. Пока не делая далеко идущих выводов, предположу, что значительно возросла вероятность продолжения роста- для начала- к локальному максимуму августа на 1825. В случае пробоя там, можно будет говорить и о ре-тесте исторического максимума. Открыть/Комментировать