Invest Broadcaster📢

2022-04-29 15:43:55 ЦБ готов и дальше снижать ключевую ставку

ЦБ снизил ставку значительнее, чем предполагал консенсус-прогноз рынка, — до 14% вместо 15%, отмечают аналитики SberCIB Investment Research.

Такое решение ЦБ объясняется тем, что риски для финансовой стабильности по-прежнему находятся под контролем и не нарастают, а недельная инфляция замедляется.

Укрепление рубля и заметное снижение потребительской активности также позволяют ЦБ смягчать политику. В то же время сохраняется острая необходимость стимулирования кредитования и импортозамещения.

Центробанк просигнализировал, что готов и дальше снижать ключевую ставку и намерен довести её до диапазона 6–8% в 2024 году, обращают внимание аналитики. При этом ЦБ не конкретизировал, продолжится ли смягчение денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях, но отметил, что по-прежнему видит пространство для снижения в текущем году.

Согласно новому прогнозу регулятора, инфляция замедлится до 5–7% в следующем году и до 4% в 2024 году. Открыть/Комментировать

2022-04-29 11:19:36 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На российском рынке акций снижение, рубль может подешеветь

Индекс МосБиржи вчера опустился на 1,68%, инвесторы фиксировали прибыль после двух дней роста. В то же время американские фондовые индексы уверенно выросли, несмотря на снижение ВВП США в первом квартале года на 1,4% вместо ожидавшегося роста на 1,1%.

В четверг рубль закрепился на отметке около 72 за доллар, так как экспортёры, похоже, по-прежнему активно продавали валюту, в том числе для уплаты налогов. Тем не менее в пятницу, перед праздниками, продажи валюты экспортёрами могут существенно сократиться. В этих условиях рубль может ослабнуть до 74–75 за доллар.

Инвесторы обеспокоены возможными перебоями в поставках из-за ограничений Запада на экспорт нефти и нефтепродуктов из России. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в этих условиях цена Брент в пятницу может подняться до $110 за баррель.

Российские гособлигации в четверг торговались в узком диапазоне, доходности в среднем повысились на несколько базисных пунктов. Затишье продлится как минимум до заседания ЦБ. Однако его решение и комментарии также не должны привести к значительному движению, считают аналитики. Снижение ключевой ставки до 15% и сигнал о готовности продолжать смягчение ДКП уже заложены в цены.

На повестке дня: решение ЦБ по ставке, результаты Юнипро и МосБиржи, макростатистика

Банк России примет решение по денежно-кредитной политике.

Операционные и финансовые результаты Юнипро за первый квартал 2022 года по МСФО.

Финансовые результаты Московской биржи за первый квартал 2022 года по МСФО.

ИПЦ в еврозоне за апрель.

Индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета за апрель. Открыть/Комментировать

2022-04-28 19:25:30 Недельная инфляция в России стабилизировалась

Инфляция в России за неделю, завершившуюся 22 апреля, составила 0,25% против 0,20% неделей ранее.

Снизились цены на многие непродовольственные товары, в том числе телевизоры (на 1,2%), смартфоны (на 1%), пылесосы (на 0,4%) и лекарства. Как полагают аналитики SberCIB Investment Research, это может быть связано с укреплением рубля и спадом потребительского спроса.

В то же время цены на продовольственные товары продолжили расти. Исключением стали фрукты и овощи, которые подешевели на 0,4% под влиянием сезонных факторов. Цены на услуги выросли из-за повышения тарифов на авиаперевозки, что, вероятно, связано с санкциями.

За весь месяц инфляция может составить около 1,5%

В мае аналитики ожидают дальнейшего замедления инфляции, поскольку цены на фрукты и овощи будут расти медленнее из-за сезонных факторов, а также благодаря тому, что укрепление рубля продолжит отражаться в ценах на непродовольственные товары. С другой стороны, дефицит предложения будет по-прежнему толкать цены вверх.

К концу апреля цены в России вырастут уже на 11,6% с начала года, что соответствует прогнозу аналитиков по инфляции на 2022 год, равному 20%.

Недельная инфляция стабилизировалась, приблизившись к уровню годичной давности, в связи с чем аналитики ожидают, что в эту пятницу Банк России снизит ключевую ставку на 200–300 б. п. с целью поддержать экономику.

#стратегия Открыть/Комментировать

2022-04-28 16:23:13 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На российском рынке преобладают позитивные настроения, рубль останется на текущем уровне

Российский рынок акций вчера продолжил рост, к концу дня индекс МосБиржи прибавил 4,56%. Американские фондовые индексы завершили торги без единой динамики.

Сегодня последний день уплаты экспортёрами налога на прибыль и налога на дополнительный доход при добыче углеводородного сырья за первый квартал. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, продажи валюты экспортёрами могут быть значительными, и рубль, видимо, останется на уровне около 73 за доллар.

В четверг утром котировки Брент опустились до $103,5 за баррель: давление на цены оказывает распространение коронавируса в Китае. В течение дня цены на нефть Брент могут опуститься до $102,5 за баррель. Данные по ВВП США за первый квартал 2022 года, которые выйдут сегодня, могут оказаться неблагоприятными.

Сегодня ситуация на рынке ОФЗ выглядит нейтрально. С одной стороны, министр финансов Антон Силуанов подтвердил, что министерство не планирует возобновлять аукционы ОФЗ в этом году. С другой стороны, замедление недельной инфляции приостановилось. По данным Росстата, за неделю с 16 по 22 апреля рост цен ускорился до 0,25% с 0,2% неделей ранее.

На повестке дня: макростатистика и результаты Энел Россия

ВВП США за первый квартал 2022 года.

Индексы потребительского и делового оптимизма в еврозоне и ИПЦ Германии за апрель.

Результаты Энел Россия за первый квартал 2022 года.

Главные новости:

Как сообщил министр финансов Антон Силуанов, его ведомство готовит предложения по новым бюджетным правилам. Задача Минфина состоит в том, чтобы определить объём нефтегазовых доходов таким образом, чтобы в минимальной степени зависеть от внешней конъюнктуры.

Кроме того, он добавил, что Фонд национального благосостояния в ближайшее время станет одним из основных источников финансирования расходов бюджета. При этом ФНБ теперь будет пополняться в рублях, а не в валюте. Открыть/Комментировать

2022-04-27 18:19:08 ​​ ИТОГИ ДНЯ. Рынок продолжил расти, 10 стран открыли спецсчета для оплаты российского газа

Российский рынок продолжил вчерашний рост. Индекс МосБиржи к 17:00 мск поднялся на 4,11%.

Уже 10 стран открыли спецсчета для оплаты российского газа в рублях. В то же время поставки газа в Польшу и Болгарию были приостановлены в связи с отказом от новой схемы оплаты.

Минфин рассчитывает, что Фонд национального благосостояния не будет исчерпан. По словам министра финансов Антона Силуанова, ФНБ будет пополняться в рублях с 2023 года, а сейчас Минфин разрабатывает новые бюджетные правила, в основе которых будет фиксированный уровень доходов, включая нефтегазовые. В этом году средства ФНБ будут потрачены в том числе на докапитализацию Аэрофлота, РЖД и ДОМ․РФ. Открыть/Комментировать

2022-04-27 11:25:48 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи вырос, рубль может ослабеть

Во вторник индекс МосБиржи после многодневного падения вырос на 6,05%. В то же время американские фондовые индексы снизились перед публикацией отчётности крупных технологических компаний. Кроме того, в США вышла слабая макростатистика: индекс доверия потребителей и данные по продажам новых домов оказались хуже прогнозов.

Вчера стало известно о приостановке экспорта газа из России в Польшу и Болгарию из-за их отказа оплачивать поставки в рублях. В этих условиях рубль в среду может начать постепенно отступать к 74 за доллар, но поддержку ему окажут экспортеры, которым в четверг предстоит заплатить около 500 млрд руб. налога на прибыль и налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья.

Сегодня утром Брент торгуется в диапазоне $105–106 за баррель. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, с учётом того, что в Китае стабилизируется ситуация с коронавирусом, котировки «Брент», вероятно, останутся около $105 за баррель.

Во вторник доходности большинства ОФЗ снизились на 2–5 б. п., нескольких наиболее коротких бумаг — более чем на 20 б. п. В среду небольшой спрос на гособлигации может сохраниться в преддверии публикации данных по недельной инфляции в России. Эта статистика, вероятно, покажет, что рост цен продолжает замедляться.

На повестке дня: макростатистика в России и США

ВВП России за февраль, промышленное производство, оборот розничной торговли и уровень безработицы — за март.

Отчёт по недельной инфляции в России.

Индекс потребительского доверия в Германии от Gfk на май.

Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по балансу внешней торговли, оптовым запасам и розничным продажам, а также статистика по незавершённым сделкам на продажу жилья в США.

Недельный отчёт Минэнерго США по запасам углеводородов в хранилищах. Открыть/Комментировать

2022-04-26 14:40:17 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи продолжил падение, рубль может стабилизироваться

По итогам понедельника индекс МосБиржи снизился на 2,06%. Перспективы введения новых санкций оказывают давление на российский рынок, инвесторы пока не видят новых драйверов роста. Американские фондовые индексы вчера выросли после нескольких дней падения.

Рубль вчера сумел закрепиться на уровне 73 за доллар. По всей видимости, экспортёры достаточно активно продавали иностранную валюту в последний день выплат НДПИ, объём которых аналитики SberCIB Investment Research оценивают в 1,3 трлн руб. Во вторник рубль может удержаться около 73 за доллар.

В понедельник «Брент» дешевела из-за опасений, что карантины в Китае негативно скажутся на спросе на нефть, но затем котировки быстро восстановились до $103 за баррель — появились новости о том, что ЕС готовит санкции в отношении нефтяного импорта из России. По мнению аналитиков, сегодня до конца дня цены, скорее всего, стабилизируются около $103 за баррель. Помимо ситуации с коронавирусом в Китае, на нефтяные котировки давит укрепление доллара.

В понедельник инвесторы на рынке ОФЗ фиксировали прибыль, и бумаги продолжили дешеветь. Доходности выросли на 10–20 б. п. Некоторое давление на рынок может сохраниться и во вторник, особенно если рубль начнёт отступать от достигнутых позиций.

На повестке дня: макростатистика в США

Индекс доверия потребителей в США от Conference Board за апрель.

Данные по ценам на жильё и продажам новых домов в США.

Недельный отчёт Американского института нефти по запасам углеводородов в хранилищах.

Главные новости:

Золотодобытчик Полюс не будет публиковать производственные результаты и финансовую отчётность за первый квартал 2022 года. Компания теперь будет предоставлять производственную и финансовую отчётность раз в полгода.

Лента сообщила, что планирует подать заявление в правительственную комиссию по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России на сохранение своей программы ГДР. Открыть/Комментировать

2022-04-26 11:37:44 ​​  Как будет меняться ключевая ставка: прогноз SberCIB Investment Research

Банк России, как полагают аналитики SberCIB, на заседании 29 апреля снизит ставку по крайней мере до 15%. Недельная инфляция в России уже вернулась к показателям прошлого года, и на последней отчётной неделе рост цен составил всего 0,2%. Кроме того, по многим категориям в корзине товаров и услуг уже несколько недель подряд наблюдается дефляция. Среди прочих факторов следует отметить укрепление рубля и приток средств населения на депозиты. 

По мнению аналитиков SberCIB, 29 апреля не исключено и снижение ключевой ставки до 14%. Это может произойти, если статистика недельной инфляции покажет, что её темпы приблизились к нулю (эти данные выйдут в среду). Председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что регулятор не будет стремиться вернуть инфляцию к целевому уровню любой ценой. К июлю-сентябрю, как ожидают аналитики, ключевая ставка уменьшится до 10%. Открыть/Комментировать

2022-04-25 12:10:28  РЫНКИ СЕГОДНЯ

На торгах в Москве продолжилось снижение, рубль может подорожать

В конце прошлой недели индекс МосБиржи продолжил падать и по итогам пятницы просел на 1,71%. Инвесторов по-прежнему беспокоят перспективы введения новых санкций Евросоюзом. Американские фондовые индексы в пятницу также снизились.

Утром в понедельник Брент котируется около $104 за баррель. По мнению аналитиков SberCIB, в понедельник риски, связанные со спросом, продолжат влиять на нефтяной рынок сильнее, чем проблемы с предложением. В течение дня цена Брент может снова проверить на прочность уровень поддержки $102,8 за баррель.

В пятницу утром рубль при поддержке экспортёров укрепился до 73 за доллар, затем подешевел до 75,5. Сегодня ожидаются выплаты НДПИ в объёме 1,3 трлн рублей, и поддержка от экспортёров, вероятно, останется значительной. Рубль может подорожать до 74 за доллар, но его дальнейшее укрепление под вопросом. В течение недели продажи валюты экспортёрами после недавнего ослабления валютного контроля могут практически иссякнуть.

В пятницу доходности ОФЗ в основном остались на уровне четверга, а у ряда выпусков — повысились на несколько базисных пунктов. В понедельник может сохраниться аналогичная ситуация. Также может усилиться переток средств инвесторов в корпоративные облигации, которые отставали от ралли на рынке ОФЗ в последние недели.

На повестке дня — операционные результаты российских компаний и макростатистика в США:

Операционные результаты ОГК-2 и Группы ЛСР за первый квартал 2022 года, а также Аэрофлота за март; «день инвестора» Polymetal. 

Индекс деловой активности в США от ФРБ Чикаго за март.

Главные новости:

Действующий президент Франции Эммануэль Макрон одержал победу во втором туре выборов с результатом 58,54% голосов. Открыть/Комментировать

2022-04-22 18:50:15 Группа ЛСР: хорошие операционные результаты за счёт повышенного спроса на недвижимость

Группа ЛСР в первом квартале увеличила объём продаж по новым контрактам на 53,5% в сравнении с тем же периодом годом ранее, следует из операционных результатов компании. В реальном выражении объём новых продаж составил 218 тыс. кв. м — это максимум за первый квартал с 2014 года. В денежном выражении продажи увеличились на 105,5% — до 41 млрд руб., что также является историческим квартальным рекордом. Сильнее всего продажи выросли в Санкт-Петербурге (в 2,9 раза) и Екатеринбурге (в два раза).

По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, столь значительный рост объёмов связан с типичным поведением потребителей на начальных этапах кризисов в России, когда население пытается перевести свои сбережения в физические активы. В конце февраля и в марте россияне со значительными рублёвыми сбережениями начали скупать недвижимость, а те, у кого были уже одобренные до повышения ключевой ставки до 20% ипотечные кредиты, поспешили ими воспользоваться. У Группы ЛСР доля сделок по продаже недвижимости с использованием ипотеки выросла до 75% против 63% годом ранее.

Аналитики ожидают, что и другие анализируемые компании сектора покажут сходную динамику в первом квартале 2022 года. В то же время в следующем квартале продажи, вероятно, замедлятся, поскольку уже сейчас повышенного спроса на недвижимость не наблюдается. Сейчас акции Группы ЛСР торгуются с коэффициентом «цена / чистая стоимость активов» на уровне 0,1, что намного ниже среднего исторического показателя, равного 0,5.

#акции $LSRG Открыть/Комментировать