​​Акции X5 - добавить в корзину Авторские права: Инвестидеи | Инвестидеи | акции РФ

​​Акции X5 - добавить в корзину

Авторские права: Инвестидеи от РСХБ БРОКЕР

Инфляция на продукты питания дополнительно подстегнет рост выручки X5. Аналитики РСХБ надеются, что со стабилизацией конъюнктуры вернутся и дивиденды. Предлагают начинать покупки. С начала года акции X5 упали на 58% при снижении рынка на 40%

Резюме

X5 Group – лидер российского продуктового ритейла по выручке и доле рынка;
Высокая плотность продаж за счет выгодной географической концентрации;
Лидер в продуктовом e-commerce, хороший старт в сегменте дискаунтеров.

X5 Group — лидер российского сетевого ритейла с наибольшей выручкой и долей рынка в 13% на конец 2021 года. Компания управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток», гипермаркетами «Карусель» и дискаунтерами «Чижик». В сегменте e-commerce (бренды Vprok.ru Перекресток, 5Post и «Много Лосося») компания является лидером по товарообороту среди других компаний продуктовой розницы. По состоянию на конец 1К22 розничная сеть насчитывала 18 320 магазинов «Пятерочка», 983 супермаркетов «Перекресток», 89 дискаунтеров «Чижик» и 28 гипермаркетов «Карусель». Всего 19 479 торговых точек.

Планы развития отозваны и будут изменены. По итогам 1К22 количество магазинов X5 Group продолжило увеличиваться в соответствии с принятой ранее стратегией – прирост составил 358 магазинов, главным образом за счет 348 новых магазинов «Пятёрочка» и 17 точек «Чижик». Сеть «Перекрёсток» сократилась на 7 магазинов, «Карусель» - на 5 ед. Общая торговая площадь выросла на 119 тыс. кв. м., достигнув 8 528 тыс. м2. Отозвав в апреле свои планы по развитию сети, компания пока не представила обновленной стратегии, поэтому в рамках оценки мы сохраняем прежний объем CAPEX с поправкой на инфляционную переоценку (20-25%). Ожидаем, что усилия ритейлера будут направлены на повышение операционной эффективности магазинов сети и первым сигналом в эту сторону стало заявление X5 о возможном переформатировании или продаже сети гипермаркетов «Карусель».

Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ

Продолжение ниже