FREEDOM FINANCE OFFICIAL

2023-03-22 15:36:01 Рынок США: в фокусе внимания заседание ФРС

Казначейские облигации США, особенно краткосрочные, оказались под сильным давлением. Это могло быть вызвано решением некоторых участников торгов переложиться в более рисковые активы. Инверсия кривой доходности продолжает уменьшаться, что делает ее плоской. Это может быть признаком надвигающейся рецессии.

Главным событием этой среды станут итоги заседания ФРС. Консенсус предполагает повышение ставки на 25 б.п., до диапазона 4,75–5%. Также в общерыночные прогнозы закладывается достижение ставкой максимума в пределах 5–5,25% по итогам майского заседания, после чего Федрезерв может приступить к смягчению ДКП.

Если же FOMC откажется от повышения ставки, это может привести к падению рисковых активов в моменте, так как станет фактическим признанием серьезных проблем в банковском секторе. В целом сегодня на фондовых площадках можно ожидать слабую позитивную динамику при сохранении среднего уровня волатильности и нейтральном балансе рисков.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-22 11:51:43 В ожидании решения по ставке

Рынок ожидает роста ставки на 25 б.п. на сегодняшнем заседании ФРС. Аналитики Freedom Finance Global также считают, что ставка будет повышена, а ФРС ограничится расширением доступа к ликвидности (с 8 по 15 марта баланс ФРС вырос на ~$300 млрд). Однако сохраняется высокая неопределенность относительно шагов и комментариев ФРС.

ФРС может понизить ставку и/или сигнализировать о развороте/паузе в текущем цикле ДКП, если будут риски существенного ухудшения ситуации в банковской системе США. При этом разворот в текущем цикле ДКП означал бы отказ от ранее обозначенной цели в 2% по инфляции.

Более устойчивая инфляция остается важным фактором для рынка, но ухудшение ситуации в сегменте региональных банков (на них приходится около 20-30% от общего объема кредитного рынка США) может оказаться более острой проблемой.

Существенное отклонение ФРС от ожидаемых рынком решений может иметь выраженный негативный эффект на фондовые индексы и также может быть новым стимулом для оттока вкладчиков из региональных банков. Открыть/Комментировать

2023-03-21 15:01:21 Рынок США: S&P 500 на распутье

Инвесторы продолжают внимательно следить за ситуацией в банковском секторе. Баланс рисков сегодня остается нейтральным, поскольку фокус внимания инвесторов смещен на завтрашнее заседание ФРС. Фьючерс на S&P 500 указывает на возможность незначительного роста индекса.

Сегодня будут опубликованы данные о продажах жилья на вторичном рынке в США. Прогноз подразумевает небольшое улучшение ситуации после продолжительного снижения рынка и достижения дна. Однако этот релиз, на наш взгляд, не будет иметь значительное влияние на рыночные настроения.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-20 15:35:34 Рынок США: ход торгов определяют банки

В ходе предстоящей сессии мы ожидаем, что рынок продолжит корректироваться на фоне продолжающихся трудностей в финансовом секторе и отсутствия фундаментальных факторов поддержки. Публикаций значимых отчетов компаний из состава индекса широкого рынка или высокотехнологичных гигантов сегодня не запланировано. Рыночная волатильность на фоне событий в финансовом секторе США сохраняется на повышенном уровне.

В настоящий момент рынок оценивает вероятность сохранения без изменений ключевой ставки по итогам мартовского заседания ФРС в чуть менее 50%. Доходность двухлетних трежерис на этом фоне упала на 32 б.п., а 10-летних — на 19 б.п., до 3,39%. Продолжился рост котировок золота, выступающего защитным активом.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-20 09:48:13 Что будет происходить на фондовых рынках на этой неделе и чего ожидать инвесторам – смотрите в наших видеообзорах

Рынок США https://dzen.ru/video/watch/6417fa3de845cc635acbc784

Рынок РФ https://dzen.ru/video/watch/6418367f52ef713bf589f606

Желаем удачной инвестиционной недели! Открыть/Комментировать

2023-03-17 16:49:01 Индекс Мосбиржи подскочил на максимум с 20 сентября прошлого года, выше отметки 2300 пунктов, на фоне дивидендов от Сбербанка. Фактически их объем (564 млрд руб.) превышает прибыль за прошлый год (300 млрд руб.). Высокий дивиденд может означать, что менеджмент не видит рисков ухудшения финансовой ситуации в этом году.

Инвесторы позитивно отреагировали на дивиденд, доходность которого к текущим котировкам около 13%. При этом, все помнят историю с Газпромом, который объявил о рекордных выплатах, которые акционеры не утвердили.

Аналитики Freedom Finance Global не ожидают повторения истории Газпрома. В этом году банк может генерировать 110-120 млрд руб. чистой прибыли в месяц, а значит, и на следующий год дивиденд может быть сопоставимым с предложенным сейчас.

Рынок получил хороший толчок, пробит уровень 2300 п. по индексу Мосбиржи. Можно ожидать продолжения роста котировок по широкому спектру бумаг за исключением нефтегазового сектора.

#взгляд_изза_рубежа Открыть/Комментировать

2023-03-17 15:20:32 Рынок США: ФРС снабжает банки ликвидностью

За последние несколько дней банки заняли у ФРС $164,8 млрд, что свидетельствует об обострении проблем с финансированием у Silicon Valley Bank и Signature Bank. Настроения в банковском секторе улучшились после заявлений министра финансов Джанет Йеллен об устойчивости банковской системы США, гарантии сохранности вкладов американцев и действиях правительства, направленных на предотвращение волны банкротств финансовых организаций.

На этой неделе усилились опасения по поводу жесткой посадки экономики, так как одним из последствий активного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС стала серия банкротств в финансовом секторе. Центральным событием ближайших дней будет заседание FOMC 21-22 марта. На нем прогнозируется финальное в этом цикле повышение ставки на 25 б.п., и если экономика сохранит устойчивость при набранных дефляционных темпах, то летом возможно снижение ставки.

Индекс страха VIX снизился на 12%, до 22,6 пункта, после всплеска волатильности на прошлой неделе. Это дает основания рассчитывать, что сегодняшняя сессия пройдет спокойно.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-03-17 14:49:15 Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. Рынок спокойно отреагировал на это решение.

Основным тезисом в релизе стало то, что о возможности повышения ключевой ставки регулятор заявляет в теоретическом аспекте (если проинфляционные риски проявятся, то ставка может быть повышена). При этом, оценка проявления этих рисков, по всей видимости, пересмотрена в сторону уменьшения. Банк России исходит из сценария «двугорбой» инфляции в период 2023-2024 гг, поскольку динамика цен в годовом выражении опустится ниже 4%, но лишь за счет высокой базы, а затем вероятно увеличение темпа годовой инфляции.

В этой связи, не стоит ожидать смягчения монетарной политики даже на фоне временного снижения инфляции. Выздоровление экономики идет успешно, потребительский спрос восстанавливается. Однако дополнительные проинфляционные риски заключаются как во внешних факторах (геополитическое давление, внешняя инфляция), так и во внутренних (нехватка рабочей силы в отдельных отраслях, незаякоренные инфляционные ожидания, динамика рубля).

#взгляд_изза_рубежа Открыть/Комментировать

2023-03-17 13:46:17 Пока мировые торговые площадки отходят от волатильности, вызванной проблемами в банковском сегменте, аналитики Freedom Finance Global предлагают взглянуть на Китай

Подготовили инвестиционные идеи, которые могут показать хорошую доходность в этом году.

#инвестидея Открыть/Комментировать

2023-03-16 18:57:38 Открыть/Комментировать