Papasha_blog

2022-04-03 22:47:31 Оххх, Агата трясла с нас этот отель всю зиму

Верите или нет, были тут когда Агате было 2 года и она до сих пор помнит и очень просилась сюда еще раз!

Такое сильное впечатление на нее это всё произвело: изба с печкой и спать прям на печи!

Виной всему сказка «Серебряное копытце» и дед Кокованя А этот отель она назвала «домиком Коковани»

Короче, всё лучшее - детям! Ну, по крайней мере, пока мы можем себе это позволить

P.S.
Это арт-усадьба Веретьево под Дубной Открыть/Комментировать

2022-03-29 21:00:12 Бабки прошли боевую подготовку в борьбе за сахар и теперь выходят на большую политическую арену Открыть/Комментировать

2022-03-01 11:38:28 #Размышления #Анализ #Макроэкономика #Россия #ЦБ #Санкции

Всем привет, друзья! Сделали для Вас макроэкономический обзор: меры Банка России по стабилизации ситуации на финансовом рынке в связи с санкциями против Банка России.

Банк России повысил ключевую ставку с 9,5% до 20%

Цель повышения ставки: сделать сбережения в рублях привлекательнее и таким образом контролировать валютный курс во избежание оттока капитала из страны.

В результате мы увидим значительный рост доходностей банковских депозитов и ставок по кредитам. Соответственно, это побудит население снимать деньги с депозитов и перекладываться заново под более выгодный процент.

Пока нет оснований полагать, что ставку могут повышать и дальше. Тем не менее, дальнейшее развитие событий очень зависит от геополитической ситуации.

Банк России начал интервенции на валютном рынке

Впервые с 2014 года ЦБ начал собственные валютные интервенции. Цель: снизить волатильность на валютном рынке и не дать рублю сильно проседать по отношению к другим валютам.

Хватит ли нашему ЦБ резервов? Резервы Банка России 11 дней назад оценивались в 643,2 млрд. долл. Это почти треть российского ВВП. У нашей страны действительно очень много резервов относительно других стран. Банк России имеет возможность контролировать валютный курс крайне продолжительное время.

Поддержка банковского сектора

Нынешний кризис чреват банковскими паниками. Заключаются они в том, что люди начинают массово забирать деньги с депозитов и снимать наличные из банкоматов в страхе, что банки заморозят их сбережения. Для борьбы с этим Банк России проводит операции по дополнительному предоставлению ликвидности банковскому сектору.

• Банк России уже провел два аукциона РЕПО «тонкой настройки» на 1 трлн. руб. и 2 трлн. руб., в результате чего банки заняли более 2 трлн. руб.

• Банк России также увеличил лимит «валютного свопа» по продаже долларов за рубли с 3 млрд. до 5 млрд. долл. Также ЦБ ввел «валютный своп» по продаже евро за рубли и поставил лимит в 2 млрд. евро.

Все вышеперечисленные меры осуществляются, чтобы банки смогли остаться устойчивыми и вернуть всем желающим деньги. Это должно успокоить банковскую панику, в результате чего, как рассчитывает ЦБ, люди снова вернут деньги в банковскую систему.

В данной ситуации мы убеждены, что устойчивости системообразующих банков ничего не угрожает. Тем не менее, все зависит от дальнейшего развития событий.

Банк России может повысить ключевую ставку в ближайшее время

Цель: сделать сбережения в рублях привлекательнее и таким образом контролировать валютный курс во избежание оттока капитала из страны. Мы допускаем, что ставку повысить могут на внеочередном заседании. Шаг может составлять 200-300 б.п. за один раз.

ЕС и США заморозили ЗBP Банка России

Что это значит? Теперь Банк России не имеет возможности пользоваться ликвидностью в долларах и евро. Сейчас рубль слабый и эти операции нужны Банку России для его стабилизации.

Какие последствия? Мы не располагаем информацией как на момент введения санкций были распределены резервы Банка России. Полгода назад введение данных санкций заморозило бы почти половину ЗВР нашего ЦБ.

Но мы убеждены, что с того момента состав валютных резервов был изменен. В частности, ожидаем более высокую долю золота и юаня на данный момент. Не исключаем, что долю евро и долларов в ЗВР могли за полгода свести до минимума. В таком случае, введенные санкции минимально скажутся на способности Банка России контролировать курс рубля. Открыть/Комментировать

2022-02-28 12:57:58 Минутка юмора Открыть/Комментировать

2022-02-28 12:57:39 Открыть/Комментировать

2022-02-27 19:37:17 #Размышления #Анализ #Геополитика #Россия #Акции

Всем привет, друзья! Давайте поразмышляем на тему: куда геополитика приведет российский рынок?

Напомним, что в минувший четверг по итогам торговой сессии индекс Московской биржи потерял более 33%, валютный РТС - почти 40%. Индексы рухнули на фоне обострения геополитической ситуации и новых санкций со стороны Запада. Также на сильное падение рынка повлияло серьезное повышение размера залоговых требований со стороны Мосбиржи. Часть западных участников рынка опасалась санкций, и не стала торговать в четверг - ликвидность ушла. На этот хаос накладывалось то, что биржи останавливали торги, участники теряли возможности арбитража. С высокой степенью вероятности можно сказать, что российский рынок не будет интересен западным инвесторам довольно продолжительное время. При этом будет спрос от локальных участников, так как в России есть деньги, и их необходимо куда-то размещать.

Посмотрим на дивидендные доходности российских компаний относительно их спотовых цен. Они выглядят так: НЛМК - 22%, Северсталь - 21%, Евраз - 25%, ММК - 23%, АЛРОСА - 21%, Газпром - 36%, Газпром нефть - 17%, НОВАТЭК - 11,7%, Роснефть - 22%. В среднем, по металлургическому сектору доходность находится в районе 24%, по нефтегазовому сектору - 21,5%. Западные страны не собираются вводить санкции, которые помешали бы России экспортировать сырье. На наш взгляд, когда ситуация стабилизируется, компании могут начать выкупать у инвесторов свои бумаги для поддержки цены.

Что может случиться с бумагами российских компаний на иностранных биржах? Делистингованные депозитарные расписки могут быть „распакованы“ российскими брокерами, стать локальными бумагами и торговаться на Московской бирже. Новые санкции не парализуют деятельность России. Из банков только ВТБ попал под действительно жесткие санкции, но даже для него ограничения будут введены не моментально.

На какие российские акции обратить внимание? Нужно, чтобы сырьевых компаний в портфеле было больше, чем несырьевых. Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть - например. В IT-секторе хотим выделить Яндекс, Озон, VK, АФК „Система“. Из банков отметим Тинькофф. Из дивидендных историй интересны: Газпром, Роснефть, ЛУКОЙЛ, ММК, АЛРОСА, Магнит. Сейчас нужно быть осторожным: цены низкие, но и риски очень высокие, по-прежнему очень высока волатильность. Быстро рынок не восстановится, поэтому в портфеле важна диверсификация.

Что будет с российским долгом и долгом компаний РФ? Сейчас нефть дорогая - дорогой газ, дорогие продукты, дорогие металлы. Бюджет России не испытывает таких проблем, которые были в прошлые кризисы. Долговая нагрузка России за прошлый год приблизилась к 20% от ВВП, но тем не менее она остается на крайне низких для развитых и развивающихся рынков уровнях. Россия будет исполнять все долговые обязательства. ОФЗ сейчас торгуются на рынке со значительной геополитической премией.

В какой форме рубль? На рынке рубля велика доля спекуляций и волатильность в моменте на каких-то новостях может быть высокой. ЦБ начал интервенции на валютном рынке. Что касается фундаментальной картины по рублю, то она в какой-то степени более успокаивающая. Открыть/Комментировать

2022-02-26 12:52:09 #Вопросы #Брокеры

Друзья! К нам поступает множество вопросов, связанных с тем, что происходит с брокером ВТБ и другими российскими брокерами. Вопросы, в основном, посвящены валютным вкладам, брокерским счетам и возможным ограничениям по торговле зарубежными ценными бумагами.

В настоящее время в этом плане на рынке царит полная неразбериха. Зачастую брокеры (менеджеры, финансовые консультанты) сами не знают, как все это будет работать в новых условиях. Мы стараемся очень подробно изучать ситуацию, но пока в общем хаосе слишком мало данных для каких-то конкретных выводов.

Поэтому хотим всех успокоить и привести те выкладки, которые к настоящему моменту считаем наиболее реальными.

Валютные счета и депозиты клиентов-«физиков» в ВТБ, «Сбере» и других банках, скорее всего, не пострадают. Об этом говорят сами банки, об этом говорит ЦБ, об этом говорят даже представители тех, кто вводил санкции. Мы также склонны считать, что в этом плане паниковать не нужно. В любом случае, даже при развитии худшего сценария у клиентов, вероятно, будет временной задел, чтобы перевести деньги в другие банки.

Российские брокеры третий день работают крайне нестабильно. Тому есть вполне объективные причины: экстремальная волатильность, остановки торгов Мосбиржей, максимальная нагрузка на торговые системы, терминалы и мобильные приложения. Уверены, что по мере того, как ситуация будет успокаиваться, нормализуется и работа брокерских сервисов. Уже сегодня все функционирует гораздо стабильнее, чем вчера. (хотя, конечно, торгов сегодня нет).

При этом, следует подчеркнуть, что мы не можем говорить за всех брокеров. У каждого свои нюансы в работе и свой подход. Каждый брокер решает сам, что ему делать в сложившихся условиях. Мы же можем дать только общую картину.

Есть информация, что брокерам ВТБ и «Сбер» для торгов стали недоступны российские ADR, которые торгуются на американском фондовом рынке. В числе прочих упомянуты Yandex, VK, HeadHunter, Ozon, GlobalTrans и некоторые другие. Однако мы не можем подтвердить, что данная информация - официальная. При этом бумаги доступны через других российских и всех иностранных брокеров.

Зарубежные брокерские компании пока работают с российскими клиентами без сбоев. Однако Interactive Brokers (IB) предупреждает граждан РФ о риске блокировки/невозможности доступа к счету из-за санкций. При этом у некоторых администраторов канала есть иностранные брокеры (ІВ, Saxo) - последние два дня они исполняют сделки в обычном режиме.

Друзья, еще раз призываем всех не поддаваться панике. Если есть опасения и вопросы - обращайтесь напрямую к брокеру. Если этого считаете недостаточным - пишите нам, мы постараемся помочь, но тут во многих ситуациях мы бессильны, так как просто не можем повлиять на работу или решения того или иного брокера.

Повторяем, сейчас в этой кухне - хаос, в котором все пытаются понять новые правила игры. Пока особенных изменений в общей картине мы не видим. Да, есть проблемы, есть остановки торгов, но это либо точечно, либо вызвано общерыночной волатильностью, а не ограничениями, связанными с санкциями.

Будем следить на выходных за новостями - возможно, придет более конкретное понимание всех процессов. Обязательно будем держать вас в курсе. Открыть/Комментировать

2022-02-25 11:04:24 #BABA #отчет

Друзья, всем привет! В США и России продолжается сезон финансовых отчетностей. И сейчас мы кратко рассмотрим финансовые результаты компании Alibaba Group Holding Limited, которая вчера объявила финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 декабря 2021 г.

Alibaba Group - крупнейшая китайская публичная компания, работающая в сфере интернет-коммерции. Штаб-квартиры: Ханчжоу и Джорджтаун, Каймановы острова. Основатель: Джек Ма (1999 г.). Акции компании торгуются на Нью-Йоркской (NYSE), Гонконгской (SEHK), Московской (MCX) и Франкфуртской (FWB) фондовых биржах под тикерами BABA, 9988, BABA-RM и 2RR соответственно.

Посмотрим на результаты работы компании.

• Выручка составила 242 580 млн. юаней (38 066 млн. долл. США), увеличившись на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Прибыль от операционной деятельности составила 7 068 млн. юаней (1 109 млн. долл. США), упав на 86% по сравнению с прошлым годом из-за репутационных потерь в сегменте цифровых медиа и развлечений на 25 141 млн. юаней.

• Скорректированная EBITA, не по GAAP, снизилась на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 44 822 млн. юаней (7 034 млн. долл. США).

• Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций, составила 20 429 млн. юаней (3 206 млн. долл. США), а чистая прибыль - 19 224 млн. юаней (3 017 млн. долл. США). Падение на 74% ии 75% соответственно. Чистая прибыль не по GAAP составила 44 624 млн. юаней (7 002 млн. долл. США), что на 25% меньше, чем в прошлом году.

• Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 80 366 млн. юаней (12 611 млн. долл. США). Свободный денежный поток не по GAAP составил 71 022 млн. юаней (11 145 млн. долл. США), что меньше на 26% по сравнению с 96 210 млн. юаней в том же квартале 2020 года, в основном из-за снижения прибыли в результате увеличения инвестиций в ключевые стратегические области.

Итог: в этом квартале Alibaba добилась устойчивого прогресса, поскольку продолжала реализовывать многоцелевую стратегию роста в сложных и нестабильных рыночных условиях. Количество пользователей услугами Alibaba достигло 1,28 млрд. за счет квартального чистого прироста в 43 млн. человек. Открыть/Комментировать

2022-02-24 08:59:41 #ФиксацияПозиции

Закрываем позицию ConocoPhillips (#COP) в портфеле "Гильдия-Оптимальный" по 89,04 долл. Прибыль составила +21,37%.

На фоне роста нефтяных котировок компания из энергетического сектора дошла до уровня, на котором мы считаем целесообразным закрыть позицию. Идея принесла хорошую прибыль и, возможно, по более выгодным уровням мы вернемся в нее. Открыть/Комментировать

2022-02-24 08:59:41 #ЗакрытыйКанал

Друзья, в закрытом канале примерно неделю назад полностью зафиксировали позицию по #COP.

Итоговая прибыль по зафиксированной позиции составила +21,37% в долл. примерно за 1,5 месяца.

По закрытому каналу и любым другим вопросам пишите, пожалуйста:
@AMark0f (ответит быстро)
@pavelkasatkin (Паша тоже обязательно всем ответит, но не обязательно сразу ).

P.S. На подписку до сих пор действуют скидки в честь Нового 2022 Года до конца февраля! Открыть/Комментировать