FREEDOM FINANCE OFFICIAL

2023-03-07 13:28:11 Инвестидея. PNC Financial Services Group

PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) – один из крупнейших банковских холдингов, предоставляющий розничные банковские услуги. Является шестым по величине коммерческим банком и вторым по величине региональным банком в США.

Инвестиционные тезисы

• PNC имеет возможности органического расширения, в том числе благодаря географической экспансии. Кроме того, компания активно расширяет портфель активов за счет приобретений.

• PNC обладает диверсифицированной бизнес-моделью, комиссионные доходы обеспечивают 40-45% чистой выручки, тогда как основную поддержку в текущем году продолжат оказывать процентные поступления за счет более высоких ставок и роста кредитования по крайней мере на 5-6% г/г.

• Поддержание роста прибыли и достаточного буфера капитала позволит поддерживать выкуп акций и предоставляет возможность для повышения дивидендов.

Целевая цена по акциям Piedmont Lithium – $184.

#инвестидея Открыть/Комментировать

2023-03-06 15:38:01 Рынок США: инвесторы в поисках позитива

В ходе предстоящей сессии мы прогнозируем умеренный рост американского рынка, так как значимых фундаментальных факторов для выраженной динамики недостаточно, но технические индикаторы указывают на преимущество «быков». Утренние фьючерсы находятся в нейтральной зоне. Публикаций отчетностей компаний из индекса широкого рынка или высокотехнологичных гигантов на понедельник не запланировано.

Итоговые данные заказов на товары длительного пользования за январь, вероятно, не принесут сюрпризов, январская динамика промышленных заказов также вряд ли окажет значительный эффект на рынок. Волатильность в отсутствие значимых фундаментальных факторов и событий за выходные находится на низких уровнях.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-06 11:10:53 Что будет происходить на фондовых рынках на этой неделе и чего ожидать инвесторам – смотрите в наших видеообзорах

Рынок США https://dzen.ru/video/watch/64059de6976ffe173bfad790

Рынок РФ https://dzen.ru/video/watch/64059d9763bad9439e22d34e

Удачной инвестиционной недели! Открыть/Комментировать

2023-03-03 15:32:01 Рынок США: внимание на PMI

В ходе предстоящих торгов движение котировок на американских фондовых площадках будет среди прочего зависеть от релизов индекса PMI. Сегодня будут опубликованы следующие данные: январский IHS Markit Services PMI (консенсус: 50,5; предыдущее значение: 46,8) и февральский ISM Services PMI (консенсус: 54,5; предыдущее значение: 55,2).

Выпущенный 2 марта ISM Manufacturing PMI оказался равен предыдущему значению на уровне 47,4, недотянув до консенсус-прогноза. Отметим, что в других регионах индекс демонстрирует разнонаправленную динамику. Так, PMI Caixin в Китае в феврале показал самые значительные за шесть месяцев темпы роста. Шведский PMI впервые за два года зарегистрировал отрицательное значение.

Также ожидается публикация ИЦП еврозоны. Участники рынка продолжают оценивать последствия напряженной ситуации на рынке труда, устойчивого потребления и сохранения повышенной инфляции.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-03 13:19:31 СПБ Биржа представила операционные результаты за февраль

Характеристики торгов в американском и гонконгском сегменте существенно не изменились по сравнению с январем. Оборот в секции китайских ценных бумаг, в котором увеличился список бумаг, вырос на 15,4% м/м, до 1,65 млрд HKD. Однако число сделок сократилось на 5%, до 251,7 тыс.

Торговый оборот в марте подвержен риску из-за того, что Тинькофф банк не сможет предоставлять услуги своим клиентам по торгам на этой площадке из-за санкций, а перевод клиентов и счетов другому брокеру потребует некоторого времени. С другой стороны, нельзя исключать, что снижение оборотов из-за этого будет компенсировано увеличением активности игроков на фоне роста волатильности рынка. Ограничения на покупку иностранных ценных бумаг недружественных стран для неквалифицированных инвесторов продолжают действовать, и, скорее всего, будут продлены на текущий год.

#взгляд_изза_рубежа Открыть/Комментировать

2023-03-02 16:31:01 Рынок США: продавцы усиливают позиции

На фоне сильных макроданных и жестких заявлений представителей ФРС доходности казначейских облигаций США продолжают расти, усиливая давление на рынок акций. Ставка для двухлетних долговых бумаг поднимается выше 4,9%, максимума с 2007 года. Показатель «десятилеток» возвращается к уровням ноября. Основное внимание уделяется оценке возможного уровня терминальной ставки ФРС. Участники рынка фьючерсов определили вероятность продолжения подъема базовой ставки в июле и достижения ею уровня 5,5–5,75% в 40%.

В преддверии публикации отчета по рынку труда и данных о динамике потребительских цен на следующей неделе инвесторы предпочитают проявить осторожность, что приводит к ослаблению волатильности. В целом баланс рисков смещается в негативную сторону.

Восстановление экономики КНР вкупе со статистикой, фиксирующей ускорение инфляции в Европе, заставляет инвесторов беспокоиться по поводу усиления ценового давления на мировых рынках.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-02 14:17:55 День инвестора Tesla: избегая цифр

1 марта Tesla, Inc. провела день инвестора. Компания не представила конкретики, а топ-менеджеры избегали обращения к цифрам. Повествование в основном носило характер стратегических рассуждений. Тем не менее ряд тезисов представляет интерес.

– Tesla планирует производить 20 млн электромобилей в год к 2030 году. В прошлом году было произведено 1,37 млн, а в текущем планируется – 1,8 млн (+31% г/г). Для достижения 20 млн необходимо ежегодно со следующего года наращивать производство на 40% г/г. Это достаточно амбициозные планы.

– Tesla намекнула на запуск новых моделей, но конкретики не было.

– Tesla сконцентрируется на вертикальной интеграции. Фактически компания все больше забирает на себя производственную цепочку от сырья до готового автомобиля.

– Tesla представила обновленные зарядные станции Magic Dock, доступные для электромобилей других марок. Потенциально они могут принести несколько миллиардов федеральных субсидий.

На каждом этапе презентации компании не хватало более конкретных ориентиров. Инвесторы ожидали более резонансных объявлений, поэтому акции Tesla на премаркете упали почти на 6%. Открыть/Комментировать

2023-03-01 15:45:00 Рынок США: рост безрисковых доходностей давит на акции

Усилению «медвежьих» настроений способствует кардинальный пересмотр среднерыночных ожиданий в отношении максимальных значений ключевых ставок ведущих ЦБ. Вероятность достижения ставкой ФРС пикового уровня 5,5% в этом году уже не считается маловероятным сценарием, притом что еще в начале года ее максимум консенсус закладывал вблизи 4,8%. Доходность двухлетних казначейских облигаций США, наиболее чувствительных к изменениям прогнозов ставок, за февраль выросла на 60 б.п., вплотную подойдя к 5%. По данным Refinitiv, это максимальный результат за месяц с 1981 года. Высокая безрисковая доходность снижает интерес инвесторов к акциям.

Сезон отчетности подходит к концу. По данным FactSet, более 90% входящих в S&P 500 эмитентов остались прибыльными, у 68% из них прибыль превысила прогнозы. Однако эта доля в среднем за последние пять лет составляла 77%, поэтому текущие результаты скорее выступают фактором давления для рынка акций.

Мы ожидаем сохранения средней волатильности, тогда как баланс рисков в предстоящую сессию, вероятнее всего, продолжит сдвигаться в негативную сторону. На этом фоне считаем возможным дальнейшее снижение на фондовых площадках США.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-01 11:13:07 Инвестидея. Piedmont Lithium

Piedmont Lithium (PLL) – австралийская горнодобывающая компания. Исследует и разрабатывает литиевые проекты.

Инвестиционные тезисы

• PLL заключила долгосрочную сделку с Tesla.

• Спрос на литий поддерживается быстро растущим рынком электромобилей. Ожидается, что рынок электромобилей вырастет в среднем на 29% в 2020–2030 годах. PLL – один из самых привлекательных вариантов в недоинвестированной отрасли литиевой промышленности.

• Проблемы с поставками лития могут оставаться в поле зрения в течение длительного времени. Зимбабве запретила экспорт лития, а в Китае производители находятся под проверкой уполномоченных органов.

• Цены на литий остаются высокими, а спрос толкает их еще выше. Рост цен в 2022 году составил более 1100%.

Целевая цена по акциям Piedmont Lithium – $74.

#инвестидея Открыть/Комментировать

2023-02-28 15:16:21 Sell in March?

В феврале российский фондовый рынок редко демонстрировал высокую волатильность. Исключением стал февраль прошлого года, когда индекс Мосбиржи падал на 50%. Но в другие годы колебания индекса внутри месяца редко превышали 10%.

А вот март – более волатильный месяц. За 10 лет рынок снижался семь раз, причем трижды – более чем на 10%. Хотя, бывали и удачные годы, но рост более 10% был лишь однажды – это отскок после обвального падения в прошлом году. При этом рынок был открыт лишь неделю, и еще не все акции из состава индекса торговались.

За последние четыре месяца Индекс Мосбиржи фактически в боковом тренде с центром 2200 п. И март с его высокой волатильностью – шанс выйти из штиля.

#взгляд_изза_рубежа Открыть/Комментировать