Альфа-Инвестиции

2024-04-25 14:34:00 Ozon и ММК поделились результатами за I квартал 2024 года. Ретейлер продолжает расти, а ММК может выплатить дивиденды

Аналитики Альфа-Банка прокомментировали отчёты (сравнения год к году)

Ozon

Главным сюрпризом стала EBITDA — 9,3 млрд руб. после 87 млн в IV квартале. Это +16% год к году и в 106 раз больше, чем в прошлом квартале Скорректированная EBITDA финтех-направления = 6 млрд руб. (раскрыта впервые!), а маркетплейса = 3,3 млрд руб.

С другими показателями тоже всё неплохо. GMV (товарооборот) = 570 млрд руб. (+88%), а выручка = 123 млрд руб. (+32%) Всё благодаря росту количества клиентов, заказов и среднего чека

По мнению аналитиков Альфа-Банка, результаты Ozon сильные и поддержат котировки. На 14:30 мск бумаги прибавляют 1,78%

ММК

Выручка = 192,9 млрд руб. (+25,5%) благодаря росту цен на продукцию, а чистая прибыль = 23,7 млрд руб. (+20,5%). Результаты — на уровне ожиданий аналитиков. EBITDA = 42,1 млрд руб. (+27,8%), а её рентабельность почти 22%, что близко к прошлогоднему значению. Всё потому, что сырьё подорожало, а расходы на зарплаты выросли

Акции ММК могут прибавить 18% в течение года — до 66 руб., считают аналитики Альфа-Банка. Котировки поддержит и новость о дивидендах, по которым Совет директоров может дать рекомендацию совсем скоро. По мнению наших аналитиков, выплаты могут составить 5–6 руб. на бумагу (доходность — 9–11%). На 14:30 акции прибавляют 0,41%

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-25 12:10:56 Что будет со ставкой и рублём и как инвестировать в этих условиях — уже сегодня обсудят в прямом эфире Альфа-Инвестиций наши эксперты по макроэкономике

На связь выйдут: 

Наталия Орлова, главный экономист, руководитель центра макроэкономических исследований Альфа-Банка;

Евгений Кочемазов, глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба.

Они поделятся прогнозами по поводу завтрашнего решения ЦБ и перспектив российской валюты. А ещё расскажут, на какие инструменты стоит обратить внимание инвестору. 

Свой вопрос нашим экспертам вы можете оставить здесь. Самые интересные озвучим в эфире. 

Когда? Сегодня, 25 апреля, в 17:00 мск

Где? Прямо здесь, в нашем телеграм-канале. Просто подключайтесь к трансляции. Ждём всех!

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-25 10:16:21 День начинается позитивно: +0,21% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста — Ozon (+1,15%): товарооборот в I квартале этого года +88% год к году, а выручка +32%. Ещё растут котировки Русала (+0,64%) и HeadHunter (+0,62%). В отстающих бумаги Globaltrans (−0,13%) и Яндекса (−0,05%).

Котировки ВТБ прибавляют 0,38%, хотя чистая прибыль банка в I квартале −16,8% год к году.

Выручка ММК за I квартал 2024 года +25,5% год к году, а чистая прибыль +20,5%. Металлург может рассмотреть дивиденды за 2023 год. Аналитики Альфа-Банка ждут 5 руб. на акцию (доходность — 8,9%).

Дивиденды должны утвердить акционеры Мосбиржи, Банка Санкт-Петербург и Novabev Group. А обсудить выплаты — Советы директоров Займера и Европлана.

Henderson опубликует операционные результаты за март и проведёт День инвестора.

Сегодня последний день, когда можно подать заявку на участие в IPO МТС Банка.

Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

Коррекция индекса Мосбиржи замедлилась. Теряли акции, которые бурно росли в последнее время: Полюса (−2,12%), АФК «Системы» (−1,46%), Яндекса (−1,45%), Сургутнефтегаза (−1,24%). Поводов для сильного роста рынка пока нет, но и для сильного падения — тоже, считают аналитики Альфа-Инвестиций.

Ещё просели акции Южуралзолота (−2,5%): EBITDA +23% за 2023 год, а вот чистая прибыль оказалась небольшой. Это может отразиться на дивидендах.

Рынок акций в США стоял на месте: значимых новостей не было. На постмаркете 15% потеряли акции компании Марка Цукерберга: прогноз продаж слабый, а расходы на ИИ будут расти. Сегодня торги по бумагам могут открыться с просадкой.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-24 17:53:00 Главную новость про акции банков вы уже знаете. А сегодня аналитики А-Клуба присмотрелись к бумагам банков, которые торгуются на Мосбирже

Сбербанк — самая популярная акция в портфелях частных инвесторов. Вчера набсовет рекомендовал рекордные дивиденды — 33,3 руб. на акцию. Но по итогам дня бумаги потеряли почти 2,5% (хуже рынка)

Всё потому, что размер выплат совпал с ожиданиями инвесторов. Их у банка очень много, а значит, чтобы акции сильно росли, Сбербанк должен приятно удивлять рынок. Иначе динамика котировок будет близка к индексу Мосбиржи

А вот ВТБ — исторически «отстающий» банк. За последние пять лет акции Сбербанка принесли инвесторам 76% с учётом дивидендов, а бумаги ВТБ подешевели на 25%. Ситуация может измениться, если ВТБ вернётся к выплатам дивидендов. Но есть и нюанс — у ВТБ мало инвесторов. А значит, даже самый незначительный сюрприз может привести к резкому росту цен акций

Хороший потенциал роста — у ТКС Холдинга. Вчера он раскрыл детали покупки Росбанка: он будет оценён в 0,9–1,1 капитала. Это значит, что дополнительный выпуск 130 млн акций ТКС для сделки — с большим запасом. По оценкам аналитиков Альфа-Банка, использованы будут 60–70 млн акций, а неиспользованные, скорее всего, будут погашены. И доли текущих акционеров не уменьшатся так сильно, как опасались инвесторы. Бумаги ТКС взлетели почти на 2,5% и завершили день в плюсе на 1,2%. А весь рынок упал

По мнению Альфа-Банка, акции могут подорожать до 4700 руб. на горизонте года (потенциал роста — 51%)

Ещё на рынке есть два новичка. В конце прошлого года на биржу вышел Совкомбанк. По мнению аналитиков, это интересный банк с хорошей историей и показателями, а с учётом покупки Хоум банка он становится крупным игроком рынка.

Акции МТС Банка начнут торговаться 26 апреля, и он пока «тёмная лошадка», считают в А-Клубе. Но если вам нравится банковский сектор и бизнес МТС Банка (как и нам в Альфа-Инвестициях), напомним, что завтра — последний день подачи заявок для участия в IPO!

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-24 13:44:45 Если вы любите фондовый рынок больше, чем шашлык (или хотя бы так же) — этот пост для вас

В некоторые дни на майских на Мосбирже можно торговать! Коротко график работы биржи — в карточке. А здесь подробнее

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-24 10:14:23 С утра индекс Мосбиржи немного снижается: −0,17% на 10:10 мск. В отстающих бумаги Яндекса (−0,77%), Сургутнефтегаза (−0,66%) и ВК (−0,57%). Прибавляют котировки ММК (+0,64%), Globaltrans (+0,53%) и Татнефти (+0,36%).

Выручка Южуралзолота по международным стандартам прибавила 19% за 2023 год. В мае компания обсудит дивиденды. Сегодня операционными результатами за I квартал 2024 года поделятся Русгидро и ТГК-1.

Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск. Она может повлиять на решение ЦБ по ставке в эту пятницу.

Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

У индекса Мосбиржи был худший день за последние два месяца: −1,14%. Котировки Сургутнефтегаза упали на 4,36%: Совет директоров не раскрыл рекомендацию по дивидендам. Теряли позиции и акции, по которым выплаты были объявлены: Сбера (−2,41%), МТС (−2,77%), Северстали (−1,19%). Дивиденды оказались на уровне ожиданий, и инвесторы могли фиксировать прибыль по купленным ранее бумагам.

Распродажи прошли и по другим сильно выросшим перед этим акциям: Группы Позитив (−3,02%), Яндекса (−2,75%). Рынок может ещё немного скорректироваться, но новых негативных новостей нет, поэтому просадка будет недолгой, считают аналитики Альфа-Инвестиций.

Рынок акций в США прибавил в ожидании сильных отчётов бигтехов. Подбодрить инвесторов могли и слабые предварительные данные о деловой активности в производственном секторе. Это даёт надежду на смягчение политики ФРС.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-23 18:06:46 Искусственный интеллект, маркетплейс и дивиденды — три довода в пользу Магнита

На акциях ретейлера предлагают заработать аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги могут подорожать

В 2023 году Магнит заработал 98,3 млрд руб. прибыли. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, дивиденды могут составить 964,9 руб. на акцию (доходность — 11,6% к текущим ценам). Ожидание выплат поддержит котировки.

Ретейлер запустил лабораторию искусственного интеллекта. Технологии облегчат работу сотрудников и сделают удобнее приложение доставки для клиентов. А значит, покупок в приложении станет больше, что хорошо для результатов компании.

Маркетплейс Магнит Маркет открыл уже сто пунктов выдачи заказов в магазинах ретейлера. Пока в 13 городах, но скоро добавятся и новые. Это поможет нарастить объём заказов и привлечь больше покупателей.

Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка

Как пользоваться идеями

#чтокупить

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-23 15:47:33 В пятницу ЦБ снова оставит ключевую ставку на уровне 16% — это общее мнение на рынке

Но, возможно, регулятор будет ориентировать инвесторов на первое снижение только осенью 2024 года, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова

Раньше ЦБ не исключал, что может снизить ставку уже летом. Вот почему, по мнению Наталии Орловой, комментарии могут ужесточиться

У ЦБ всё ещё достаточно оснований беспокоиться из-за инфляции. В феврале и марте годовая инфляция ускорилась до 7,7% после замедления до 7,4% в конце прошлого года. Такими темпами рост цен может не снизиться до цели ЦБ 4–4,5% в 2024 году. 

Особые опасения экономиста вызывает подорожание бензина в начале апреля, хотя до этого цены на него были стабильны. Это может подтолкнуть рост цен на другие товары. 

Из-за этого впервые с осени стали расти инфляционные ожидания компаний — в апреле они подскочили до 19,9%. Предприятия переживают из-за дефицита кадров и роста зарплат. 

Но хотя фон по инфляции выглядит хуже, поднимать ставку ЦБ не будет, считает Наталия Орлова. На фоне ускорения роста цен в марте снизился спрос на ОФЗ, а это само по себе уже охлаждает экономику. Доходности длинных госбумаг выросли с 12% в начале года до 13% с лишним в последние недели. 

Впрочем, хотя насчёт самого решения ЦБ аналитики единодушны, на рынке есть и надежды на смягчение риторики. Интрига разрешится в эту пятницу, а накануне наши эксперты обсудят перспективы ставки и стратегию для инвесторов в прямом эфире

Приходите!

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-23 12:42:49 У Сбербанка новый рекорд. На этот раз — по дивидендам

Наблюдательный совет рекомендовал выплатить за 2023 год 33,3 руб. на акцию. Это даёт доходность 10,5% к цене закрытия 22 апреля. Дивиденды ещё должны утвердить акционеры на собрании 21 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 10 июля

В прошлом году Сбербанк заработал рекордную прибыль — 1,5 трлн руб., и аналитики Альфа-Банка прогнозировали дивиденды в 33,2 руб. на акцию. В этом году банк продолжает хорошо зарабатывать, а значит, выплаты по итогам 2024 могут оказаться не менее щедрыми

Новость была ожидаемой, поэтому инвесторы могут фиксировать прибыль в бумагах Сбербанка, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Вчера котировки прибавили 2,48% после анонса дивидендов, а сегодня на 12:40 мск теряют 1,15%

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-23 10:18:23 Российский рынок начинает день в плюсе: +0,21% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Русала (+2,14%), АФК «Системы» (+0,76%), ТКС холдинга (+0,91%). Снижаются бумаги Полюса (–1,63%), HeadHunter (–0,92%) и Русагро (–0,7%). 

Главное событие сегодня — объявление дивидендов Сбербанка за 2023 год. Наши аналитики ждут 33,2 руб. на акцию (около 10,5% доходности). 

Суд рассмотрит иск Минпромторга к X5 Group о приостановке прав на её российскую «дочку». Это один из этапов принудительного переезда компании в Россию. Бумаги пока не торгуются. 

Северсталь опубликует результаты I квартала и может объявить квартальные дивиденды. Их могут выплатить вместе с уже объявленными годовыми дивидендами (по ним дедлайн для покупки 17 июня).

Ещё сегодня дивиденды обсудит Совет директоров Татнефти.

По данным СМИ, власти всё-таки решили продлить до конца 2024 года обязанность экспортёров продавать валютную выручку. Это продолжит поддерживать рубль. 

Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

Индекс Мосбиржи снова вырос. В лидерах — Сбербанк (+2,48%) после анонса объявления дивидендов. 

А акции золотодобытчиков инвесторы распродавали: Южуралзолото –3,1%, Полюс –2,8%, Polymetal –1,7% и Селигдар –2,4%. Всё из-за того, что в драгметаллах после долгого роста началась коррекция. А акции Новатэка (–0,92%) реагируют на обсуждение Евросоюзом запрета на импорт сжиженного природного газа (СПГ) из России.

В США торги завершились в уверенном плюсе в ожидании неплохих финансовых отчётов от компаний. На этой неделе отчитаются Tesla, Microsoft, Alphabet и компания Марка Цукерберга.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать