Альфа-Инвестиции

2024-04-20 10:03:01 Нашему редактору приснилось, что мартенсы подешевели. Оказалось, это не сон: котировки бренда обвалились до исторического минимума на Лондонской бирже

Теперь акции Dr. Martens стоят почти в шесть раз дешевле, чем после IPO в 2021 году

Инвесторов разочаровал прогноз производителя обуви: в 2025 году выручка на основном рынке — США — сократится на 10% и больше Оптовые продажи отстают, заказов всё меньше. Мартенсы слишком хороши, ведь их делают вручную и суперкачественно. Приобретая одну пару, за следующей покупатели возвращаются нескоро. В итоге продажи падают. Так слоган «Носить всю жизнь» хоть и правдив, но работает против Dr. Martens

Кроме того, менеджмент отметил рост затрат, компенсировать издержки нечем. Но несмотря на это, легендарные ботинки не подорожают, обещали в компании

Также инвесторы не одобрили смену гендиректора в трудные для бренда времена

Некоторые аналитики всё ещё верят в потенциал бренда В долгосрочной перспективе компания восстановит финансовые показатели, говорят в Investec.

Культовые мартенсы никогда не выходили из моды. Наверняка и на бирже их ждёт новая волна популярности. Ведь за брендом стоит почти 80 лет истории

Всё началось с идеи хромого доктора Клауса Мертенса. Он создал удобную обувь с «воздушной» подошвой, а затем продал права на дизайн Биллу Григгсу. В 1960 году в продаже появились вишнёвые ботинки 1460 — самые популярные до сих пор Мартенсы носят звёзды шоу-бизнеса, модели на подиумах, футбольные фанаты, представители субкультур и обычные люди

О создателе ботинок, основателях бренда и производстве есть короткий фильм. Оригинал How Dr. Martens Boots Are Made доступен на YouTube-канале бренда, а версия на русском — у Discovery Channel Россия. Также советуем посмотреть Dr. Martens: How to Break In — рекламный ролик о том, что можно и нельзя делать с легендарными ботинками. Спойлер: похоже, они и правда на всю жизнь

#планнавыходные

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-19 17:38:00 Как обычно в пятницу, принесли вам дайджест обзоров от аналитиков Альфа-Инвестиций. В этот раз — фокус на доходности

На этой неделе эксперты

Предложили две стратегии, которые помогут инвестору заработать больше на облигациях.

Оценили потенциал акций по мультипликатору P/E — соотношению капитализации и прибыли. И перечислили самые перспективные бумаги.

Разобрали ошибку, которую могут допускать инвесторы, сравнивая доходности акций и облигаций.

Объяснили, как искать недооценённые акции в финансовом секторе с помощью мультипликатора P/B — отношения капитализации к собственному капиталу.

Рассказали, когда пора расставаться с акциями и как правильно это делать.

Больше интересного — на нашем сайте

#главноезанеделю

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-19 15:23:58 Российские нефтеперерабатывающие заводы выпускают больше бензина, и это повод присмотреться к длинным ОФЗ. Казалось бы, какая связь?

Объясняют аналитики А-Клуба

На прошлой неделе НПЗ произвели на 12% больше бензина, чем неделей ранее, а оптовые цены на топливо снизились почти на 8%. Вероятно, всё из-за запрета экспорта бензина из России с 1 марта. Но на заправках топливо пока дорожает: потребительские цены на бензин +0,26% с 9 по 15 апреля Впрочем, оптовые цены догоняют розницу с опозданием. 

И что? Цены на бензин — важный компонент инфляции. И снижение оптовых цен очень важно для инфляционных ожиданий: они уже уменьшились с 11,5 до 11%. По мнению аналитиков, такой прогресс может повлиять на ЦБ, который 26 апреля будет снова обсуждать ключевую ставку

ЦБ так впечатлится, что снизит ставку? В этот раз — точно нет, считают эксперты. Всё-таки инфляция в годовом выражении ещё высокая — 7,83%. Но аналитики рассчитывают на смягчение комментариев регулятора — то есть намёк на сроки снижения ставки

А при чём здесь длинные ОФЗ? Если ЦБ хотя бы немного смягчит риторику, это даст шансы на разворот рынка облигаций Он с начала года чувствует себя, мягко говоря, не очень: ставка 16% сильно ограничивает рост. 

Поскольку облигации дешевеют, растёт их доходность. По 10-летним ОФЗ она доходит до 13,6%, что почти вдвое выше текущей инфляции в 7,8% (которую ЦБ с помощью высокой ставки хочет «сбить» до целевых 4%). Поэтому сейчас покупка длинных госбумаг — потенциально выгодная сделка, чтобы зафиксировать высокую доходность, если вы рассчитываете на инвестиции сроком от года

Вот к каким выпускам стоит присмотреться (в скобках — срок погашения и доходность к погашению)

ОФЗ 26238 (15.05.2041, 13,2%) 
ОФЗ 26240 (30.07.2036, 13,4%) 
ОФЗ 26230 (16.03.2039, 13,35%)
ОФЗ 26244 (15.03.2034, 13,45%)

#чтокупить

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-19 10:30:06 День начинается хорошо: на 10:10 индекс Мосбиржи прибавляет 0,22%. Больше всех растут котировки МТС (+1,36%): его «дочка» МТС Банк установила ценовой диапазон на IPO в 2350-2500 руб. за акцию. Ещё прибавляют бумаги Сургутнефтегаза (+1,28%) и Русагро (+1,16%). В отстающих пока бумаги HeadHunter (–0,94%) Русала (–0,62%) и Ozon (–0,54%).

Цена на нефть с утра прибавляет около 2% из-за обострения на Ближнем Востоке. Рост цен может поддержать котировки нефтяников.

Сегодня акции Группы Позитив открыли торги с дивидендным гэпом. O’Key опубликует отчёт по международным стандартам за 2023 год, а Совет директоров Северстали может обсудить дивиденды за I квартал этого года.

Группа Астра завершила SPO на сумму 11,7 млрд руб. по цене 555 руб. за акцию. Доля акций в свободном обращении выросла с 5% до 15%.

Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

Российский рынок акций стоял на месте. Прибавляли айтишники: Ozon (+2,8%), Группа Позитив (+1,2%). Бумаги Группы Астра подросли на 2,9% на фоне завершения приёма заявок на участие в SPO.

Зато теряли акции нефтяников: Татнефти (–1,01%), Роснефти (–0,89%), префы Транснефти (–0,68%). Всё из-за укрепления рубля и подешевевшей нефти.

А вот котировки Сургутнефтегаза прибавили 2%: Совет директоров может обсудить дивиденды уже 22 апреля, а объявит их, скорее всего, в мае. Ожидаемые выплаты — 12,29 руб. на акцию (доходность — 18,1%).

Рынок акций в США продолжил коррекцию. Прогнозы по ставке всё хуже: теперь рынок ждёт снижения осенью. А представитель ФРС допустил, что ставка может даже вырасти.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-19 10:01:51 Один шаг до участия в размещении акций МТС Банка

Подайте заявку удобным способом:
 
— в нашем приложении;
— в Альфа-Инвестициях Онлайн.
 
Книга закроется в 14:00 мск 25 апреля.
 
Ориентир по цене акций: 2350–2500 руб. Минимальные инвестиции — 2350 руб.
 
Банк планирует привлечь до 10-12 млрд руб. и потратить их на развитие бизнеса.

Зачем участвовать в IPO
 
МТС Банк — ведущий игрок (17,4%) на рынке POS-кредитов. У него 3,8 млн розничных клиентов и 24-е место по активам в стране. За пять лет банк рос втрое быстрее сегмента необеспеченного кредитования. 

Вероятно, выплатить дивиденды банк сможет уже в 2025 году. 8,3 млрд руб. — прогноз Альфа-Банка по выплатам за 2024 год. 
 
Риски тоже есть. Бизнес банка не слишком диверсифицирован, на него могут повлиять рост ставки ЦБ, ухудшение кредитного портфеля, конкуренция и ужесточение регулирования.

Больше о банке — здесь. А ещё можно послушать запись эфира с менеджментом
 
#чтокупить
 
@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-18 16:55:39 100% прибыли — звучит не очень реалистично, но да: столько заработали клиенты Альфа-Инвестиций, подключившие Стратегию роста в момент запуска 1 января 2023 года
 
Она почти вдвое обгоняет индекс Мосбиржи, и заработать ещё можно
 
«Российский рынок остаётся недооценённым, компании зарабатывают рекордные прибыли и делятся ими через дивиденды», — говорит автор Стратегии роста Сергей Караханян. 
 
Что за Стратегия роста? Стратегии — это инвестиции с поддержкой профессионалов. Они подсказывают, что купить и когда продать. Инвестору нужно только подтверждать сделки.
 
Стратегия роста подходит тем, кто хочет заработать на росте российских акций. Сергею это удаётся, что видно по доходности. Но помните о рисках — волатильность никто не отменял

Как подключить? В Альфа-Инвестициях Онлайн. Нужно от 200 тыс. руб. на счёте.

Всего у нас девять стратегий — с разными целями, рисками и суммой вложений. Выбрать можно в АИ Онлайн в разделе «Инвестируйте как профи»

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-18 12:56:42 Мосбиржа допустит к торгам акции МТС Банка уже 25 апреля. Ждём открытия книги заявок на участие в IPO

А пока давайте послушаем запись вчерашнего прямого эфира с менеджментом банка. Они рассказали

как экосистема МТС помогает банку расти;
как банк собирается увеличить рентабельность капитала с 19% в 2023 году до 30% к 2028;
когда инвесторы смогут получить первые дивиденды (уже в следующем году ).
что банк будет делать с деньгами, привлечёнными на IPO, и почему решил стать публичным именно сейчас.

МТС Банк входит в топ-10 на рынке необеспеченного потребкредитования, а ещё он один из лидеров в сегменте POS-кредитования — быстрых займов в торговых точках. Подробнее о компании писали здесь.

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-18 10:18:36 Индекс Мосбиржи с утра стоит на месте: +0,01% на 10:10 мск. Инвесторы продолжают покупать акции Северстали (+0,89%), ещё в плюсе Русал (+0,92%) и Ozon (+0,88%). Дешевеют акции Татнефти (–0,86%) и МТС (–0,27%).

Сегодня последний день подачи заявок на SPO Группы Астра. Вечером компания ещё раз уточнила цену размещения — 555 руб. за акцию. Это на 4,5% ниже цены вчерашнего закрытия. Заявки ниже этой суммы будут отклонены. Всего компания разместит 10% дополнительных акций.

Ещё сегодня дедлайн для покупки под дивиденды бумаг Группы Позитив — 47,3 руб. на акцию (1,6%). В мае компания заплатит ещё 51,89 руб. (1,8%).

ММК опубликует операционные результаты за I квартал 2024 года.

Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

Индекс Мосбиржи снова немного просел, в основном из-за голубых фишек: Роснефть (–0,81%), Новатэк (–0,7%), Сбербанк (–0,55%). Нефтяники чувствовали себя хуже рынка из-за подешевевшей нефти. 

Начали снижаться акции золотодобытчиков: наших фаворитов Южуралзолота (–2,5%) и Полюса (–2,3%), а ещё Селигдара (–5,1%). Цены на драгметаллы при этом оставались стабильными, так что просадка — ненадолго, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Да и в целом российский рынок, по их мнению, вряд ли будет в ближайшее время сильно дешеветь. 

А акции Северстали подросли (+1,6%): совет директоров компании 23 апреля может обсудить дивиденды за I квартал. За весь 2023 год уже рекомендованы дивиденды 191,51 руб. на акцию (10,5%). По практике предыдущих лет, эти выплаты могут объединить.  

В США рынок продолжил снижаться после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла об отсутствии прогресса в замедлении инфляции. Сегодня инвесторы ждут данных по заявкам на пособия по безработице.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-17 16:06:59 Акции производителей ПО — must have в портфелях инвесторов, считают аналитики А-Клуба

Вот аргументы

Внедрение отечественного ПО обсуждается на уровне правительства. Скорее всего, разработчики будут обеспечены заказами на несколько лет вперёд.

По данным Strategy Partners, спрос на российские операционные системы растёт. Уже 10% его приходится на компании, которые не обязаны переходить на импортозамещение по закону.

Помимо корпоративного сектора спрос на российское ПО поддержат госсектор и бюджетные организации, которым тоже нужен софт для работы.

Но ведь по мультипликаторам разработчики стоят дорого

Да, они дороже более привычных компаний, например, из нефтегазового сектора. Но такая переоценка оправдана, уверены аналитики А-Клуба. Всё потому, что бизнес производителей ПО растёт очень быстро и у него высокая рентабельность

К каким акциям присмотреться?

На Мосбирже торгуются бумаги только трёх разработчиков

Группа Позитив лидирует на российском рынке киберзащиты. Её акции с утра обновили исторический максимум, в моменте достигнув 3000 руб.

Диасофт производит специализированное ПО для банков. С IPO в феврале котировки компании прибавили 42% к цене размещения.

Группа Астра занимает 76% российского рынка операционных систем по итогам 2023 года и сейчас проводит вторичное размещение акций. Спрос на бумаги оказался высоким: книга заявок уже покрыта.

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-17 13:33:04 Готовимся к IPO МТС Банка заранее

Уже сегодня вечером в прямом эфире поговорим с менеджментом банка о предстоящем размещении акций на Мосбирже. 

Когда? Сегодня, 17 апреля, в 18:30 мск

Где? Прямо здесь, в телеграм-канале Альфа-Инвестиций. Просто подключайтесь к трансляции. 

О чём?

Обсудим:

почему быть «дочкой» МТС — это хорошо;

чем МТС Банк отличается от более крупных публичных конкурентов;

какие дивиденды банк собирается платить акционерам;

зачем ему нужно IPO и почему именно сейчас.

У нас в гостях:

Сергей Ульев, вице-президент, руководитель блока Daily Banking МТС Банка,

Светлана Винокурова, вице-президент, глава блока розничных рисков.

Ведущая эфира — старший инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Мария Потапова. 

До встречи вечером!

@alfa_investments Открыть/Комментировать