РСХБ Инвестиции

2023-05-10 19:09:24 Макростатистика по инфляции в апреле показывает некоторое замедление в США и Еврозоне – В Германии цены снизились до 0,4% м/м с 0,8% в марте, в США потребцены в годовом выражении снизились до 4,9% с 5% в марте, при этом базовый индекс потребительских цен сохранился на уровне 0,4% м/м.
Подобные результаты дают основу для паузы в ужесточении ДКП ФРС в июне и причиной для очередной переоценки в «безрисковых» активах - доходности US Treasuries снизились – US 2Y до 3,94% (-6 б.п.), US 10Y до 3,46% (-7 б.п.)., несмотря на отсутствие политического консенсуса по вопросу повышения «потолка госдолга» в Конгрессе.

Российский рынок облигаций торгуется без единой динамики при пониженных торговых оборотах - индекс госдолга (RGBITR) на 17:45 снижается на 0,01%, индекс корпоративных облигаций (RUCBTRNS) растет на 0,14%, а объем сделок во второй половине дня превысил уровень в 5,5 млрд руб. Активность инвесторов по объемам сделок в целом равномерно распределена между государственным и корпоративным секторами. Ставки денежного рынка вернулись на уровень выше 7% - RUSFAR до 7,24% с 6,92%, MOEXREPO до 7,08% с 6,79%.
В госбондах более 50% всех сделок прошло в 3-х классических выпусках – ОФЗ 26215, ОФЗ 25084 и ОФЗ 26240.
В корпоративных облигациях 1-го эшелона в рейтинговой группе ААА на фоне сегодняшних лидеров по объемам торгов - Сбер Sb42R, Газпнф1P6R  и Сбер Sb16R щедрую премию к кривой ОФЗ предлагает ЕАБР П3-01 (ytm 10,1%; dur 2y; спред ~200 б.п.).

Металлоинвест выплатил купон по евробондам держателям в РФ, иностранцам платеж не дошел из-за отказа агента;
Объем заемных средств по проектам Автодора к концу 2025 года может достичь 1 трлн руб. - Автодор2Р5 может быть интересен;
23 мая Делимобиль проведет сбор заявок на облигации объемом от 1,5 млрд руб.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome Открыть/Комментировать

2023-05-10 19:09:24 Открыть/Комментировать

2023-05-10 10:09:35 ГЛАВНОЕ В РОССИИ

«Полиметалл» в 1 квартале снизил производство золота на 3%
В 1К23 «Полиметалл» продолжил реализовывать накопленные запасы металла и увеличил выручку на 19%, до $733 млн. реализация накопленых запасов готовой продукции будет в значительной степени завершена к концу 2К23. Объемы производства сократились год к году на 5%, до 345 тыс унций золотого эквивалента, но текущие темпы производства, по мнению менеджмента, соответствуют прогнозам компании по достижению годовой добычи до уровня в 1,7 млн унций золотого эквивалента. Подтверждены также денежные затраты (TCC) на уровне $950–$1000, а совокупные денежные затраты (AISC) на уровне $1300 – $1400 на унцию золотого эквивалента. Напомним также, что в планах Polymetal International plc провести редомициляцию в МФЦ «Астана» в Казахстане в случае одобрения на собрании акционеров, которое запланировано на 30 мая. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 20% относительно текущих уровней.

Операционные результаты деятельности Positive Technologies за 1К23
Объем отгрузок клиентам компании в 1К23 года составил 1,23 млрд руб, что примерно соответствует показателям за 1К22 и находится в рамках ожиданий менеджмента. Доля новых отгрузок по результатам квартала составила 54%, как за счет расширения клиентской базы, так и за счет новых программных продуктов - MaxPatrol SIEM, MaxPatrol VM, PT Application Firewall и PT Network Attack Discovery. Валовая прибыль отгрузок компании составила 1,18 млрд руб. почти совпав с уровнем 1К22. В 1К23 года компания продолжила активно инвестировать в R&D. Общая сумма расходов на разработку увеличилась на 74% и достигла 1 млрд руб. Штат сотрудников компании увеличился на 44% год к году, по состоянию на конец первого квартала общая численность сотрудников компании составила 1735 человек.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2023-05-10 10:09:35 Открыть/Комментировать

2023-05-10 10:09:35 НОВОСТИ ДНЯ

Азиатские площадки открыли сегодняшний день ощутимым снижением. Индексы континентального Китая падают в пределах 1,5%, индекс Гонконга также снижается второй день подряд (-0,65%). Данные по внешней торговле Китая днем ранее указали на существенное ухудшение в апреле – экспорт вырос всего на 8,5% с 14,8% в марте, а импорт снизился на 7,9%, расширив положительное сальдо торгового баланса до 90,2 млрд $. Вышли интересные данные по розничным продажам электрокаров в Китае, которые выросли на 85,6 г/г в апреле, до 527 тыс. единиц, в то же время замедление коснулось и этой сферы - по сравнению с мартом наблюдается снижение на 3,6%. За 4 месяца 2023 года розничные продажи NEV выросли на 36% г/г, до 1,8 млн. единиц. Глобальные товарные площадки также находятся под давлением в ожидании публикации данных по инфляции в США. Судя по ценам на энергоносители, в частности, на бензин (-2% за месяц) есть основания ожидать снижения инфляционного давления, однако, консенсус – прогноз предполагает сохранение роста цен на 5% г/г и небольшое снижение в базовом индексе инфляции. Нефтяные котировки корректируются в пределах 0,5% после роста в течение четырех дней подряд, поддержку ценам оказывает намерение США начать восполнение стратегических резервов.

Ирак и Саудовская Аравия повысили цены на нефть для стран Европы
По данным Bloomberg, европейские НПЗ вынуждены доплачивать за нефть с Ближнего Востока после повышения цен Ираком и Саудовской Аравией. Ирак установил на июнь цену на нефть Basrah Medium на самом высоком более чем за год уровне. Повысила цены на нефть для Европы и Саудовская Аравия. В то же время для потребителей в Азии, пишет Bloomberg, страны Персидского залива или сохранили цены на существующем уровне, или даже снизили их по сравнению с показателем месяцем ранее. Положение европейских импортеров усугубила ситуация с нефтепроводом Киркук – Джейхан, перекачка по нему была остановлена, после того как Турция проиграла суд в международном арбитраже в Париже. Тогда Багдад оспорил экспорт курдской нефти без контроля иракских властей.

Годовая инфляция в Германии замедлилась до 7,2%
Годовая инфляция в Германии по итогам апреля, по окончательной оценке, замедлилась до 7,2% с 7,4% месяцем ранее, следует из пресс-релиза Destatis. Несмотря на замедление 2-й месяц подряд, инфляция остается очень высокой, причем наибольшее влияние на рост оказывают цены на продовольствие. Цены на продукты питания выросли на 17,2% (+22,3% в марте). Между тем, цены на энергоносители ускорились до +6,8% с +3,5% в марте, в основном за счет цен на природный газ (+33,8%). С другой стороны, снизились цены на мазут (-21,8%) и моторное топливо (-9,4%). Без учета цен на энергоносители уровень инфляции составил 7,2%, а без учета энергоносителей и продуктов питания уровень инфляции был значительно ниже и составил 5,8%.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2023-05-10 10:09:34 Открыть/Комментировать

2023-05-07 23:16:36 Более подробно «Финансовые рынки за неделю» читайте по ссылке ниже Открыть/Комментировать

2023-05-07 23:16:31 Открыть/Комментировать

2023-05-05 21:32:08 Как прошел день

Восстановление Brent к $75 и укрепление рубля позволило российскому рынку акций завершить пятницу с положительным результатом - #IMOEX вырос на 0,5%, #RTSI прибавил 1,5%.
Отраслевые индексы закрыли торги в основном «в плюсе». Наибольший рост показали:
индекс финсектора (+0,89%), где результат был достигнут при поддержке #SBER (+0,4%), #VTBR (+0,3%) и #MOEX (+1,1%).
ИТ-сектор (+1,06%) вырос во многом благодаря продолжающим раллировать #SFTL (+3,8%) и #VKCO (+2,2%), который завершил размещение 5-летних бондов на 60 млрд руб. (ISIN: RU000A1064H1) по закрытой подписке в пользу Минфина РФ. Ставка полугодового купона установлена в размере 3% годовых. Средства были выделены из ФНБ и будут направлены на реализацию стратегии развития ВК.

Минфин РФ сообщил, что объем Фонда национального благосостояния на 01.05.23 г. составил 12,48 трлн руб. Объем ликвидных активов ФНБ на 1 мая составил эквивалент 6,83 трлн руб. — 4,6% ВВП, прогнозируемого на 2023 г. Увеличение Фонда за месяц составило 569,5 млрд руб.

Американские фондовые площадки растут на 1,5-2%, пытаясь компенсировать потери недели. Поводом стал важный блок макростатистики, который зафиксировал снижение безработицы в апреле, рост зарплат и числа рабочих мест ( подробнее в обзоре долговых рынков ). В лидерах роста, помимо energy (+2,9%), technology (+2,55%) и financials (+2,1%).
Отметим отчет Apple (+4,9%) – квартальные результаты превысили ожидания отраслевых аналитиков – выручка достигла $94,8 млрд, прибыль на акцию - $1,52. Компания анонсировала buyback на $90 млрд и увеличила дивиденды на 4% (еще +0,24 цента на акцию). Доля Iphone и сервисных услуг в выручке компании выросла год к году с 72% до 76%. Рост продаж в данных сегментах принес Apple за 1К23 - $51,3 млрд (+2% г/г) на продажах Iphone и $20,9 млрд. через предоставление сервисных услуг. Продажи в других направлениях сокращаются – ПК (-31% г/г), планшеты (-13% г/г), аксессуары (-1% г/г) преимущественно за счет снижения потребительского спроса в мире.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации Открыть/Комментировать

2023-05-05 18:33:55 Открыть/Комментировать