2022-12-14 09:31:03
Куда вложить юани в 2022 году?
Западные санкции и валютные ограничения, затронувшие доллары, евро, фунты стерлингов и ряд других валют, привели к росту популярности в России «дружественных» валют. По данным Банка России, в октябре 2022 года на биржевом рынке доля валют дружественных стран, преимущественно юаня, выросла до 31% от всего объема торгов. В сентябре она составляла 27%.
Депозиты в иностранных валютах традиционно используются для диверсификации портфеля сбережений. Но инвесторам, размещающих средства на таких вкладах, учитывать волатильность зарубежных валют и возможность изменения их курса.
Прогноз курса юаня
Устоявшаяся парадигма, что вклады в иностранных валютах интересны не только доходностью, обозначенной договором, но и тем, что дают рост стоимости самой этой валюты, в случае с китайским юанем может не сработать. За последний год, с середины ноября 2021 года по середину ноября 2022 года, юань относительно рубля подешевел на 25%, с ₽11,45 до ₽8,55 за юань. С 1 сентября курс юаня по отношению к рублю держится в диапазоне ₽7,91–8,59 за юань, согласно данным Мосбиржи.
Эксперты по фондовому рынку обозначили среднесрочный прогнозный курс CNY/RUB в диапазоне ₽8,3–8,73 за юань.
Дополнительно они отмечают что рассчитывать на рост курса юаня можно только в теории, но вместе с тем необходимо учитывать возможные риски снижения стоимости юаня. В то же время на рынке существуют депозиты, которые дают возможность пополнять их в течение определенного срока – например, трех, шести месяцев или одного года. Изменение курса валюты в эти периоды позволит вкладчикам принимать гибкие решения о дальнейшем инвестировании денежных средств в сберегательный продукт.
Разбор основных вкладов в юанях
На фоне растущего спроса на валюту КНР перед инвесторами стоит задача найти инструменты для управления юаневой ликвидностью. Традиционно консервативный инструмент для неквалифицированных инвесторов – банковский вклад. По данным на начало ноября, вклад или накопительный счет в китайской валюте можно было открыть в 37 банках.
Наиболее выгодные условия вклада, из основных крупных банков предоставляет Тинькофф Банк со ставкой 1,51-1,52% годовых, сроком 12-24 мес. и минимальной суммой 5 тыс. юаней.
В остальных банках эффективные ставки, то есть с учетом капитализации процентов, по вкладам и накопительным счетам в юанях варьируются в диапазоне 0,01–2,47% годовых. Чем выше ставка, тем выше минимальный порог входа.
Сравнение облигаций и вкладов
Диапазон средневзвешенной доходности юаневых облигаций на Мосбирже составляет 3,45–4,07% годовых, согласно данным индекса Мосбиржи облигаций, номинированных в китайских юанях (RUCNYTR), которые предоставила пресс-служба торговой площадки. Самая низкая купонная доходность в бумагах, которые обращаются на вторичном рынке, составляет 3,05%, самая высокая – 4,15%.
Главный плюс облигаций в юанях по сравнению с вкладом – более высокая доходность и высокая ликвидность, в любой момент времени инвестор может продать или, наоборот, приобрести облигации, зафиксировав необходимую доходность.
Дополнительно эксперты к преимуществам юаневых облигаций относяят тот факт, что их номинал в «дружественной» валюте, в которой заметно ниже инфраструктурные риски, присущие валютам недружественных стран. «Купонная доходность облигаций варьируется в диапазоне 3,05–4,15%, это выше, чем рост цен (CPI) в Китае, где по состоянию на октябрь инфляция составила 2,1%. Значение ниже, чем в России и ряде западных стран», – добавляют они.
Также эксперты напомнили, что, несмотря на то что доходность таких облигаций окажется выше ставки по банковскому вкладу в юанях, для ее получения, скорее всего, придется держать бумагу до погашения, так как в период ее обращения ее цена может сильно меняться в любую сторону.
1.7K views06:31
К
