Альфа-Инвестиции

2024-04-02 15:03:54 Как будут работать налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам

Закон о налоговых вычетах для нового типа ИИС принят и будет действовать для всех счетов, открытых с начала 2024 года Напомним параметры нового счёта:

нет ограничений на сумму пополнения;

дивиденды и купоны нельзя получать на банковский счёт;

можно открыть до трёх счётов у разных брокеров, если нет действующих ИИС старого типа;

прежние типы ИИС, открытые до 1 января 2024 года, можно будет переделать в ИИС-3 и зачесть до трёх лет в срок владения. Но прямо сейчас это сделать нельзя — налоговая пока не определила порядок конвертации. Как будут новости, обязательно сообщим.

А вот какие изменения утверждены новым законом

По ИИС-3 можно получить сразу два налоговых вычета: 

вернуть 13-15% от взносов до 400 тыс. руб. в год;

не платить НДФЛ с прибыли по инвестициям на сумму до 30 млн руб. по всем счетам, закрытым в один год. Исключение — дивиденды: по ним всегда удерживается налог.

Чтобы получить двойной вычет, нужно владеть ИИС минимум пять лет, если счёт открыт с 2024 по 2026 год. Начиная с 2027 года срок будет увеличиваться и к 2031 году достигнет 10 лет. По старым типам ИИС, открытым до начала 2024 года, инвестор по-прежнему должен выбирать, какой из двух льгот воспользоваться. 

Важно С 2024 года изменились правила расчёта вычета на взносы — и для ИИС-3, и для старых ИИС типа А. Теперь 400 тыс. руб. — это единый вычет суммарно по трём продуктам: взносам на ИИС, в негосударственный пенсионный фонд и по программе долгосрочных сбережений. Раньше для этого вычета учитывались только пополнения ИИС. 

Открыть ИИС-3 и запустить отсчёт пятилетнего срока для двойных льгот можно прямо сейчас. Например, в личном кабинете на сайте или приложении Альфа-Банка

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-02 13:01:06 Ни дня без новостей об IPO! Лидер рынка микрофинансов — компания Займер — выходит на Мосбиржу в апреле

Главные факты о компании и размещении

Услуги микрофинансовых компаний за последние 10 лет стали удобнее для заёмщиков. Всё благодаря переходу в онлайн и регулированию ЦБ. Аналитики Альфа-Банка ждут роста рынка на 14% в год до 2027 г. Займер — игрок №1 на этом рынке: в 2023 году он выдал займов на 53,1 млрд руб. 

У Займера 17 млн клиентов и высокий уровень достаточности капитала: 37,15% на конец 2023 года, хотя минимум для таких компаний — 6%. Компания хочет увеличить долю рынка в 2,5 раза (сейчас 6%) и наращивать выдачу займов на 30% в год. 

Половину прибыли Займер собирается отдавать дивиденды и платить их раз в квартал. По расчётам аналитиков, по итогам 2024–2028 годов на это будет уходить от 3,4 до 9 млрд руб. 

Займер рассчитывает привлечь на IPO 3 млрд руб. Акции инвесторам предложит единственный акционер. По данным компании, примерно на 70% размещения есть спрос от институциональных инвесторов. 

Аналитики Альфа-Банка оценивают всю компанию в 37,6–43,2 млрд руб. По мультипликаторам это дороже, чем Тинькофф и Сбербанк. Но рентабельность капитала у Займера выше, чем у публичных банков, плюс можно рассчитывать на щедрые дивиденды. 

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-02 10:17:38 Рынок российских акций после вчерашнего бурного роста открылся в минусе: –0,16% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Инвесторы продолжают избавляться от бумаг X5 Group (–3,57%) перед приостановкой торгов. Ещё в минусе HeadHunter (–2,79%) и АФК «Система» (–1,77%). Зато прибавляют акции Полюса (+0,62%) и ТКС Холдинга (+0,14%).

Сегодня инвесторы ждут публикации мартовских объёмов торгов на Мосбирже и финансовых результатов Группы Астра за 2023 год.

Акции Новатэка могут быть под давлением. По данным СМИ, компания резко сократила добычу СПГ на своём флагманском проекте Арктик СПГ–2 из-за задержки старта отгрузок. 

Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий

Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы. В лидерах — акции АФК «Система» (+8,63%). Возможно, инвесторы ждут IPO «дочек» холдинга после удачного размещения Европлана. Ещё были популярны акции золотодобытчиков, ведь цена золота вчера тоже обновила рекорд.

Расписки X5 Group (–8,3%) подешевели на высоких оборотах. Мосбиржа приостановит торги бумагами с 5 апреля из-за иска Минпромторга о принудительной перерегистрации компании в Россию. Видимо, многие инвесторы не хотят держать неторгуемые бумаги неизвестно сколько времени. Суд назначен на 23 апреля, и до этого торги точно не возобновятся.

В США рынок акций не очень изменился. Мартовские данные по деловой активности пока не дают поводов инвесторам ждать скорого снижения ставки ФРС. Сегодня на рынок могут повлиять данные по рынку труда. 

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-01 18:34:28 Главные участники IPO на российском рынке — это вы

Делимся любопытной статистикой Мосбиржи по доле участия розничных инвесторов в первичных размещениях акций с 2022 года. Почти во всех случаях розничные инвесторы выкупили половину или больше объёма IPO!

Все цифры в карточке, а вот комментарии аналитиков Альфа-Инвестиций

Меньше всего частных инвесторов участвовало в IPO Whoosh, но и там их было 45%. Основную часть размещения выкупили российские институциональные фонды.

В четырёх IPO — Генетико, КарМани, Мосгорломбарда и ликёро-водочного завода Кристалл — участвовали только розничные инвесторы. Это акции третьего эшелона, а у крупных участников рынка — пенсионных фондов, управляющих компаний, страховщиков — есть ограничения на такие вложения. Да и объём привлечённых денег был относительно небольшой — от 0,2 млрд руб. до 1,15 млрд руб.

Но и в крупных IPO, которые были интересны институциональным инвесторам — Южуралзолото, Астра, Henderson, Совкомбанк, Делимболь, Диасофт, Европлан — частные инвесторы выкупили от 50% до 70% объёма.

Часто акции компаний после IPO показывают доходность выше рынка. Поэтому в 2024 году частные инвесторы продолжат активно участвовать в первичных размещениях и выкупать в среднем 70% предложенных акций, считают наши эксперты.

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-01 16:50:28 Сила нефтяного бизнеса в том, что даже при снижении добычи он остаётся эффективным. Всё потому, что баррель российской Urals в рублях сейчас дороже, чем в среднем за последние пять лет

Что купить

Лукойл и Роснефть (но не только)

Почему

В 2023 году Лукойл заработал рекордную чистую прибыль, а в 2024 — вполне может повторить результат. Правда, финальные дивиденды за 2023 год разочаровали инвесторов. Но у акций ещё могут возникнуть импульсы для роста — например, если всё-таки случится выкуп бумаг у зарубежных инвесторов.

Пока действуют ограничения по нефти, Роснефть увеличивает добычу газа — именно этот сегмент бизнеса обеспечивает рост EBITDA. Но из-за разовых расходов компании дивиденды за второе полугодие 2023 года тоже могут оказаться не такими приятными, как хотелось. Аналитики ждут 29 руб. на акцию вместо изначальных 33 руб.

Зато компания защищена от налоговых донастроек и развивает мегапроект Восток Ойл (в ближайшие годы здесь ждут добычу на максималках)

В нефтяном секторе есть и другие крепкие акции, но с ними не всё просто

У Сургутнефтегаза может быть самая высокая дивидендная доходность на рынке в этом сезоне — больше 18%. Нефтяник опередил ожидания рынка по прибыли за 2023 год, а валютная «кубышка» подросла за год на 32% — до 5,7 трлн руб. От неё зависят дивиденды компании: можно ждать 12,29 руб. на акцию. Но, по мнению аналитиков А-Клуба, такие большие дивиденды — «заслуга» ослабления рубля в 2023 году, и по итогам 2024 года они будут меньше Это ограничивает инвестиционную привлекательность акций

А бизнес-показатели Татнефти и Газпром нефти подпортил топливный демпфер. Аналитики А-Клуба предлагают подождать новостей о дивидендах. Обе компании могут увеличить базу расчёта выплат инвесторам, и тогда их котировки, скорее всего, подрастут

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-01 14:13:08 Мосбиржа с 5 апреля приостановит торги расписками X5 Group

Причина — принудительная перерегистрация компании в Россию Минпромторг подал иск в суд о приостановке прав зарегистрированной за рубежом X5 Retail Group N. V. на её российскую «дочку».

В начале марта X5 Group попала в список экономически значимых организаций Это позволяет через суд исключить из цепочки владельцев иностранные структуры и передать доли в компании напрямую российским инвесторам. Вот этот процесс и начался, отмечают аналитики Альфа-Капитала

Что дальше?

Иск Минпромторга будет рассматриваться от пяти дней до месяца Если суд его удовлетворит, акции российской «дочки» — «Корпоративный центр Икс 5» распределят между держателями расписок Х5 Group и собственниками компании пропорционально их участию в Х5 Новые акции будут торговаться на Мосбирже.

Что это значит?

Для российских инвесторов это хорошо — «переезд» открывает возможность выплаты дивидендов Чтобы получить права в российской компании, нужно владеть расписками на дату решения суда Биржа ограничит торги с 5 апреля как раз для того, чтобы защитить инвесторов от покупки расписок после закрытия реестра на обмен, говорят аналитики Альфа-Инвестиций

В пятницу и сегодня утром инвесторы активно закупались бумагами ретейлера, а после новости о приостановке торгов расписки упали в цене и на 14:12 мск дешевеют на 4,98%.

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-04-01 10:26:44 Российский рынок акций открылся в плюсе: на 10:15 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,6%. В лидерах акции Globaltrans (+3,45%) и X5 Group (+2,81%). Инвесторы ждут переезда ретейлера в Россию, а Мосбиржа запретила короткие продажи по его распискам. В минусе с утра Аэрофлот (–0,68%), Северсталь (–0,28%) и Сургутнефтегаз (–0,13%). 

Сегодня последний день торгов акциями Норникеля перед перерывом на процедуру дробления: одна бумага превратится в 100. Торги возобновятся 8 апреля. Но дивидендов по акциям ждать пока не приходится. 

ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 22 марта. Если будет что-то интересное — обязательно расскажем. 

Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий

Индекс Мосбиржи в очередной раз вырос, и в лидерах — расписки X5 Group (+5,94%). Минпромторг России обратился в суд, чтобы приостановить права зарегистрированной за рубежом холдинговой компании на её российскую «дочку». Эта новость приближает принудительную перерегистрацию ретейлера в Россию, а значит — дивиденды. Чтобы получить права в российской «дочке», нужно будет владеть расписками X5 Group на дату решения суда.

Ещё росли акции сырьевых компаний благодаря новому максимуму в котировках золота и дорогой нефти: Лукойл (+1,53%), Полюс (+2,29%), Селигдар (+1,65%). Префы Сургутнефтегаза подорожали на 3,2% на фоне отчёта по российским стандартам. Расчётный дивиденд на привилегированные акции — 12,29 руб. (доходность 18,3%).

В США торгов не было по случаю Страстной пятницы. Данные по инфляции личных расходов граждан совпали с ожиданиями ФРС — у акций есть повод сегодня подрасти. Ещё инвесторы ждут мартовских данных по деловой активности.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-03-31 10:03:43 Торговать на бирже мясом и маслом — как вам идея?

Такие планы есть у Петербургской товарной биржи. Она известна как оператор торгов бензином. Но хочет по максимуму расширить список торгуемых товаров и развивать разные рынки, в том числе торги сельскохозяйственной продукцией — мясом, рыбой, маслами, сахаром

Биржевые товары — один из старейших инвестиционных инструментов. Правда, на Петербургской товарной бирже торгуют компании, а не розничные инвесторы. Биржа специализируется на спотовых сделках, то есть покупатель получает непосредственно товар — скажем, цистерну бензина

Частные инвесторы, которые хотят вложиться в биржевые товары, обычно торгуют беспоставочными фьючерсами Там предмет сделки — не сам товар, а разница в его стоимости через определённый срок после заключения контракта. В России из сельхозтоваров через фьючерсы можно инвестировать в сахар и пшеницу А на зарубежных рынках есть варианты и повкуснее — например, какао и апельсиновый сок

Раз уж мы затронули аграрную тему, хочется вспомнить главного кинофермера всех времён Наверняка вы его знаете. Он итальянец, заядлый холостяк со скверным характером, но к концу истории превращается в настоящего обаяшку (конечно, когда женится). А одна из самых известных сцен в фильме — главный герой танцует в бочке с виноградом, доказывая преимущество ручного труда перед механическим прессом

Да, мы предлагаем пересмотреть «Укрощение строптивого» с Адриано Челентано Кажется, это отличный #планнавыходные

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-03-29 18:00:00 Снова пятница и снова наш традиционный дайджест

Собрали интересные материалы от аналитиков Альфа-Инвестиций для вдумчивого чтения. На этой неделе наши эксперты

Выяснили, в какой валюте лучше хранить деньги, и бонусом разобрали золото. Всего сравнили пять вариантов для накоплений — изучайте

Объяснили, почему акции под будущие дивиденды лучше брать уже сейчас. А ещё рассказали, к каким бумагам стоит присмотреться.

Провели мастер-класс по Правилу 40 для оценки стартапов. Его можно использовать, чтобы подбирать бумаги перспективных компаний после IPO.

Рассказали, какие компании могут объявить дивиденды уже в апреле, и посчитали потенциальные выплаты.

Научили, как выбирать акции для пенсионного портфеля. Да, так тоже можно копить на пенсию — хотя скачки котировок и могут быть непредсказуемыми.

Больше интересного — на нашем сайте

#главноезанеделю

@alfa_investments Открыть/Комментировать

2024-03-29 16:25:40 Инвесторам приглянулась первая лизинговая компания на Мосбирже — Европлан. На старте торгов акции подорожали на 22% от цены IPO — до 1070 руб. за бумагу

Потом рост замедлился до 12,2% на 16:25 мск. Вот главное об итогах размещения

IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 875 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация Европлана составила 105 млрд руб.

Компания получила более 150 тыс. заявок от инвесторов. Институциональные инвесторы выкупили 43% акций, а частные — 57%. Заявки суммировались по всем брокерам, а бумаг на всех не хватило. Полностью были исполнены заявки только на пять и менее акций. При сумме до 100 тыс. инвесторы получали не менее пяти бумаг, а от 100 тыс. руб. — 4,4% от желаемого объёма. Если было подано более пяти заявок — они не исполнялись.

Акции на продажу предоставил единственный акционер компании — ЭсЭфАй. Всего 15 млн бумаг. На IPO Европлан привлёк 13,1 млрд руб., и это размещение стало одним из крупнейших на Мосбирже за последние годы.

Акции Европлана включены в первый уровень листинга и продаются лотами по одной бумаге. По мнению аналитиков Альфа-Банка, бумаги могут подорожать на 24–45%

@alfa_investments Открыть/Комментировать