Кримсон Дайджест

2021-06-24 16:42:07 РБК: "Власти введут временные пошлины на экспорт металла из России
Власти через экспортные пошлины планируют изъять у металлургов около 160 млрд руб. — 110–115 млрд у экспортеров черных металлов и еще 50 млрд у поставщиков цветных. Средства пойдут на компенсацию роста цен для госстроек "
https://www.rbc.ru/economics/24/06/2021/60d448609a79471086b7e2bc

Сравним с тезисом из текста "Политический риск российских металлургов и важный навык инвестиционного мышления" от 03 июня:

"Если вы со мной или переписывались (еще с прошлого года) на эту тему, или читатели тексты на этом проекте про политические риски, то перед вами самое начало реализации того самого риска, о котором ваш покорный слуга долгое время писал как о главной потенциальной проблеме нескольких видов российских (и не только российских) компаний. У нас сейчас идет глобальная инфляция, и редкое государство устоит перед соблазном бороться с инфляцией с помощью директивных мер, **и еще более редкое государство устоит перед соблазном компенсировать собственные потери от инфляции с помощью налоговых мер. ** "
https://sponsr.ru/crimsonanalytics/5122/ Открыть/Комментировать

2021-06-17 18:36:58 Забавно, что после вчерашнего "шока от Федрезерва" (абсолютно необоснованной, на мой взгляд, панической реакции на "точечные прогнозы ФРС по ставке", которую якобы может быть аж поднимут в 2022, а может 2023 году - лол) валится все: евро к доллару, золото к доллару, даже норвежская крона ("нефтяная валюта") к доллару тоже падает сегодня, и только рубль к доллару отыграл назад весь вчерашний рост. Молодец рубль, вот что керри-трейд животворящий делает.

Кстати про керри-трейд, видимо у тех российских чиновников, которые делают много хорошего, но неприятного для особо горластых олигархов, неизбежная судьба - быть проклинаемыми "благодарными" согражданами. Это я про Набиуллину и ставку по рублю, если непонятно из контекста.

Про Федрезерв и последствия его "точечных прогнозов" надеюсь написать к ночи, а про рубль, заметками на полях по мнениям/моделям HSBC, Goldman и BNP - материал был опубликован вчера. Открыть/Комментировать

2021-06-11 17:49:39 Ваш покорный слуга уже рассказывал вам про то как новое поколение американских фермеров оказалось нищим, в долгах, и без возможности купить собственную землю, при том что земля уходит во владение инвестиционных фондов (и их иностранных инвесторов, в том числе моих любимых читателей) .

А сегодня на повестке дня продолжение банкета. Wall Street Journal сообщает прекрасное:

"Встречайте вашего нового арендодателя: [инвестиционный фонд с] Уолл-стрит. Крупные инвесторы преобразуют пригородные районы, скупая дома и сдавая их в аренду. [...]
Новое поколение домовладельцев прибыло в город Нэшвилл, в его пригороды среднего класса и во многие другие районы по всей стране: крупные инвестиционные фонды, предлагающие в аренду дома для одной семьи. Их появление потрясло рынки недвижимости и аренды, а в некоторых районах привело к повышению арендной платы. [...]
В общей сложности крупные инвесторы потратили около 40 миллиардов долларов на покупку около 200 000 домов, их ремонт и создание компаний по управлению арендным имуществом, по оценкам исследовательской компании Green Street Advisors LLC. [...]
Это шквал покупок по сути представляет из себя огромную ставку на то, что процент домовладельцев [среди жителей США], который в настоящее время колеблется около пятидесятилетнего минимума, останется низким, а арендная плата продолжит расти. Инвесторы также делают ставку на то, что многие люди больше не считают владение домом неотъемлемой частью американской мечты. [...]
Во время телефонного разговора с инвесторами в начале этого года г-н Маллен [руководитель одного из инвестфондов, которые владеют домами для сдачи] сказал, что [его фонд] Progress сделал ставку на то, что большей части среднего класса придется снимать жилье, если средний класс хочет сохранить свой "пригородный образ жизни" из прошлого. Он сказал, что Progress предлагает «впечатляющий жизненный опыт» квартиросъемщикам, которые, по его словам, обычно имеют возраст около 38 лет и состоят в браке, с одним или двумя детьми, годовым доходом около 88 000 долларов, менее чем звездным кредитным рейтингом FICO в размере 665, а также имеют 45 000 долларов долга. «Наши арендаторы очень далеки от возможности приобрести дом», - сказал он. Цены на жилье на многих рынках приближаются к пиковым значениям 2006 года, что побуждает некоторых инвесторов, купивших дома во время спада, продать их с прибылью. Но крупные инвесторы, покупающие для сдачи в аренду, держатся за свою недвижимость и стремятся расти."
https://www.wsj.com/articles/meet-your-new-landlord-wall-street-1500647417

Как там говорилось в презентации давосского World Economic Forum и его левака-лидера Клауса Шваба насчет образа будущего 2030 года? "Вы не будете ничем владеть и вы будете счастливыми"? Ну вот, уже сбывается!

Назовем вещи своими именами: мужчина в 38 лет, с женой и детьми, который НЕ может обеспечить собственную (не арендованную, а собственную) крышу над головой - это лузер. Это не средний класс. Это лузер. Это человек, который пытается (с большой переплатой) делать вид, что он живет той же жизнью "американской мечты" что и прошлые поколения, у которых к 38 годам был и собственный дом, и собственные две машины, а иногда и собственный бизнес. У современного "среднего класса" не будет НИЧЕГО из этого, кроме понтов (взятых в аренду задорого) и долгов.

Вся эта перверсия, а это именно извращенный вариант экономической системы, и фактическая форма современного феодализма, в которой "средний класс" превращается в аналог "безземельных крестьян", а владельцы капитала - в феодалов, стала возможной только и ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО благодаря искусственно заниженным процентным ставкам после 2008 года (хотя процесс начался раньше). Оглянитесь вокруг: вот те, кто требуют от ЦБ РФ повторить путь ФРС США - они для России хотят не счастья. Они хотят в России феодализм, в котором безземельным (и лишенным собственности быдлом) будут как раз рядовые россияне... правда многие россияне слишком любят "дешевые кредиты как в США" чтобы это понять. Открыть/Комментировать

2021-05-25 13:46:44 Так как не всем доходят оповещения по почте, то я продублирую суда:

Если вы мне писали вопросы о том "как учить детей управлять деньгами" (или нечто аналогичное, в стиле "куда отправить ребенка/отправиться на стажировку в финсекторе"), то у меня только что опубликован (для вас, и не только для вас) монстр-текст на эту тему. Он не очень приятный, но может быть полезным, особенно тем, перед кем вопрос обучения следующего поколения деловой династии уже стоит остро -> [Философское] Чего вы не получите в швейцарском банке или заметки об "обучении детей правильному обращению с деньгами". Открыть/Комментировать

2021-05-23 15:56:36 Сегодня, в очередной раз я нарушу телеграм-традицию, и сделаю пост о тех, кого я читаю, не потому что у меня какая-то круглая цифра подписчиков, а просто так.

И как обычно, начну с самого главного: спасибо вам, дорогие читатели, за чтение, за фидбэк, за поддержку. Без вас (и это очевидно) что-то писать в телеграм нет никакого смысла.

Теперь о тех, кого я читаю и сразу дисклеймер: на всякий случай уточняю и подчеркиваю: это — не каналы, с которыми я всегда и во всем согласен (таких нет), это каналы, которые лично мне интересно читать.

0. Крестовый поход журналиста в политику. Журналист-международник из КП, человек с вменяемыми правыми убеждениями, Эдвард Чесноков участвует в подмосковных праймериз Единой России. Есть основания полагать, что Эдвард сможет портить нервы любителям "попилов", "пропаганды толерантности в плохом смысле" и прочим "радужным прогрессорам" внутри российской государственной машины. Если вы периодически при виде какого-то безумства со стороны чиновника/госкомпании задавали себе вопрос "ну почему блин ни один депутат не напишет по нему запрос в прокуратуру?", то присутствие в Думе такого человека может быть шансом (но не гарантией) на решение проблемы.
Детали и способы поддержки тут -> https://t.me/chesnokmedia/4709 , https://t.me/vchkogpu/17940

"Визитная карточка" Чеснокова как журналиста и человека, на мой взгляд, вот этот кейс -> https://www.kp.ru/daily/27046/4111950/

1. Крипто-инвестор и опционщик (что редкая комбинация) - без регистрации и СМС объясняет на пальцах то ли одному известному олигарху, то ли (что более вероятно) копирайтеру известного олигарха, что на самом деле происходит с крипторублем и при чем тут ЦБ.

2. Angrybonds - "последний самурай" российского рынка высокодоходных ("мусорных") облигаций. Заниматься долговыми инструментами не самых крупных компаний, в российских условиях (впрочем, не только в российских) - это очень специфический жанр, и к любителям и профессионалам этого экстремального вида спорта я отношусь с большим уважением (хотя не очень понимаю их упорства - с такими навыками лучше microcaps/smallcaps в Канаде/США/Австралии/Гонконге анализировать - риски скама только чуть выше, а толку намного больше будет).
Кстати, если вы имеете ВДО на своем счету - поставьте себе в закладки вот это -> https://t.me/Bondholders
В России появилась лоббистская (в хорошем смысле) организация держателей/инвесторов в высокодоходные облигации. Судя по ситуации с облигациями Дяди Донера и некоторым другим эпизодам, вам вполне может пригодиться в будущем такая институциональная поддержка, и информационный ресурс.

3. Хэдлайнер выпуска: Врачиха (aka "Волшебный голос рунета"), человек с биографией, по которой можно было бы написать политтехнологический триллер (но низя, она - "человек без лица"). У меня (безусловно) очень странное чувство юмора, но мне очень нравится читать ежеутренние "планерки с Путиным" (и слушать ежеобеденный новостной "телетайп"). А еще Виктор Мараховский доверил ей озвучивать и публиковать у себя периодические главы из его аудиокниги "Добро против зла: деньги, секс и смерть для начинающих" - что просто обалденная вишенка на торте.

На сегодня - все. Открыть/Комментировать

2021-05-21 14:59:08 Кстати, а вы помните, новости про "потери России/Путина/ЦБ от дедолларизации"? Ну вот эти вот вечные "ЦБ купил юани и потерял офиглиард денег! Ой лол какие они тупые и жалкие!"

Пару примеров, на всякий случай:

14.05.2020
Finanz: "ЦБ увеличил вложения в юань и потерял еще $1,5 млрд"

03.10.2019
Открытые медиа: "ЦБ потерял на уходе из доллара в юань почти $10 млрд"

15.10.2019:
РБК: "Сколько Россия потеряла на отказе от доллара (спойлер: очень много)
Дедолларизация золотовалютных резервов стоила России 3,8% доходности. Благодаря курсу Владимира Путина на отказ от доллара страна лишилась $7,7 млрд прямых доходов"

Кстати, надо будет написать как-нибудь заметку о том по какой схеме пишутся все негативные новости и прочие "векторы продвижения жопоголизма головного мозга" в российском инфполе. Тут магистр Мараховский со знанием дела сорвал покровы над схемами конвейерного изготовления шуток (и прочего "юмора") для патриотических/либеральных/любых телеграм-каналов, блогов и СМИ, а также общую схему убеждения читателя в чем угодно, которую практикуют медийщики, начиная от New York Times и заканчивая каким-нибудь Вестником Урюпинского Рыбзавода, и поверьте, по экономической теме ситуация ровно такая же, и способы "доить страх и клики" из читателей, отработаны до автоматизма.

А в последнее время вы новостей про "убытки от дедолларизации" и "Путин теряет деньги на юанях" не особо видите, потому что доллар к юаню и евро за последнее время довольно чувствительно снизился, и та самая валютная переоценка, которую недобросовестные мрази из медийки представляли как "убыток" и "потерянные деньги пенсионеров/россиян", теперь дает положительный результат, но публиковать текст из серии "ЦБ заработал на уходе из доллара в юань" никто никому не даст, причем даже в государственных СМИ этот инфповод будет восприниматься "так себе". Потому что в российских условиях только страх, ужас, безнадежность и ощущение праведного гнева от обворованности властью (которая при этом обязательно должна восприниматься как тупая и слабая) являются адекватными эмоциональными ингредиентами медийного продукта. Медийка без жопоголизма - это как дошик без глутамата натрия.

PS:
Если хочется критиковать ЦБ, то критиковать стоит вот за это: "Запасы монетарного золота в международных резервах РФ в апреле 2021 года снизились на 1,15% (на 3,1 тонны)" - хотелось бы верить что это не начало тренда сокращения золота в российских золотовалютных резервах. Но это уже совсем другая история. Открыть/Комментировать

2021-05-20 19:53:38 Политическое давление на биткойн продолжается. США достают регуляторную удавку.

"Министерство финансов объявило, что оно потребует сообщать в Налоговую службу США (IRS) о любом переводе в криптовалютах на сумму 10 000 долларов и более.
«Криптовалюта уже представляет собой серьезную проблему обнаружения, поскольку способствует незаконной деятельности в целом, включая уклонение от уплаты налогов», - заявили в министерстве финансов...
«Вот почему предложение президента [Байдена] включает дополнительные ресурсы для Наловой службы США (IRS) для решения проблемы роста криптоактивов [прим. Кримсон: ой-вей, теперь рост криптоактивов - это проблема, которую администрация Байдена хочет решить]», - добавили в Минфине. «В контексте нового режима отчетности финансовых счетов будут охвачены счета криптовалют и обмена криптоактивов, а также счета платежных сервисов, которые принимают криптовалюты. Кроме того, как и в случае операций с наличными деньгами, компании, которые получают криптоактивы со справедливой рыночной стоимостью более 10 000 долларов США, также будут отражены в отчетности."
https://www.cnbc.com/2021/05/20/us-treasury-calls-for-stricter-cryptocurrency-compliance-with-irs.html

Этого заявления хватило на то чтобы "срезать", на глаз, пару тысяч долларов с цены биткойна.

П - Политический риск.

Как я бесконечно долго объяснял читателям - биткойн (как и любая крипта) - это СПЕКУЛЯТИВНЫЙ актив, с огромными политическими рисками. Государства ненавидят конкуренцию, особенно когда речь идет о таких важных вещах, как доход от "сеньоража" и контролю за финансовой (платежной) инфраструктурой. И спойлер: государствам плевать, что какую-то технологию нельзя запретить. Этого и не требуется. Достаточно сделать адом жизнь пользователей этих технологий, и для этого у многих государств есть просто отличный набор инструментов.

PS: Российские налоговики на фоне аудиторов (по сути: следователей) американского IRS смотрятся как белые, пушистые, вежливые, добрые и очень-очень понимающие сотрудники благотворительного фонда. Точно-точно. Открыть/Комментировать

2021-05-20 17:17:53 Вполне вероятно, что Китаю готовят в перспективе или "ковид санкции" или аналог "Гааги по ЮКОСу", только наказывать Китай будут не за "ущерб инвесторам", а за "ковид пандемию".

Ян Бремер (чистый американский "дипстейт" - видный демократ-клинтонист), руководитель крупнейшей политконсалтинговой компании планеты, пиарит позицию Ричарда Хааса - президента рокфеллеровского Council on Foreign Relations (который называют "теневым правительством США" - это "мозг" глубинного государства), который по сути утверждает, что "ковид эпидемия" - это результат не естественного вируса, а "утечки" из китайской лаборатории в Ухане, а "Пекин скрывает".

Цитата от Бремера: "Внешнеполитический истеблишмент [прим. Кримсон: тот самый несменяемый кагал карьерных чиновников и црушно-госдеповской номеклатуры - "глубинное государство"] приходит к выводу - правильному, на мой взгляд, - что происхождение COVID из Уханьской лаборатории выглядит все более вероятным."

Если Бремер прав, американцам будет вообще не до нас. И это прекрасно. Открыть/Комментировать

2021-05-19 16:36:02 Заметки на полях падения биткойна.

Начну с цитат из своего постинга - https://t.me/crimsondigest/1249 - от 21 января 2021 года:

"После вдумчивого прочтения выступлений Кристин Лагард (глава ЕЦБ), планов Еврокомиссии по финансовым рынкам и дедолларизации, а также выступления Джен Йеллен (министра финансов США), создается отчетливое впечатление, что есть только две темы, которые связывают финансово-экономические повестки Вашингтона и Брюсселя:

1. Любовь ко всему "зеленому"
2. Ненависть к криптовалютам, которые обвиняются в работе на криминалитет и прочих смертных грехах.

** Для аналога регуляторного флеш-рояля не хватает еще чтобы центральный банк Китая решил, что на фоне запуска "цифрового юаня" пора бы закрутить гайки против всякой крипты. ** В сумме понятно почему рынок криптовалют может испытывать определенную нервозность. [...]
Но дамоклов меч регуляторики над биткойном таки занесен. Сможет ли актив пережить принудительное лишение анонимности, жесткиe правила AML и атаку американских властей на Tether? А хрен его знает. Это же "монетарный эксперимент" с непредсказуемыми последствиями. И по сему его категоризация в качестве "крайне спекулятивного инструмента" представляется оправданной. Еще не доросла крипта до гордого статуса "средство сбережения покупательной способности". Но может дорастет. Если выживет, в чем я (признаюсь) испытываю определенные сомнения." // конец цитаты

Как видите, флеш-рояль сложился, с помощью центрального банка КНР:

Форбс: "Китай запретил финансовым учреждениям и платежным компаниям предоставлять услуги, связанные с криптовалютными транзакциями, и предостерег инвесторов от спекулятивной криптоторговли. Об этом говорится в совместном заявлении трех отраслевых ассоциаций, передает Reuters.
«В последнее время цены на криптовалюты взлетели до небес и резко упали, а спекулятивная торговля криптовалютами восстановилась, серьезно нарушив безопасность собственности людей и нормальный экономический и финансовый порядок», — предупредили Национальная ассоциация интернет-финансов Китая, Китайская банковская ассоциация и Платежно-клиринговая ассоциация Китая. В заявлении отмечается, что банки и компании онлайн-платежей не могут и не должны предлагать своим клиентам такие связанные с криптовалютой услуги, как ее регистрация, торговля, клиринг и расчеты. "//

А сейчас мы будем смотреть на то насколько хорошо держат позицию такие компании как MicroStrategy и другие корпоративные держатели биткойнов, некоторые из которых их вообще-то купили за одолженные деньги и по более высоким ценникам. Будет интересно посмотреть на финансовый результат Tesla за второй квартал (если они не успели сбросить биткойн раньше). Много всего интересного будет.

Это не значит что "биткойн - фффсе!" Его еще могут спекулятивно разогнать еще раз, хотя это будет довольно сложно. Но ваш покорный слуга рад убедиться в правоте двух своих оценок:
1. Регуляторный/политический риск - главная уязвимость негосударственных криптоаткивов (прежде всего биткойна) и закручивать гайки власти самых разных стран - обязательно будут, причем с тяжелыми для крипты последствиями.
2. На фоне золота (да-да, вот этого немодного консервативного металла), январская оценка "Еще не доросла крипта до гордого статуса "средство сбережения покупательной способности" - смотрится более чем справедливой.

Биткойн - это не "цифровое золото". Это цифровой политический (!!) тотализатор на тему "задушат или не задушат, будет хайп или на этот раз не хватит". Не поймите неправильно, на тотализаторе можно очень много выиграть. И даже уехать из казино на столь желанном айтишниками-инвесторами "Ламборгини с двумя инстаграмм-моделями". Но это не делает тотализатор средством сбережения покупательной способности капитала. Для этой функции есть другие инструменты, с идентификаторами не в блокчейне, и даже не с кодом ISIN, а с местами в таблице Менделеева. Открыть/Комментировать

2021-05-18 17:25:49 Жри цикад - спаси планету!
Я уже писал про нормализацию в инфополе тренда "есть насекомых ради спасения планеты". Сейчас американские СМИ дают просто мастер-класс. Оказывается, есть цикад = это полезно для экологии, цикады - это как креветки и тот, кто их кушает - вообще гурман и мамина умница.

Суть современной левой политической повестки, а она тотально доминирует в мире, заключается в позициях, которые можно вывести из материалов, например, того же Международного экономического форума в Давосе (кстати, кто до сих пор считает что Давос - это "капиталисты-правые-либертарианцы-консерваторы" отстал от жизни лет на 25). Программа примерно такая: "вы ничем не будете владеть, и вы будете счастливы, а еще вы будете питаться жуками и соей, жить в коливинге (общаге) и работать в коворкинге".

Быть правым (и контркультурщиком) в современном мире означает как раз защищать право человека на собственность, на свой доход, на свой (не ипотечный) дом и на хороший сочный стейк. Открыть/Комментировать