Получи случайную криптовалюту за регистрацию!

Капитал

Логотип телеграм канала @sgcapital — Капитал К
Логотип телеграм канала @sgcapital — Капитал
Адрес канала: @sgcapital
Категории: Экономика , Инвестиции
Язык: Русский
Страна: Россия
Количество подписчиков: 21.97K
Описание канала:

Канал Сергея Григоряна.
Ex-CIO УК Уралсиб, УК Номос-банка, Pioneer Investments (Russia).
Тематика: глобальные фондовые рынки.
Посты отражают личную точку зрения и не являются инвестиционной рекомендацией. Консультаций, ДУ нет.
Реклама: sgcapital@yandex.ru

Рейтинги и Отзывы

3.00

2 отзыва

Оценить канал sgcapital и оставить отзыв — могут только зарегестрированные пользователи. Все отзывы проходят модерацию.

5 звезд

0

4 звезд

1

3 звезд

0

2 звезд

1

1 звезд

0


Последние сообщения

2023-07-05 10:30:50
Предполагаю, что в ближайшие месяцы будет множество поводов обратить внимание на тот или иной инструмент рынка акций, который «пробуждается ото сна» после долгого периода забвения. Все из них мы, конечно, покрыть не сумеем, но на наиболее интересных (на мой субъективный взгляд) постараемся остановиться.

Сегодня первый пример. Давние читатели, наверное, помнят, что когда-то я уже писал об этих супер-рисковых акциях крипто-майнеров, MARA и RIOT. Для долгосрочных инвестиций они вряд ли подойдут, но для тех, кто хочет поставить на рост биткойна не через крипту, самое то.

А о росте биткойна есть смысл задуматься как по технике (пробой зоны 31-32к), так и по происходящему вокруг него (SEC одобрен первый в истории ETF на биткойн, пока только «фьючерсный с плечом», но лиха беда начало).

С учётом эффекта низкой базы, в случае подтверждения пробоя 31-32к биткойном, акции майнеров могут, как и в 2020 г., начать расти опережающими темпами. По ссылке выше можно получить примерное представление об этой возможности.

То же самое, кстати, касается и акций биржи Coinbase (COIN), которую все без исключения УК, которые собираются запустить первый «нефьючерсный» ETF на биткойн, планируют использовать в качестве площадки для покупки и хранения крипты. На этом графике ее нет, но если Coinbase удастся не просто отбиться от наездов SEC, но и стать основной инфраструктурной площадкой для фактически нового сектора, потенциал роста там тоже может исчисляться не процентами, а «иксами».
4.0K views07:30
Открыть/Комментировать
2023-07-03 10:00:08 ​​Происходящее на рынке акций США в первом полугодии вскрыло массу противоречий между нарративом (говорящие головы, прогнозы, ожидания) и реальностью. Правда, диссонанс это могло вызвать лишь у тех, кто привык опираться на этот самый нарратив. Для тех, кто считает, что поведение цены первично, так как оно уже все учитывает в себе, сюрпризов было меньше. Например, я все ещё удивляюсь тому, что в СМИ часто продвигается тезис, согласно которому мы имеем дело с «медвежьим ралли». Но, по-моему, он в прах разбивается о реальность: +15% по S&P-500 и +39% по Nasdaq- лучший результат за всю (!) его историю.

Но, возможно, это все благодаря тому, что «растут лишь 5-7 компаний-гигантов»? Это один из основных аргументов «медведей». Но, если верить своим глазам (см. график), то на исторических максимумах закрылись такие знаковые секторы и акции, как «строители», «промышленность» и Walmart. Первое противоречит тезису о том, что из-за высоких ставок ипотеки американцы перестают покупать дома, второе- ожиданиям рецессии, а третье- опасениям за низкую уверенность потребителей.

Все в сумме это ещё раз доказывает, что на рынке нужно опираться на цену, а не на новостной фон. Чаще всего именно динамика цены является лидирующим индикатором, а нужные новости подтягиваются позже, а не наоборот.

К сожалению, это тоже не панацея, исключения случаются, и мы не знаем, что будет завтра или через месяц. Иначе, все было бы слишком просто. Но пока факты говорят сами за себя, и игнорировать их, на мой взгляд, контрпродуктивно.
2.9K views07:00
Открыть/Комментировать
2023-06-30 13:00:06
#реклама

Скачайте свежий каталог редкой недвижимости ОАЭ за июнь в ближайшие 24 часа.

На закрытом канале аналитика Андрея Негинского @еmirats прямо в закрепе вы найдете ссылку на PDF-файл.

Чем полезен каталог?

1. Собрана инфа о лучших новостройках
2. Объекты указаны с описанием и ценами
3. Точные данные о геолокации и районах

Здесь, например, есть квартира 130м² рядом с парком и водой, с террасой, панорамным видом, потолками 4м, вторым светом, а еще с доходностью от 12% годовых.

Подписывайтесь на @еmirats (уже 42.700 подписчиков), чтобы следить за рынком.

Не является инвестиционной рекомендацией
3.8K views10:00
Открыть/Комментировать
2023-06-29 11:10:43
Через 2 дня закончится очередной 6-месячный период. На данный момент S&P-500 прибавляет 14%, и если за эти 2 дня он сильно не упадёт, то мы получим интересный сетап.

График выше построен так. Проанализированы все 6-месячные периоды индекса с 1945 г. (именно все, скользящим итогом, а не только с января по июнь). После этого взяты только топ-20% результатов. Это около +12% за 6 месяцев или больше. Эти топ-20% нанесены в виде точек на график.

По оси Х- зафиксированный итог прошлых 6 месяцев, по оси Y- итог следующих 6 месяцев. Хорошо видно, что распределение крайне неравномерное. Чем выше результат предыдущих 6 месяцев, тем лучше ведёт себя индекс в следующие 6 месяцев.

Для наглядности в таблице справа показано, что в 75% случаев, когда итог предыдущих 6 месяцев вошёл в топ-20%, индекс в следующие 6 месяцев продолжает рост, в среднем, ещё на 6%. Моментум в действии, так сказать.

Если слишком много цифр «6» не смущает, предлагаю считать это ещё одним показателем «попутного ветра».
5.0K views08:10
Открыть/Комментировать
2023-06-26 12:12:14
Одним из индикаторов, оценивающих сентимент инвесторов по опросам, является уже знакомая нам по AAII разница между «быками» и «медведями», но, на этот раз, не среди частных инвесторов, а среди тех, кто им «советует», то есть, инвестиционных консультантов.

По данным sentimentrader.com, вот что происходило с рынком акций, когда значение этого спреда после долгого периода нахождения ниже 0 (т.е., медведей больше, чем быков), вдруг скачет вверх выше 30. Именно это произошло на позапрошлой неделе, а предыдущие случаи отмечены красными точками на графике индекса.

Первые 2 недели после «сигнала»- это лотерея, а с 1986 г. с ярко выраженным downside bias (выделено рамкой слева). То, что сейчас происходит с рынком, полностью вписывается в эту тенденцию.

Лично для меня гораздо интереснее то, что было с рынком через год, а там совсем другая история- 95% позитивных исходов со средним результатом более 13% по индексу (рамка справа). И хотя прошлые результаты не гарантируют будущие, «попутный ветер» «быкам» не помешает.
5.9K views09:12
Открыть/Комментировать
2023-06-24 18:21:11 Мой хороший товарищ и коллега по семейным обстоятельствам решил продать свой дом в Сочи, расположенный в уникальном с точки зрения location месте. Стоил его для себя, все основные тяжелые и дорогостоящие работы уже закончены. Осталось только «довести до ума» и наслаждаться жизнью в, пожалуй, лучшем месте всего черноморского побережья России. Далее, с его слов:

Дом площадью 300 м. на участке 8 соток. Расположен в уникальной локации -Федеральная Территория "Сириус", п. Некрасовка.

Самый центр Сириуса, в 200-500 метрах расположены: море с лучшей набережной в стране, новиковские рестораны, гостиница Редиссон, жилой комплекс Мантера (стоимость от 3 млн. руб за м2), трасса Formula 1, школа "Сириус", стадионы ФИШТ и Шайба, школа парусного спорта, парк атракционов "Сочи-Парк". В общем, полный набор услуг и сервисов, где ваш ребенок сможет учиться и заниматься спортом и искуством.

Дом имеет высокие потолки (3,40 м) и большую котельную, что позволит вам создать систему вентиляции с рекуперацией. В доме 4 спальни и кабинет, но вы можете так же самостоятельно изменить планировку по своему вкусу. Фасад дома выполнен из керамогранита Laminam 3000/1000, использованы энергосберегающие оконные системы Шуко. Биометрический вход по отпечатку пальца. Коммуникации центральные: свет 15 КВт, вода, канализация, газ. Дом расчитан на 9 уровень сейсмики.

Можно без преувеличения сказать, что это уникальный, коллекционный объект недвижимости, выполненный только из лучших материалов, аналогов которому по локации и качеству в этой зоне практически нет. Разрешение на строительство получено от администрации ФТ Сириус, и юридически этот дом уже готов стать вашим.

ВАЖНО: земля оформлена в собственность, а не в аренду, как в расположенном рядом посёлке Арфа-Парк, дома в котором стоят от 500 млн.руб.
Не упустите возможность стать владельцем эксклюзивного дома, который будет радовать не одно поколение вашей семьи!

Объект не дешевый, я цену не знаю, но думаю, что впечатление о ее порядке поможет составить указанная выше стоимость расположенных рядом Арфы и Монтеры.

За деталями можете обращаться напрямую в телеграме по номеру +79263045474 (Артур).
5.8K views15:21
Открыть/Комментировать
2023-06-23 11:13:38 ​​Вчера индикатор волатильности VIX закрылся ниже 13 впервые за 3 года. Так как его ещё называют «мерилом страха», то этот факт должен восприниматься как позитив для рынка акций- меньше страха, больше уверенности и все такое. Среднесрочно и я согласен с этим тезисом, так как считаю, что тренд остаётся в силе, пока не доказано обратное (подтверждение разворота). Но краткосрочно на рынок могут влиять разные факторы, способные вызвать откат/коррекцию. Тем более, после такого роста, рекордного по величине и срокам.

О повышенной вероятности такой коррекции говорит индикатор на графике от mcoscillator.com. Это спред между VIX на споте (который на 3-летнем минимуме) и тем фьючерсом на VIX, который имеет максимальное на данный момент значение (что отражает ожидания по волатильности на горизонте несколько месяцев). Этот спред сейчас на опасно высоких уровнях, куда он забирается нечасто, в среднем, примерно раз в 2 года. И обычно такие перекосы VIX сопровождаются краткосрочным топом рынка даже в сильных бычьих фазах.

Это не прогноз, так как идеальных индикаторов не бывает. Все дело в вероятностях- что более реально прямо здесь и сейчас, продолжение роста без пауз или торгуемый откат, который позволит «выпустить пар» и создать задел на конец года? Мне кажется, что, как минимум, данная ситуация даёт повод «быкам» подтянуть повыше стопы, чтобы в случае коррекции защитить большую часть накопленной прибыли.
6.1K views08:13
Открыть/Комментировать
2023-06-21 13:34:49
Доходность компаний из индекса S&P-500 (голубая линия) после сильного роста цен акций стала ниже, чем доходность кэша (чёрная), Трежерис (серая) и корпоративных облигаций (красная).

Это вполне справедливо повышает уровень нервозности инвесторов в акции, которые могут задаться вопросом: «зачем мне рисковать, если я могу ту же доходность заработать без риска?»

На мой взгляд, это не совсем корректно, так как в акции многие инвестируют в расчёте на переоценку, а не только на текущую доходность. И как показывает история, данный феномен не является чем-то необычным. Ровно такое же соотношение доходностей наблюдалось всю 2-ю половину 1990-х годов. Тогда тоже рынок акций сильно рос, что привело к искажениям в доходностях, и длилось это годами.

Закончилось все, правда, плохо в 2000 г., но это уже другая история, и случилась она далеко не сразу.
6.5K views10:34
Открыть/Комментировать
2023-06-18 12:00:06 ​​На прошлой неделе рынок крипты взбодрила новость о том, что Blackrock подал заявку на регистрацию ETF на биткойн. Таких заявок от других компаний было уже несколько за последние пару лет, и ни одну из них регулятор пока не одобрил. Мы не знаем, одобрит ли сейчас, но можно, как минимум, отметить следующее:

- Blackrock- это крупнейшая в мире УК по активам (8,5 трлн. долларов), с семейством ETF под брендом iShares. Появление у них продукта на биткойн позволит сделать серьезный рывок в mass adoption, привлекая огромную армию розничных инвесторов

- В качестве кастодиана для фонда компания планирует использовать биржу Coinbase, на которую недавно был наезд со стороны SEC (руководитель которого, как выяснилось, несколько лет назад хотел устроиться на работу в Coinbase, но его не взяли). Одобрение, скорее всего, полностью легитимизирует биржу и сделает ее долгосрочным бенефициаром происходящего

- Blackrock в управлении активами, как JP Morgan в банкинге- по сути, является самой индустрией. Подозреваю, что они вряд ли стали бы рисковать репутацией и подавать заявку, не планируя получить одобрение

- Сам факт появления в линейке iShares фонда на биткойн поставит точку в многолетних спорах о том, считать ли криптовалюту скамом или еще одним классом активов. Не в пользу хейтеров

Скептики напирают на то, что даже в случае одобрения это не будет ETF с точки зрения формальной юридической структуры. Это другая структура, под названием "grantor trust". Но этот аргумент не работает. Все дело в том, что ETF по определению- это фонд, который должен включать определенное минимальное число инструментов в целях диверсификации. Тут же речь идет о продукте на один-единственный инструмент. Нормы регулирования в США позволяют сделать это через траст. Но ровно такой же траст представляет собой всем известный "ETF на золото" (GLD). Формально он не является ETF, но все его воспринимают именно так.

Ну, а фотография ниже- для напоминания о том, каким "гибким" может быть крупный бизнес и его руководители. Всего 5-6 лет понадобилось Blackrock и его СЕО, чтобы пройти путь от заявлений вроде "биткойн- это скам для отмывания денег" до попытки получить одобрение на первый полноценный "ETF на биткойн". Вывод: не нужно быть упертыми догматиками, это денег не приносит.
10.6K views09:00
Открыть/Комментировать
2023-06-17 12:02:39 Пост- предупреждение.

Вчера я получил два сообщения от коллег по телеге. Они писали, что к ним обратился некий Дмитрий Орлов @Dima_orllov, который якобы закупает рекламу для меня и работает с моим «креативным менеджером» @Natalia_big

Коллеги молодцы, оказались бдительными и решили перепроверить информацию у первоисточника, то есть, у меня.

Естественно, никакого отношения ко мне эти персонажи не имеют. Я вообще не покупаю рекламу, максимум, могу сделать взаимный пиар с интересным авторским каналом.

Так что, будьте осторожны, если кто-то обратится к вам от моего имени и при малейших сомнениях пишите мне на почту, указанную в описании канала.
6.2K views09:02
Открыть/Комментировать