////

2021-03-29 20:13:01 Говорим вторник, подразумеваем встречу с инвестконсультантами ВТБ!

Как обычно завтра в 19:00 ждем вас в голосовом чате нашего телеграм-канала. Будем обсуждать все, что волнует инвесторов.

Задавать свои вопросы можно заранее – в нашем чат-боте и в ходе дискуссии.

30 марта, 19:00. Подключайтесь! Открыть/Комментировать

2021-03-29 19:27:29 Итоги дня, 29.03
 
Снятый с мели контейнеровоз буксируют в Суэцком канале. В ближайшее время будет восстановлено движение. Может потребоваться несколько дней для разгрузки скопившейся пробки из кораблей.
 
Норникель завершил второй этап восстановления рудников — остановил водоприток. По плану восстановление добычи на руднике Октябрьский — в мае, Таймырский — в июне. Приверженность плану позитивно воспринята рынками.
 
Менеджмент Норникеля предложил совету директоров новую дивидендную политику: 50-75% от свободного денежного потока. Дивидендная доходность при такой политике снизится. Менеджмент считает такую модель устойчивой для бизнеса.
 
Globaltrans — результаты за 2020 г. лучше прогнозов: операционная прибыль выше ожиданий на 16%. Рекомендованные дивиденды: 28 руб. на акцию — дивдоходность 5,5%. Но на компанию оказывает давление переизбыток полувагонов на рынке.

$GMKN $GLTR Открыть/Комментировать

2021-03-29 17:13:24 ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию

У нас в гостях ПАО «Юнипро» – наиболее эффективная компания в секторе тепловой генерации электроэнергии в России. Её представители расскажут о производстве и продаже электрической энергии и мощности, а также тепловой энергии.

Задавайте свои вопросы на сайте. 30 марта в 14:00 ответим на них в ходе вебинара. Открыть/Комментировать

2021-03-29 15:54:18 #Облигации

ЯТЭК разместит новые облигации

Погашение — через 4 года (амортизация)
Ориентир купона — будет объявлен позже
Дата размещения — начало апреля

Чем занимается компания. ЯТЭК — газодобывающая компания в Якутия. Поставляет на региональный рынок газ и моторное топливо. Компания может кратно увеличить добычу, если сможет экспортировать газ. Для этого прорабатывается проект строительства газпровода до Охотского моря на 1300 км и СПГ-завода.

У компании низкая долговая нагрузка: показатель чистый долг/EBITDA — 0,6x при высокой рентабельности бизнеса — 50%. Единственный выпуск облигаций ЯТЭК торгуется с доходностью 8,3% годовых. Новый выпуск длиннее и может предложить более высокую доходность.

Как участвовать в размещении?

В приложении ВТБ Мои Инвестиции [в карточке размещения] нажмите «Отслеживать». Когда откроется книга заявок, мы пришлем вам уведомление об этом. После этого можно будет подать заявку на покупку. Открыть/Комментировать

2021-03-29 09:35:35 29 марта — Российские акции вступают в дивидендный сезон

Корабль, заблокировавший Суэцкий канал, снят с мели сегодня утром. Это позволит возобновить движение судов в ближайшие дни.

Президент США Д.Байден представит свои программы инфраструктурного развития и долгосрочного экономического роста в эту среду. Рынок ожидает:
1) они не будут слишком масштабными, чтобы усилить инфляцию;
2) некоторые из наименее желательных пунктов, такие как повышение ставки налога на прибыль корпораций, скорее всего, будут удалены в ходе переговоров в Конгрессе.

Ирак и Total ведут переговоры о возможных инвестициях в размере $7 млрд в развитие инфраструктуры и энергетики страны. Принимая во внимание низкий уровень долговой нагрузки Total (Чистый долг/EBITDA 1,3x), акции компании, вероятно, выиграли бы, в случае заключения инвестсоглашения такого масштаба.


Идея дня: второй квартал — это начало дивидендного сезона в России. Как правило, это хорошее время для владения акциями, которые платят дивиденды 1 раз в год. Входящий в Топ-10 акций России Сургутнефтегаз отчитается в ближайшие недели, что закрепит дивидендную доходность его привилегированных акций. Скорее всего, она составит 16-19%. Дивдоходность других участников ТОП-10 акций России — Газпром, Сбербанк и Ростелеком — составит 6-7%.

#TOT #SNGSP #GAZP #SBER #RTKM Открыть/Комментировать

2021-03-26 18:29:44 Итоги недели, 22-26.03
 
Рынки растут в конце волатильной недели. В начале негативные новости: новые локдауны и проблемы с вакцинацией в Европе. В конце позитивные новости: США — план по вакцинации 200 млн человек к концу апреля, Великобритания – открытие большинства магазинов с 12 апреля, Германия — отмена жесткого карантина в период Пасхи. Но многие ограничения и риски ещё остаются.

Доллар укрепился по итогам недели (EURUSD -0,7%) — снизились аппетиты к риску на глобальных рынках, увеличилось расхождение в темпах вакцинации США и ЕС.
 
Суэцкий канал заблокирован севшим на мель контейнеровозом. Длительная блокировка нарушает цепочки поставок и создает инфляционные риски.
 
Президент Турции сменил главу ЦБ через два дня после повышения ключевой ставки. Рынок опасается, что ЦБ вернется к мягкой политике. Турецкая лира ослабла на 11%. Открыть/Комментировать

2021-03-26 16:43:14 #Инвестидея

Calavo Growers — в ожидании восстановления спроса на авокадо

Цель: 90 $
Стоп-лосс: 66 $

Calavo Growers — редкий случай, когда во время пандемии пострадал бизнес в секторе продуктов питания. Авокадо считается премиальным продуктом. Во время пандемии многие остались без работы и были вынуждены отказаться от его потребления.

Причины роста:

Потребление авокадо в США растёт на 5% в год. Calavo Growers выращивает авокадо в Калифорнии и Мексике – максимально близко к конечным потребителям. Это даёт наилучшие возможности для сохранения лидирующих позиций и расширения производства.

Успешная вакцинация в США. Меньшее количество заболеваний приведет к открытию ресторанов в крупных городах, где компания продаёт наиболее маржинальные продукты.

Потребление авокадо вырастет с ростом занятости. Отмена карантинных ограничений в США и нормализации экономической активности приведут к росту потребления авокадо.

Увеличение поставок авокадо из Мексики. Смягчение карантинных ограничений позволит компании увеличить поставки авокадо из Мексики, которые более рентабельны чем выращенные в США.

$CVGW Открыть/Комментировать

2021-03-26 13:21:52 #Облигации

Первый в России выпуск социальных облигаций МТС 001Р-18

Погашение — 3 года
Купон — 6,5% годовых

Почему это важно?

Средства будут направлены исключительно на подключение к Интернет социально значимых объектов — больниц, школ, пожарных частей, пунктов полиции и т.д. — в 8 регионах России.

Это позволит повысить эффективность их работы и обеспечить социальное благополучие в отдалённых районах страны.

Покупая социальные облигации вы не только получаете процентный доход, но и участвуете в улучшении качества жизни в нашей стране.

Компания будет отчитываться об использовании этих средств.

Владельцы облигаций могут требовать их досрочного погашения, если деньги будут использованы на другие цели.

Подать заявку Открыть/Комментировать

2021-03-26 09:36:55 26 марта — ESG на примере Deliveroo

Великобритания начинает постепенный выход из локдауна. Большинство магазинов будут открыты уже 12 апреля.

Федрезерв США разрешит крупным банкам, которые пройдут стресс-тесты, увеличить дивиденды в конце июня. Как мы уже писали, стоит использовать текущую коррекцию в акциях банков для увеличения позиций.

3 крупные управляющие компании Великобритании заявили, что не будут участвовать в IPO Deliveroo — компания по доставке продуктов питания — по соображениям социальной ответственности, связанным с условиями контрактов с курьерами.


Идея дня: на этой неделе мы представили первый выпуск ежемесячного ESG-монитора. Вопросы ESG имеют не только этическую сторону, но и ставят вопрос об устойчивости бизнес-модели компании.

Акции Doordash выросли на 85% в первый день торгов после IPO. Не исключаем, что впечатляющей динамики ждут и от размещаемых акций Deliveroo.

Однако, если вы намерены инвестировать в Deliveroo на долгий срок, необходимо учесть риск заметного увеличения затрат на доставку в будущем (если придётся оформить курьеров в штат), а также влияние этого как на рентабельность бизнеса, так и на клиентский спрос. Открыть/Комментировать

2021-03-25 19:15:10 Итоги дня, 25.03
 
Доля нерезидентов в ОФЗ в феврале снизилась до 22,7% (-0,7 п.п. м/м). Средний и дальний конец кривой ОФЗ уже учитывают повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 5,5-6%. Предпочитаем бумаги со средней дюрацией.
 
En+: результаты в 2020 г. на уровне ожиданий — выручка на 1% ниже прогнозов. Компания не будет выплачивать дивиденды за 2020 г., возможно возобновление выплат по итогам 1П 2021 г.
 
Татнефть — инвестиционное соглашение с Минэнерго о развитии глубокой переработки нефти. Строительство 4 установок до конца 2026 г., объем инвестиций более 50 млрд руб. Оцениваем новость нейтрально.
 
$ENPG $TATN Открыть/Комментировать