Александр Мишин про деньги

2021-11-12 12:15:09 Ответы на вопросы про налоги, инвестиции, БПИФ и ETF, перегретость рынков

Выкладываю запись эфира. В описании видео есть таймкоды, чтобы вам было удобнее смотреть.

Вопросы на которые успел ответить:

— Как платить налоги и оформлять 3-НДФЛ по дивидендам, которые приходят в валюте, с расписок x5, polymetal, Rosagro и т.д. на мосбирже?

— Как инвестировать в американский рынок находясь в России?

— В какой момент возникают обязанности уплаты налогов по ETF и БПИФ?

— Куда можно вложить 10 млн рублей, чтобы получать 15-20% в у.е.?

— Как определять доли активов в портфеле?

— Когда ждать коррекцию?

— Могу инвестировать около $1к в месяц. Цель обеспечить себя пенсией к 50-55. Подскажи, пожалуйста, с чего начать.

— Нужно ли золото в портфеле?

— Инвестиционные сервисы брокеров.

— Как получить доходность 20% годовых?

Смотреть запись -

Открыть/Комментировать

2021-11-12 09:59:31 Запись эфира

Спасибо всем за участие. Запись удалось сделать. После обработки опубликую у себя на YouTube канале.

Мне формат понравился. Можно будет повторить через недельку или две. Открыть/Комментировать

2021-11-11 16:02:49 Сегодня в 18.30 будет эфир. Вопросов накидали и про налоги, и про криптовалюты, и про золото, и про будущую просадку рынка. Приходите, всех жду. Открыть/Комментировать

2021-11-09 13:27:17 Я сейчас готовлюсь к эфиру, который будет в четверг.

Для ответа на один из вопросов обновил данные по оценкам рынков 20 стран.
И обнаружил, что российский рынок уже перестал быть дешевым. На графике оранжевая линия это индекс MOEX, а голубая — оценка этого индекса по CAPE (Shiller-PE, загуглите, если не в курсе что это).

Так вот CAPE вырос со значения 6-8, которое довольно долго было нормальным для нашего рынка, до 12 единиц.

В общем, Россия для меня перестала быть как-то особенно интересной для получения повышенного дохода. А жаль - много лет именно на нашем рынке доход был выше даже чем на рынке США. Открыть/Комментировать

2021-11-08 18:19:46 ​​Реклама криптовалютных кухонь это выгодно


Здесь в Сберкнижке я иногда размещаю рекламные посты. Не то чтобы это дает какой-то великий доход, но когда поступают приличные предложения, я соглашаюсь.

Если бы я соглашался на все поступающие предложения, а не только на приличные, то вы видели бы очень много рекламы криптовалютных каналов, трейдинговых схем, ставок на спорт, возможностей прокачать свой депо и т.д. А я бы на этом неплохо заработал.

Но я зарабатываю на консалтинге, поэтому имею возможность выбирать и отказывать рекламодателям. И я этому рад.

Но всегда есть но )

Но телеграм на прошлой неделе запустил собственную рекламную платформу. И теперь я (и никто из владельцев каналов) не могу фильтровать рекламный контент, к сожалению.

Поэтому вы периодически будете видеть рекламные объявления всякого шлака. Вот пример на картинке.

Просто хотел вас об этом предупредить. А также напомнить, что трейдинг на валютных парах и другие подобные предложения заработка сделают вас беднее, а не богаче.

Хорошего вечера и спасибо, что читаете. Открыть/Комментировать

2021-11-07 18:57:01 Эфир с ответами на вопросы Я пока был в отключке в сентябре, в CRM накопилось несколько интересных вопросов от подписчиков. Вот несколько примеров: «Зачем инвестировать в акции, если можно инвестировать в крипту? Принцип тот же. Продал в убыток = потерял… Открыть/Комментировать

2021-11-03 18:54:44 Эфир с ответами на вопросы

Я пока был в отключке в сентябре, в CRM накопилось несколько интересных вопросов от подписчиков.

Вот несколько примеров:
«Зачем инвестировать в акции, если можно инвестировать в крипту? Принцип тот же. Продал в убыток = потерял деньги.»

«Мне как начинающему инвестору, не совсем понятно что такое ребалансировка после того как что-то уже ушло в минус.
Наоборот, какая-то необъяснимая логика подсказывает что купить сейчас можно то что упало.»

«Вы пишете про диверсификацию портфеля по разным странам. Но это значит подавать налоговую декларацию. Которая не понятно как подаётся в таких случаях..»

«Здравствуйте. 49 лет. Имеется капитал в 10 миллионов рублей. Куда инвестировать и как, что бы получать доход 100 т. р. в месяц?»

Похоже что публиковать посты на эти темы я уже не буду (просто не нагоню поток). Но как-то совсем без ответа оставлять совесть не позволяет.

Хочу провести онлайн эфир прямо здесь в телеграм. Отвечу на накопившиеся вопросы, плюс можно будет задать свои прямо во время эфира.

Нормальный формат? Делать? Если человек 100 лайкнет, то буду планировать на следующую неделю. Открыть/Комментировать

2021-10-31 19:32:14 Еще раз про важность долгосрочного планирования и диверсификации в инвестициях


На первой картинке изображены диапазоны доходности трех вариантов портфелей в зависимости от срока инвестиций. Просто акции, облигации и портфель из акций и облигаций 50/50.
Данные приведены по рынку США за последние 70 лет.

Обратите внимание, как слева направо снижается риск получить отрицательный результат. Уже на 5 летнем интервале портфель из акций и облигаций не дает минуса. При том что здесь совершенно дурацкий пример портфеля 50/50 акции и облигации.

Если же мы вернемся ко второй картинке из предыдущего поста. Видно насколько снижается волатильность и повышается доходность портфеля, как только в него добавили третий класс активов (я отметил красными линиями):

— Портфель из акций и облигаций: 9% годовых при 9,25% волатильности
— Портфель из трех классов активов: 9,5% годовых при волатильности всего 7,7%

Два важных вывода:
1. Инвестиции в акции это всегда со сроком 5-10 и более лет
2. Портфельный подход - наше все Открыть/Комментировать

2021-10-28 13:59:53 Альтернативные инвестиции (биткоин, недвижимость и частный капитал) как часть портфеля

Наткнулся на пару интересных слайдов посвященных альтернативным классам активов от J.P.Morgan.

Первый про корреляцию цены различных активов друг к другу. Обратите внимание какой огромный выбор активов с околонулевой корреляцией к акциям, облигациям. Я себе это примерно так и представлял. Но увидеть агрегированную информацию на одной картинке это другое.


Второй слайд, конечно же вытекает из первого. Но об этом я вообще раньше особенно не думал.

У меня и некоторых моих клиентов есть в портфелях и недвижимость, и биткоин, и еще всякого по мелочи. Но я всегда старался такие вещи добавлять не как полноценную часть портфеля, а просто как небольшое дополнительное расширение.

А теперь я смотрю на второй слайд и вижу нечто удивительное: драматическое снижение волатильности и одновременный рост доходности портфеля, в котором доля альтернатив вполне сопоставима с долями «классических» активов.

Очень интересно и неожиданно. Открыть/Комментировать

2021-10-27 16:27:15 Еще раз про ребалансировку


В начале месяца я писал, что по результатам сентября, возможно нужно сделать ребалансировку портфеля. И неожиданно получил множество вопросов по поводу того, что это и как делать.

Ребалансировка - это упражнение, которое включает в себя продажу классов активов, которые выросли, и покупку подешевевших, чтобы привести распределение активов в соответствие с первоначальным дизайном портфеля. Однако ребалансировка не так проста, как кажется - это меньше наука, а скорее навык или искусство.

Есть множество исследований, которые подтверждают, что ребалансировка увеличивает доходность портфеля. Но это знание бесполезно, если у инвестора - нет времени, дисциплины и нервов, чтобы продать то что подорожало и купить то что подешевело. Это очень сложное решение.

И чем более сложное нужно принять решение, тем больше пользы оно обычно приносит.

Я вспоминаю два случая за последние годы, когда мне решение о перебалансировке давалось очень сложно: декабрь 2018 года (у меня даже кейс был на эту тему) и март 2020. Но каждое из них дало ощутимую (в несколько процентов) премию портфеля к рынку, как у меня, так и у клиентов с которыми мы это делали.

Важно регулярно проводить ребалансировку вашего портфеля. Если вы не можете самостоятельно решить, что пора сделать ребалансировку то вам следует вслепую выбирать время года, а затем делать это по графику.

Тем не менее, получение бонуса за ребалансировку требует, чтобы у инвесторов в первую очередь был план распределения активов. Которого нет у большинства даже опытных инвесторов.

Что делать:

— Определите и зафиксируйте уровни планового распределения активов
— Отслеживайте эти уровни и делайте ребалансировку в одном из трех случаев:
1. Просто раз в год по графику (это must)
2. Когда пополняете портфель или выводите деньги (это тоже must)
3. Когда на рынке произошла очередная драма и доли классов активов сильно уползли от целевых.

Третий вариант для сильных духом. Но он дает наилучшие результаты, по моему опыту. Открыть/Комментировать