Биржевик // Облигации (Официальный канал)

2022-11-14 18:01:00 ​ Открыли доступ к ЗАКРЫТОЙ группе CYBERCASH

Ссылка будет активно всего сутки для 70 первых счастливчиков

Также, прямо сейчас на канале проходит розыгрыш $1000 среди подписчиков

Успейте зайти
https://t.me/+04e5WL03ZmU4YWI6

#Promo Открыть/Комментировать

2022-11-14 17:02:03 Наблюдение: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО Агрохолдинг «СТЕПЬ» на уровне ruBBB+, прогноз по рейтингу стабильный.

Устойчивость к внешним шокам Агрохолдинга «СТЕПЬ» оценивается на среднем уровне.

Рыночные и конкурентные позиции Группы оцениваются на умеренно высоком уровне.

Фактор концентрации бизнеса благоприятно сказывается на кредитном рейтинге Группы.

Прогнозная ликвидность Группы оценивается на умеренно высоком уровне.

Фактор общей долговой нагрузки оценивается умеренно позитивно, что оказывает давление на рейтинг Группы.

Агентство на высоком уровне оценивает фактор рентабельности Группы.

Оценка блока корпоративных рисков оказывает положительное влияние на рейтинг.

#рейтинг #степь Открыть/Комментировать

2022-11-14 16:23:58 Размещение: Южуралзолото / Книга 17 Ноября / Оборот размещения от 500 млн юаней / Ориентир купона не выше 4,3%

#южуралзолото #размещение Открыть/Комментировать

2022-11-14 14:18:45 Размещение: Сбербанк (первичное размещение) / Дата 15 - 17 Ноября / Срок 2 года / Объём от 10 млрд / Ориентир купона 9,00 (9,20%)

#размещение #сбербанк Открыть/Комментировать

2022-11-14 11:39:26 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 14.11.2022 года.

1) ООО «Сеть дата-центров «Селектел» установило ставку купона трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-02R объемом 3 млрд рублей на уровне 11,5% годовых на весь срок обращения. Купоны полугодовые. Сбор заявок прошел 10 ноября. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Организаторы размещения — Газпромбанк, МКБ и Тинькофф Банк. Техразмещение запланировано на 15 ноября.

2) АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» 14-18 ноября проведет сбор заявок на трехлетние облигации серии 002Р-05 объемом до 1,5 млрд рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне 14,50–14,75% годовых. По выпуску предусмотрены ежеквартальные купоны. Организаторы размещения — BCS Global Markets и Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 22 ноября.

3) ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» сообщило параметры программы облигаций серии 003P. В рамках бессрочной программы объемом 1 млрд рублей облигации смогут размещаться на срок до 10 лет.

4) ООО «Глоракс» перенесло на первую половину декабря сбор заявок инвесторов на приобретение двухлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей.

5) ООО «Феррони» установило ставку 14-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12,5% годовых.

6) ПАО «ГК «Самолет» выкупило по оферте облигации серии БО-П05 на 20 тыс. рублей.

7) «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности АО «Агрохолдинг «СТЕПЬ» на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

8) ООО «Новые технологии» завершило размещение пятилетних облигаций серии БО-01. Всего было реализовано 80% (на 800 млн рублей) от общего объема выпуска в размере 1 млрд рублей. Размещение выпуска стартовало 8 ноября. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 13,5% годовых. Купоны полугодовые. По выпуску предстоит оферта через три года. Организаторами размещения выступили Газпромбанк и инвестбанк «Синара».

#события #размещения Открыть/Комментировать

2022-11-14 10:33:02 Мнение: в чем плюсы и минусы российских облигаций в китайской валюте?

В понедельник Московская биржа начнет рассчитывать индексы российских облигаций, номинированных в китайских юанях. С дебютного размещения «Русала», состоявшегося в июле, еще пять эмитентов провели размещение таких бумаг. В итоге на Московской бирже обращается уже девять выпусков суммарным объемом 34 млрд CNY. Высокий интерес к бумагам проявляют частные инвесторы, которые на волне дедолларизации активно уходят в юани, но не имеют достаточного количества инструментов для временного размещения средств. При таких инвестициях стоит учитывать не только процентные и кредитные риски, но и валютные, связанные с возможным ослаблением китайской валюты в случае дальнейшего обострения ситуации вокруг Тайваня и «жесткой посадки» экономики Китая.

На минувшей неделе сразу два эмитента провели размещение облигаций, номинированных в юанях. Евразийский банк развития (ЕАБР) предложил инвесторам трехлетние ценные бумаги объемом 1,5 млрд CNY (по итогам подписки объем был увеличен до 1,9 млрд CNY). Группа «Сегежа» разместила облигации на 500 млн CNY (сроком 15 лет с офертой через 3 года). В обоих случаях ставка по облигациям оказалась ниже первоначального ориентира — 3,5% и 4,15% соответственно.

Поскольку облигации выпущены по российскому законодательству и учитываются в российском депозитарии, а также по ним предусматривается возможность выплаты в рублях — риски по ним практически идентичны рискам рублевых облигаций, выпущенных теми же эмитентами. Помимо кредитных рисков стоит учитывать и риски инвестирования в юани.

«Ключевым риском можно назвать ослабление курса в случае обострения ситуации вокруг Тайваня и "жесткой посадки" экономики Китая, а также укрепление доллара США к мировым валютам при продолжении "ястребиного" курса политики ФРС»,— отмечает портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов.

Не надо забывать и об эффекте валютной переоценки. Так как налоги взимаются в рублях, то в случае ослабления рубля в период от момента покупки до момента продажи бумаги возникнет налогооблагаемая база, даже если в юанях облигация не принесла дохода. Как и для обычных локальных бондов, налог на прибыль будет взиматься налоговым агентом (например, брокером) при реализации бумаги.

«В случае доначисления НДФЛ (увеличения до 15% при доходах свыше 5 млн руб. в год) налогоплательщику налоговая инспекция по месту жительства пришлет перерасчет с просьбой доплатить вместе с налогами на имущество»,— отмечает господин Булгаков.

#облигации #юань #юаневыеоблигации Открыть/Комментировать

2022-11-14 09:53:02 Новость: рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ПАО «ТрансФин-М» на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

Сильная оценка рыночных позиций. Согласно данным исследования лизингового рынка, проводимого «Эксперт РА», по итогам 1пг2022 компания заняла 8 место по совокупному портфелю и 2 место по портфелю в сегменте операционной аренды среди лизинговых компаний РФ. Лизингодатель также является одним из лидеров в ж/д-сегменте: парк вагонов во владении компаний Группы насчитывает более 71 тыс. единиц по состоянию на 01.07.2022, порядка 90% совокупного лизингового портфеля приходилось на указанную дату на ж/д-технику. Как следствие специализации на лизинге подвижного состава для компании характерна высокая зависимость финансового результата от конъюнктуры ж/д-сегмента и динамики арендных ставок в нем. Для снижения указанной зависимости компания фиксирует по большей части договоров ставки на горизонт от 1 до 3 лет.

Высокий уровень достаточности капитала и его рентабельности. По сравнению с данными годовой давности коэффициент автономии компании, рассчитанный на консолидированной основе в соответствии с МСФО, несколько увеличился и составил 23,0% на 01.07.2022 (около 21% на 01.07.2021). На фоне состоявшегося в 2021 году расширения ж/д-парка Группы и заключения ряда договоренностей со стратегическими партнерами консолидированный финансовый результат существенно увеличился, а ROE по чистой прибыли за период с 01.07.2021 по 01.07.2022 превысила 28%. Операционная эффективность, как следствие, также имеет тенденцию к росту: за указанный период отношение расходов на ведение деятельности к сумме операционных и неоперационных доходов, очищенной от процентных расходов, составило 10,5% (21% годом ранее). В 2021 году и 1пг2022 компанией были выплачены дивиденды в совокупном объеме 6,1 млрд руб. По итогам 2022 года также предполагается выплатить акционерной структуре дивиденды, которые в дальнейшем будут использованы для погашения части долга, привлеченного ранее под покупку компании.

Адекватное качество активов. Ключевыми компонентами активов Группы являются основные средства и активы в форме права пользования, представленные ж/д-парком и спецтехникой, переданными в операционный лизинг (49,4% на 01.07.2022), займы, выданные акционеру в рамках сделки по покупке компании (16,8%), а также чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ, 12,0%). В период с 01.07.2021 по 01.07.2022 произошло снижение доли ЧИЛ, отнесенных ко 2 стадии (с 25,3% до 0,2%) с одновременным ростом доли ЧИЛ 3 стадии (с 0,5% до 10,8%), что было обусловлено переклассификацией задолженности крупного контрагента, которая на данный момент практически полностью погашена. Как и ранее, поддержку рейтингу оказывает высокая надежность страховой защиты лизингового имущества (по состоянию на 01.07.2022 свыше 98% лизингового имущества застраховано в страховых компаниях, которые имеют рейтинги надежности на уровне ruА+ и выше от «Эксперт РА»). Задолженность акционера перед Группой погашается с опережением графика (сокращение за 12 скользящих месяцев составило 10,7 млрд руб.), что позитивно оценивается агентством.

Адекватный уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. Качество бизнес-процессов соответствует специфике и масштабу бизнеса компании и находится на сопоставимом уровне по сравнению с лизинговыми компаниями схожей специализации. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными, большинство топ-менеджеров имеют значительный опыт работы в лизинговой сфере. В рамках стратегического развития компания предполагает сделать фокус на поддержании низкой стоимости риска, не планируя существенные объемы новых сделок и при этом сохраняя высокую маржинальность от имеющегося лизингового портфеля.

#трансфин #кредитныйрейтинг Открыть/Комментировать

2022-11-14 09:23:01 Выплаты, оферты и погашения облигаций на текущей неделе: сегодня 14.11.2022 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

#события Открыть/Комментировать

2022-11-12 08:15:07 Обучающий пост: еврооблигации, что это такое и как на них заработать?

Рост санкционной угрозы способствует увеличению валютных рисков для рублевых активов. Простейшим способом для защиты от девальвации может быть простое увеличение доли евро и долларов США в портфеле. Однако это принесет выгоду лишь в случае ослабления национальной валюты. Если же курс рубля стабилизируется на одном уровне, то это приведет к недополученной выгоде, ведь средства в кэше не приносят доходности.

Альтернативой валютному кэшу и долларовым депозитам для российского инвестора могут быть еврооблигации - облигации, выпущенными российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте. Как правило, большинство российских еврооблигаций номинированы в долларах или евро.

Большинство еврооблигаций торгуется на внебиржевых рынках, но некоторые выпуски присутствуют на Московской бирже и их можно приобрести как и обычные облигации.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Преимущества еврооблигаций для инвестора.

Высокая валютная доходность(в сравнении со вкладами в иностранной валюте).

Возможность досрочной продажи еврооблигации без потери накопленных процентов. Будучи торгуемым инструментом, еврооблигация может быть продана в любой рабочий день без существенных ограничений(главной проблемой может стать лишь низкая ликвидность в бумаге, так что обращайте внимание что покупаете).

Еврооблигации могут быть использованы в качестве залога, если вам срочно понадобились наличные деньги, но инвестицию требуется сохранить.

Еврооблигации на Мосбирже могут быть куплены на индивидуальный инвестиционный счет, что позволяет получить дополнительные 13% на каждые внесенные 400 тыс. в год в виде налогового вычета.

Еврооблигации, торгующиеся на Московской бирже, доступны для неквалифицированных инвесторов и имеют весьма комфортный минимальный размер лота от 1000 у.е. (долларов США или евро, в зависимости от конкретного выпуска).

При этом было бы несправедливо не отметить ряд недостатков, которые для некоторых инвесторов могут быть важны. Прежде всего это невысокая ликвидность, характерная для многих еврооблигаций. Более предпочтительной торговой стратегией в случае этих бумаг является тактика «купи и держи», так как часто проводить ребалансироваку портфеля еврооблигаций может быть затруднительно. Также стоит учитывать особый режим налогообложения.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Налогообложение еврооблигаций.

Для еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований купонный доход не облагается НДФЛ, что упрощает расчет эффективной процентной ставки и делает более прозрачными преимущества этих инструментов над депозитами. При этом на разницу между ценой продажи/погашения и ценой покупки еврооблигации НДФЛ начисляется в обычном порядке.

Для корпоративных бумаг весь доход по облигации облагается НДФЛ в обычном порядке.

Также стоит отметить особенность, связанную с тем, что еврооблигации торгуются в иностранной валюте, а налог рассчитывается в рублях. По всем еврооблигациям, кроме бумаг Минфина РФ, доход от курсовой разницы облагается НДФЛ.

#обучающийпост #еврооблигации Открыть/Комментировать

2022-11-11 16:52:02 График изменения цены и доходности облигации Балтийский лизинг ООО БО-П04 Открыть/Комментировать