2021-03-17 13:41:37
В последнее время так называемые "компании стоимости" (value stocks) демонстрируют лучший результат, чем "компании роста" (growth stocks).
Ощущал это влияние и на своём портфеле. Решил сегодня потратить полчаса на сравнение результатов моего портфеля против теоретического "а что если бы я нашёл идеальный индексный фонд без издержек и покупал бы его?" Ещё 1,5 часа потратил на прикручивание данных по FXUS, и это первый раз, когда я сравниваю результат с FXUS. Надо оформить всё по-человечески, после чего я могу сделать инструмент публичным, чтобы вы могли сравнивать свои результаты.
Выводы:
1. Давление от коррекции "growth" есть, причем существенное. В конце декабря 2020 я видел превышение своего результата над "результатом S&P500" на 1%. Сейчас эта разница опустилась до +0,18% в мою пользу.
2. FXUS проигрывает моему результату ввиду наличия комиссионных 0,9%, и этот отрыв только будет увеличиваться с годами - эффект сложного процента будет работать на меня и против фонда с высокой комиссией, как бы эффективно по сравнению со мной он ни управлялся. Здесь эффективность уходит на второй план. Я со своей жуткой неэффективностью бью результат фонда, потому что сохраняю и реинвестирую значительную сумму, которая уходила бы как вознаграждение управляющим ETF.
Пояснения к картинке с результатами (она внизу):
1,2. Текущая стоимость S&P500 и FXUS на момент расчёта.
3. Результат ФАКТ - мой результат фактический.
4. Результат Бенчмарк - каким бы мог быть результат, если бы я нашёл "идеальный" индексный фонд без комиссионных издержек.
5. Результат FXUS с реинвестицией дивов, $ - взяты данные с оф. сайта FinEx (excel-файл).
6. XIRR МОЙ без дивов - мой результат инвестиций именно в этой части портфеля (самой доходной, кстати говоря), и это 25,64% годовых.
7. XIRR S&P500 без дивов - результат индекса с учетом таких же по величине вложений и в те же дни, и это 25,46% годовых.
8. XIRR МОЙ с реинвестицией дивидендов - всё понятно, я взял свои поквартальные данные о количестве дивидендов, вычел из них 3% (доплата налога), и отправил в реинвестиции в ближайшую покупку, которая произошла сразу по окончании квартала. Т.е., реинвестиция раз в квартал. И это 28,39% годовых.
9. XIRR FXUS с реинвестицией - результат FXUS с учетом таких же по величине вложений и в те же дни (но реинвестиция внутри фонда), и это 27,08% годовых.
10. Дивиденды - справочно, сумма дивидендов по американцам, поступивших на счет.
Годовые такие высокие благодаря тому, что мы увидели грандиозную просадку в 2020, и я ей воспользовался. Скорее всего, со временем эта цифра будет сглаживаться. Я перепроверю всё досконально, если где-то закралась ошибка в подсчете XIRR, сообщу.
Интересный (но бесполезный) факт: Мой результат без учета дивидендов примерно равен результату FXUS. Т.е., все дивиденды как бы достались мне "бесплатно", как вознаграждение за труды, связанные с сэмплированием индекса. Подчеркну, что разрыв моего результата и FXUS будет только увеличиваться, время работает на меня.
2.4K viewsedited 10:41
Ф
