Альфа-Инвестиции

2024-06-22 10:02:18 Титул самой дорогой компании на планете теперь у NVIDIA

Во вторник, 18 июня, на торгах в США акции производителя графических процессоров подорожали на 3,6%, рыночная стоимость выросла до $3,34 трлн NVIDIA подвинула сначала Apple, а теперь Microsoft и стала мировым лидером по капитализации.

Скептики Уолл-стрит не слишком рады успеху NVIDIA и проводят аналогии со временами краха доткомов

Ещё год назад чипмейкер занимал пятую строчку рейтинга. Однако за это время котировки подскочили на 200%. Всё благодаря энтузиазму вокруг искусственного интеллекта Cама NVIDIA не участвует в разработке технологии. Но производит такие необходимые для ИИ чипы — их скупают крупнейшие игроки, включая «соседа» из списка самых дорогих компаний Microsoft. Выручка этого сегмента за последний финансовый квартал составила $26,04 млрд — почти в четыре раза выше, чем годом ранее.

Сейчас NVIDIA контролирует 95% рынка чипов для ИИ. Но они не всегда были главным продуктом. Всё началось в апреле 1993 года. За обедом в Denny's Дженсен Хуанг, Крис Малаховски и Кёртис Прэм решили основать компанию и заняться ускорением вычислений, с которыми не справлялись обычные процессоры. Тогда видеоигры стремительно набирали популярность и сулили огромную прибыль. Поэтому друзья сосредоточились на создании графических процессоров для них

Кажется, виртуальные вселенные не уйдут из топа развлечений человечества. По крайней мере, по версии фантастов. Об этом Эрнест Клайн написал роман «Первому игроку приготовиться», а Стивен Спилберг его экранизировал

Приключенческий фильм переносит нас в 2045 год и игру OASIS. Задача геймеров — разгадывать загадки, участвовать в соревнованиях, проходить опасные испытания, чтобы в итоге найти пасхалку от создателя игры ($500 млрд и контроль над фантастической вселенной)

В фильме есть отсылки к популярным играм — например, Pac-Man, Duke Nukem, Mortal Kombat. В них наверняка не так классно было играть, если бы NVIDIA не выпустила свои процессоры

#планнавыходные

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-21 17:17:27 Мы бережём традиции: каждую пятницу — новая порция интересных обзоров от аналитиков Альфа-Инвестиций

На этой недели эксперты

Выбрали перспективные акции в банковском секторе. Получилось три бумаги

Объяснили, как инвесторам экономить на налогах. И там не только про ИИС

Рассказали, какие компании могут сменить «прописку» на российскую в этом году.

Подсказали, как сейчас можно зарабатывать на торговле валютой. Осторожно — высокий риск

Поделились, как устроен новый индекс сырьевых цен и чем он полезен инвестору.

Больше интересного — на нашем сайте

#главноезанеделю

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-21 14:22:55 В последние недели на валютном рынке волатильно. Курс рубля был на максимумах за долгое время. Аналитики Альфа-Инвестиций объясняют, как так вышло и чего нам ждать в будущем

Что происходит?

После новых ограничений рубль начал стремительно дорожать. Курс юаня в моменте опускался ниже 11 руб. (но затем отыграл падение), а доллар был на минимумах за год — 82,62 руб. За пять сессий рубль укреплялся в общей сложности на 8,4% — такое бывает крайне редко.

Почему так?

Проблемы с расчётами за импорт. Ограничения вынудили компании менять схемы оплаты, и это замедлило платежи.

Меньше доля валюты. Доллар и евро стали токсичными активами, и многие российские инвесторы начали их продавать. Тоже самое и с юанем — от него могли избавляться из-за неопределённости. Кроме того, валюту, возможно, продавали банки, у которых образовалась избыточная открытая валютная позиций сверх нормативов.

Налоги. Экспортеры могли начать быстрее продавать валюту, чтобы заплатить в бюджет, увидев резкое укрепление рубля после санкции.

Высокие ставки. Доходности облигаций и депозитов значительно выросли — это делает рубль привлекательнее.

Стабильное предложение валюты. Экспортеры будут и дальше продавать валютную выручку — это тоже поддерживает рубль.

Что дальше?

Аналитики называют укрепление «временным» — вчера и сегодня рубль начал слабеть. Они считают, что банки и крупные импортёры адаптируются к новым условиям, и российская валюта вернётся к значениям начала июня.

Крепкий курс рубля также увеличит спрос на импорт и иностранную валюту. Если проблемы с расчётами решат, то импорт может вырасти, и это подтолкнёт доллар вверх.

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-21 11:01:47 Эфир про SPO Южуралзолота уже сегодня

Размещение вызвало ажиотаж: книгу подписали за четыре часа! Но поучаствовать в SPO ещё можно — в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Заявки принимаем до 17:00 мск 24 июня, а минимальная сумма вложений — 840 руб.

Цена при размещении будет не больше 0,84 руб. за акцию. А на рынке бумаги торгуются почти по 0,9 руб. Дисконт на SPO — 7%

Сегодня в 16:00 мск к нам в гости придут представители Южуралзолота:

финансовый директор Артём Клёцкин;
главный казначей Максим Харин;
глава по связям с инвесторами Дмитрий Яковлев.

Они расскажут, для чего компания проводит вторичное размещение акций и какие у неё перспективы. Вопросы к эфиру можете оставить здесь

Эфир пройдёт на нашем канале. Ведущая — старший инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Мария Потапова

Присоединяйтесь!

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-21 10:16:30 Российский рынок акций с утра снижается: −0,18% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Фосагро (−2,33%), Сегежи (−0,96%) и Интер РАО (−0,94%). А прибавляют бумаги Норникеля (+0,79%), Транснефти (+0,62%) и Ozon (+0,59%).

Сегодня акционеры Сбербанка должны утвердить дивиденды — 33,3 руб. на акцию (доходность — 10,6%). Банк прогнозирует рост прибыли в 2024 году, а это позитивно для будущих дивидендов.

Правительство снизило порог обязательной продажи валютной выручки для экспортёров с 80% до 60%. Это может ослабить рубль.

Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

В течение дня рынок акций снижался: ЦБ может существенно увеличить ключевую ставку на заседании в июле. Но в итоге торги завершились в плюсе: за день доллар подорожал на 2,79 руб. Это поддержало котировки экспортёров: Северстали (+4,9%), Роснефти (+3,5%), Лукойла (+3,3%).

Обороты на рынке стали рекордными с февраля 2022 года. На них повлияли ребалансировки портфелей фондов: сегодня обновляются составы индексов Мосбиржи. А ещё — квартальные расчёты по фьючерсам и опционам.

Правительство подписало директиву по дивидендам Транснефти. Рекомендация для рассмотрения Советом директоров — 177,2 руб. на акцию (доходность — 11,5%). Котировки компании потеряли 2,9%: рынок ждал выплат в 180–200 руб.

Рынок акций США незначительно снизился из-за коррекции бумаг Apple (−2,2%) и Nvidia (−3,5%). До этого бигтехи активно росли из-за бума ИИ-технологий. Сегодня инвесторы ждут предварительные данные деловой активности в промышленном секторе за июнь.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-20 18:12:01 Южуралзолото полностью покрыло книгу заявок по SPO. За четыре часа!

Это удалось сделать в основном за счёт институциональных инвесторов Но книга по-прежнему открыта — компания продолжает собирать заявки на повторное размещение акций.

Подробнее об SPO и Южуралзолоте можете почитать в нашем предыдущем посте

А ещё подробнее о размещении расскажут сами представители компании, которые придут к нам на эфир завтра, в 16:00 мск. Свои вопросы оставляйте здесь — зададим самые интересные

Подать заявку на SPO можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Дедлайн — 17:00 мск 24 июня, а минимальная сумма вложений — 840 руб.

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-20 14:28:49 Южуралзолото проведёт вторичное размещение акций на Мосбирже

Это один из крупнейших российских золотодобытчиков. Занимает четвёртое место в стране по добыче и второе — по размеру ресурсной базы. Пик капитальных затрат позади, и к 2026 году компания может нарастить добычу на 66% по сравнению с 2022 годом, считают аналитики Альфа-Банка

Вот что нужно знать о размещении

Для SPO компания выпустит новые акции — 2–4% от общего количества бумаг. Доля действующих акционеров незначительно размоется.

Цену сформируют на основе книги заявок, но она будет не больше 0,84 руб. за акцию. Вчера торги закрылись на отметке 0,858 руб. за бумагу.

Компания хочет привлечь деньги на корпоративные цели, а ещё чтобы уменьшить долги.

Менеджмент считает, что SPO поможет Южуралзолоту укрепить позиции на фондовом рынке. Инвесторов станет больше, доля акций в свободном обращении увеличится, как и их ликвидность. Всё это, возможно, поможет акциям попасть в первый уровень листинга и индекс Мосбиржи

Больше о размещении расскажут представители компании в прямом эфире на нашем канале завтра в 16:00 мск. Свои вопросы оставляйте здесь — зададим самые интересные

А если вы уже готовы участвовать, подать заявку можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Дедлайн — 17:00 мск 24 июня, а минимальная сумма вложений — 840 руб. Золотодобытчик может завершить сбор заявок досрочно

До встречи на эфире

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-20 12:16:58 У инвесторов к Сбербанку безусловная любовь. Он давно держится на первом месте в народном портфеле Мосбиржи. И если казалось, что за котировками уже не угнаться, то у нас сюрприз торговый план

Вот такой

1. Успеть купить акции под дивиденды (Сбербанк заплатит 33,3 руб. на акцию). Дедлайн: 10 июля.

2. Подождать полгода (может, даже меньше).

3. Продать акции по 365 руб. за каждую и зафиксировать прибыль.

По оценке наших аналитиков, доходность может быть около 23% (если купить бумаги не дороже 320 руб.). Добавьте сюда дивиденды. В итоге потенциально получится 46% годовых.

А точно сработает?

Как обычно, наверняка предсказать нельзя: котировки всегда могут изменить направление. В случае со Сбербанком негативно на стоимости акций скажутся замедление роста экономики, темпов кредитного бизнеса самого банка и геополитика.

Но вот сильные аргументы «за»

Судя по мультипликаторам, банк эффективно ведёт бизнес, но пока его котировки не отражают всех перспектив и, вероятно, ещё прибавят.

Российские компании теперь не могут кредитоваться за рубежом, и это на руку Сбербанку.

Половину чистой прибыли банк отдаёт инвесторам в качестве дивидендов — это им, безусловно, нравится. Участники рынка ждут, что выплаты в следующие два года будут только больше.

Ставьте , если нравится наша идея (и Сбербанк).

#чтокупить

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-20 10:16:47 День начинается неплохо: +0,96% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Фосагро (+1,98%), Северстали (+1,28%) и Лукойла (+1,26%). А снижаются — Новатэка (−0,8%) и Аэрофлота (−0,26%).

Котировки Южуралзолота теряют 1,64%. Компания проведёт дополнительное размещение акций по цене не выше 0,84 руб. за бумагу на 2–4% от общего количества акций.

Котировки Совкомбанка прибавляют 0,95%: присоединение материнской компании «Хоум капитал» уже идёт, а Хоум Банка — случится зимой.

Сегодня ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. Это может внести ясность в её будущее.

Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

Индекс Мосбиржи обновил годовые минимумы. В лидерах снижения — экспортёры: Сургутнефтегаз (−5,9%), префы Татнефти (−4,7%), Полюс (−4,5%), Газпром (−3,5%), Роснефть (−3,3%). Им невыгоден рубль, который стремительно укрепляется.

Юань подешевел на 2,2%, а официальный курс доллара на 20 июня опустился до 82,6 руб. — это минимум за 12 месяцев. По мнению аналитиков, поддерживать рубль могут проблемы с импортом и арбитражными валютными сделками. А ещё — сокращение юаневых запасов компаниями и продажи доллара и евро через банки.

Индекс ОФЗ в среду обновил двухлетние минимумы: недельная инфляция ускорилась с 0,12 до 0,17%. Доходности гособлигаций уже выше 15,3%, что делает акции менее привлекательными для инвесторов.

Биржи в США вчера не работали из-за Дня освобождения. Сегодня на ход торгов могут повлиять еженедельные данные по рынку труда.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-06-19 17:54:58 С пика в мае индекс Мосбиржи потерял уже 11,5%. Аналитики Альфа-Инвестиций объяснили, почему рынок падает и к каким бумагам можно присмотреться

У акций три причины для просадки

Высокая ключевая ставка. Из-за неё выросли доходности облигаций: ~15% годовых по ОФЗ. Это больше, чем дивиденды у большинства акций. Поэтому инвесторы предпочитают долговые бумаги.

Укрепление рубля. С начала мая юань подешевел на 12%, а доллар — на 5%. Из-за этого снижается рублёвая прибыль экспортёров, а на них приходится около 60% капитализации рынка.

Рост налога на прибыль. Компаниям придётся больше платить в бюджет → прибыль станет меньше → дивиденды тоже.

Поводов для роста пока нет

Инфляция растёт, поэтому ключевая ставка долго будет высокой. У рубля нет причин слабеть. Впереди — дивидендные гэпы. На них индекс Мосбиржи может потерять около 2,6%, считают аналитики. А сами выплаты инвесторы могут вкладывать в облигации. Это помешает акциям расти

Что делать инвестору?

Внимательно выбирать активы. Из-за высокой ставки тяжело придётся компаниям с большими долгами: например, Мечелу, Сегеже, АФК Система, МТС. Зато неплохо будут чувствовать себя эмитенты с солидной финансовой подушкой: Сургутнефтегаз, Интер РАО, Лукойл, HeadHunter. И банки. Фаворит наших аналитиков — Сбербанк

Укрепление рубля невыгодно экспортëрам: металлургам, угольщикам, производителям удобрений и газа. Нефтяникам тоже, но их акции поддержит дорогая нефть. По мультипликаторам дешевле других Лукойл и Роснефть

Среди облигаций можно присмотреться к флоатерам: их купон привязан к ключевой ставке или к RUONIA — проценту по межбанковским кредитам

По мере укрепления рубля становятся привлекательнее замещающие и квазидолларовые облигации: их доходность — до 10% в валюте

По облигациям с постоянным купоном можно зафиксировать высокую доходность на несколько лет. Но если ЦБ поднимет ставку, они подешевеют. Поэтому их стоит покупать, если инвестор готов держать бумаги до погашения

@alfa_investments Открыть/Комментировать