2021-02-10 08:03:00
TIPO ETF разбор Разбираем один из последних фондов тинькофф, который вышел на биржу 10 декабря. В прошлый раз рассматривали TBIO, инвестирующий в биотехнологические и фармацевтические компании, сегодня же фонд, вкладывающий средства в эмитентов после IPO (локап периода). Фонд популярен среди инвесторов, несмотря на большую комиссию и хайп вокруг темы первичных размещений. Разбираемся подробнее.
Информация о ETF TIPO ETF – биржевой фонд, вкладывающий средства в акции компаний после IPO. Эти эмитенты еще не вошли в основные индексы S&P 500, Russel 1000 или NASDAQ-100.
С 10 декабряTIPO +5%
SPX (S&P 500) +0,4%
За 5 лет:TIPO (Tinkoff IPO Total Return Index USD) + 365,8%
SPX +91,5%
Стоимость чистых активов под управлением 10,07m$
Комиссия 0,99%.
Порог входа 0,1$
На топ 10 компаний приходится 62,67%
Состав ETF 1. Uber 9,07%
2. Crowdstrike 8,39%
3. Pinterest 7,8%
4. Peloton 7,52%
5. Chewy 5,71%
6. GSX Techedu 5,52%
7. BioNTech 5,26%
8. Datadog 4,91%
9. Genmab A/S 4,73%
10. CloudFlare 3,76%
Преимущества Фонд представлен очень интересными эмитентами, которые будут активно развиваться в ближайшие годы. Каждый из эмитентов собирал вокруг своего размещения огромный хайп, но сейчас, после локап периода, волатильность бумаг снизилась и можно заработать хорошую прибыль в перспективе. Такие компании как CloudFlare имели очень низкую аллокацию в период размещения и взлетали в первые дни, сейчас шумиха снизилась. Pinterest, Peloton, Datadog могут утроить капитализацию уже в ближайшие несколько лет. Фонд позволяет снизить риск каждого из эмитентов и извлечь выгоду из Mid Cap компаний
Практически нет слабых активов, которые снизят доходность фонда. Каждая из акций это бенефициар конъектуры рынка в своих отраслях. Чем больше перспективных компаний в портфеле инвестора, тем лучше доходность на длительном горизонте. Благодаря фонду удастся извлечь выгоду без инвестирования в каждый актив по отдельности.
Доступ к компаниям, которые не доступны рядовому инвестору. BioNTech, GSX Techedu, Genmab, Warner Music Group это лишь часть акций, которые могут быть добавлены в портфель инвестора, если купить пай в фонде TIPO.
Нет аналога, предлагающего инвестирование в большое количество перспективных компаний, недавно вышедших на биржу.
Риски Как и в любом фонде, структуру активов можно ребалансировать. На наш взгляд, доля такси в фонде чересчур высокая, на Uber и Lyft приходится почти 12% активов. Кроме того, топ 10 акций занимают слишком большой вес в фонде, стоит снизить до 50%. Peloton перспективный, но развитие сопряжено с особенностями бизнес модели. Pinterest один из лучших вариантов в рекламном сегменте, но также высокий риск. А, например, Beyond Meat занимает незначительную долю в 1,47%, стоило бы увеличить хотя бы в 2 раза.
Высокая волатильность фонда, связанная с составом перспективных компаний. Чем выше перспективы и доходность, тем больше риск обвала. Тема IPO сейчас в моде и среди компаний в фонде, много пузырей.
TIPO несмотря на название, не является инвестированием в IPO. Фонд включает акции, которые уже вышли на биржу, ЗПИФ от Фридом Финанс наоборот, предоставляет доступ инвесторам к первичному размещению. Это значительно повышает доходность для вкладчиков.
У TIPO комиссия выше среднего по российскому рынку. Особенно сравнивая с ЗПИФ ФФ у которого аналогичная комиссия, но сложность управления и покупки активов выше.
Итоги Несмотря на явные недоставки, TIPO точно представляет интерес для рядового инвестора. Пай позволяет инвестировать в широкий портфель роста, недавно вышедших на биржу компаний. При этом один пай стоит всего 10 центов, что также является позитивным фактором. Пока что ЗПИФ ФФ остаётся единственным фондом по инвестированию в IPO, но он недоступен на платформе Тинькофф. TIPO может стать аналогом с меньшим риском и волатильностью.
#ETF
7.7K views05:03
E
