Биржевик // Облигации (Официальный канал)

2022-11-08 09:48:37 Отчёт: Камаз в Январе - Октябре увеличил производство на 1.5% г/г , до 36 тысяч машкомплектов.

#камаз #отчёт Открыть/Комментировать

2022-11-08 08:19:18 График изменения цены и доходности облигации ПИМ БО-01 Открыть/Комментировать

2022-11-08 08:18:30 На 31.12.2020 (далее – отчетная дата) краткосрочный долг составил 72% от общего объема, при этом доля крупнейшего кредитора не превысила 25%. Покрытие EBITDA процентных платежей по итогам 2019 года составляло 1,1х по причине высоких ставок про привлеченным займам, в отчетном периоде по расчетам агентства покрытие увеличилось до 2х и в перспективе трех лет агентство ожидает данный показатель на уровне 2,6х. Учитывая активную фазу разработки и внедрения IT-сервисов в 2019 году, отношение долга на 31.12.2019, скорректированного на свободные денежные средства, к EBITDA за 2019 год по расчетам агентства составило 5,4х. На конец 2020 года за счет конвертации займов полученных от ООО «ФРИИ Инвест» (дочернее общество Фонда развития интернет-инициатив) и входа крупного частного инвестора в капитал компании, долг в абсолютном выражении снизился с 530 млн руб. до 379 млн руб., а показатель скорректированной долговой нагрузки опустился до уровня 1,8х. Для дальнейшего расширения бизнеса компания планирует размещение облигационного займа, и агентство ожидает, что на горизонте трех лет отношение чистого долга к EBITDA будет находиться в диапазоне 2,5-3х.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

После окончания действия договора с Эксперт РА,видимо с иными рейтинговыми агентствами компания еще сотрудничать не начала, о чем нам и говорит отсутствие актуального кредитного рейтинга и это определенно негативный фактор для рядового инвестора. Плюсом же будет то, что компания отчитывается в формате МСФО, но пока что говорить о стабильности в их отчетах рано. Что же касается облигаций, то доходность в целом неплохая, а вот ликвидность как и у большинства представителей сектора ВДО(да и не только) оставляет желать лучшего. Другими словами на наш субъективный взгляд выдающегося тут мало, рекомендуем дождаться отчета хотя бы за 9 месяцев 22 года и исходить из него(хотя ликвидность это едва ли повысит). Наша редакция скорее всего облигации этой компании рассматривать к покупке не будет, есть и другие более интересные варианты.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте. Открыть/Комментировать

2022-11-08 08:18:30 #Облигации ООО «ПИМ»(Помощь Интернет-Магазинам), актуальные ли они под вложение?
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

ООО «Помощь интернет-магазинам» (далее – компания, ПИМ) является поставщиком SAAS-сервисов на рынке электронной коммерции – специализируется на предоставлении посредством разработанного программного обеспечения различных услуг для интернет-магазинов, реализующих товары конечным покупателям через службы доставки.

Компания осуществляет свою деятельность в трех бизнес-сегментах: финансовые услуги, логистические сервисы и CPA-платформа. Финансирование интернет-магазинов предоставляется малым и средним компаниям, у которых доля оплат заказов при получении покупателями может составлять порядка 80-90% от общего объема. За счет долгосрочных договорных отношений и интеграции с популярными службами доставки, компания предоставляет денежные средства своим клиентам сразу после передачи заказа в транспортную компанию, что позволяет интернет-магазинам получать быстрое финансирование на покрытие кассовых разрывов и оплату услуг контрагентов. Лимит выдаваемых клиенту денежных средств определяется на базе аналитики по истории отправленных через службы доставки заказов и собственных скоринговых моделей компании, при этом предоставляемые займы обеспечены будущим наложенным платежом и товарами в пути. Данный сегмент деятельности компании также включает сервисы по приему и отправке платежей.

В 2019 году на базе выстроенных партнерских отношений со службами доставки ПИМ запустил второй сегмент деятельности – логистические сервисы, которые представлены услугами по агрегации и интеграции интернет-магазинов со службами доставки через единое API при помощи собственной платформы Metaship. Агрегация предоставляет клиентам компании возможность работать с несколькими службами доставки одновременно, заключив единый договор с ПИМ, это позволяет им оптимизировать затраты, оперативно получать информацию о тарифах на отправку, использовать широкий спектр вариантов доставки и обширное географическое покрытие, что не доступно в случае заключения договора с одной определенной транспортной компанией.

Третье направление, CPA-платформа (Cost Per Action), предоставляет взаимодействие по рекламному сотрудничеству между клиентом и партнером, при котором партнер получает своё вознаграждение только за определенное целевое действие (CPA) привлеченного клиента.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации ПИМ БО-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: ПИМ БО-01 стоит сейчас 941.0 руб. или 94.10% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 16-10-2024 года.

4. Оферта не назначена.

5. Текущая доходность составляет 18.57%

6. Купон составляет 32.41 рублей. Выплаты раз в 91 день.

7. Размещена на Московской бирже.

8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.

9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 100 до 500 тыс. рублей в день, поэтому могут быть трудности с покупкой или продажей продажей позиции за 1 день.

10. Волатильность менее 2%.

11. Дюрация составляет 519 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 3 Ключевые экономические показатели компании

Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности МСФО.

1. Выручка снизилась на 9,5% (в числовом выражении с 975 до 883 млн. руб.)

2. Чистая прибыль снизилась на 46% (в числовом выражении с 48 до 26 млн. руб.)


Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности МСФО.

1. Выручка выросла на 12% (в числовом выражении с 471 до 526,5 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 17% (в числовом выражении с 7 до 8 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

2 июня 2022 года рейтинговое агентство Эксперт РА отозвал без подтверждения кредитный рейтинг ООО «Помощь интернет-магазинам». Ранее действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Открыть/Комментировать

2022-11-08 06:25:12 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 08.11.2022 года.

#события #размещения Открыть/Комментировать

2022-11-07 18:01:10 В прошлом году мы рассказывали о компани Шелтер с сетью мини-отелей SHELTERZ в Москве, которая успешно разместила свои облигации.
Так вот, компания динамично развивается и не перестаёт нас удивлять.
• На фоне ухода из России таких систем как Booking и Airbnb они решили создать новую систему бронирования SHELTERZ и подключить туда все отели страны, а затем и зарубежья.
• Основной идеей системы является уникальный алгоритм кешбеков для пользователей.
Как нам сказали в компании сейчас ведётся активная разработка сервиса, и он вовсю уже работает на собственных отелях компании и успешно собирает аудиторию.
Метрики посещаемости и LTV позволяют делать вывод об успешном масштабировании проекта.
• Самое интересное то, что можно поучаствовать в росте проекта на самом раннем этапе, уже сейчас, через токены компании. Да, проект системно связан со своим токеном, который аналогично акциям, будет отражать рост прибыли проекта в своей цене. За счёт эффекта низкой базы компания ожидает существенный рост цены токена в первом году, после выхода токена на публичные торги.
• Сейчас токен можно купить на приватном раунде через крипто кошелёк MetaMask прямо на сайте проекта. Как видим уже продано около 1/3 объема токенов и это ещё компания не начинала масштабных маркетинговых действий.
• Считаем проект SHELTERZ очень перспективным, и особенно интересным для тех кто хотел разобраться в крипте, так как минимальный объём покупки токенов всего от 10 долл, что вдвое дешевле стоимости одной облигации.
• Будем внимательно следить за давно известной нам компанией и желаем им больших успехов!
• Материалы по теме:
Сайт проекта: token.shelterz.ru
Презентация проекта: whitepaper.shelterz.ru
Покупка токенов: private.shelterz.ru
• Телеграм канал проекта: https://t.me/shelterz_token
• Телеграм чат проекта: https://t.me/shelterz_chat

#Promo Открыть/Комментировать

2022-11-07 13:53:32 События рынка облигаций согласно данным портала Бумин: сегодня 07.11.2022 года.

1) Компания «Новые технологии» установила ставки 1-6-го купонов пятилетних облигаций серии БО-01 с офертой через три года на уровне 13,5% годовых и увеличила объем размещения с 500 млн рублей до 1 млрд рублей. Сбор заявок прошел 2 ноября. Купоны полугодовые. Организаторы выпуска — Газпромбанк и инвестбанк «Синара». Техразмещение запланировано на 8 ноября.

2) «Авангард-Агро» 29 ноября выкупит по оферте облигации серии БО-001P-02 по цене 100% от номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход. Период предъявления бумаг к выкупу — в течение последних пяти рабочих дней 12-го купонного периода.

3) Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АПРИ «Флай Плэнинг» серии БО-002Р-01. Регистрационный номер — 4B02-01-12464-K-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР.

4) «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Фордевинд» на уровне ruBB-. Прогноз по рейтингу изменен с «развивающегося» на «стабильный».

5) «Интерлизинг» приобрел по оферте облигации серии 001Р-01 на 13,94 млн рублей. Цена выкупа — 100% от номинала.

6) «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности «Калужскому ликероводочному заводу Кристалл» («КЛВЗ Кристалл», г. Обнинск) на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.

#события #размещения Открыть/Комментировать

2022-11-07 08:29:00 Выплаты, оферты и погашения облигаций на текущей неделе: сегодня 07.11.2022 года.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

#события Открыть/Комментировать

2022-11-05 08:51:14 Всех приветсвую! На сегодня обучающих текстовых постов не будет. В течении недели ряд обучающих видео опубликуем на нашем ютуб канале. А завтра ожидайте выхода обзора ММВБ на неделю. Открыть/Комментировать

2022-11-04 10:58:00 Обучающий пост: взаимодействия финансовых рынков – валютного, товарного, фондового, долгового.

1) Американский доллар движется в противоположном направлении относительно сырьевых товаров.

2) Падение доллара приводит к росту сырьевых товаров, рост доллара – к снижению.

3) Цены сырьевых товаров движутся в противоположном направлении относительно цен облигаций.

4) Цены сырьевых товаров движутся в том же направлении, что и процентные ставки

5) Рост цен сырьевых товаров совпадает с ростом процентных ставок и падением цен облигаций

6) Падение цен сырьевых товаров совпадает с падением процентных ставок и ростом цен облигаций.

7) Цены облигаций обычно движутся в том же направлении, что и цены акций

8) Рост цен облигаций обычно положительно влияет на акции, падение цен облигаций оказывает отрицательное воздействие

9) Падение процентных ставок обычно положительно влияет на акции, в то время как рост ставок оказывает отрицательное воздействие.

10) Облигации достигают пиков и минимумов раньше рынка акций: рынок облигаций обычно меняет направление раньше рынка акций на 3 месяца.

11) Рост доллара благоприятен для американских акций и облигаций, а падение доллара может быть неблагоприятным.

12) Падение доллара оказывает отрицательное воздействие на облигации и акции, когда растут цены сырьевых товаров.

13) Во время дефляции (которая случается относительно редко) цены облигаций растут, а цены акций падают.

14) Все рынки взаимосвязаны на национальном и глобальном уровне.

15) Не один рынок не движется изолировано.

16) При анализе одного рынка необходимо рассматривать все остальные рынки.

17) Во время дефляции цены облигаций растут, а акций падают.

#ОбучающийПост Открыть/Комментировать