ИнвестОратор

2021-08-02 15:00:26 Какие компании заплатят высокие дивиденды до конца года?

Летний дивидендный сезон завершился в середине июля — компании распределили выплаты за 2020 г., а некоторые из них успели порадовать акционеров дивидендами по итогам I квартала 2021 г.

До конца года пройдет еще два мини-сезона:
• в сентябре - октябре часть компаний будут выплачивать дивиденды по итогам 1 полугодия
• с конца ноября и до конца года можно ожидать выплат за 9 месяцев.

Мы отобрали бумаги, дивидендная доходность по которым до конца 2021 может превысить 5% без учета предыдущих выплат.

ММК, Северсталь, НЛМК
Этот год выдался наиболее удачным для черных металлургов за последние 10 лет. Цены на сталь в 1 полугодии выросли, позволив представителям сектора значительно улучшить финансовые результаты и нарастить дивиденды.

По итогам II квартала советы директоров сталелитейных компаний уже рекомендовали выплаты — сентябрьская дивдоходность по текущим ценам 4,7–5,3%. Конъюнктура на рынке стали в начале III квартала остается благоприятной, позволяя рассчитывать дополнительно на крупные дивиденды и за 9 месяцев, которые ожидаются в декабре. Совокупная дивдоходность до конца года может быть на уровне 8–11%.

АЛРОСА
АЛРОСА в рамках принятой политики платит дивиденды дважды в год: за 1 полугодие и по итогам года. Выплаты за I полугодие 2021 г. ожидаются ориентировочно в октябре.

По итогам I квартала 2021 г. компания заработала 7,16 руб. на акцию потенциальных дивидендов исходя из выплаты 100% от свободного денежного потока. (5 руб. при 70% FCF). II квартал также обещает стать сильным, исходя из представленных данных по продажам алмазов. Дивдоходность за 1 полугодие может достичь 6–9%.

Лукойл
Для Лукойла начало 2021 г. выдалось позитивным. Средние цены на нефть в рублях удерживаются почти на 60% выше уровня прошлого года. Благодаря этому финансовые показатели компании должны сильно вырасти, как и дивидендная доходность.

Из-за особенностей дивидендной политики Лукойл может предложить инвесторам наибольшую доходность в секторе до конца 2021 г. В рамках выплат за I полугодие дивдоходность ожидается около 5%.

_ _Татнефть-ап
На фоне роста цен на нефть по итогам I квартала Татнефть заработала 15,9 руб. потенциальных дивидендов на акцию при условии распределении всей чистой прибыли по РСБУ. II квартал для компании также должен стать успешным, учитывая динамику нефтяных котировок. Дивдоходность за I полугодие способна достичь 5–7%.

Но стоит отметить, что ранее Татнефть отходила от практики промежуточных выплат и неожиданно сокращала размер дивидендов. Так что у нас сейчас нет высокой уверенности в выплате дивидендов за I полугодие и в их размере.

Детский мир
Детский мир выплачивает промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев. Обычно это происходит в декабре. В базовом сценарии дивдоходность Детского мира за 9 месяцев 2021 г. по текущим котировкам может достичь 5–6%.

Из-за сезонности бизнеса получается так, что итоговые дивиденды за IV квартал обычно близки по размеру с выплатами за 9 месяцев. Всего на горизонте года дивдоходность акций Детского мира ожидается в в районе 10%.

М.Видео–Эльдорадо
В начале 2021 г. группа М.Видео приняла новую дивидендную политику и намерена отправлять на дивиденды 100% от чистой прибыли по МСФО путем двух платежей: по итогам I полугодия и всего года. Судя по неплохим операционным результатам I полугодия, финансовые показатели за период должны быть успешными. Дивидендная доходность может достичь около 5%. Выплату дивидендов, исходя из практики прошлого года, можно ожидать в ноябре.

Юнипро
Юнипро планирует направить на дивиденды за 9 месяцев 2021 г. 10–12 млрд руб., выплата ожидается в декабре. Это соответствует 5,8–6,9% дивидендной доходности. Итоговый размер выплат будет зависеть от уровня загрузки энергоблока №3 Березовской ГРЭС, благодаря запуску которого компания намерена увеличить дивиденды в ближайшие годы.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-07-30 15:00:04 Видеоигры и инвестиции

Activision Blizzard (#ATVI) занимает лидирующие позиции среди производителей видеоигр во всём мире. В числе игр компании есть такие блокбастеры, как Call of Duty, StarCraft, Skylanders, Overwatch и т. д.

У компании есть 3 основных сегмента. King Digital занимается разработкой и изданием мобильных игр, подразделение Activision разрабатывает консольные игры, а Blizzard ‒ компьютерные.

Финансовые данные
Согласно данным, размер чистой выручки за первый квартал 2021 года составил $2.28 млрд. Показатель превышает прогнозы на четверть миллиарда. Такие позитивные новости способствовали росту стоимости акций на 8%.

Львиная доля доходов получена благодаря бизнес-моделям микротранзакций и подписок. Сумма составляет $1.343 млрд. Это второй лучший показатель в истории компании и рекорд среди первых кварталов. Высокий рост внутриигровых расходов геймеров зафиксирован в Call of Duty, Warzone, Black Ops Cold War, Candy Crush.

Есть ряд факторов, которые указывают на то, что покупать акции компании нужно:

• Коронавирус способствовал росту спроса на компьютерные, консольные и мобильные игры. Эмитент работает на всех этих платформах, выпускает новые проекты и перевыпускает старые. Особо перспективным выглядит мобильный рынок. В скором времени компания планирует перевести туда почти все свои франшизы.
• Компания имеет положительный денежный поток, сильный баланс со значительными денежными средствами и стабильную прибыль.
• 2020 год был довольно хорошим для Activision, рост не показывает признаков замедления. Кроме постоянного финансового успеха, руководство рассказало инвестором о стратегии компании в будущем.

Плюсы:
Очевидно, у компании светлое будущее, и никакая пандемия или экономический кризис ей не сможет помешать.
Согласно прогнозам, к 2023 году число геймеров во всём мире превысит 3 млрд человек – по сравнению с 2.7 млрд в 2020 году. Высококачественная графика на консолях следующего поколения должна служить хорошим знаком для более качественного игрового процесса.

Помимо этого, Activision, вероятно, находится в более выгодном положении по сравнению со своими оппонентами. Довольно непросто создать действительно захватывающий игровой процесс. Для этого нужно время, финансы, команда талантливых разработчиков. Небольшие студии с трудом могут справиться с этим. Activision продемонстрировала это, когда сообщила, что намерена нанять 2000 разработчиков в ближайшие годы, чтобы они помогли создать свой обширный каталог.

Итог
Можно сказать, что это десятилетие выглядит для держателей акций Activision довольно многообещающим, чему способствует рыночная капитализация компании, которая превышает 12-месячный свободный денежный поток в 25 раз, а также дополнительные $59 млрд чистых денежных средств на балансе для вложений в бизнес.

#разбор Открыть/Комментировать

2021-07-29 16:00:11 6 акций США с дивидендной доходностью от 6%

Прогнозы о массовом урезании выплат в отраслях, пострадавших от пандемии, так и не подтвердились. Шесть кварталов подряд американские компании находят резервы для удержания высоких ставок.

В подборку попали только те бумаги, которые не являются акциями фондов недвижимости (REIT). Также из нового перечня были полностью исключены компании с отрицательными прогнозами по росту прибыли на следующие пять лет. С одной стороны, это не очень жесткий критерий, с другой — он отсеивает мелкие фишки с разовыми высокими выплатами и оставляет шансы на восстановление нормального Payout ratio.

Топ-6 бумаг
В перечень ожидаемо попало сразу несколько акций нефтегазового сектора. По большей части из защищенного подсегмента, связанного с логистикой и хранением топлива. В этой сфере традиционно платят стабильно высокие дивиденды по аналогии с коммунальными компаниями, но здесь ставки доходности ощутимо выше.

В числе голубых фишек в топ-6 оказалось сразу две: мобильный оператор AT&T и нефтегазовая корпорация Exxon Mobil. Они единственные в нашем списке остаются убыточными в среднем по году. Вероятно, ненадолго: Exxon уже два квартала подряд в плюсе по EPS, и в следующем планирует закрепить успех. AT&T убыточна лишь номинально по причине разовых факторов, связанных со сделками прошлых лет.

AT&T (#T) – 7,4%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 2%; 35 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: -2%; Консенсус прогноз на год: 10%
Altiria Group (#MO) – 7,2%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 10,2%; 12 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 17%; Консенсус прогноз на год: 14%
ONEOK (#OKE) – 7,1%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 10,3%; 22 года непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 38%; Консенсус прогноз на год: 3%
Williams Companies (#WMB) – 6,5%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: -6,4%; 4 года непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 26%; Консенсус прогноз на год: 14%;
Kinder Morgan (#KMI) – 6,1%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: -2,3%; 5 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 30%; Консенсус прогноз на год: 4%
Exxon Mobil (#XOM) – 6,0%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 4,2%; 19 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 10%; Консенсус прогноз на год: 15%

Факторы риска
Большинство представителей платит дивиденды выше размера годовой прибыли либо вообще в долг. Это может оказывать влияние на стабильность выплат и ограничивает их будущий рост.

То есть по мере удорожания самих акций ставка дивидендной доходности может снижаться. Впрочем, учитывая низкий потенциал самих бумаг, снижение ставки может быть незначительным.

Также стоит иметь в виду наличие запаса ликвидности под выплату дивидендов на балансе компании. В идеале он должен покрывать целиком все краткосрочные выплаты (на полные 12 месяцев). Среди перечисленных компаний от кассовых разрывов надежно защищена только ONEOK.

Выводы
В погоне за максимальными валютными дивидендами стоит отдавать предпочтение компаниям, которые полностью обеспечены свободными средствами под текущие выплаты. Исключение можно сделать для крупных игроков рынка, которые могут оперативно и дешево занимать по низким ставкам. Также стоит учесть, что, включая в портфель бумаги с высокими дивидендами, придется смириться с низкой динамикой самих акций.

#разбор #ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-07-29 11:00:28 Хотите понимать фондовый рынок как профессионал?

Канал «ИНВЕСТНИКЪ» открывает свои двери для ВАС, в этом канале собрались самые лучшие аналитики и консультанты по фондовым рынкам РФ и США!

Также для подписчиков этого канала будет проводиться розыгрыш у «ИНВЕСТНИКЪ», где вы сможете получить самое полный курс обучения по торговле или инвестирование на фондовом рынке!

(Пост будет удалён через 48ч) Открыть/Комментировать

2021-07-28 15:00:26 Список компаний которые извлекут выгоду из развития мировой водородной индустрии

Для первичного отбора компаний, которые выиграют от развития водорода я взял 3 тематических ETF:
Direxion Hydrogen ETF #HJEN
Global X Hydrogen ETF #HYDR
Defiance Next Gen H2 ETF #HDRO

Если вы квал инвестор и хотите вложиться в эту сферу, то лучшим решением будет взять ETF (один, два или сразу все 3)

Для неквалов эти ETF пока недоступны. Я сравнил списки компаний и получилось что всего 20 компаний входят хотя бы в 2 из 3, но для неквалов из этих 20 компаний доступно всего 3:

Plug Power #PLUG
Див доходность —
Капитализация $15,23 млрд
Долг/Капитал 11,1%

Linde #LIN
Див доходность 1,42%
Капитализация $155,48 млрд
Долг/Капитал 34,08%

Air Products & Chemicals #APD
Див доходность 2,07%
Капитализация $64,24 млрд
Долг/Капитал 62,9%

+1 от себя
Cummins #CMII
Див доходность 2,44%
Капитализация $34,71 млрд
Долг/Капитал 50,75%

Интересно, что ни в одном ETF нет компании Cummins, которая активно развивает это направление. Разрабатывает и испытывает водородные двигатели, топливные элементы, резервуары для хранения, и электролизеры которые развернула уже более 600 в 100 странах

Водород — это сектор который особо не раздулся на волне зелёной энергетики за последний год, связанно это с тем, что пока водород является достаточно дорогим по себестоимости (и оставаться таким может ещё долго, не забывайте про это).

Но цена в перспективе должна упасть, как это стало в секторе солнечной энергии и тогда (возможно) эти компании так же стремительно вырастут как SolarEdge #SEDG на буме генерации солнечной энергии или как Albemarle #ALB на буме электромобилей так как вырос спрос на литий.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-07-23 17:00:58 Налоговая форма W-8BEN

Многие, покупая американские акции, в конце года платят 30%, вместо привычного НДФЛ 13%. Это связано с различной налоговой политикой двух стран.

Для того чтобы снизить выплаты с прибыли необходимо подписать налоговую декларацию W-8BEN.

Что значит налоговая форма?
В рамках международного соглашения, заключенного между РФ и Америкой – все иностранные граждане, которые получают доход на территории США могут через своего брокера заполнить налоговую форму W-8BEN.

Заполнение формы подтверждает налоговую льготу граждан России и снижает налог с 30% до 13%. Из этих средств 10% будет выплачены в сторону США и 3% направятся в российский бюджет.

W-8BEN подписывается на 3 года. Затем можно продлить на аналогичный срок. Рассмотрение заявки происходит в течение 30 дней.

Приведём пример, почему это важно?
Инвестор вкладывает 1 миллион руб. в акции Pfizer (разобрали компанию в предыдущем посте ) с дивидендами 4,15% на 5 лет. Все выплаты реинвестируются. Для простоты предположим, что котировки и дивидендные выплаты не менялись.

Дивиденды за год: 41500 руб (Налог 30% – 29050 руб; Налог 13% – 36105 руб)
Дивиденды за 2 года: 84305 руб (Налог 30% – 59013 руб; Налог 13% – 73345 руб)
Дивиденды за 5 лет: 223568 руб (Налог 30% – 156497 руб; Налог 13% – 194504 руб)

Заключив W-8BEN, за 5 лет удастся заработать 38007 руб. Если учитывать реальную динамику увеличения дивдоходности Pfizer на 7% в год, то удастся заработать 44200 руб.

Соглашение W-8BEN действует не на все иностранные акции:
Иностранные фирмы, зарегистрированные не в США.
Инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Как получить форму
Так, например, брокер Тинькофф автоматически заполняет ваши данные. Инвестору необходимо только подписать документ и выслать фотографию обратно.
Скачать форму на Тинькофф.

#ИнвестОбразование Открыть/Комментировать

2021-07-22 18:00:04 Друзья, @smart_agents подготовили для вас топовую подборку каналов в телеграме:

Редко рекомендую лично, но ситуация особенная
Открывается вход с закрытый приватный клуб трейдеров.
Автор канала публикует конкретные торговые идеи, доходность публичного портфеля на данный момент составляет 268%.
Никакой пустой фундаментальной болтовни!
Никакого инвестиционного трепа! Скорее вступай в @angelovcapital

GrowthEquity - если вам интересно находить акции как Tesla, Amazon и Apple, до того как они становятся известными и зарабатывать на этом.

@prudent_invest — канал практикующего инвестора с 8 летним опытом, для тех, кому важнее стабильный доход, а не высокий риск. Принципы формирования портфеля, прогнозы, реальные сделки и результаты!

@bibliofin - Подборка книг о финансах, инвестициях, трейдинге и про бизнес.
Для кого-то эти книги просто знакомство с миром денег, а кого-то могут привести к успеху, свободе и финансовой независимости.

@tradinglabs - пройдите комплексное обучение трейдингу и научитесь находить лучшие точки для входа в рынок. Узнайте все про технический и фундаментальный анализа, прайс экшен, индикаторы и психологию торговли.

@ipostocks - канал для активных инвесторов. На канале вы найдёте торговые рекомендации по фондовому рынку, SPACs, IPO от трейдера с 13-летним опытом торговли совершенно БЕСПЛАТНО. Подписывайтесь и зарабатывайте! Открыть/Комментировать

2021-07-21 15:00:51 Стоит ли инвестировать в Китай в 2021 году?

14 июля вышла новость, что инвестиции глобальных инвесторов в китайские активы выросли на 40% по сравнению с прошлым годом. Это выглядит логичным на фоне коррекции китайского индекса акций и раздутых мультипликаторов в США.

В то же время инвест-икона и одна из главных звезд на инвестиционном небосводе 2020 года Кэтрин Вуд активно сокращает позиции в китайских акциях.

Как на это стоит реагировать частному инвестору из РФ?
У части инвесторов есть обоснованные опасения по поводу делистинга китайских компаний с американских бирж.

Это не единственный риск для китайских компаний. Также нужно учитывать риски зверств со стороны государственных регуляторов, недобросовестное ведение финансовой отчетности китайскими компаниями, гипотетические проблемы в экономике Китая.

Но, друзья мои, инвестиции - это риск. Из-за вышеперечисленных потенциальных проблем P/E китайского индекса акций Shanghai Composite сейчас равен всего 16.

16 против 37 у американского S&P 500!

16 против 12,6 у индекса Московской биржи. 16 у одной из самых динамичных экономик мира против 12,6 у проблемной стагнирующей экономики РФ.

Как можно ограничить вышеперечисленные риски и не потерять возможность выгодно купить китайские активы? Для себя я нашел выход через покупку ETF #FXCN и отказе от покупки акций отдельных компаний.

В чем плюсы:

1. Значительно снижается риск отдельных эмитентов, хотя Tencent и #BABA занимают 16% и 15% соответственно. Так что риск снижается, но не нивелируется.
2. Снижается риск делистинга, поскольку, как мне ответили в поддержке FinEx, большая часть активов закупается на Гонгконгской бирже (к сожалению, точное соотношение активов закупаемых в Гонконге и в США назвать затруднились).

Риски всё равно остаются, и тут каждый должен решить для себя, что ему интереснее: купить по хорошей цене набор перспективных китайских активов, или остаться в стороне, но сохранить приемлемый для себя уровень риска.

Есть мнение, что Кэтрин Вуд выходит из китайских активов, а значит и другим инвесторам стоит последовать за ней. Хочу напомнить, что Кэтрин выходила и из Virgin Galactic, когда акции были на дне, с хорошим убытком. Также хочу напомнить, что Кэтрин занимается инвестициями с 1980 года, а значимых успехов добилась лишь в 2020 году, что является скорее случайностью. Кэтрин Вуд - не провидец, не мессия, и вопрос о том, стоит ли вообще учитывать ее мнение, лично для меня остается открытым.

Я не сторонник покупки фондов акций. Мне не кажется хорошей идеей платить комиссию за то, чтобы кто-то за меня решал какие активы и в каких пропорциях покупать. Но в случае с китайским рынком это кажется оправданным.

#ИнвестИдея Открыть/Комментировать

2021-07-19 15:00:21 Разбор компании Qorvo. Ставка на Apple и 5G одновременно

Qorvo (#QRVO) — американская полупроводниковая компания, разрабатывает и коммерциализирует технологии для проводной и беспроводной связи. Компания выигрывает от технологий 5G и появления новых мобильных устройств.

Компания разрабатывает, производит и продает радиочастотные системы для различных видов связи. Ее бизнес включает следующие сегменты:

• Мобильные продукты (MP): поставки сотовых, UWB, Wi-Fi решений для смартфонов, планшетов, ноутбуков, носимых устройств (часы, наушники), IoT. Одни из ключевых клиентов —Apple и Huawei, их доля в выручке составляет 30% и 5% соответственно. На весь сегмент приходится порядка 70% всей выручки.

• Продукты инфраструктуры и обороны (IDP): поставки решений для управления радиочастотами, беспроводной инфраструктуры, обороны, умных домов, автомобилестроения и IoT.

Можно сказать, что у компании отличное финансовое состояние. Ее выручка продолжает расти, а читая прибыль и вовсе удвоилась за последний финансовый год. У Qorvo низкая долговая нагрузка, компания стабильно генерирует операционный денежный поток.

Так как достаточная доля выручки приходится на Apple, то акции Qorvo зависят от производительности яблочного гиганта. Если Apple выпускает новый продукт или сообщает об увеличении производства, для Qorvo это драйвер роста, и наоборот.

А почему просто не купить акции Apple? Все просто, оставшиеся 70% выручки Qorvo получает от других клиентов, например, Samsung или Oppo. Развитие сетей 5G еще продолжается, а главными рынками сбыта станут США и Китай. Аналитики IDC полагают, что в текущем году таких смартфонов на всем рынке будет 40%, а рост продолжится и в следующие годы.

Превосходные технологические возможности позволят Qorvo получить от этого огромную выгоду, не говоря об обновлении технологий Wi-Fi в различных устройствах, а также развитии рынка IoT, внедрении новинок в автомобилестроении и так далее.

Но даже в такой, казалось бы, перспективной обстановке хватает рисков:

• Китай. Торговые войны и национальная безопасность США остаются открытым вопросом. Введение санкций и различных ограничений может ударить по выручке от азиатских клиентов.

• Технологии американских компаний действительно «крутые», но из первого пункта следует, что Китай может наладить собственное производство и отказаться от партнерства с США. Китай и Азия в целом являются важным клиентом для Qorvo, отказ от ее услуг может привести к значительным потерям, но это весьма долгосрочный риск.

• Все та же Apple может столкнуться с проблемой снижения спроса на свои устройства, что станет, пожалуй, одним из сильных ударов для Qorvo.

• Полупроводниковая отрасль завязана на технологиях и постоянном вливании денег, если этот процесс остановить, то конкуренты могут просто задавить бизнес Qorvo. Опять же, это долгосрочный риск, в моменте с этим у компании все в порядке.

Долгосрочная перспектива компании выглядит умеренно позитивно, в первую очередь, из-за стабильного финансового положения и надежных клиентов. Развитие и распространение 5G еще сыграет свою роль в улучшении финансовых показателей, чем и стоит воспользоваться в будущем.

С начала года акции Qorvo выросли на 15,7%, а за последние 12 месяцев — на 70,9%.

#разбор Открыть/Комментировать

2021-07-15 19:00:04 Редко рекомендую лично, но ситуация особенная

Ровно на 4 часа открывается вход с закрытый приватный клуб трейдеров.
Автор этого канала публикует конкретные торговые идеи, доходность публичного портфеля на данный момент составляет 268%.
Неважно, бычий это рынок или медвежий, мы всегда сообщаем о том, когда нужно купить, а когда выйти из позиции.
И все свои сделки показывает совершенно бесплатно у себя в канале! (никаких платных чатов нет)
Никакой пустой фундаментальной болтовни
Никакого инвестиционного трепа по типу "Упадёт, я ещё подкуплю... и ещё .

На вход выделены 100 мест, скорее вступай - https://t.me/angelovcapital

Последние сделки:
Long LITE +23% - ЗДЕСЬ
Long UCTT +19% - ЗДЕСЬ
Long DY+12% - ЗДЕСЬ
Long SQ +13% - ЗДЕСЬ
Все сделки публикуются в режиме реального времени,

Вы можете наблюдать, анализировать, перенимать опыт, а можете присоединяться, повторять сделки и зарабатывать.
Подписаться на канал - https://t.me/angelovcapital Открыть/Комментировать