Фининди | Александр Елисеев

2024-02-19 15:15:04 Вопрос:
Куда максимально выгодно припарковать 1 млн рублей на месяц, до выборов? И куда на 4 месяца? После выборов руки будут у всех развязаны и что будет с моими кровно заработанными - непонятно. Что-то меня напрягли вот эти декабрьские заявления:
"В первую очередь мы планируем задействовать те сбережения граждан, которые сегодня еще находятся либо на руках у населения, либо не участвуют в активных инвестиционных программах. А таких сбережений находится у граждан более 40 трлн рублей. Хорошие ресурсы, этот ресурс может как приносить доход гражданам, так и использоваться как источник для экономического развития", - сказал Силуанов.

Ответ:
Лично я в этой цитате не вижу ничего такого, что можно было бы связать с отказом от капитализма и конфискацией частной собственности, коей являются депозиты россиян. Ну да ладно, отвечу на вопрос.

Помимо "максимальной выгоды", у любого финансового инструмента есть и другой важный параметр: изменчивость цены (волатильность). И рассматривая очень короткий период 1-4 месяца, любой здравомыслящий человек должен сразу отсечь инструменты, цена которых может сильно меняться изо дня в день: акции, золото, длинные облигации.

Подходящих под такой срок инструментов не так много: депозиты в банке, короткие облигации, фонды денежного рынка. Короткие ОФЗ (26227) после налога дадут скромные 12,5% годовых. Фонды денежного рынка за вычетом комиссий и тех же налогов дадут около 13,5% годовых. В то время как среди предложений по вкладам и накопительным счетам от системно значимых банков несложно найти варианты для того, чтобы припарковать деньги на короткий срок под 15-16% годовых. А доход от вкладов до 160 тыс. ₽ в 2024 году не будет облагаться налогом.

Отдельно напишу про валюту. В обществе бытует мнение, что до выборов курс валюты держат из последних сил, а сразу после них рубль рухнет. У меня не такой большой жизненный опыт, как у экспертов во всех областях знаний, но я не раз сталкивался с тем, что ситуация развивается совсем не так, как они спрогнозировали.

Но в той системе координат, где все ваши вклады у вас через 4 месяца отберут, не остаётся ни одного надежного инструмента. В таком случае, этот миллион следует пропить.

@finindie Открыть/Комментировать

2024-02-15 16:33:48 Яндекс выводит из России в зарубежное подразделение десятки миллиардов рублей

Сегодня опубликован отчет Яндекса за 2023 год. Там есть много интересного, и я планирую написать традиционный обзор.

Одним из самых важных аспектов в результатах Яндекса сейчас является нагрузка на рентабельность российского бизнеса, связанная с выкачиванием денег на зарубежное юрлицо. И вот что я имею ввиду:

Сегмент "Прочие Бизнес-юниты и Инициативы" до всем известных событий традиционно потреблял от 2 млрд ₽ до 3,5 млрд ₽ в квартал. Средний показатель за 2020-2021 гг. составил 2,8 млрд ₽ за квартал. Это обычные темпы, которыми развивались убыточные "эксперименты Яндекса". Мы можем предполагать, что нормальные затраты на этот сегмент составляют 11 млрд ₽ в год. С учётом гармоничного роста бизнеса, можно рассуждать о ~13 млрд ₽ в год для 2022-2023 гг.

Начиная с 2022 года, темпы роста затрат на этот секретный сегмент выросли многократно. Причем, изменялись они волнообразно. Так например, во 2 квартале 2022 года все мы помним о введении существенных ограничений на вывод капитала за рубеж, и в этом квартале затраты на "Прочие бизнес-юниты" были в пределах нормы, составив 2,9 млрд ₽ за квартал.

Аномальные расходы появились уже в 1 квартале 2022, и они выросли многократно в 2023 году. Вот эти расходы по кварталам:
* 1Q22: 6,1 млрд ₽;
* 3Q22: 10,2 млрд ₽;
* 4Q22: 7,6 млрд ₽;
* 1Q23: 11,1 млрд ₽;
* 2Q23: 12,3 млрд ₽;
* 3Q23: 17,7 млрд ₽;
* 4Q23: 15,8 млрд ₽.
Оценка на базе убытков может быть весьма скромной, т.к. в этом сегменте есть прибыльный бизнес по продаже Яндекс Станций, который работает в российском контуре (его рентабельность скрыта в последнем отчете, хотя ранее этот показатель был).

Всего расходы на "Прочие бизнес-юниты" за два года составили 86,6 млрд ₽. С учетом возможных расходов на гармоничный рост российского экспериментального подразделения, я вижу, что из российского Яндекса было выкачано около 62 миллиардов рублей за два года.

Чистая прибыль Яндекса за эти два года весьма скромная - 38,2 млрд ₽. Без выкачки средств она могла бы превысить 100 млрд ₽ по итогам двух лет. Скорректированная чистая прибыль за 2023 год без "эффекта выкачки" составила бы 71,4 млрд ₽ вместо имеющихся 27,4 млрд ₽.

У меня нет никаких сомнений в том, что это является важной непубличной частью Сделки по разделу компании. Такой объем средств выкачать без согласования было бы невозможно.

Окончательный эффект от выкачивания средств мы увидим после объявления результатов за 1 квартал 2024 года, у меня нет сомнений, что это продолжится. А подтверждение моих догадок будет в результатах российского МКАО "Яндекс". Финансы сегмента "Прочие бизнес-юниты" придут в норму.

@finindie Открыть/Комментировать

2024-02-14 15:50:02 Будет ли пенсия у родившихся в восьмидесятых?

Короче, я всё посчитал. И пришёл к выводу, что ещё одной пенсионной реформы в следующие 30 лет нам не миновать! А без собственных накоплений мы обречены на весьма жалкое существование. Впрочем, ничего нового.

Я родился на рубеже 1988-1989 гг., и гос. пенсия по новым стандартам мне может быть положена с 2054 года. Недавно Роман @fireporuski (он занимается тем же самым, что и я - самостоятельно копит на жизнь после работы) подсветил проблему поколений, и я решил углубиться в этот вопрос.

Короче, проблема моего поколения такова: из-за бэби-бума 1980-х годов и нынешнего провала в рождаемости, через 30 лет мы будем иметь огромный дисбаланс между работниками и пенсионерами. На уровне сегодняшней Японии, если не хуже. У них сейчас 1,38 занятых на одного пенсионера, а у нас через 30 лет будет 1,28 занятых на каждого пенсионера (сейчас у нас 1,72).

И даже скромные обещания официального пенсионного калькулятора (средняя пенсия 32 тысячи ₽ в сегодняшних деньгах) для поколения миллениалов - рождённых в 1980-х - ставятся под сомнение. Даже для исполнения этих весьма скромных обещаний придется существенно менять пенсионную систему ещё раз в следующие 30 лет - повышать либо возраст, либо процент взносов с доходов (или всё вместе). Демография - коварная штука.

Стена текста с расчетами и демонстрацией огромной демографической дыры, которая накроет нас через 30 лет:
VC.RU | Pikabu | Smart-Lab | Zen | Хабр

@finindie

——— Открыть/Комментировать

2024-02-13 13:32:07 Квалифицированный инвестор

Ппц, больше всего на свете бесит, когда кто-то ставит эту регалию в своём профиле или записывает себе в заслуги при разговоре. Ну камон, этот "статус" выдают всем подряд:

Людям, которые делали сделки по 100₽ в месяц на протяжении года, а потом крутанули БПИФы без комиссий до достижения нужной суммы. Таким образом, "Квалифицированным инвестором" может стать буквально любой бомж.

Студентам-выпускникам профильных вузов - даже если они ни разу в жизни ни одной акции не покупали и даже приблизительно не понимают, как это сделать.

Людям, которые буквально пару дней нюхали 6 млн ₽ на своём счете от продажи бабушкиной квартиры в Бирюлево и получили выписку из банка об этом. Я уж не говорю про откровенных фейкомётов, которые имеют немного опыта в фотошопе.

Здесь нечем гордиться, но каждый второй предводитель хомячья в Пульсе считает обязательным указать, что он Квалифицированный инвестор. Впрочем, мотив понятен. Это создает иллюзию опыта и компетентности.

Но для нас это может служить детектом: если человек расценивает статус квала как достижение, то в общем-то, он ничего из себя не представляет.

@finindie Открыть/Комментировать

2024-02-12 18:05:38 IMOEX 50

В методике расчета Индекса Мосбиржи появилось новое правило. Акций в индексе не может быть больше 50 штук. В случае если на дату ребалансировки кандидатов больше 50, из индекса могут быть выброшены акции компаний с наименьшим весом. Ограничение количества акций-компонентов индекса - это нормальная мировая практика: S&P 500, NASDAQ 100, FTSE 100, и вот теперь Мосбиржа 50.

Сейчас в индексе ровно 50 акций. При этом, кандидатами на включение объявлены ещё 5 акций: Лента, ВСМПО АВИСМА, Банк Санкт-Петербург (обычка), Банк Санкт-Петербург (преф) и Группа Ренессанс. Соответственно, для включения этих кандидатов (одного или всех) необходимо будет "освободить места".

Если посмотреть на акции с самым маленьким весом, аутсайдеры по данному параметру следующие: Глобалтранс (0,24%), Qiwi (0,24%), Сегежа (0,25%), Полиметалл (0,27%), Русгидро (0,27%).

Конечно, такие изменения на самом дне индекса будут напоминать битву бомжей в грязной луже - бессмысленная, беспощадная, на скорость полета нашей галактики в пространственно-временном континууме не влияющая... Но я считаю, что это хорошее правило. По крайней мере, я теперь могу быть уверен, что в моем портфеле не будет плодиться пара десятков компаний с микро-долями. Их количество будет ограничено.

Новый состав будет известен 1 марта, в силу ребалансировка вступит где-то между 15 и 20 марта. В портфеле акций будут сделаны соответствующие изменения.

@finindie Открыть/Комментировать

2024-02-12 11:03:02 В нашей стране есть одна магическая фраза... «‎своя квартира в Москве». Люди почему-то считают, что честно заработать на неё невозможно. Купил? Значит, наворовал. Или влез в ипотечную кабалу ради 30 метров в хрущёвке. Женщина купила? Ну, любовник подарил.

На самом деле, приобрести своё жильё в Москве может каждый. Нужно только знать, где и когда застройщики объявляют старт продаж или скидки. Тогда можно взять однушку около метро за 4,5 млн или получить ипотеку под честный 1% годовых.

В телеграме буквально 2-3 канала, которые публикуют такую информацию бесплатно. Движ про недвиж — самый большой и полезный из них. Как Первый канал или телеканал Россия — его читают все и читают внимательно.

Ребята разбирают все московские ЖК, все старты продаж и делают это профессионально. Ерунды там не пишут, каждый пост полезный.

Завтра канал опубликует топ самых дешёвых новостроек в Москве. Подпишитесь, чтобы не пропустить: https://t.me/dvizhpronedvizh

Реклама. ИП Чевелева К. А. ИНН 510704176593. Erid: 2SDnjcRPpRe Открыть/Комментировать

2024-02-11 14:48:46 Воскресный стрим. Дневник трат

Сегодня очередной дневник трат. Его написала студентка из Санкт-Петербурга. Ей 19 лет, она подрабатывает Администратором ресторана с зарплатой 36 000₽. Она откладывает 30 000₽ в месяц, и несмотря на столь молодой возраст, уже накопила целых 2 млн ₽!

"Очень горжусь, что смогла накопить эту сумму к Новому году", - пишет она. Сегодня будем разбираться, в чём секрет таких финансовых успехов. Конечно же, без токсичности!

Прямой эфир начнется сегодня, 11 февраля, в 17-00 (время московское). Будет доступен по ссылке: https://youtube.com/live/E3koIKRtYyU?feature=share
——— Открыть/Комментировать

2024-02-09 11:51:42 Налоги на вклады

Уложился-таки в лимит. В случае с 2023 годом, 150 000₽ процентных доходов от вкладов не облагаются налогом, а всё что свыше - облагается по ставке 13-15%.

Для 2024 года пока что такой лимит составляет 160 000₽ в год. Если ключевая ставка будет повышена - лимит увеличится. Если будет понижена - лимит не изменится.

Судя по сумме вкладов и текущим процентным ставкам, лимит будет превышен уже в мае. Уплата данного налога за 2024 год выглядит для меня неизбежной :( И это следует принимать во внимание при принятии решений по распределению активов.

Вы также можете посмотреть это в своем личном кабинете налогоплательщика (Доходы - Сведения о доходах - Проценты по вкладам).

@finindie Открыть/Комментировать

2024-02-08 09:25:00 Индекс Мосбиржи полной доходности впервые превысил значение конца 2021 года.

Всё падение 2022 года полностью отыграно. Следующая важная для хейтеров российского фондового рынка скрепа может лопнуть совсем скоро: до исторического максимума осталось всего 9%.

Говоря о рынке российских акций, очень важно смотреть именно на индекс полной доходности. Компании распределяют значительную часть своих доходов среди акционеров путем выплаты дивидендов. Это учитывается в MCFTR, но не учитывается в ценовом индексе IMOEX, на который привыкли все смотреть.

Есть и ещё один важный момент. Обыкновенный частный инвестор, неукоснительно покупавший акции российских компаний на протяжении последних 5 лет, имеет сейчас усреднённую годовую доходность на уровне 17% годовых. Не так много, но и в минусах он, вопреки распространенному стереотипу, не сидит. Дело в том, что 2022-2023 годы были прекрасным временем для такого частного инвестора. Временем, когда акции прекрасных компаний раздавали за копейки, они буквально валялись под ногами, а все вокруг в панике бегали кругами, и никто не хотел эти бесплатные деньги поднимать.

@finindie Открыть/Комментировать

2024-02-06 17:00:00 Капитал 34 млн и пенсия в 300 тыс.руб. Много знаете таких стариков?

А достаточно откладывать всего по 5.000 в мес, чтобы прийти к этому. Существует множество способов создать пассивный доход и заработать на фондовом рынке быстро и безопасно, инвестируя в крупные компании, такие как СБЕР и ГАЗПРОМ, а не в пирамиды и мошенников.

11 февраля, в воскресенье начинается трехдневный мастер-класс от инвестора с десятилетним опытом. Ничего платить не нужно – для участников канала это бесплатно.

Вы узнаете как, вкладывая от 5.000₽ в месяц сегодня, создать капитал в 3-5 млн через 5 лет.

• Как начать, если с деньгами всё плохо
• Как купить дом, машину, квартиру БЕЗ ипотек и 3-5 раз быстрее, чем обычный человек
• ТОП-10 активов, которые берут опытные инвесторы сегодня, чтобы создать пассивный доход от 50.000₽/мес.

Регистрируйтесь и сразу получите первый бонус: чек-лист из 25 практических советов, как экономить до 30% денег ежемесячно.

Реклама. ИП Сидоров Федор Александрович, ИНН 782608012807. Erid: 2SDnjchcyQL Открыть/Комментировать