БонДовик

2021-03-21 22:45:19 На прошлой рабочей неделе, на диком диком юге, в Турции, снова сняли главу ЦБ за более сильное повышение ставки, чем ожидалось президентом. Результат перед вами. Абсолютно все позитивные старания с октября, были стёрты в пух и прах. @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-17 22:47:46 Про киллера. То самое Мммммм - этого хватило, чтобы рынки России закрылись в панперсах. @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-17 16:38:39 Час расплаты за текущий и ожидаемый рынок. Сегодня государственная лизинговая компания (ГТЛК) завершила сбор заявок на размещение 3.5 летних (оферта пут) рублевых облигаций. Купон сложился на уровне 7.85% годовых, что соответствует эффективной доходности 8.08% годовых. Чем примечателен данный кейс? Компания заплатила около 0.5% в доходности относительно вторничного рынка. Премия за риск выросла до 200 базисных пунктов за долгое время. В условиях неопределенности по ставке Банка России и неполной переоценки корпоративного сектора относительно возможных негативных событий постепенно возникает рынок с премией за «риск». Вместе с тем стоит заметить, что с начала года управляющие голодны на покупки - высокая недоинвестированность в отсутствии предложения от 1-2 эшелона. Ведь чаще всего выходили «мусорные» облигации третьего эшелона. Пусть они по рейтингу не являются «мусором», но по отношению инвесторов все равно оцениваются из категории третьего эшелона. Так что, «некий голод» все же хорош для такого непростого периода, есть чем поддержать... @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-16 12:44:10 Мы тут с корешками решили сесть на диван до заседания Банка России. Заходите завтра в комнату, будем рады Вас всех видеть в 18:00 по мск!
С уважением, Артур.

https://www.joinclubhouse.com/event/PAd8r4wZ Открыть/Комментировать

2021-03-15 18:48:10 На рынке появились облигации Телеграмма в долларах США. Сделки проходят в диапазоне 100-101.5% от номинала. @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-15 16:49:39 Многие уже прочитали, что какой-то инсайдер дал драматический прогноз (один из сценариев) для долгового рынка по ключевой ставке, и естественно, аналитики начали пересматривать свои оценки. Скорее всего, такой негативный прогноз мы сможем увидеть в апреле, когда Банк России начнёт публикацию возможной траектории ключевой ставки. Если сравнивать с ФРС, вдруг появится (например) точечная диаграмма, на которой некоторые члены правления Банка России «не исключают» такую возможность. При этом консенсус большинства естественно будет намного ниже исходя из текущих ожиданий. Если «верить» словам регулятора, в конце марта и апреля выходит большой блок статистики, который даст более четкую картину. Можно предположить, что именно «фактор статистики фактической и опережающей» станет главным среднесрочным триггером в отношении траектории ключевой ставки вместе с ситуацией на глобальных рынках. Таким образом, армагеддон в пятницу не состоится. Если я ошибаюсь и окажется сюрприз, значит дела совсем .... @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-15 13:55:27 Когда услышал, что ставочку ЦБ РФ могут поднять в 2021 году ашшшшш на 1.25 пункт. Сказали это очередные инсайдеры знакомые с мнением ЦБ РФ. Да, все это происходит в неделю тишины!!!!! @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-12 02:33:39 https://www.interfax.ru/business/755626 Открыть/Комментировать

2021-03-11 16:48:47 Скоро заседание Банка России. До этого мы увидели ускорение инфляции, признание членов правления, что ситуация выходит из-под контроля (Заботкин), Силуанов вербально давит на ЦБ, в США прилетают лебеди с бондов, западные дружки активно с переменным успехом выходят из ОФЗ, Минфин дал негласно понять, что готовы даже снижать объём эмиссии в ОФЗ. В общем череда признаков, что халява закончилась. Но лучше всего это отражает разница доходности между 20-летними ОФЗ и 3-летними. С начала февраля эта разница сократись с 200 до 140 базисных пунктов. Классическая ситуация по учебнику, когда после роста доходности (падение цен) в длинных бумагах, пришла череда повышения ставок коротких и среднесрочных. Как раз до этих событий я начал более активно готовиться к нормализации ДКП и не прогадал, хотя ментально позитив на рынке все ещё преобладал. Неважно, поднимут ставку сейчас или потом, опустится инфляция или нет. Важно другое, на мой взгляд, что тактическая структура портфеля, сформированная до 2021 года не совсем эффективна сейчас, даже после коррекции рынка с января. @bondovik Открыть/Комментировать

2021-03-11 15:49:02 Ожидания на рынке облигаций РФ в начале года и сейчас, аналитики, куда делись прогнозы снижения ставки ЦБ РФ? @bondovik Открыть/Комментировать