Invest Broadcaster📢

2022-04-22 16:47:27 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На торгах в Москве снижение, рубль продолжит укрепляться

По итогам четверга индекс МосБиржи потерял 2,56%. Американские фондовые индексы также снизились; сильнее всего подешевели акции технологических компаний из-за роста доходностей гособлигаций США.

По итогам вчерашних торгов рубль подорожал почти на 3% — до 74,8 за доллар. Это объясняется тем, что экспортёры активно продают иностранную валюту перед налоговыми выплатами на следующей неделе, а спрос на неё остается низким на фоне ограничений на движение капитала. В этих условиях Банк России позволил всем экспортёрам продавать валюту в течение 60 дней, а не трёх, как ранее. С учётом значительных продаж валюты экспортёрами рубль в эту пятницу продолжит укрепляться и может достичь 73 за доллар. В конце следующей недели продажи валюты экспортёрами должны резко сократиться, и рубль вернется к 75–77 за доллар, считают аналитики SberCIB Investment Research.

В пятницу котировки Брент могут снизиться до $105 за баррель, отмечают аналитики. В Китае из-за карантинов вновь усиливаются риски для спроса на нефть, а жёсткие комментарии ФРС снизили интерес к рискованным активам в целом.

В четверг доходность рублёвого госдолга вновь снизилась (на 10–20 б. п.), реагируя на замедление недельной инфляции, мягкие комментарии представителей ЦБ и укрепление рубля. При этом объём сделок на МосБирже превысил средний уровень с момента возобновления торгов в марте. Аналитики не исключают, что снижение доходности продолжится и в пятницу.

На повестке дня: макростатистика в развитых странах:

Индексы PMI в США, Германии и еврозоне за апрель.

Недельные данные по числу действующих нефтяных буровых установок в США. Открыть/Комментировать

2022-04-21 18:32:06 Замедление инфляции открывает возможность для более активного снижения ставки

Стабилизация рубля и ослабление потребительского спроса начинают оказывать давление на цены. За неделю, завершившуюся 15 апреля, темпы роста цен снизились до 0,20% с 0,66% неделей ранее. С учётом текущей динамики месячная инфляция может достичь 1,5% в апреле, а годовая — ускориться до 17,8%.

В тех категориях товаров, где цены значительно выросли в предыдущие недели, отмечена дефляция. Так, фрукты и овощи подешевели на 0,9%, сахар — на 0,3%, свинина — на 0,3%. В категории непродовольственных товаров на 0,4–1,5% снизились цены на некоторые медикаменты, на 2,7% стали дешевле смартфоны, на 2,1% — телевизоры, на 2% — пылесосы. Цены на новые автомобили изменились мало. Цены на услуги снова выросли, главным образом за счёт туристического обслуживания: стоимость проживания в гостиницах и санаториях увеличилась на 0,1–0,5%. Последнее объясняется тем, что возможности международного туризма сейчас ограничены из-за проблем с логистикой.

Как отмечают аналитики SberCIB Investment Research, вслед за экономической активностью начало снижаться и инфляционное давление. Замедление инфляции может продолжиться и в ближайшие недели. Это создаёт потенциал для более значительного снижения ключевой ставки ЦБ. Последний раз ЦБ снизил ставку 8 апреля — с 20 до 17%. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в четверг заявила, что ЦБ рассматривает возможность дальнейшего снижения ставки.

#стратегия Открыть/Комментировать

2022-04-21 15:48:03 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи немного вырос, рубль может вновь укрепиться

В среду вечером падение на российском рынке акций приостановилось, и по итогам дня индекс МосБиржи прибавил 0,57%. Американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно. Инвесторы продолжают следить за отчётностями крупных компаний за первый квартал текущего года, а также за макроэкономической статистикой из США.

Рубль в среду укрепился почти на 3% — до 76,4 за доллар США. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что основная причина — высокое предложение валюты экспортёрами перед уплатой налогов и насыщение спроса на валюту после отмены комиссии на покупку долларов и евро 10 дней назад. В четверг рубль может приблизиться к отметке 75 за доллар.

Сегодня утром цена «Брент» продолжает колебаться в пределах $107–108 за баррель: на рынок негативно влияют перспективы слабого спроса на нефть в Китае. Аналитики полагают, что в течение дня нефть будет торговаться около $108 за баррель.

Доходности ОФЗ в среду снизились на 15–20 б. п., а у бумаг длиннее 13 лет доходность на закрытии торгов впервые за несколько месяцев опустилась ниже 10%. По данным Росстата, недельная инфляция снова замедлилась — с 0,66% до 0,2%, то есть минимального значения с февраля. В этих условиях аналитики ожидают дальнейшего снижения доходностей ОФЗ.

На повестке дня: операционные результаты российских компаний, макростатистика

РусГидро и ТГК-1 представят операционные результаты за первый квартал 2022 года.

В еврозоне выйдет индекс потребительского доверия за апрель, в США — индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель.

Ожидаются выступления глав ЕЦБ и ФРС США. Открыть/Комментировать

2022-04-20 16:47:56 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Снижение на торгах в Москве замедлилось, рубль может снова укрепиться

Во вторник индекс МосБиржи опустился на 1,07%. Американские фондовые индексы уверенно выросли после выхода макростатистики в США, где объём строительства новых домов в марте превысил ожидания. Кроме того, инвесторы позитивно оценили новую порцию отчётности крупных компаний.

Во вторник рубль, поддерживаемый экспортёрами, продолжил дорожать и укрепился на 1,5% — до 78,5 за доллар. Однако Банк России накануне ослабил меры валютного контроля для экспортёров из несырьевых неэнергетических секторов. Теперь такие компании получили 60 дней для обязательной продажи 80% валютной выручки, а не три, как было ранее. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в ближайшие недели предложение валюты на рынке из-за этого может временно снизиться на 30–40%, а рубль, возможно, вернётся к 79–80. Впрочем, реальный эффект от этой меры проявится позже, поэтому аналитики считают, что рубль должен возобновить укрепление в сторону 75 за доллар.

Сегодня утром нефть Брент котируется около $108,5 за баррель. По данным Американского института нефти, в хранилищах США уменьшились запасы нефти. Если сегодняшний отчёт Минэнерго США также покажет сокращение запасов, котировки могут превысить $110 за баррель, полагают аналитики.

ОФЗ во вторник продолжили дорожать из-за укрепления рубля и мягких комментариев представителей ЦБ: доходности опустились на 20–40 б. п. Сегодня доходности могут ещё немного снизиться в преддверии публикации данных по недельной инфляции в России.

На повестке дня: макростатистика в США и еврозоне

В еврозоне будут представлены данные по промышленному производству и сальдо торгового баланса за февраль.

В США выйдут недельные данные по ипотечному кредитованию и отчёт по продажам домов на вторичном рынке за март.

ФРС США опубликует Бежевую книгу.

Минэнерго США представит недельный отчёт по товарным запасам углеводородов. Открыть/Комментировать

2022-04-19 14:49:06 ​​ ИТОГИ ДНЯ. Смягчение мер валютного контроля, ФосАгро и отчётность

На российском рынке акций вновь продолжилось снижение — к 17:00 мск индекс МосБиржи потерял 2,8%. После длинных выходных американские фондовые индексы открылись незначительным ростом (на прошлой неделе они отступали) в отсутствие европейских инвесторов.

Эльвира Набиуллина заявила о готовности регулятора постепенно смягчать меры валютного контроля, но не отменить их полностью. В том числе рассматривается возможность смягчить требования к экспортёрам о продаже 80% валютной выручки. Кроме того, председатель ЦБ РФ сообщила, что регулятор может распоряжаться только половиной золотовалютных резервов (около $310 млрд) — в том числе в юанях и золоте.

ФосАгро вслед за АЛРОСА объявила, что приостанавливает публикацию квартальной отчётности. Компания объяснила своё решение приостановкой торгов её депозитарными расписками на Лондонской бирже. Таким образом, владельцы её обыкновенных акций, торгующихся на Московской бирже, не окажутся в более выгодном положении.

С сегодняшнего дня банки вновь могут продавать наличную валюту физическим лицам, но только поступившую в кассы банков не ранее 9 апреля текущего года. Об этом ещё 10 апреля сообщалось на сайте регулятора.

$PHOR $ALRS Открыть/Комментировать

2022-04-19 11:47:37 ​​ Как высвобождение запасов нефти США и других стран МЭА повлияет на котировки Брент

США и другие члены Международного энергетического агентства в среднесрочной перспективе высвободят нефтяные резервы в объёме около 240 млн баррелей. Это решение не ликвидирует ожидаемый дефицит на рынке, вызванный повышением спроса. Тем не менее прогнозы сокращения запасов нефти уменьшатся на 25–30% и, соответственно, вероятность того, что цены на нефть вырастут до $150 за баррель, будет намного ниже, считают аналитики SberCIB Investment Research.

При этом во втором квартале 2022 года сохраняется потенциал роста цен на нефть, хотя и более скромный. Аналитики ожидают, что в апреле котировки Брент не опустятся ниже $100 за баррель, а в конце второго квартала 2022 года закрепятся около $115 за баррель.

Ключевым фактором роста цен будет сезонное повышение глобального спроса. В августе спрос на нефть достигнет максимального уровня для лета этого года — 102,5 млн баррелей в сутки.

В США спрос на бензин уже не будет снижаться из-за высоких розничных цен, а в Китае спрос на топливо, вероятно, начнёт расти с мая — по мере ожидаемого ослабления карантинных ограничений. С восстановлением потребления бензина в Азии, в первую очередь в Китае, должен повыситься и спрос на нефть. Сейчас из-за увеличения сроков разгрузки судов в портах в азиатском регионе наблюдается нехватка запасов сырья для производства топлива.

#нефть Открыть/Комментировать

2022-04-18 19:11:06 Какие корпоративные облигации сейчас торгуются на привлекательных уровнях

На рынке сейчас есть целый ряд облигаций компаний с высокой финансовой устойчивостью, которые торгуются с широкими спредами к ОФЗ с исторической точки зрения. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, в таких бумагах можно ожидать определённого сокращения спредов, хотя докризисные уровни порядка 50 б. п. вряд ли будут достигнуты в обозримой перспективе. Поэтому текущие котировки выглядят привлекательными.

Это в первую очередь облигации экспортёров из нефтегазового и металлургического секторов, наименее затронутых санкциями, и выпуски компаний, ориентированных на внутренний рынок.

Например, сейчас бумаги Газпром капитал БО-001Р-03 котируются с доходностью к погашению порядка 12,7% годовых, что предполагает премию к кривой ОФЗ около 180 б. п. Единственный рублёвый выпуск Норникеля (БО-001P-01), торгуется с доходностью 12,7% годовых, что соответствует премии к кривой рублёвых госбумаг порядка 170 б. п. МТС-14 котируются с доходностью 13,3% и премией к ОФЗ порядка 240 б. п., ФСК-001Р-04 — с доходностью 12% годовых и спредом 140 б. п.

#облигации Открыть/Комментировать

2022-04-18 13:16:05 Как увеличение квот на экспорт скажется на производителях удобрений

Правительство временно увеличивает действующие квоты на экспорт удобрений из России. Для азотных удобрений квота повышена на 231 тыс. т — до 5,7 млн т (примерно на 4%), для сложных удобрений — на 466 тыс. т — до 5,6 млн т (приблизительно на 9%). Постановление действует по 31 мая 2022 года включительно.

По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, это хорошая новость для российских производителей удобрений — Акрона и ФосАгро. Им выгодны высокие цены на удобрения на мировых рынках, к тому же в их структуре продаж большую долю занимают азотные и сложные удобрения.

В случае Акрона на азотные удобрения приходится 67,4% объёмов продаж, на сложные — 28%, следует из операционных результатов компании за девять месяцев 2021 года. При этом 80% выручки за 2020 год компания заработала на экспорте. Для ФосАгро азотные удобрения занимают 23,4% в объёме продаж, сложные — 34,9%, судя по операционной отчётности за 2021 год. В прошлом году экспортные продажи обеспечили 73,7% выручки компании. Как считают аналитики, после повышения квот Акрон и ФосАгро в физических объёмах будут продавать на 4,2% больше азотных удобрений и на 9,1% — сложных.

#акции $AKRN $PHOR Открыть/Комментировать

2022-04-18 10:15:38 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Временный позитив на торгах в Москве, рубль может укрепиться

Российский фондовый рынок в пятницу вечером начал расти, по итогам дня индекс МосБиржи прибавил 0,84%. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются.

Рубль в пятницу восстановился до 80 за доллар. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что в преддверии крупных налоговых выплат на следующей неделе экспортёры будут наращивать продажу валюты. Благодаря этому в понедельник рубль может укрепиться до 79 за доллар.

Сегодня утром нефть Брент торгуется в диапазоне $112,3–113,8 за баррель. Появились сообщения, что из-за протестов в Ливии сократилась нефтедобыча и начались перебои с поставками. По мнению аналитиков, в течение дня цены на нефть могут превысить $114 за баррель, так как сохраняются опасения насчёт падения добычи в России, а данные по ВВП Китая за первый квартал 2022 года оказались оптимистичными.

Банк России на прошлой неделе отметил, что будет снижать ключевую ставку так, чтобы не спровоцировать резкий отток средств из депозитов. Поскольку рынок уже заложил в цены снижение ставки, аналитики считают, что ОФЗ в ближайшее время будут торговаться около текущих уровней.

Главные новости:

Бельгия закрыла свои порты для судов под российским флагом. Эта мера введена в соответствии с пятым санкционным пакетом ЕС.

18 апреля вступает в силу решение ЦБ о возобновлении продаж наличной валюты гражданам в кредитных организациях.

На повестке дня: в Европе выходной, в России и США рынки открыты

В Европе продолжаются пасхальные выходные.

ГК Эталон представит операционные результаты за первый квартал 2022 года.

МВФ и Всемирный банк начинают серию заседаний, которые продлятся до 24 апреля. Открыть/Комментировать

2022-04-17 13:01:37 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Время торгов акциями на МосБирже продлевается, рубль может укрепиться

В фондовой секции Московской биржи торги в четверг продлятся с 9:50 до 19:00 мск. В таком формате торги акциями пройдут впервые с февраля.

Рубль в среду подорожал менее значительно, чем в предыдущие дни. Сдержать укрепление рубля могли покупки иностранной валюты рядом инвесторов в связи с досрочным выкупом еврооблигаций Россия-2022 Минфином. В четверг аналитики SberCIB Investment Research такого сдерживающего эффекта для рубля не ожидают и обменный курс может достичь 82 за доллар.

Сегодня утром нефть Брент котируется ниже $108 за баррель. Администрация президента Джо Байдена рассматривает возможность вывода на рынок рекордно больших объёмов из нефтяных резервов США (около 180 млн баррелей) на протяжении нескольких месяцев. В четверг пройдёт заседание ОПЕК+, где, вероятно, будет утверждено очередное небольшое увеличение добычи в размере 0,4 млн баррелей в сутки в месяц. Если заседание затянется, это будет означать, что внутри группы обсуждаются варианты ускоренного повышения добычи, что неблагоприятно для цен на нефть, полагают аналитики.

Вчера кривая доходности ОФЗ стабилизировалась в диапазоне от 11% у 19-летних выпусков до 15% у однолетних. Данные Росстата показали, что за последнюю отчётную неделю инфляция в РФ замедлилась до 1,2% с 1,9% неделей ранее. Тем не менее рынок уже заложил в котировки существенное снижение ключевой ставки в текущем году, считают аналитики.

Главные новости

США смягчили санкции в отношении поставок российских удобрений для сельского хозяйства.

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США выпустило новую генеральную лицензию, которая вывела из-под возможных санкций минеральные удобрения, производимые в России, пишет газета «Коммерсант». В мире начинает ощущаться дефицит удобрений из-за нарушения поставок из России, отмечает издание.

Германия запросила письменные разъяснения относительно требования перевести плату за газ в рубли.

После телефонного разговора на высшем уровне Германия не согласилась платить за российский газ в рублях и попросила разъяснить предлагаемую процедуру в письменном виде, чтобы разобраться, как это будет проходить. Открыть/Комментировать