6 акций США с дивидендной доходностью от 6% Прогнозы о массов | ИнвестОратор

6 акций США с дивидендной доходностью от 6%

Прогнозы о массовом урезании выплат в отраслях, пострадавших от пандемии, так и не подтвердились. Шесть кварталов подряд американские компании находят резервы для удержания высоких ставок.

В подборку попали только те бумаги, которые не являются акциями фондов недвижимости (REIT). Также из нового перечня были полностью исключены компании с отрицательными прогнозами по росту прибыли на следующие пять лет. С одной стороны, это не очень жесткий критерий, с другой — он отсеивает мелкие фишки с разовыми высокими выплатами и оставляет шансы на восстановление нормального Payout ratio.

Топ-6 бумаг
В перечень ожидаемо попало сразу несколько акций нефтегазового сектора. По большей части из защищенного подсегмента, связанного с логистикой и хранением топлива. В этой сфере традиционно платят стабильно высокие дивиденды по аналогии с коммунальными компаниями, но здесь ставки доходности ощутимо выше.

В числе голубых фишек в топ-6 оказалось сразу две: мобильный оператор AT&T и нефтегазовая корпорация Exxon Mobil. Они единственные в нашем списке остаются убыточными в среднем по году. Вероятно, ненадолго: Exxon уже два квартала подряд в плюсе по EPS, и в следующем планирует закрепить успех. AT&T убыточна лишь номинально по причине разовых факторов, связанных со сделками прошлых лет.

AT&T (#T) – 7,4%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 2%; 35 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: -2%; Консенсус прогноз на год: 10%
Altiria Group (#MO) – 7,2%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 10,2%; 12 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 17%; Консенсус прогноз на год: 14%
ONEOK (#OKE) – 7,1%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 10,3%; 22 года непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 38%; Консенсус прогноз на год: 3%
Williams Companies (#WMB) – 6,5%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: -6,4%; 4 года непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 26%; Консенсус прогноз на год: 14%;
Kinder Morgan (#KMI) – 6,1%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: -2,3%; 5 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 30%; Консенсус прогноз на год: 4%
Exxon Mobil (#XOM) – 6,0%; Ежеквартальные выплаты. Рост дивиденда за последние 5 лет: 4,2%; 19 лет непрерывной выплаты дивидендов; Рост акций в этом году: 10%; Консенсус прогноз на год: 15%

Факторы риска
Большинство представителей платит дивиденды выше размера годовой прибыли либо вообще в долг. Это может оказывать влияние на стабильность выплат и ограничивает их будущий рост.

То есть по мере удорожания самих акций ставка дивидендной доходности может снижаться. Впрочем, учитывая низкий потенциал самих бумаг, снижение ставки может быть незначительным.

Также стоит иметь в виду наличие запаса ликвидности под выплату дивидендов на балансе компании. В идеале он должен покрывать целиком все краткосрочные выплаты (на полные 12 месяцев). Среди перечисленных компаний от кассовых разрывов надежно защищена только ONEOK.

Выводы
В погоне за максимальными валютными дивидендами стоит отдавать предпочтение компаниям, которые полностью обеспечены свободными средствами под текущие выплаты. Исключение можно сделать для крупных игроков рынка, которые могут оперативно и дешево занимать по низким ставкам. Также стоит учесть, что, включая в портфель бумаги с высокими дивидендами, придется смириться с низкой динамикой самих акций.

#разбор #ИнвестИдея