FREEDOM FINANCE OFFICIAL

2023-04-11 11:16:01 За прошлую неделю рубль упал на 3,3% к доллару США (курс в моменте превышал 82₽/$), на 3% к евро (90 руб.) и на 3,1% к юаню (до 12 руб.). При этом «американец» поднялся за это время к уровням апреля 2022 года. Однако отметку в 83 рубля он так и не смог пробить, откатившись в начале этой недели. Закрепиться на высоких позициях также не смогли ни юань, ни евро.

Что дальше – рассказала в Известиях ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Открыть/Комментировать

2023-04-11 08:25:10 Инвестидея: General Motors

General Motors (GM) – один из крупнейших автопроизводителей в Северной Америке.

Инвестиционные тезисы

• Опасения по снижению спроса на новые автомобили в США после потрясений в банковском секторе в марте не оправдываются. Это является сигналом к тому, что GM может продолжить наращивать поставки в текущем году, учитывая то, что компании удалось решить производственные проблемы с цепочками поставок и нехваткой комплектующих.

• В 1 квартале 2023 года GM поставила в США 603 тыс. автомобилей (+17,5% г/г).

• GM может занять значительную долю на рынке коммерческого электротранспорта в Северной Америке. Среди корпоративных клиентов Verizon, FedEx, Walmart и Kroger.

• Продолжение темпов роста поставок электромобилей в этом году может привести к значительной переоценке акций.

Целевая цена по акциям GM – $42.

#инвестидея Открыть/Комментировать

2023-04-10 14:51:19 Рынок США: пауза накануне старта сезона отчетности

В ходе предстоящей сессии рынок может продемонстрировать умеренный рост после трехдневных выходных. Сегодня выйдут итоговые данные оптовых товарных запасов за февраль, от которых сюрпризов не ожидается. Комментарии главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса (голосующий член FOMC), которые, вероятно, коснутся и мартовского отчета по рынку труда, могут оказать негативный эффект на рынок. Ралли на фондовых площадках за последнюю неделю замедлилось.

14 марта за первый квартал отчитается JPMorgan Chase (JPM). Результаты одной из крупнейших в США финансовых корпорацией позволят оценить тенденции в банковской индустрии и в американской экономике в целом. Основное внимание будет сосредоточено на динамике кредитования и объема депозитов. Менеджмент JPM прогнозировал повышение процентной прибыли на 9% г/г, рассматривая в качестве базового сценария умеренную рецессию и замедление активности кредитования при увеличении доли просроченных платежей с минимумов 2022 года. Консенсус предполагает рост выручки и EPS банка на 17% и 29% г/г соответственно за счет повышения процентных доходов.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-04-10 11:35:19 Что будет происходить на фондовых рынках на этой неделе и чего ожидать инвесторам – смотрите в наших видеообзорах

Рынок США https://dzen.ru/video/watch/6433c43eac0d3952fc821fb6?share_to=link

Рынок РФ https://dzen.ru/video/watch/6433af722fc1bb4859e68ee5

Желаем удачной инвестиционной недели! Открыть/Комментировать

2023-04-07 16:19:53 Впереди у пассажирских авиакомпаний США высокий сезон. Аналитики Freedom Finance Global ожидают, что трафик повысится. Однако для внутреннего рынка темп может оказаться не таким выдающимся, как был в прошлом году. Фокус смещен в сторону международных маршрутов.

Волатильность на рынке нефти может оказать негативное давление на маржу компаний, особенно подвержены риску малые компании без инструментов хеджирования. Крупные компании имеют запас рентабельности, что позволит нивелировать рост издержек.

Грузовые авиаперевозки продолжают находиться под давлением, однако интенсивность влияния негативных факторов начинает замедляться. В ближайшей перспективе аналитики не ожидают кардинального изменения ситуации.

Подробнее об авиаперевозках и американских авиакомпаниях читайте в нашем обзоре Открыть/Комментировать

2023-04-07 09:23:16 Рынок США. Со следующей недели начинается сезон отчётности за 1 квартал 2023 г. Предстоящий сезон станет очевидным и в то же время непредсказуемым риском для рынка на ближайший месяц. Защитные сектора обычно показывают лучшую доходность в условиях неопределенности.

Российский рынок. За март индекс Мосбиржи прибавил около 8%. Ключевым поводом для активизации покупок стали дивиденды. В апреле российский рынок будет торговаться в диапазоне 2380–2550 п. Для этого месяца характерна повышенная волатильность, хотя основные дивидендные ожидания уже отыграны.

Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2023/04/06/141500291500.pdf Открыть/Комментировать

2023-04-06 17:06:27 В краткосрочной перспективе аналитики Freedom Finance Global не ожидают быстрого восстановления котировок акций крупнейших банков США. В ближайшее время ключевыми факторами динамики акций для данной группы являются не только стабилизация ликвидности в секторе, но и финансовые результаты за I кв. Отчетный сезон банков стартует 14 апреля.

Показатели за начало года позволяют оценить тенденции на текущий год. Наши основные ожидания – замедление кредитования и роста процентной маржи при сохранении слабых условий для инвестбанковского бизнеса. Преимуществом крупнейших банков перед средними и региональными является наличие достаточной ликвидности, отсутствие необходимости в агрессивном повышении ставок по депозитам и большая гибкость в формировании кредитных портфелей. Это поддержит рост процентных доходов в первом полугодии. Тем не менее с учетом ожидаемой рецессии (это подталкивает банки к наращиванию резервов) полагаем, что акции банковского сектора будут демонстрировать динамику ниже рынка.

Что думают аналитики Freedom Finance Global про Citigroup, Bank of America и Charles Schwab – в материале. Открыть/Комментировать

2023-04-06 15:31:26 Рынок США: торги обойдутся без резких движений

Признаки смягчения напряженности на рынке труда и ослабление экономической активности подтолкнули рынок фьючерсов пересмотреть до 42% вероятность повышения ставки ФРС в мае. Еще в начале недели шансы оценивались в 60%.

Официальные данные по занятости за март будут опубликованы 7 апреля, но фондовые биржи США и Европы будут закрыты по случаю Страстной пятницы, поэтому отыграны результаты отчета будут в следующий понедельник, 10 апреля. Ожидается, что рост числа рабочих мест замедлится с 311 тыс. до 240 тыс., но и этот результат будет сигнализировать о сохранении устойчивой динамики. Если фактическое значение окажется ниже ожидаемого, это может выступить аргументом для уменьшения опасений по поводу стагфляции и для смягчения риторики регулятора, но одновременно послужит доводом в пользу наступления рецессии в этом году.

Предстоящая публикация станет последним перед майским заседанием ФРС блоком данных по рынку труда. В предстоящую сессию вероятно повышение волатильности перед закрытием биржевых торгов на длинные выходные.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-04-05 15:44:05 Рынок США: вероятность мягкой посадки экономики

Более резкое в сравнении с ожиданиями падение числа вакансий на рынке труда в феврале увеличивает риск дальнейшего снижения котировок широкого рынка в краткосрочной перспективе. Опасения резкого ослабления экономической активности и выравнивание кривой доходности трежерис, похоже, пока оказывают на инвесторов более значительное влияние, чем сигналы о том, что ФРС может сделать паузу в цикле монетарного ужесточения в мае.

Мы ожидаем повышение рыночной волатильности до среднего уровня в ближайшую сессию, баланс рисков представляется скорее негативным. Вероятно развитие нисходящего тренда в индексах акций. Рост интереса к золоту и безрисковым активам также отражает негативный сентимент по отношению к акциям.

#обзорсша Открыть/Комментировать

2023-04-04 16:15:32 Рынок США: в ожидании макроданных

Мы прогнозируем умеренный характер предстоящих торгов. На данный момент инвестсообщество находится в ожидании выхода мартовского отчета по рынку труда, а также данных ИПЦ, которые увидят свет 7 и 12 апреля соответственно.

Сегодня будет обнародована февральская статистика вакансий JOLTS, которая, вероятнее всего, отразит небольшое охлаждение на рынке труда. Число новых вакансий по сравнению с январским уровнем может сократиться на 400–500 тыс. Более подробная информация будет содержаться в упомянутом выше ежемесячном отчете Минтруда, выходящем в пятницу. Однако рынок сможет отыграть эти новости лишь в будущий понедельник.

Существенный интерес для биржевых игроков представляют завтрашние данные PMI в секторе услуг за март (консенсус: 53,8 пункта). Закрепление индекса выше 50 пунктов означает рост показателя, что будет воспринято рынком позитивно.

#обзорсша Открыть/Комментировать