proVenture (проВенчур)

2021-03-17 09:15:00 ​​ The Pre-Seed Round in 2021: New Investor Priorities Emerge.

Вы извините, что посты с огоньком, но огненные все! Я про новости актуальные не пишу почти, тоже извините. Но очень хочу полезности вам добавить! Надеюсь, понравится тоже!

DocSend является одним из самых популярных сервисов для шэринга презентаций с возможностью анализа статистики просмотров.

Многие стартапы используют DocSend в рамках привлечения раундов от инвесторов, поэтому ребята имеют достаточно широкую картину перед глазами – как инвесторы смотрят на презентации стартапов.

Строго говоря, я публиковал интересное исследование от DocSend раньше: https://t.me/proventure/1125. Оно было основано на исследовании 200 стартапов в 2015 году.

Они периодически делают обновления. Скачать можно тут: https://try.docsend.com/fundraising-report (бесплатно, но надо данные оставить).

Я вам дам несколько выкладок оттуда:

1/ В среднем питчдэк читают 3:44 (вернулись к данным 2015 года по факту, в 2019 же было 3:19). Ну в общем, 3-4 минуты.

2/ Интересно, что для проектов, которые подняли деньги в итоге среднее время составило 4:11 (увеличение с 3:21 в прошлом году!), а для неуспешных - 1:36 (ошеломительное падение с 3:30 в прошлом году). То есть, инвесторы не тратят много времени на то, что им не нравится.

3/ При этом первый визит занимает больше времени, чем второй. Поэтому первое впечатление очень важно.

3/ Инвесторы на 51% больше времени стали тратить на анализ конкурентов, на 46% больше - на анализ продукта, на 28% больше - на бизнес модель.

4/ В среднем стартап с одним основателем делает 18 встреч и поднимает чуть более $500 тыс от инвесторов, два фаундера поднимают меньше – порядка $480 тыс, а 3 или 4 больше – порядка $670 тыс и $630 тыс, соответственно.

5/ Интересно, что по возрастам – тем, кому 30+ или 40+ лет, нужно 30 и 44 встречи, соответственно, чтобы поднять порядка $600 тыс и $630 тыс, соответственно. Более молодые, 20+ фаундеры, делают в среднем 18 встреч и поднимают чуть меньше – порядка $450 тыс. Ну а более опытные основатели, 50+ лет, поднимают крайне мало – только $25 тыс, при этом делая 64 встречи. Этого достаточно, чтобы запустить стартап!? Получаем, что возраст 50+ все же не оптимальный для фандрейзинга.

6/ Интересно также, что смешанные команды, где есть мужчины и женщины поднимают гораздо больше с одного инвестора – более $760 тыс, тогда как фаундеры-мужчины $490 тыс, а фаундеры-женщины только лишь $195 тыс.

7/ Посмотрите на структуру слайдов. Среди них наибольший интерес представляют продукт, команда, решение проблемы и конкуренция.

8/ Крутая средняя статистика под конец - чтобы поднять $500-560 тыс на pre-seed нужно:
- сделать презентацию на 18 слайдов
- в среднем сконтактировать с 58 инвесторами
- чтобы они потратили 3:40 минут на презентацию
- сделать 30 встреч
- на все это потрать 15.5 недель (для 59% проектов - до 12 недель)
- в том числе 3.1 недели от подписания терм шита до получения денег на счет
- потратить $8,200 расходов на сделку
- в итоге продать 10% инвесторам
- и выдать дополнительной компенсации сотрудникам в виде 7.4% ESOP.

Выдохнули.

@proVenture

#research #edu #полезное Открыть/Комментировать

2021-03-16 09:15:00 ​​ Fort Ross Ventures вложил $10 млн в раунде на $150 млн компании в области бескассовых магазинов Standard Cognition.

Более того, Standard Cognition стал первым единорогом в этой области. Да, это раунд на $150 млн и оценка $1 млрд. Уже третий подтвержденный единорог в портфеле фондов Fort Ross Ventures.

Сделка очень специальная, немного нетипичная для нас. Но в преддверии активной работы фонда поздних стадий все активнее смотрим на late stage стартапы! О да!

1/ Задача очень амбициозная – создание бескассовых магазинов для ритейлеров под ключ и оборудование более 50,000 точек своими решениями. Конкуренция с Amazon Go в США и открытие новых рынков в Европе.

2/ Лид инвестором в этом раунде выступил Softbank Vision Fund 2. Он уже более избирательный, действует только на деньги самого Softbank. Другими со-инвесторами выступили CRV, EQT Ventures, TI Platform Management и SK Networks. Ранее в проект инвестировали такие ребята, как Initialized Capital, например.

3/ Перспективы у рынка бескассовых магазинов огромные. Помните, как лет 5 назад все кинулись создавать такие решения? Но рынок был точно не готов. Однако сейчас после COVID едва ли не лучший момент для масштабирования подобных решений. Computer vision технологию компании уже используют такие магазины, как Alimentation Couche-Tard (материнская компания глобального бренда круглосуточных магазинов Circle K) и Compass Group.

@proVenture

https://standard.ai/blog/standard-raises-150-m-in-its-series-c-becomes-worlds-first-autonomous-checkout-unicorn/

#deals Открыть/Комментировать

2021-03-15 19:50:22 Dealroom Prominance Rank 2021.

Dealroom представляет свой ежегодный рейтинг фондов, которые работают на ранних стадиях в Европе (+ глобально). То есть, в ранкинг попали фонды, которые делали Seed/Series A сделки в прошлом году.

Ссылочка на блог: https://blog.dealroom.co/vc-investor-prominence-rank-2021/

Как ранжировали?
- По количеству единорогов
- По количеству потенциальных единорогов (с оценкой $250 млн – $1 млрд)
- По количеству сделок за 2020 год

Что получилось? Несколько рейтингов:
- Seed EMEA
- Series A EMEA
- Combined EMEA
- Seed Global
- Series A Global
- Combined Global

Например, вот список топ-10 инвесторов на seed в EMEA:
1. LocalGlobe
2. Entrée Capital
3. Point Nine Capital
4. Seedcamp
5. Mangrove Capital Partners
6. Cherry Ventures
7. SV Angel
8. BOLDstart Ventures
9. 500 Startups
10. Hoxton Ventures

БОНУС! Чтобы вы не искали, что где, и не рыскали по платформе, даю вам ссылку на Google Sheets со ВСЕЙ ИНФОРМАЦИЕЙ по рейтингу: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ThaczjV1VfF_ykKL1nzW_SRK6mjDLixLPRu7ZBPvnAU/edit#gid=297828105

@proVenture

#howtovc #полезное Открыть/Комментировать

2021-03-15 09:15:00 ​​ Какой должна быть зарплата основателей стартапа?

Лео Половец, управляющий партнер Susa Ventures, инвестор в Robinhood и Flexport (ище и выходец из Украины), поднимает очень интересную тему - какова должна быть компенсация основателя или основателей?

Иногда встречаю проекты, где у основателей зарплата 0, а кто-то закладывает огромные суммы на оплату труда.

О чем стоит подумать?

1/ Если представить, что у молодой компании в банке всего $750 тысяч, то разница между тем, что два ее основателя получают $50 тыс в год, а не $150 тыс, просто колоссальная.

2/ Поэтому основатели обычно имеют свойство устанавливать "минимальную оправданную зарплату", которая позволяет покрывать основные счета.

3/ Но для всех это разные значения. Если вам 22 года, вам может быть комфортно снимать комнату с 4-мя соседями, а если вы женаты и у вас ипотека, а если еще и дети? Первому может хватать $25 тыс в год, а второму не хватать и $100 тыс.

4/ Но самое важное, что чем больше зарплата превышает минимальную оправданную зарплату, то тем ниже вероятность успеха стартапа. Например:
- 18 мес runway дает 50% вероятность успеха.
- 12 мес runway дает 30%.
- 6 мес runway дает 15%.

5/ А еще это финансово выгоднее в долгосрочном плане. Например, если у вас 40% компании, то $100 тыс в год и 40% вероятность того, что компания добежит до следующего раунда с оценкой $40 млн лучше, чем зарплата $200 тыс и вероятность 20%.

6/ В данном случает создание стомости в приоритете над текущими денежными потоками.

7/ Если у основателей есть возможность жить за счет сбережений и не получать зарплату - это привилегия в процессе создания стоимости стартапа. Для всех остальных, чем она меньше, тем лучше.

8/ Если вам все же нужны деньги, то размойтесь чуть больше на раунде. Например, продайте не 20% за $2.5 млн, а 22% за $2.75 млн. Так у вас будут экстра средства.

9/ Наконец, разговор о деньгах всегда неприятный, но он очень важный. И ваша команда, и ваши инвесторы не хотят, чтобы вы беспокоились о том, сможете ли оплатить счет за электричество в следующем месяце. Но дать как можно больше средств и, тем самым, времени вашему стартапу - крайне важно.

10/ Размер компании также важен, потому что вопросы о дополнительных $50 тыс в год при $1 млн в банке не будут всех волновать также, когда в банке будет $15 млн.

@proVenture

https://twitter.com/lpolovets/status/1365123608905879555?s=19

#edu #howtovc #полезное Открыть/Комментировать

2021-03-13 14:21:12 Инвестиции в MedTech: погружение в неизведанеый мир.

Я мало пишу про Digital Health, как вы знаете.

А все потому, что я не очень в этом понимаю сам. Как-то так сложилось, что я не погружался, это делали многие мои коллеги. Но вот, желание сдвинуть с мертвой точки осталось.

И тут возможность - мой друг Александр Горный рассказал, что у них в United Investors уже 15го марта (в следующий понедельник!) начинается новый курс: инвестиции в MedTech.

Цель – рассказать, что происходит на рынке, из каких направлений он состоит, куда движется каждое из них, и как можно поучаствовать в этом движении.

Я подумал, что вот он - мой шанс. И сам вписался, буду проходить!

Хочу порекомендовать и вам. Что обещают?

Теоретическая часть программы – около 25 часов насыщенного контента от сильнейших спикеров. Среди выступающих, например, управляющий партнер крупного биомедицинского фонда, основатели международных стартапов и один из руководителей СберЗдоровья.

Практика – еженедельные питчи медицинских стартапов и внутреннее обсуждение, насколько они хороши.

Расписание 5 недель курса выглядит так:
- Инвестиции в телемедицину, IT-проекты, мед. страхование и e-commerce
- Инвестиции в МИС, носимые устройства, IoT и AI
- Инвестиции в проекты в области ментального здоровья, сна
- Инвестиции в разработку новых препаратов и реабилитацию
- Будущее и тренды

Еще раз: старт уже 15 марта! На подумать сегодня и завтра!

Ссылка: https://school.unitedinvestors.ru/medtech

@proVenture

#events #edu #партнерство Открыть/Комментировать

2021-03-12 09:15:00 8 вопросов по раунду #7 - блиц для основателей стартапов.

В седьмом выпуске #прораунды участвует Артур Шамалов, основавший сервис экспресс доставки Jiffy в Лондоне, и привлекший недавно $3.6 млн от LVL1 Group Льва Левиева, AddVenture, TA Ventures, бизнес-ангелов Александра Невинского, Оскара Хартманна, Владимира Холязникова и Доминика Лошера.

Уверен, что ответы будут немного аутлайерами, потому что сервис только запустился, а среди основателей и инвесторов очень опытные ребята в фудтеке, которые быстро двигаются. Но посмотрим!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
От момента решения запускать проект и до основных коммитментов прошло не более 10 дней.

2. Со сколькими инвесторами общались?
С 10 инвесторами, 8 из которых заинтересовались инвестицией, с основной частью инвесторов уже было доверие.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
- не верили или не понимали бизнес-модель, судили из своего опыта, который прямо ее не касался.
- были те, кто не действовал активно, по100 раз переносил встречи, и мы просто закрыли раунд без них.
Третьей причины не назову.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
- честный, ставящий интересы стартапа и команды выше своих личных
- с кем комфортно иметь дело, с которым можно иметь твердые партнерские отношения
- профессиональный инвестор, готовый идти на риск

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
В течении 3х месяцев.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Ноль.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Искали только сами, основной круг знакомств уже был сформирован ранее.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
- важна активность, максимум встреч, максимум динамики, важно иметь правильное состояние и энергетику.
- Быть честным, прямо рассказывать в принципе о своем видении жизни, целях, намерениях, строить прямые и доверительные отношения с инвесторами и партнерами.
- Не бояться отказов, просто игнорировать это и продолжать действовать дальше.

Новость по раунду можно посмотреть тут: https://incrussia.ru/news/lvl1-investiroval-v-jiffy/

@proVenture

#howtovc #edu Открыть/Комментировать

2021-03-11 19:15:00 ​​Начался прием заявок в акселератор Google Growth Lab для стартапов, которые хотят сфокусироваться на международном росте!

Google с 12 апреля по 30 июня 20201 года запускает очень крутую онлайн-программу акселерации Google Growth Lab.

Если вы погуглите, то найдете, что такая программа очно очень давно работает в Израиле. Но вот теперь она доступна для российских стартапов и это все онлайн, так что подключаться удобно.

Формат:
- Обучение с 12 апреля по 30 июня 2021 года
- Онлайн
- Около 4 часов в неделю
- На русском и английском

В результате участия каждая команда получит:

- Знания по маркетингу, построению устойчивого бизнеса и выходу на международные рынки
- Практические инструменты и применение изученных практик в различных аспектах бизнеса
- Личное менторство и консультации по развитию проекта с учетом индивидуальных параметров бизнеса
- Возможность обмена опытом и знаниями с другими стартапами, экспертами и венчурными капиталистами

Требования.
- Seed/Pre-A стадия стартапа
- Должна быть хотя бы первая выручка
- Должно быть желание инвестировать в пилоты для экспериментов (от $25K)
- Приоритет приложениям или гибридным форматам (app+web)
- Приоритет глобально скалируемым решениям
- Приоритет вертикалям: Classifieds, Entertainment, Ride Hailing & FoodTech, Health & Fitness, AR & VR Apps, EdTech, FinTech, B2B & Saas.

Детальное описание программы, адженду, список менторов вы можете прочитать на сайте программы. В список менторов входят партнеры таких фондов, как SDVentures, AltaIR, VP Capital, Gagarin Capital и других, например.

Участник первой волны Леонид Кац из Red Panda Labs рассказывает об участии в проекте:
“С помощью Google Growth Red Panda Labs смогли ответить себе на важные вопросы, определили стратегический вектор развития и внедрили рекомендации команд Google. Мы начали больше фокусироваться на подписочной модели бизнеса, поменяли процесс работы с креативами в маркетинге, внедрили систему OKRs и сформировали стратегию на 2021 год»

Задать вопросы экспертам Google, менторам и выпускникам первой волны можно 12 марта во время онлайн-сессии Ask Me Anything. Зарегистрироваться на AMA-сессию можно здесь.

Подать заявку и узнать критерии отбора можно до 31 марта на сайте проекта.

P.S. Я сам подал заявку на включение в число менторов. Буду ждать, одобрят или нет в итоге меня. Но, может быть, с кем-то из вас получится поработать. Fingers crossed!

@proVenture

#events #реклама Открыть/Комментировать

2021-03-11 11:39:29 9 полезных источников для бенчмаркинга SaaS стартапов.

Ребята, вы супер!

Некоторое время назад я кинул клич в канале на тему источников для бенчмаркинга SaaS стартапов. А все потому, что сразу несколько человек меня об этом спросили в личке.

Какой должен быть MRR, churn, рост? Правильные вопросы ведь, да?

Структурированной информации мало, а особенно мало информации по непубличным небольшим компаниям.

Так вот, с вашей помощью и с помощью дополнительного рисеча я сделал подборку из 9-ти интересных источников для бенчмаркинга вашего SaaS бизнеса.

Enjoy!

@proVenture

https://vc.ru/finance/218820-9-poleznyh-istochnikov-dlya-benchmarkinga-saas-startapov

#research Открыть/Комментировать

2021-03-10 20:15:00 ​​SaaS multiples are at all time high: benchmarking.

Я сделаю ссылку на очень короткий пост на Medium инвестора Самми Абдула (Blossom Street Ventures).

Он в январе 2021 года провел бенчмаркинг анализ на тему мультипликаторов в SaaS бизнесах на публичных рынках.

И вот, что у него получилось. Таблица (=простыня) по 93-м SaaS компаниям в приложении.

1/ Медианная оценка – 14.2x к выручке, +49% к мультипликатору год назад, когда было 9.5х. Средняя оценка – 22.7х, то есть, на 60% выше, чем медианная или на 8.5х в дельте.

2/ Эта дельта на максимумах за последние 4 года (год назад она была 2.5х). Получается, что крупные компании получают в среднем еще более высокую оценку.

3/ Медианная рентабельность: 0%, а средняя: -4% (минус 4%), выручка растет на 24-28% в год (по медиане и в среднем). То есть, бизнесы еще не прибыльны, но уже большие. Медианная выручка - $505 млн.

4/ Видно, что оценки перегреты. Но еще более интересно, что то, насколько они перегреты – не понятно. И еще более непонятно, упадут ли они. Венчурные инвесторы оценивают ARR/runrate как раз потому, что они смотрят на юнит экономику и, поскольку капитала достаточно, то они готовы финансировать экстенсивный рост. А так ли на это смотрят инвесторы на публичных рынках? В VC невыполнение плана в 2 раза – нормальный показатель, если план амбициозный. А на публичных рынках? В общем, в интересное время мы живем, конечно.

@proVenture

https://blossomstreetventures.medium.com/saas-multiples-at-all-time-highs-44a2e05ae0a3

#research #trends Открыть/Комментировать

2021-03-10 16:36:25 ​​ Денис Ефремов про рынок инвестиций на поздних стадиях в Школе инвестиций.

Хочу вам анонсировать еще вот что. Я буду выступать 18-го числа в “Школе инвестиций” от ФРИИ с рассказом на тему специфики поздних стадий на глобальных рынках. Это некоторое продолжение вебинара, на который меня приглашали и где была дискуссия.

Тут я буду вещать. И готовлю интересные детали, чтобы было действительно полезно.

Честно, я большой фанат того, что ФРИИ делает в плане образования рынка. Это системно и фундаментально. Я сам был на паре лекций и конференций ФРИИ и впечатление всегда очень положительное.

Вообще, если вдруг вы думаете, что нужно подтянуть знания по VC или в целом познать что-то новое, то смотрите – сама Школа начинается уже с 15 марта (по следующего понедельника). Целевая аудитория для такого формата – собственники бизнесов, начинающие бизнес-ангелы и практикующие инвесторы, которые хотят выходить в новые для себя сегменты.

Вы получите экспертизу от мировых практиков венчурного инвестирования (и еще я напросился), научитесь формировать портфель IT-компаний, структурировать венчурные сделки, снижать риски и работать с портфельными проектами. Обязательная оффлайн встреча с бизнес-ангелами и представителями фондов по итогу курса.

Самое главное! Есть скидка в 10% для вас по промокоду Proventure. Это НЕ реклама, рекомендую курс, поскольку сам там выступаю и вижу, что гораздо более опытные инвесторы выступают еще.

Вся информация по курсу доступна по ссылке: https://bit.ly/3cftFjV

@proVenture

#events Открыть/Комментировать