Получи случайную криптовалюту за регистрацию!

proVenture (проВенчур)

Логотип телеграм канала @proventure — proVenture (проВенчур) P
Логотип телеграм канала @proventure — proVenture (проВенчур)
Адрес канала: @proventure
Категории: Бизнес и стартапы
Язык: Русский
Страна: Россия
Количество подписчиков: 14.73K
Описание канала:

Авторский канал про венчурные инвестиции, сделки, технологии и предпринимательство.
По всем вопросам писать @defremov21 (Principal @ Fort Ross Ventures, ex-Seedstars, ex-Da Vinci Capital, ex-McKinsey, к.э.н., Forbes 30under30)

Рейтинги и Отзывы

3.00

2 отзыва

Оценить канал proventure и оставить отзыв — могут только зарегестрированные пользователи. Все отзывы проходят модерацию.

5 звезд

0

4 звезд

1

3 звезд

0

2 звезд

1

1 звезд

0


Последние сообщения 77

2021-03-02 09:15:00 ​​ Венчурная Россия. Итоги 2020 года.

Очень ждал отчет от Dsight по венчурному рынку, даже смотрел презентацию. Спасибо им за работу по анализу сделок, в любом случае.

Ранее отчет за год выпустил Inc. Но все остальные были за полгода, поэтому детального сравнения не получилось. Сравнивал тут: https://t.me/proventure/1376

Напомню, Inc насчитал $303 млн (+69%) и 180 сделок за 2020 год (+26%).

Что у нас есть в Dsight?

1/ Объем сделок $703 млн (-19% по сравнению с 2019 годом), а количество сделок 281 (+14%). Отличие от Inc колоссальное – в 2.3х больше по объему и в 1.6х больше по количеству. При этом отличие в методологии очевидное – Inc показывал только сделки, раскрытые публично. Но непубличные и проверить нельзя, конечно.

2/ Интересно, что у нас все не как в мире – поздние стадии сокращаются (экспансия и зрелость в минусе по объему на 29% и 44%, соответственно). Зато ранние растут – посевные на 6%, что в рамках погрешности, но стартап и рост (Series A и B) – на 81% и на 36%, соответственно.

3/ Активность бизнес-ангелов растет – они сделали в 1.7х больше сделок. Также приятно видеть Дмитрия Волошина, венчурного партнера Fort Ross Ventures, в качестве самого активного ангела. Полагаю, что Dsight не просчитал синдикаты, но тем не менее в соло сделках видеть Дмитрия очень приятно.

4/ Хотя по объему не все так радужно – и бизнес-ангелы, да и все другие, кроме корпораций и корпоративных фондов сократили объемы инвестиций. А корпорации сделали 44% рынка и добавили +61% по инвестициям к прошлому году, добежав до $308 млн.

5/ Приятно видеть, что количество сделок с привлечением иностранных инвесторов растет на 33% до 24 сделок в 2020 году. Объемы падают, но тут они чувствительны к крупным сделкам – в прошлом году был Acronis с $147 млн от Goldman Sachs, а сейчас – Miro с “только лишь” $50 млн от ICONIQ.

6/ Кстати, вы вправе задать те же традиционные вопросы, по поводу того, что причислять к российским стартапам. Например, тут есть Arrival с €100 млн раундом от Hyundai и Kia. Это вообще венчур? Российский? Но в расчет берутся стартапы с российскими корнями – так что тут вроде честно, разработка в России частично есть, насколько я знаю.

7/ Очень интересный графон по отраслям – самые растущие сегменты EduTech, Fintech, AgroTech. При этом в минусах e-commerce. Рилли? Во времена ковид? У нас реально свой путь, друзья.

8/ Кстати, если вы удивляетесь, почему индустрия развлечений в топе по объему сделок – то там Start от Мегафона на $73 млн и Restream от Iskra и Sapphire на $50 млн. По количеству все нормально – там #1 это EduTech.

В отчете есть еще часть от Crunchbase по глобальным рынкам и отраслевая аналитика. Enjoy!

Сам отчет в приложении ниже на [52 страницы].

@proVenture

#research
2.6K views06:15
Открыть/Комментировать
2021-03-01 19:50:13 ​​Тренды на EduTech рынке от LocalGlobe и Dealroom.

На этот раз не отчет, а блог Dealroom, где они расписывают несколько тезисов с презентации венчурного фонда LocalGlobe на конференции Future Education, которая проходила в декабре 2020 года.

Ссылка на блог: https://blog.dealroom.co/the-future-of-education/

Тезисно.

1/ Во-первых, оценка инвестиции в EduTech глобально – $13 млрд в 2020 году, то есть, +94% к прошлому году. Динамика аналогичная, что и в отчете HolonIQ, про который я писал тут: https://t.me/proventure/1427. Там было $16 млрд (ну то есть, разница не такая большая).

2/ Dealroom считает, что у образования потенциал на уровне здравоохранения и mobility сегментов, которые уже проинвестированы со стороны VC очень сильно.

3/ Кстати, топовые сделки в основном в Китае. А топовые компании я сравнивал тут: https://t.me/proventure/1388.

4/ Пандемия повлияла в том числе на то, что цифровизация пошла не только в дополнительное образование или образование для взрослых, но и в детский сегмент.

5/ Топовые сегменты генерят value для акционеров на уровне 4-5х. Например, в сегменте tutoring (который еще и самый большой как по инвестициям, так и по оценке - €7.6 млрд и €44 млрд, соответственно).

6/ Интересно, что EduTech сервисы предоставляют уже не только специализированные компании, но и, например, Shopify, Roblox, Robinhood. Похоже на тему в финтеке, которую хлестко охарактеризовал Билл Гейтс: “Banking is necessary – banks are not”. Похоже?

@proVenture

#research #trends
2.7K views16:50
Открыть/Комментировать
2021-03-01 11:00:49 Топ-13 самых активных бизнес-ангелов в UK в 2020 году.

Стоит сделать поправку, что Sifted собрал топ-13 из известных активных и открыт к расширению списка. Но тем не менее список интересный.

Вам – полезно понимать, к кому можно идти, если делаете свои проекты в UK. Мне – полезно посмотреть, как формируется профиль активных ангелов.

И это интересно – из 13 инвесторов 10 – со-основатели своих стартапов и предприниматели. 1 из корпорации и 2 – из фондов (точнее один из фонда и один из акселератора).

Так что да, одна из самых активных когорт ангелов – предприниматели. Логично, что уж. Но лишний раз повод об этом вспомнить.

Читайте детально про их фокус и сделки в статье Sifted, ну и, если соберетесь с ними связываться, то и вне ее тоже изучайте, конечно.

@proVenture

https://sifted.eu/articles/uk-angel-investors-2020/

#howtovc #полезное
2.7K views08:00
Открыть/Комментировать
2021-02-01 19:30:00 ​​Инвестиции в глобальный EduTech рынок выросли в 2.3 раза до $16.1 млрд в 2020 году.

Holon IQ подбил цифры по инвестициям в онлайн образование в 2020 году. Очень интересная картинка.

1/ Рынок вырос в прошлом году с $7 млрд до $16.1 млрд (это +2.3х к прошлому году). Доля Китая достигла 63% - это повторение рекорда 2018 год.

2/ В прошлом году глобальный рынок упал на 15% как раз за счет того, что Китай упал на 24% и их доля упала до 56% в структуре. Индия, кстати, тоже провалилась на 27% в прошлом году, а в этом выстрелила в 5.4 раз!

3/ США имеет относительно небольшую долю в 2020 году – всего 15%, что составляет примерно $2.5 млрд. Это рост на 33%, но в 2018 году тоже был рост – на 11% и доля увеличилась с 20% до 26%. Но в этом году, как я уже писал – она упала до 15%. Но все за счет роста Китая.

4/ В структуре тоже интересная история – k12 (школьное образование в Китае) закрывает 1/3 всего рынка, а решения для рабочей силы – это 48%. Суб-сектора достаточно диверсифицированны.

5/ При этом, тут тоже ситуация, что поздние стадии доминируют на рынке – почти 55% рынка занимают раунды, привлеченные единорогами.

@proVenture

https://www.holoniq.com/notes/16.1b-of-global-edtech-venture-capital-in-2020/

#research #edutech
1.6K views16:30
Открыть/Комментировать
2021-02-01 09:30:26 ​​ GameStop версия 2.0.

Я намеренно не влезал в эту историю, потому что там было столько новостей, и ситуация быстро менялась. Но хочу добавить толику разумности в освещение ситуации.

Популярная версия такова, что пользователи Reddit запампили многие неликвидные акции в отместку шортистам-хедж фондам с Уолл Стрит, а начали они с акций компании GameStop, которые продавали игровую электронику в оффлайн. Они запампили цену с нескольких долларов за акцию до более чем $400, после чего хедж фонды типа Citadel или Melvin Capital понесли колоссальные убытки.

Торговали они через онлайн платформы типа Robinhood, которые потом остановили торги акциями стремительно подорожавших компаний, чем вызвали шквал хейта, отток пользователей и обрушение рейтинга Robinhood в сторах до 1, а также коллективный иск. RH в свою очередь экстренно привлек несколько сотен $ млн от банков и $1 млрд в капитал, чтобы справиться с закрытием позиций клиентов.

Все усложняется тем, что есть конкретный зачинщик сего праздника (пользователь Reddit), который является аккредитованным SEC финансовым советником, а Citadel является одним из самых крупных клиентов Robinhood. То есть, налицо кейсы для SEC всем раздать люлей.

А реддиторы празднуют победу, например, путем покупки билл борда на Таймс Сквер (в приложении).

Эту версию популярно изложил на Хабр пользователь Павел Комаровский: https://m.habr.com/ru/post/539892/, а еще сделал трэд в Twitter с обновлением ситуации: https://mobile.twitter.com/Rational_Answer/status/1355453660269060097, удобно следить поступательно.

НО о другой стороне медали никто не писал, а написал просто чудесно инвестор Юрий Майоров у себя в Facebook: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=10159240335369310&id=769919309

Не буду пересказывать, но суть в том, что шортисты могли быть теми, кто вводил в заблуждение, а реддиторы - настоящими непредвзятыми аналитиками, которые реагировали на изменение в бизнесе GameStop и присоединение к их совету директоров очень качественных инвесторов. И в итоге тему, которую запустили реддиторы, подхватили-таки другие хедж фонды и наказали недошортистов.

Короче, очень интересно, прочитайте обязательно! И можете зайти в комменты к Юрию и поблагодарить его за вдумчивый взгляд на ситуацию!

@proVenture

#trends #оффтоп
2.2K views06:30
Открыть/Комментировать
2021-01-29 09:20:02 8 вопросов по раунду #3 - блиц для основателей стартапов.

Третьим участником в рубрике #прораунды становится стартап NFWare и его со-основатель Александр Бриткин. Он расскажет про недавний раунд на $1.4 млн от Softline Venture Partners, Plug and Play Ventures и бизнес-ангелов из Google Research.

Поехали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Интенсивного 2 месяца, но в общем потратили на фандрейзинг 6 месяцев

2. Со сколькими инвесторами общались?
Около 20

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
1/ У вас не SaaS продукт
2/ Сетевая инфраструктура - это непростой рынок
3/ Ну и классика: it’s a little bit too early for us / it’s a little bit too late for us

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
1/ Принимает решение независимо, без “а кто еще инвестирует?”, “если этот фонд будет, то я тоже…" и т.п.
2/ Есть серьезный опыт инвестирования на нашей стадии и в нашей индустрии, есть опыт успехов и провалов.
3/ Супер ценно, когда инвестор в прошлом сам был предпринимателем.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
< 12 мес

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
6 месяцев

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Текущие инвесторы. Эдвайзеры и менторы. Друзья-фаундеры других стартапов помогали с intro тоже, это отлично работает.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
1/ Изучить как работает процесс со стороны инвестора, как должна выглядеть презентация, в каких местах сделать акцент.
2/ Хорошо бы также лично познакомиться с будущими потенциальными инвесторами заранее. Писать им апдейты про бизнес, чтобы к моменту фандрейзинга они знали про вас и как вы работаете.
3/ Кстати, если VC говорит “пока нет” и вы хотите с ними в будущем работать, то стоит посылать такие апдейты тоже. Шансы на его участие в будущем раунде будут сильно выше.

@proVenture

https://rb.ru/news/nfware-deal2/

#howtovc #полезное
2.9K views06:20
Открыть/Комментировать
2021-01-28 19:45:00 Скорее жив: как пандемия изменила венчурный рынок.

Бойз энд герлз, это моя первая колонка в Forbes! Подход к снаряду был долгим

В 2020 году венчурный рынок падал до 70% в некоторых странах, но быстро вышел из кризисного пике. Стартапы на поздних стадиях стали магнитом для венчурных инвесторов, обеспечив итоговый рост объемов инвестиций, колоссальную доходность технологических IPO и большое количество мегараундов в антиковидных секторах экономики.

Какие тренды характеризовали ковидный год на венчурном рынке и какие из них могут стать привычными в 2021 году?

Не буду раскрывать то, что сам же написал, почитайте. Есть аналитика, как я люблю, есть крупные сделки, есть тренды, есть мнение. Я только скажу, что если уж начнете читать, то дочитывайте до конца, потому что в конце - самая важная надежда для меня лично и, думаю, для многих из вас!

Спасибо редакции Forbes за возможность поделиться своим видением!

@proVenture

https://www.forbes.ru/karera-i-svoy-biznes/419495-skoree-zhiv-kak-pandemiya-izmenila-venchurnyy-rynok

#trends #research
2.6K views16:45
Открыть/Комментировать
2021-01-28 09:42:39 Вакансия юриста в Da Vinci Capital.

Друзья, судя по опросу участников, который я периодически обновляю (надо, кстати, обновить еще разок), 6% нашей аудитории - юристы.

Так вот для вас вакансия в горячо любимом мной Da Vinci Capital. Описание вакансии писали тоже юристы, поэтому, пристегнитесь, выдержат только самые сильные

Associate general counsel

Da Vinci Capital, a leading emerging markets private equity firm, is looking for a Moscow-based associate general counsel to practice Russian law.

The ideal candidate will have the following minimum qualifications:
· Law degree from a Russian university
· 8+ years PQE (or equivalent in Russia)
· Transaction experience in private equity and venture capital investments
· Transaction experience in fund formation
· Excellent communications skills; native Russian and fluent English
· Strong negotiation skills and willingness to get involved in the business aspects of transactions; ability to issue clear recommendations and make decisions in the absence of full information; self-starter who is willing to learn on the job
· Ability to issue clear, concise recommendations to senior decisionmakers; ability to deliver unpopular advice; ability to manage external counsel, including budgeting

Additional desirable experience includes:
· Transaction experience in public capital markets offerings and M&A
· LLM, ideally from a university in a common-law jurisdiction
· Admission to practice in England and Wales, New York, or a similar common-law jurisdiction
· Quantitative ability to interpret financial statements and models
· Power user of MS-Office

Benefits include the following:
· Competitive remuneration
· Entrepreneurial, international corporate culture; a “seat at the table” when the firm takes decisions.
· First-rate transaction experience; accelerated career and professional growth

The associated general counsel position may include hours comparable to those at a law firm and will (post-pandemic) entail domestic and international travel. The position will report to the general counsel.

Candidate should apply by contacting cv@dvcap.com. Please submit a CV (no photos, please), cover letter, and writing sample. The writing sample should be a memo arguing a point of law, a law review article, a publication in a professional journal, or a similar document. It should not be a markup of a contract. Candidates should be prepared to do a case study as part of the interview process.

Da Vinci Capital does not discriminate on the basis of age, gender, race, religion, color, national origin, sexual orientation, gender identity or expression, veteran status, relationship status, or similar characteristic. Women and members of historically-underrepresented groups are encouraged to apply.

@proVenture

https://www.ib-club.ru/post/associate-general-counsel
2.6K views06:42
Открыть/Комментировать
2021-01-27 19:18:37 ​​Какие сектора стали самыми быстрорастущими в привлечении VC инвестиций.

Томаш Тунгуз из фонда Redpoint приводит интересный график по данным Crunchbase, он проранжировал сектора по приросту инвестиций за прошлый год.

Любопытно, что в топ-5 мы видим помимо очевидных вещей типа видеоконференций и стриминга музики, или дейтинга, еще и … батареи и quantum computing.

Поэтому не стоит забывать о том, что не только ковид являлся двигателем повышения интереса к различным технологическим сегментам в прошлом году, а еще и естественные вещи – рост сложности вычислений (quantum) и рост популярности электромобилей (поэтому растет сегмент батарей для электроавто).

Кстати, хотите статью с неочевидными примерами компаний, которые выросли в прошлом году? У меня есть идеи, но если вы мне поможете, будет супер – поэтому приму в дар в личку ссылки на какие-то компании, которые сильно выросли в прошлом году, но без банальной удаленки и доставки.

@proVenture

https://tomtunguz.com/fastest-growing-startup-categories-2021/

#research #trends
2.4K views16:18
Открыть/Комментировать