Ни дня без новостей об IPO! Лидер рынка микрофинансов — компания Займер — выходит на Мосбиржу в апреле Главные факты о компании и размещении
Услуги микрофинансовых компаний за последние 10 лет стали удобнее для заёмщиков. Всё благодаря переходу в онлайн и регулированию ЦБ. Аналитики Альфа-Банка ждут роста рынка
на 14% в год до 2027 г. Займер — игрок №1 на этом рынке: в 2023 году он выдал займов на
53,1 млрд руб. У Займера 17 млн клиентов и высокий уровень
достаточности капитала: 37,15% на конец 2023 года, хотя минимум для таких компаний — 6%. Компания хочет увеличить долю рынка в 2,5 раза (сейчас 6%) и
наращивать выдачу займов на 30% в год. Половину прибыли Займер собирается отдавать дивиденды и платить их раз в квартал. По расчётам аналитиков, по итогам 2024–2028 годов на это будет уходить от 3,4 до 9 млрд руб.
Займер рассчитывает привлечь на IPO
3 млрд руб. Акции инвесторам предложит единственный акционер. По данным компании, примерно на 70% размещения есть спрос от институциональных инвесторов.
Аналитики Альфа-Банка оценивают всю компанию в
37,6–43,2 млрд руб. По мультипликаторам это дороже, чем Тинькофф и Сбербанк. Но рентабельность капитала у Займера выше, чем у публичных банков, плюс можно рассчитывать на щедрые дивиденды.
@alfa_investments
