Инвестидеи | акции РФ

2022-06-13 12:09:46 ​Башнефть - Диво дивное

Авторские права: Тинькофф от PRAVDA Invest

ХРОНОЛОГИЯ

06 МАЯ. Покупка на 10% портфеля Башнефть ап по 650 руб.

16-17 МАЯ. Вынос без новостей, все радуются. Еще пару дней и цель в 750 руб достигнута. Но не для меня, видя к чему все идет (ждал снижения ставки ЦБ к 10 июня на данных по инфляции + видя как рынок отыгрывает отдельные идеи, особенно в неликвидных акциях), делаю «ход конем».

23 МАЯ. Докупаю еще на 10% Башнефть ап по 750 рублей с новой цель в 850 руб. Это решение встречает "легкое недопонимание".

24 МАЯ. Полет в бездну на 15%. Паника, меня разносят звонками и сообщениями - что, где, почему. Утром на интерфаксе вышла новость про смену генерального директора в Башнефти (позже выяснилось, что еще 18 мая это было уже известно). Весь день потрачен на успокоение докупивших вчера. У меня докупить лимита уже не было, а коллега управляющий ДИВИДЕНДНЫМ портфелем добрал по 680 руб.

25 МАЯ. После торгов в 19:30 выходит новость, что совет директоров (СД) Башнефти заседал в этот день. Но в повестке вопросов к обсуждению нет ни слова про дивы или распределение прибыли за 2021 г. Может запрятали внутри вопрос, как у МТС было. Нужно подождать 1-2 дня, чтобы раскрыли итоги заседания СД.

27 МАЯ. Торги открываются гепом вверх, буквально пару рублей не долетает до цели в 850. Вот - вот видать будет анонс дивов (но его так и не было). Так же ЦБ снижает ставку с 14% до 11% на внеплановом заседании. Все ждем в ПН роста выше 850.

30 МАЯ. Облом в ПН, сходу ныряем под 750 обратно. СД Башнефти не рассматривали вопрос по дивам 25 числа - это начало напрягать многих, опять работа по успокоению на пол дня. В этот день Роснефть огласила (затянув срок по максимуму) положенные дивы без сюрпризов.

Оставалось ждать, время еще было. Согласно закону об АО ГОСА проводится не позднее, чем через 6 месяцев после окончания финансового года (т.е. 30 июня), а сообщение о собрании должно быть опубликовано не позднее чем за 20 дней до него, то есть до 10 июня, СД всех эмитентов, обязаны определиться с вопросом распределения прибыли до этой даты.

03 ИЮНЯ. СД Саратовского НПЗ (принадлежит Роснефти, как и Башнефть) решает не рекомендовать дивы за 2021 г. Страх начинает перевешивать у части клиентов, они начинают частично продавать. ПТ закрывается на плохой ноте.

07 ИЮНЯ. В 15:20 в полном вакууме СД Башнефти оглашает дивы, рекомендация на уровне ожиданий. Акция улетает выше 850 и я закрываю по отложенной заявке половину позиции. Фактически купленные по 650 рублей продаю в +30%.

07 ИЮНЯ. Желающих зафиксировать прибыль набежало много, цена сползает к вечеру дня. Все равно аналогичных идей такого же качества на ближайший месяц нет. Отсечка на дивиденды будет 11 ИЮЛЯ (с учетом Т+2 она с 07 на 08 июля). ЦБ сейчас еще раз срежет ставку до 9,5-10%. И вновь «ход конем» - откупаю по 815 рубл все что продал, восстановив позицию.

ПОТЕНЦИАЛ

В текущих условиях, для такой акции, как Башнефть преф, адекватно выглядит диапазон по дивидендой доходности в 13-12%. При дивиденде в 117,3 рубля - дает потенциал роста к 900-950 руб до закрытия рынка 07 ИЮЛЯ. Еще порядка 10-15%, и я планирую их добрать с рынка.

На рынке важно, не только найти хорошую идею. Но и суметь на ней ЗАРАБОТАТЬ.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи Открыть/Комментировать

2022-06-11 18:27:17 https://инвест-идеи.рф/2022/06/11/российский-ритейл-может-стать-интере/ Открыть/Комментировать

2022-06-11 12:14:18 ​​Жми Актуальные инвестиционные идеи о покупке акций российских компаний.

2020: Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2021: Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2022: Январь Февраль Март Апрель Май

Июнь 2022:

Газпром
Русал
ФосАгро
Алроса
Мечел
Магнит
Тинькофф
Норильский никель
Норильский никель
Детский мир
Башнефть
Полюс
Северсталь
X5 Group


——————————————–

Полезные ссылки:

Фондовый рынок | все идеи
Инвестидеи | акции РФ
Инвестидеи | США и ЕС
Инвестидеи | IPO
Инвестиционные идеи
Max Capital

Сайт www.инвест-идеи.рф

Удачных Вам инвестиций!

Открыть/Комментировать

2022-06-11 10:38:23 https://инвест-идеи.рф/2022/06/11/5-идей-в-российских-акциях-на-какие-бум-2/ Открыть/Комментировать

2022-06-11 09:10:33 ​​Продолжение

Чистый долг/EBITDA находится на уровне 1,7х, а с учетом лизинговых и арендных обязательств – 3,1х. График погашения долга комфортен. Объем денежных средств составляет 53 млрд руб. и покрывает 35% краткосрочных обязательств. Объем неиспользованных кредитных линий достигает 435 млрд руб. Консервативно оценивая капитальные расходы компании, мы допускаем, что долговая нагрузка X5 может снизиться до 1,5х.

Дивиденды «отозваны» в рамках сложившейся практики. Компания традиционно выплачивала дивиденды 2 раза в год. По итогам 9М21 были произведены промежуточные выплаты в размере 73,65 руб. на акцию. По судьбе финальных дивидендов за прошедший год набсовет компании не был оригинален и в связи с необходимостью «перенаправить финансовые ресурсы на поддержку покупателей и поставщиков» весной 2022 года не рекомендовал X5 осуществлять их выплату. Все планы развития на текущий год были также отозваны для целей пересмотра объема CAPEX. Мы сохраняем оптимистический взгляд и надеемся, что со стабилизацией конъюнктуры в этом году компания сможет вернуться к прежней практике, выплатив финальные дивиденды в начале 2023 года. Ретроспективно X5 Group показывал дивидендную доходность в 5-7%.

Наша оценка. Наличие иностранной «прописки» X5 Group в текущих условиях, вероятно, заслуживают некоторого дисконта и уже в «цене» депозитарных расписок компании. Гипотетически ритейлер, по примеру некоторых компаний, может осуществить редомициляцию в РФ, где сконцентрирована вся его операционная деятельность, минимизировав риски для российских акционеров, но пока таких предпосылок нет.

Проинфляционный рост цен на продукты питания дополнительно «подстегнет» рост выручки и доходов X5 в 2022 году. В своих оценках мы ждем ее роста до 2,5 трлн руб. (+15,2% г/г) к концу года, а показатели рентабельности будут несколько выше уровня 1К22 года. Композитные мультипликаторы российских FMCG-ритейлеров с начала года снизились – P/E с 25,3х до 14,0х, EV/EBITDA – с 3,6х до 3,0х. Сейчас расписки X5 Group оцениваются по мультипликаторам на уровне 5,6х (P/E) и 3,6х (EV/EBITDA) при этом оценка главного конкурента, Магнита, - 7,8х (P/E) и 4,7х (EV/EBITDA).

Расчетная целевая цена депозитарных расписок X5 Group на горизонте 12 месяцев составляет, по нашей оценке, 1 249,8 руб., что предполагает потенциал роста на 52,8% от текущего уровня.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи Открыть/Комментировать

2022-06-11 09:10:25 ​​Продолжение

Высокие операционные результаты. Последние 3 квартала LFL-показатели X5 Group активно восстанавливались после провалов пандемийного периода. Проинфляционный спрос в конце 1К22 способствовал дальнейшему росту продаж с 8,99% до 11,74%, трафика – с 1,55% до 3,68%, среднего чека – с 7,33% до 7,78%, в том числе, за счет спроса на товары длительного пользования.

Наиболее сильный рост показали магазины «Пятерочка», прирост LFL-продаж в которых с 4К21 по 1К22 усилился с 9,82% до 12,64%, трафик – с 1,7% до 4,17%, средний чек – с 7,96% до 8,13%. Cильные позиции у компании в Москве и Санкт-Петербурге позволяют X5 обеспечивает более высокую плотность продаж и прибыльность, генерируя высокие денежные потоки.

Квартальная выручка X5 за 1К22 составила 604 млрд руб. (-0,5% кв/кв; +19,1% г/г), валовая прибыль выросла до 148,4 млрд руб. (+0,7% кв/кв; +16,3%г/г), при этом операционные расходы остались в пределах исторических значений – не превысили 21% от выручки. Рентабельность EBITDA год к году не изменилась – 12,1%. Рост импорта на фоне ослабления рубля привел к убытку по курсовым разницам в 2,3 млрд руб. и сократил чистую прибыль 1К22 до 5 млрд руб. Во 2К22 обратный эффект по курсовым разницам восстановит прибыль компании. В годовом выражении выручка за 1К22 LTM достигла 2,3 трлн руб., EBITDA составила 279 млрд руб. при рентабельности в 12% (-0,1% к 2021). Чистая прибыль снизилась до 32 с 42,7 млрд руб. на конец 2021 года. С поправкой на динамику потребительской инфляции по сравнению с прошлым годом, мы полагаем, что качественный операционный профиль компании будет поддерживать в 2022-2023 гг. среднегодовые темпы прироста продаж X5 составят 17-22,5%, а рентабельность EBITDA будет стремиться к 12% (7% по IAS17).

В фокусе X5 Group: e-commerce и перспективные дискаунтеры. Среди прочих продуктовых ритейлеров компания является лидером онлайн-сегмента – в 2021 году товарооборот (GMV) составил около 56 млрд руб., в 1К22 – почти 22 млрд руб. (1К21 - 12,2 млрд руб.). Наиболее сильные позиции онлайн-продаж в Московском регионе. Полагаем, что органический рост сегмента будет затруднен для X5 ввиду масштаба российского e-commercе и лидирующей роли компании в нем.

Ритейлеру придется диверсифицировать форматы онлайн-продаж помимо существующих сервисов «5Post», «Vprok.ru Перекресток», «Много Лосося» и экспресс-доставки. В 1К22 онлайн-продажи составили 3,1% от всей выручки ритейлера (18,8 млрд руб.).

Сеть жестких дисканутеров «Чижик» выросла к 1К22 до 5 тыс кв. м. Средний чек за год вырос до 702,5 руб. (+47%), а чистые продажи в 1К22 составили 4 млрд руб. (0,7% всей розничной выручки). Мы ожидаем кратного роста вклада сети в общий результат X5 в ближайшие 2 года.

Долг и кредитные метрики адекватны. Совокупный кредитный долг компании вырос за 1К22 до 333,4 млрд руб. (+13,3% с начала года), при этом на короткий долг приходится почти 35% (115,5 млрд руб.).

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Продолжение ниже Открыть/Комментировать

2022-06-11 09:10:19 ​​Акции X5 - добавить в корзину

Авторские права: Инвестидеи от РСХБ БРОКЕР

Инфляция на продукты питания дополнительно подстегнет рост выручки X5. Аналитики РСХБ надеются, что со стабилизацией конъюнктуры вернутся и дивиденды. Предлагают начинать покупки. С начала года акции X5 упали на 58% при снижении рынка на 40%

Резюме

X5 Group – лидер российского продуктового ритейла по выручке и доле рынка;
Высокая плотность продаж за счет выгодной географической концентрации;
Лидер в продуктовом e-commerce, хороший старт в сегменте дискаунтеров.

X5 Group — лидер российского сетевого ритейла с наибольшей выручкой и долей рынка в 13% на конец 2021 года. Компания управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток», гипермаркетами «Карусель» и дискаунтерами «Чижик». В сегменте e-commerce (бренды Vprok.ru Перекресток, 5Post и «Много Лосося») компания является лидером по товарообороту среди других компаний продуктовой розницы. По состоянию на конец 1К22 розничная сеть насчитывала 18 320 магазинов «Пятерочка», 983 супермаркетов «Перекресток», 89 дискаунтеров «Чижик» и 28 гипермаркетов «Карусель». Всего 19 479 торговых точек.

Планы развития отозваны и будут изменены. По итогам 1К22 количество магазинов X5 Group продолжило увеличиваться в соответствии с принятой ранее стратегией – прирост составил 358 магазинов, главным образом за счет 348 новых магазинов «Пятёрочка» и 17 точек «Чижик». Сеть «Перекрёсток» сократилась на 7 магазинов, «Карусель» - на 5 ед. Общая торговая площадь выросла на 119 тыс. кв. м., достигнув 8 528 тыс. м2. Отозвав в апреле свои планы по развитию сети, компания пока не представила обновленной стратегии, поэтому в рамках оценки мы сохраняем прежний объем CAPEX с поправкой на инфляционную переоценку (20-25%). Ожидаем, что усилия ритейлера будут направлены на повышение операционной эффективности магазинов сети и первым сигналом в эту сторону стало заявление X5 о возможном переформатировании или продаже сети гипермаркетов «Карусель».

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Продолжение ниже Открыть/Комментировать

2022-06-10 15:34:49 ​​ПАО «Северсталь»

Авторские права: Финам

Тикер CHFM
Идея: Short
Горизонт: 3-4 недели
Цель: 600 руб.
Потенциал идеи: 15,27%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 765 руб.

Технический анализ

Нисходящий тренд продолжается, признаков разворота нет. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 765 руб. риск на портфель составит 0,8%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,9.

Фундаментальный фактор

ПАО «Северсталь» — российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом в России. После включения «Северстали» в SDN-лист инвесторы начали активно избавляться от бумаг компании. Переориентация рынков сбыта пока идет не очень гладко, компания заявила о падении экспорта продуктов более чем на 40%.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи Открыть/Комментировать

2022-06-09 14:07:25 ​​ПАО «Полюс»

Авторские права: Финам

Тикер PLZL
Идея: Short
Горизонт: 1-3 недели
Цель: 9 900 руб.
Потенциал идеи: 8,3%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 11 225 руб.

Технический анализ

Бумага движется в рамках устойчивого нисходящего тренда. Идея на падение бумаги с целью 9 900 руб. При продаже на 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 11 225 руб. риск на портфель составит 0,2%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,1.

Фундаментальный фактор

ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих золотодобывающих компаний в мире. Компания обладает обширными запасами и высоким потенциалом роста добычи. Себестоимость производства на предприятиях «Полюса» является одной из самых низких в мире. Котировки золота формируют снижающийся тренд в преддверии повышения ставок ФРС США и потенциального локального укрепления доллара. Таким образом, акции «Полюса», выручка которого на 85% приходится на золотодобычу, также будут находиться под давлением.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи Открыть/Комментировать

2022-06-08 20:47:45 ​​Инвесторы в BANE

Авторские права: Инвестидеи от РИКОМ-ТРАСТ

Совет директоров Башнефти рекомендовал выплатить дивиденды. Крайне важен не текущий размер выплат, а сам факт того, что компания распределила 25% прибыли в рамках установленной дивидендной политики, говорят РИКОМ-Траст. Предпочитают купить "префы"

Накануне совет директоров Башнефти рекомендовал выплатить дивиденды в размере 117,29 руб. Таким образом, дивидедная доходность составит 10,8% и 14,3% соответственно. Крайне важен не текущий размер выплат, а сам факт того, что компания распределила 25% чистой прибыли по МСФО в рамках установленной дивидендной политики, что дает большие основания в следующем году оправдать ожидания инвесторов по повторению этой практики. По итогам 2022 г. с учетом высоких цен на нефть прибыль Башнефти может быть выше результатов 2021-го года, что должно оказать поддержку акциям Башнефти.

Мы видим префы даже интересней обыкновенных бумаг, по ним дивдоходность выше и существенно больше ликвидность и free-float. Избыточная премия обыкновенных акций к привилегированным сейчас выглядит фундаментально необоснованной. Соотношение АО/АП находится на уровне 1,38х, что явно выше справедливого уровня

Мы видим вероятность роста бумаг Башнефти ап на 10-15% на горизонте нескольких недель на ожиданиях дивидендных отсечек.

———-

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Опрос: А как Вы оцениваете акции этой компании и что посоветуете коллегам?

Проголосовать и посмотреть результаты голосования ЗДЕСЬ

Доступно исключительностью подписчикам канала Фондовый рынок | все идеи Открыть/Комментировать