Биржевик // Облигации (Официальный канал)

2022-11-04 06:25:13 Выплаты, оферты и погашения облигаций на текущей неделе: сегодня 04.11.2022 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

#события Открыть/Комментировать

2022-11-03 09:43:27 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 03.11.2022 года.

1) ООО «Новые технологии» установило финальный ориентир ставки купона пятилетних облигаций серии БО-01 с офертой через три года объемом 500 млн рублей на уровне 13,5% годовых. Купоны полугодовые. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Сбор заявок прошел 2 ноября с 11:00 до 15:00. Организаторы выпуска — Газпромбанк и инвестбанк «Синара». Размещение запланировано на 8 ноября.

2) ООО «ИЭК Холдинг» в течение полутора месяцев планирует провести сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона будет определен позднее. Организаторы размещения — банк «ФК Открытие» и Совкомбанк.

3) ООО «Агрокубань Ресурс» установило ориентир доходности выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей на уровне премии не более 400 базисных пунктов к трехлетним ОФЗ. Сбор заявок на выпуск запланирован в ноябре. Организаторы размещения — Газпромбанк, Московский кредитный банк и Россельхозбанк.

4) «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «ПО «Уральский оптико-механический завод» (УОМЗ) на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.

5) АО «Гидромашсервис» досрочно погасило почти половину выпусков облигаций серий БО-02 и БО-03 после приобретения бумаг по оферте. В первом случае эмитент выкупил бумаги на 1,49 млрд рублей, во втором — на 1,47 млрд рублей. Цена приобретения облигаций серии БО-02 была установлена на уровне 99,15% от номинала, серии БО-03 — 98,75% от номинала. Погашения выкупленных облигаций состоялись 19 сентября.

#события #размещения Открыть/Комментировать

2022-11-03 06:25:05 Выплаты, оферты и погашения облигаций на текущей неделе: сегодня 03.11.2022 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

#события Открыть/Комментировать

2022-11-02 18:01:00 Он умножил депозит в 30 раз за 30 дней! Есть пруфы!

Финансовый аналитик, квалифицированный инвестор. Обладает 14 летним стажем работы на финансовом рынке. Работал аналитиком по финансовым рынкам в компании Admiral Markets с 2011 по 2015 год. Два высших образования (скоро будет третье, на носу защита кандидатской по экономике). С отличием закончил ЮФУ, магистр социально-экономического образования. Автор курса по техническому анализу, который переведен на четыре языка. Его статьи цитируют известные издания, а теперь его идеи доступны в телеграм. Подписывайтесь.

Он выкладывает КОНКРЕТНЫЕ ИДЕИ по рынку!

Уже вышел пост, в котором он рассказал, что ждет от российского рынка.

А также:
• Еженедельные стримы, где отвечает на вопросы подписчиков в прямом эфире!

Внутридневная торговля.
Среднесрочные инвестиции.

Больше 800 реальных отзывов довольных подписчиков:
https://t.me/+9E32U6d4rXllMzU6

#Promo Открыть/Комментировать

2022-11-02 17:47:25 Новость: Минфин сегодня разместил ОФЗ почти на 167 млрд рублей, перевыполнив план на 4 квартал 2022 года в 2.6 раза. Средневзвешенная цена на аукционе составила 75.7043% от номинала (доходность 10.62% годовых).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итог: дефицит бюджета давит капитально. Минфин размещает сейчас облигации, чтобы этот дефицит перекрыть. А ведь представьте себе, что при обвале рубля гос-во этого будет в плюсе. Завтра на эту тему более подробное видео сделаю! Схематичное.

#офз #облигации Открыть/Комментировать

2022-11-02 16:50:30 График изменения цены и доходности облигации АО СПМК БО-01 Открыть/Комментировать

2022-11-02 16:49:01 Долговая нагрузка компании находится на высоком уровне. При расчете уровня долга в абсолютном выражении агентство не учитывает займы от связанной структур, поскольку те обладают признаками квазикапитала по отношению к банковским кредитам – наличием более благоприятных условий по сроку и процентной ставке, чем по внешним кредитам, отсутствием ковенантных условий и субординации перед банковскими кредитами. В то же время, агентство учитывает выданные забалансовые поручительства СПМК в пользу связанных структур по банковским кредитам из-за их невысокого финансового потенциала для самостоятельного обслуживания банковских кредитов. С учётом принятых допущений показатель соотношения долга на отчетную дату к EBITDA за отчетный период составил 5.0х (9.3х за предыдущий отчетный период), что оценивается агентством на низком уровне. Соотношение долга компании без учёта поручительств и субординированных займов на отчетную дату к EBITDA за отчетный период составил 2.0х. СПМК планирует в дальнейшем формировать долговую нагрузку исходя из задач по смягчению условий по срокам оплаты для контрагентов с целью улучшения ценовых параметров по продажам и закупкам. Компания ожидает, что это позволит снизить стоимость сырья и более оперативно реагировать на колебания цен, накапливая сырье на складе при выгодной конъюнктуре, а также уменьшить размер скидок для покупателей. Агентство видит определённые риски в новой бизнес-модели, поскольку в своей основе закладывает увеличение периода оборачиваемости показателей оборотного капитала в днях, что способно спровоцировать формирование отрицательного сальдо операционного денежного потока и, соответственно, увеличение долговой нагрузки. Таким образом, агентство ожидает, что в перспективе 12 месяцев от отчетной даты показатель соотношения долга к EBITDA будет на уровне не ниже 4.5х. Соотношение EBITDA к процентным расходам в отчетном периоде находится на уровне 5.7х (3.0х за предыдущий отчетный период), что оценивается агентством на умеренном уровне. Отсутствие собственной вертикальной интеграции способствует умеренно-низкой рентабельности по EBITDA, в пределах 3.8-5.5% за два последних отчетных периода. Выручка компании на 100% сформирована в рублях, однако 20% себестоимости приходится на импортные компоненты – специи и оболочки. Зависимость компании от продукции, конечная стоимость которой формируется напрямую от курса национальной валюты, создаёт валютный риск, который, по мнению агентства, является контролируемым, т.к. есть возможность оперативно перекладывать рост затрат в конечную стоимость продукции.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

Долговая нагрузка напрягает, однако при этом рост прибылей на лицо. На текущий момент это неплохая облигация из сектора ВДО, но учтите, что пройдет время и ликвидность скорее всего уменьшится в разы, а курсовая стоимость бумаги упадёт. Поэтому больше чем на 3% от капитала рекомендовать не стану.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте. Открыть/Комментировать

2022-11-02 16:49:01 #Облигации АО «СПМК», актуальные ли они под вложение?
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

АО «СПМК» (Акционерное Общество «Сергиево-Посадский мясокомбинат») – производитель мясной продукции, расположенный в пригороде Сергиева Посада. Компания производит продукцию под брендом «Белорусские Рецепты» и является его эксклюзивным обладателем. Номенклатура производства включает в себя более 300 наименований, мощность завода позволяет обеспечить выпуск 30 тонн колбасных изделий в сутки. Логистика доставки конечных изделий частично обеспечивается собственным брендированным транспортом, компания работает с более 1 000 магазинами федеральных и региональных сетей. Операционная деятельность компании ведется совместно с ООО «Велес Центр» и ООО «ТК «Айсберг» (далее – «связанные структуры»), которые объединены одним бенефициарным владельцем, перекрестной структурой поручительств и существенным уровнем внутригрупповых операций. Связанные структуры обеспечивают закупку сырья для компании и реализацию продукции как производства СПМК, так и производства третьих сторон. Компании не составляют консолидированную отчетность по МСФО.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации СПМК БО-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: СПМК БО-01 стоит сейчас 1 003.9 руб. или 100.39% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 23-10-2025 года.

4. Оферта не назначена.

5. Текущая доходность составляет 22.5%

6. Купон составляет 44.88 рублей. Выплаты раз в 91 день.

7. Размещена на Московской бирже.

8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.

9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 2 до 9 млн. рублей в день, поэтому проблем с покупкой или продажей позиции быть особо не должно.

10. Волатильность менее 2%.

11. Дюрация составляет 775 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 3 Ключевые экономические показатели компании


Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 29% (в числовом выражении с 2,3 до 2,9 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 108% (в числовом выражении с 24 до 50 млн. руб.)


Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 22% (в числовом выражении с 1,2 до 1,5 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 103% (в числовом выражении с 22 до 45 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

17 августа 2022 года рейтинговое агентство Эксперт РА присвоило АО «СПМК» на уровне ruB со стабильным прогнозом.

Долговая нагрузка компании находится на высоком уровне.

Деятельность компании характеризуется избыточным объемом краткосрочных обязательств, повышенной долговой нагрузкой, низкой рентабельностью. По состоянию на 31.03.2022 (далее – «отчетная дата») объем краткосрочных кредитов и займов превышал показатель EBITDA за 31.03.2021-31.03.2022 (далее – «отчетный период») более чем вдвое, что свидетельствует о пиковом объеме погашения заимствований в течение 1 года. Нехватка доступных ликвидных активов и отсутствие невыбранных кредитных линий для гибкого управления краткосрочными обязательствами негативно сказались на показателях прогнозной и качественной ликвидности. Тем не менее, к сроку погашения краткосрочных обязательств все кредиты были рефинансированы в полном объеме. Показатель качественной ликвидности также сдерживается отсутствием дивидендной политики и низкой диверсификацией источников финансирования. Открыть/Комментировать

2022-11-02 16:13:43 ​ Индекс RGBI (ОФЗ) в моменте. Сопля... Облигации льют не первый день! От ЕМА9 загоняют цену ниже. Дешевеют вообще все облигации на рынке. Это нам на руку! Скоро будет возможность купить ОФЗ ниже номинала.

А с другой стороны падение ОФЗ это действительно опережающий индикатор падения рынка акций в дальнейшем. В общем, ждём краткосрочного трешачка на рынке.

#rgbi #офз #техническийанализ Открыть/Комментировать

2022-11-02 10:12:36 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 02.11.2022 года.

1) ООО «Глоракс» планирует во второй половине ноября провести сбор заявок инвесторов на приобретение двухлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 14,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Организатором размещения выступит Газпромбанк.

2) «Эксперт РА» пересмотрел ESG-рейтинг ООО «Главстрой» и присвоил рейтинг на уровне ESG-III , что означает высокий уровень соблюдения интересов в области устойчивого развития при принятии ключевых решений. Прогноз по рейтингу — стабильный.

3) ООО «Элемент Лизинг» открыло в Сбербанке невозобновляемую рамочную кредитную линию объемом 2,736 млрд рублей на период до 1 мая 2027 г.

4) «Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности ООО «Сибнефтехимтрейд» в связи с отказом компании от поддержания рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB- со стабильным прогнозом.

#события #размещения Открыть/Комментировать