2024-05-05 17:54:13
Короткая/праздничная неделя для рос. портфеля тоже прошла позитивно.
Международные стратегии показали разнонаправленную динамику
Рос. стратегия за неделю выросла на
2.7%, против индекса Мосбиржи -
0.6% (с начала года
+22% и
+11% соответственно):
•
Газпром (не держим в портфеле), просел и утащил за собой индекс на, как мы и ожидали,
негативном отчете за 2023 год:
- Выручка -26.8% г/г
- EBITDA -51.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 20.7%, против 31.2% в 2022 году
- Чистый долг +1.5 трлн руб (+40.5% от капитализации)
- FCF годовой -1.5 трлн руб, -39.7% от капитализации
- EV/EBITDA: 5.7х
•
Ключевые лонг-позиции портфеля закрыли неделю в плюсе,
шорт-идея проседала существенно глубже рынка•
Провели ребалансировку портфеля, нарастив доли компаний с наибольшим расчетным потенциалом роста •
Добавили в портфель новую идею на небольшую долю – ждем сильных результатов за 2024 q1, акции далеки от максимумов
Мосбиржа опубликовала сильные результаты по объему торгов за апрель (присватываемся к компании):
- Рынок акций, др и паев:
+81.3% г/г
- Рынок облигаций +76.4% г/г
- Фондовый рынок +78.4% г/г
Справочно, на неделе из закрытых источников получили данные по актуальным ценам Urals, сравнили с публичными – подкорректировали модели по нефтегазовым компаниями, актуализировали модель расчета потенциала девальвации
______________
US бигтехи хорошо росли на сильных отчетах, остальной рынок в основном негативно реагировал на сохранение ставки ФРС на текущем уровне в
5.5%.
Позитивно, что с июня темп сокращения баланса ФРС (QT) начнет замедляться, негативно, что срок удержания процентной ставки на высоком уровне продлен на неопределенное время
Результаты недели по стратегиям
➜ RF: +2.7%, против индекса Мосбиржи -0.6%
➜ US Leaders: +1.9%
➜ Global Commodities: -2.4%
➜ Trending Ideas: -2.4%
➜ против S&P500: +0.5%
#performance
5.6K views14:54
У
